Проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО  ПО ОБРАЗОВАНИЮ

 ПЕНЗЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

                    Кафедра «Экономическая теория и мировая экономика»

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

 

по дисциплине: «Международные экономические отношения»

на тему:

«Проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику  России»

                            

 

 

Выполнила:

студентка гр. 08ЭМ1

Керженова Г.

 

Научный руководитель:

д.э.н., профессор 

Михнева С.Г.

 

Пенза  2011

Содержание

 

Введение Инвестиционный механизм 1.1 Сущность, формы, цели и задачи инвестирования 1.2 Классификация иностранных инвестиций Проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России 2.1 Основные  проблемы иностранных инвесторов 2.2 Инвестиционный климат и инвестиционный имидж России 3. Современная  оценка иностранных инвестиций в России Заключение Список литературы

3 4 4 6 10 10 13 18 23 26

 

 

Введение

 

Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством  роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.

Иностранные инвестиции становятся одним из решающих факторов всей экономической политики государств. Без них не удается быстро преодолевать экономические кризисы и выходить на рубежи экономического роста, сбалансировать макроструктуры, повысить оплаты труда до уровня стимулирования его высокой производительности и рыночной платежеспособности, выступающим сильнейшим катализатором экономического подъема и прогрессивных сдвигов.

Готовность инвесторов к вложению капитала в экономику  той или иной страны зависит  от существующего в ней инвестиционного климата - он определяет как будущее страны в целом, так и отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики.

Целью курсовой работы является изучение и рассмотрение проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику России.

В данной работе хотелось подробнее рассмотреть такие  задачи, как иностранные инвестиций в экономике РФ, содержание понятия  инвестиционный климат России, проблемы привлечения иностранных инвесторов. Обратить особое внимание объем и структуру иностранных инвестиций в России. 

1. Инвестиционный  механизм

1.1 Сущность, формы,  цели и задачи инвестирования

 

Национальные экономики  становятся все более взаимосвязанными, и во многом это происходит благодаря  международным потокам капитала. Иностранные инвестиции - это все виды вложений имущественных (денежных) и интеллектуальных ценностей иностранными инвесторами, а также зарубежными филиалами российских юридических лиц в объекты предпринимательской и других видов деятельности на территории России с целью получения последующего дохода [11, с.25].

Инвестиционные цели — это финансовые задачи, которые  инвестор стремится решить, вкладывая  средства в любой из имеющихся  инструментов инвестирования. Очевидно, что инвестиционные цели обуславливают выбор видов инвестиционных инструментов и инвестиционный горизонт, то есть срок, на который планируется вкладывать деньги. К широко распространенным целям инвестирования относят: сбережение средств для будущих крупных расходов; увеличение текущего дохода; накопление средств для выхода на пенсию.

Естественно, что перечисленными выше инвестиционные цели не ограничиваются, их может быть намного больше. Например, актуальными для российской действительности последних лет являются такие  инвестиционные цели, как сохранение капитала от инфляции, обеспечение доходности на вложенные средства выше уровня инфляции или доходности по банковскому депозиту и т.д. Чем точнее будут поставлены инвестиционные цели, чем четче будет определен желаемый уровень дохода, приемлемый риск и принцип распределения прибыли, тем легче будет выработать инвестиционный план и инвестиционную стратегию, соответствующие поставленным целям [15].

Основные формы  инвестирования иностранного капитала включают:

• инвестиции в форме государственных заимствований;
• в форме вклада в капитал российских предприятий;
• в форме вложений в ценные бумаги, в том числе в государственные ценные бумаги, а также корпоративных и национальных эмитентов;
• иностранные кредиты;
• лизинговые кредиты, позволяющие отечественной экономике получить современную технику и технологию;
• финансовые кредиты российским предприятиям [4, с.34].

Иностранные инвесторы  осуществляют инвестирование на территории РФ следующими способами:

• путем долевого участия в предприятиях, создаваемых совместно с юридическими лицами РФ;
• путем создания предприятий полностью принадлежащих иностранным инвесторам, а также филиалов иностранных юридических лиц;
• путем приобретения предприятий, имуществ, капиталов, зданий, сооружений, долей участия в предприятиях, паев, акций, облигаций.

Таким образом, основные формы инвестирования иностранного капитала: инвестиции в форме государственных  заимствований; в форме вклада в  капитал российских предприятий; в  форме вложений в ценные бумаги; иностранные кредиты; лизинговые кредиты; финансовые кредиты.

Как и другие страны, Россия рассматривает иностранные инвестиции как фактор:

- ускорения технического и экономического прогресса; 

- обновления и модернизации производственного аппарата;

- овладения передовыми методами организации производства;

- подготовки кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики.

ТНК сейчас являются основной глобальной силой международных  инвестиционных потоков. ТНК - международные монополии, которые выносят за пределы страны базирования не только закупку значительной части средств производства и сбыта готовой продукции, но и часть самого производства. Они скупают за рубежом действующие предприятия, строят новые заводы, открывают торговые  и кредитные филиалы, вербуют рабочую силу, служащих, частично руководящий персонал, приобретают на месте сырье, полуфабрикаты, часть оборудования, организуют производство, сбыт и после-сбытовое обслуживание покупателей. Можно сказать, что кругооборот капитала выходит за национальные границы и приобретает международные масштабы [4, С32-33].

Как показывает мировой  опыт, привлечение зарубежных инвестиций положительно влияет на экономику принимающих  стран. Рациональное использование  зарубежных капиталовложений способствует развитию производства, передаче передовых технологий, созданию новых рабочих мест, росту производительности труда, повышению конкурентоспособности продукции на мировом рынке, развитию отсталых регионов и др. Кроме того, привлечение иностранного капитала и создание совместных предприятий расширяют налогооблагаемую базу и могут стать важным дополнительным источником формирования доходной части государственного бюджета [14, С. 53].

 

1.2 Классификация иностранных инвестиций

 

Различают государственные  и частные иностранные инвестиции.

Государственные инвестиции – это займы и кредиты, которые одно государство или группа государств представляет другому государству, в этом случае речь идет о международных отношениях, которые регулируются международными договорами и к которым применимы нормы международного права.

Частные инвестиции предоставлены  частными фирмами, компаниями или гражданами одной страны соответствующим субъектам  другой страны.

Классификация иностранных  инвестиций по экономическому содержанию представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 - Классификация  иностранных инвестиций по экономическому содержанию

 

Инвестиции, сделанные  прямым инвестором, то есть юридическими или физическими лицами полностью  владеющими предприятием или контролирующими  не менее 10 % акционерного капитала предприятия, что дает им право на участие в управлении – прямые инвестиции [10, С.31].

Прямые иностранные  инвестиции делятся на две группы: капитальные трансконтинентальные вложения и транснациональные вложения.

Капитальные трансконтинентальные вложения, обусловленные возможными лучшими условиями рынка, то есть тогда, когда существует возможность поставлять товары с нового производственного комплекса непосредственно на рынок данной страны (континента). Издержки играют здесь небольшую роль, главное - нахождение на рынке.

Транснациональные вложения — прямые вложения, часто  в соседней стране. Цель - минимизация  издержек по сравнению с головной компанией.

В составе прямых инвестиций выделяют взносы в уставный фонд, это часть уставного фонда  фактически внесенного совладельцами предприятия. Эти взносы могут включать материальные активы и денежные средства.

Дополнительное  участие иностранных инвесторов включают приобретение прямым инвестором дополнительного пакета акций предприятия  или оборудования, переданного прямым инвестором предприятия помимо взносов в уставный фонд.

Прямые инвестиции напрямую участвуют в производственном процессе. Черты характерные для  прямых инвестиций:

• при прямых зарубежных инвестициях инвесторы, как правило, лишаются возможности быстрого ухода с рынка;
• прямые иностранные инвестиции не создают для страны дополнительной внешней задолженности, наоборот способствуют появлению источников ее погашения;
• большая степень риска и большая сумма, чем при портфельных инвестициях;
• более высокий срок капиталовложений, чем они более предпочтительны для принимающих государств.

Прямые зарубежные инвестиции направляются в принимающие  страны двумя путями: организация  новых предприятий и скупка или  поглощение уже действующих компаний. С точки зрения прямых затрат организация новых предприятий дешевле, а по критерию «упущенной выгоды» скупка или поглощение уже действующих компаний предпочтительнее. По определению МВФ прямыми иностранные инвестиции являются в том случае, когда иностранный собственник владеет не менее чем 25 % уставного капитала акционерного общества. В странах европейского сообщества этот критерий 20 -25 % (Канада, Австралия – 50 %; США – 10 %; РФ – 10 %).

Портфельные инвестиции – это покупка акций, не дающее право их владельцам влиять на функционирование предприятий и составляют менее 10 % в общем акционерном капитале предприятия, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг. Доля портфельных иностранных инвестиций в общем объеме привлекаемого иностранного капитала незначительна.

Нестабильность  портфельных иностранных инвестиций объясняется несформированным рынком ценных бумаг, неустойчивой нормативной  базой, а также финансовым кризисом.

Прочие иностранные  инвестиции – это остаточная категория, непопадаемая под определение прямых и портфельных, но составляющая 45-80 % от общего объема привлекаемого иностранного капитала.

К прочим иностранным  инвестициям относят:

- Торговые кредиты,  к которым относятся предварительная  оплата за импорт или экспорт  и предоставление кредита для  импорта и экспорта;

- Прочие кредиты  - разные помимо торговых, полученные  не от прямых инвесторов. В  их числе выделяются кредиты,  полученные от международных  финансовых организаций (ЕБРР, МФР), от правительств иностранных  государств;

- Банковские  вклады представляют собой собственно счета зарубежных юридических лиц в российских банках;

- Прочие –  это все неотраженные активы  и пассивы, например, дебиторская  и кредиторская задолженности,  относящиеся к просроченным процентным  платежам.

Иностранные инвестиции, поступающие в страну при посредничестве государственных структур называются косвенными, которые могут быть прямыми, портфельными, прочими [1, C.215].

 

 

2. Проблемы привлечения  иностранных инвестиций в экономику  России

2.1 Основные  проблемы привлечения иностранных инвестиций в экономику

 

Политика Правительства  РФ направлена ныне на привлечение иностранных инвестиций в экономику России. Проблема состоит  в стимулировании эффективного притока иностранного капитала. В этой связи встает два вопроса: во-первых, в какие сферы приток должен быть ограничен, а во-вторых, в какие отрасли и в каких формах следует в первую очередь его привлекать. Иностранный капитал может  привлекаться  в  форме частных зарубежных инвестиций - прямых и портфельных, а также в форме кредитов и займов[12, С.16].