Рентабельность, как экономическая категория и ее роль в повышении эффективности функционирования предприятия

1. отношение прибыли к издержкам производства, характеризующие уровень прибыльности текущих затрат (на приобретение сырья, материалов, топлива, на амортизацию средств труда, расходы по управлению и обслуживанию производства и заработной плате работников);
2. отношение прибыли к среднегодовой стоимости производственных фондов, характеризующие относительный размер возрастания авансированных затрат и дающее оценку экономической эффективности производственных фондов[10, c. 40] .

Реальный смысл имеют признаки рентабельности, которые характеризуют  эффективность затрат по прибыли, полученной после реализации продукции, товаров, работ, услуг.

1.2  Рентабельность  продукции - важнейший фактор  обеспечения экономической эффективности  и конкурентоспособности предприятия

 

Результативность и экономическая  целесообразность функционирования предприятия  оценивается не только абсолютными, но и относительными показателями. Относительными показателями являются система показателей рентабельности.

В широком смысле слова  понятие рентабельности, означает прибыльность доходность. Предприятие считается  рентабельным, если результаты от реализации продукции (работ, услуг) покрывают  издержки производства (обращения) и, кроме  того, образуют сумму прибыли, достаточного для нормального функционирования предприятия.

Экономическая сущность  рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы  показателей. Общий смысл – определение  суммы прибыли с одного рубля  вложенного капитала. И поскольку  это относительные показатели –  они практически не подвержены влиянию  инфляции.

Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль  имеет фирма с каждого рубля  средств, вложенных в активы.

Показатели рентабельности являются основными характеристиками эффективности хозяйственной деятельности предприятия. Они рассчитываются как  относительные показатели финансовых результатов, полученных предприятием за отчетный период. Экономическое  содержание показателей рентабельности сводится к прибыльности деятельности предприятия. В процессе анализа рентабельности исследуются уровень показателей, их динамика, определяется система факторов, влияющих на их изменение, количественно оцениваются факторные влияния.

Система показателей включает показатели, рассчитываемые по данным бухгалтерской отчетности. Проиллюстрируем  порядок расчета основных показателей  рентабельности по данным отчетности. Заметим, что показатели рентабельности можно выразить в коэффициентах  или в процентах.

Основные  показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

Рентабельность  продукции

Рентабельность  продукции можно выразить двумя  способами. По первому способу рентабельность единицы продукции  определяется отношением прибыли  к себестоимости [33, с.313]:

 

Р_прод = П / С х 100  ,                                              (1.2)

 

где   Р_прод–рентабельность единицы продукции;

         П – прибыль организации;

       С– себестоимость.

 

Роль этого  показателя состоит в том, что  с его помощью дается оценка затрат предприятия на единицу выпускаемой  продукции, т.е. окупаемость издержек.

Второй способ расчета показателя уровня рентабельности продукции – это расчет с учетом доходности на вложенный капитал [33, с.314]:

 

Р_в.к. = (ВК хУД_в.к.) / (С_ед х  ОР_нат) х100 ,                   (1.3)

 

где Р_в.к.– рентабельность на вложенный капитал;

     ВК – вложенный в данное производство капитал;

     УД _в.к.− уровень доходности на вложенный капитал, предусмотренный инвестиционным проектом;

     С_ед– себестоимость единицы продукции;

     ОР_нат – объем реализации в натуральном выражении.

 

Рентабельность  продаж

Рентабельность  продаж рассчитывается по формуле [33, с.297]:

 

ROS = П_п / В х100,                                           (1.4)

 

где  ROS – рентабельность продаж;

       П_п − прибыль от продаж;

      В– выручка от продаж.

Рентабельность  продаж показывает, сколько прибыли  приходится на единицу реализованной  продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при  постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а  также более быстрым ростом цен  чем затрат. Этот показатель может  служить ориентиром в оценке конкурентоспособности  продукции, так как снижение себестоимости  может означать и падение спроса на нее.

Данный показатель, рассчитанный на основе чистой прибыли, называют коэффициентом чистой прибыли.

Рентабельность  активов (или доходов от инвестиций) [33, с.610]:

 

ROА = П / А_ср х 100 ,                                           (1.5)

 

где  ROА – рентабельность активов;

        П − прибыль предприятия;

        А_ср – средняя величина активов (имущества) предприятия за определенный период.

 

Рентабельность  акционерного, или собственного капитала

Данный показатель занимает особое место, так как отражает отдачу или доходность главного средств, используемых предприятием, − собственных  средств [33, с.423]:

 

ROЕ = ЧП / СК_срх 100,                                      (1.6)

 

где  ROЕ − рентабельность собственного (акционерного) капитала;

       ЧП − чистая прибыль предприятия; 

        СК_ср − средняя величина собственного капитала предприятия за определенный период.

 

Рентабельность  перманентного капитала устанавливается  следующим образом [33, с.105]:

 

Рп.к. = ЧП / ПК_срх100,                                  (1.7)

 

где Рп.к. − рентабельность перманентного капитала;

     ЧП − чистая прибыль предприятия;

       ПК_ср − средняя величина собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов, полученных предприятием за определенный период.

 

Долгосрочный  кредит практически используется для  формирования внеоборотных активов и способствует высвобождению собственных средств. Тем самым он как бы косвенно увеличивает собственные средства предприятия. Поэтому показатель рентабельности перманентного капитала в более широком смысле отражает рентабельность собственных средств предприятия, или, другими словами, средств, вложенных в предприятие на длительный срок.

Аналогично  определяется рентабельность заемных  средств, как долгосрочных и краткосрочных  в целом, так и отдельно краткосрочных  пассивов.

 К прочим  показателям рентабельности прежде всего относят показатели рентабельности акций.

Одним из существенных показателей является показатель рентабельности инвестиций [21, с.184]:

 

Р_инв= (Д_ф.в/ ФВ) х 100 ,                                        (1.8)

 

где Ринв – рентабельность инвестиций;

       Д_ф.в – доходы от долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений;

       ФВ – сумма долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

 

В понятии рентабельности производства сопоставляются накопления, создаваемые в процессе изготовления продукции, с первоначально выделенными  данному предприятию производственными  фондами. Рентабельность производства служит измерителем эффективности использования средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Экономический смысл рентабельности производства не ограничивается снижением  затрат живого и овеществленного  труда на производство единицы продукции. Масса средств, участвующих в  производственном процессе, существенно  отличается от их количества, которое  входит в сумму затрат, связанных  с изготовлением продукции. В  процессе производства принимает участие  огромное количество основных фондов, материализованных в зданиях, сооружениях  оборудовании и инвентаре. В издержки же производства включается их амортизация, т.е. доля их стоимости, переносимая  в тот или иной период времени  на себестоимость производимой продукции. Стоимость оборотных фондов включается в издержки производства только в  сумме, израсходованной при изготовлении продукции.

Для повышения рентабельности производства используются различные  средства. Одним из главных источников роста рентабельности производства является увеличение массы прибыли, получаемой предприятием. Этот рост достигается  в результате снижения издержек производства, изменения структуры производимой продукции и такого увеличения масштабов  производства, когда при сохранении суммы прибыли, получаемой от реализации единицы каждого вида продукции, общая сумма полученной прибыли  растет.

Основным фактором роста  прибыли является снижение себестоимость  продукции. Однако на величину балансовой прибыли оказывает влияние еще  ряд факторов: изменение цен на продукцию, величина остатка нереализованной  продукции, объем реализации, структура  производства и др. Первый фактор учитывается  только в тех случаях, когда имеются  достаточно веские основания считать, что в предстоящем периоде произойдет изменение цен ( их повышение в связи с улучшением качества продукции или снижение из-за старения отдельных видов продукции, насыщенности рынка потребителей некоторыми изделиями или в связи с переходом на новую технику и технологию производства). Повышение рентабельности производства означает рост отдачи на каждый рубль авансированных средств и, тем самым, более эффективное их использование.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности  деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных  позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса, рыночного обмена.

Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли (дохода) предприятий. По этой причине  они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Рассмотрим  общую динамику  рентабельности продукции промышленности  за 2011г (таблица 1.1.)

 

Таблица 1.1 –  Группировка организаций по уровню рентабельности реализованной продукцииза 2011 г.(в процентах к общему числу предприятий)

	Нерента- бельных	Рентабе- льных	Из них с уровнем рентабе-льности(в процентах к рентабельным)
			0-5	5 -10	10 -20	св. 20
Республика Беларусь	16,5	83,5	36,1	23,4	23,8	16,6
промышленность	16,1	83,9	32,6	26,7	26,5	14,3
сельское хозяйство	30,8	69,2	55,1	19,2	16,8	9,0
транспорт	10,7	89,3	34,1	29,5	23,9	12,5
связь	5,5	94,5	17,3	15,4	34,6	34,6
строительство	7,2	92,8	32,3	28,7	24,8	14,2
торговля и общественное питание	12,8	87,2	35,0	20,4	22,3	22,3
материально-техни-ческоеснабжение и сбыт	2,8	97,2	10,1	18,8	20,3	50,7
жилищно-комму-нальное хозяйство	19,6	80,4	61,2	18,4	13,4	7,0

 

Примечание. Источник: [40]

 

В результате опережающего роста себестоимости продукции (128 процентов) над прибылью от реализации продукции (124,4 процента) рентабельность затратснизилась с 10,6 процента в 2011г. до 10,3 процента в текущем году. Рентабельность продажтакже уменьшилась - с 6,6 процента до 6,4 процента соответственно.  Снижение, как рентабельности реализованной продукции, так и рентабельности продаж наблюдалось в большинстве основных отраслей экономики, за исключением сельского хозяйства и материально-технического снабжения и сбыта. В промышленности наибольшее снижение рентабельности реализованной продукции, а также рентабельности продаж наблюдалось в электроэнергетике и в промышленности строительных материалов, а наибольший рост наблюдался в пищевой промышленности.

В 2011 г. рентабельными (по реализации продукции) были 83,5 процента предприятий, учитываемых Белстатом в текущем порядке.  Вместе с тем доля нерентабельных и низкорентабельных предприятий (с рентабельностью от 0 до 5 процентов) остается существенной: в целом по экономике в 2011 г. она составила 46,6 процента (годом ранее - 46,2 процента), в том числе в сельском хозяйстве - 68,9 процента (71,6 процента), в жилищно-коммунальном хозяйстве - 68,8 процента (66,5 процента), в промышленности - 43,4 процента (42,9 процента) и в торговле и общественном питании - 43,3 процента (44,9 процента),

 

Таблица 1.2– Рентабельность реализованной продукции предприятий  промышленности РБ

	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Рентабельность реализованной  продукции, работ, услуг, процентов	10,5	12,0	15,3	15,4	15,5	13,0	15,3	9,9

 

Примечание. Источник: [40]

 

В таблице 1.2 представлена общая  динамика  рентабельности реализованной  продукции промышленных предприятий  Республики Беларусь.

Из данной таблицы видно, что уровень рентабельности реализованной  продукции имеет положительную  тенденцию на протяжении рассматриваемого периода. Однако в 2011г. наблюдается  значительное снижение данного показателя по сравнению с остальными периодами, что свидетельствует о сокращении объемов прибыли от реализации продукции  и увеличении затрат на ее производство и реализацию.