Проблемы привлечения и использования иностранных инвестиций в Казахстане

 

 

 

Проблемы привлечения  и использования иностранных  инвестиций в Казахстане

 

На современном этапе  развития Казахстана как нового независимого государства, ориентирующегося на рыночные отношения, главным направлением экономических  реформ становится выработка и реализация инвестиционной политики государства, нацеленной на обеспечение высоких темпов экономического роста и повышение эффективности экономики.

Для решения этих задач, а также  для обеспечения структурных  преобразований экономики на основе программы действий правительства по углублению реформ и в условиях ограниченности внутренних источников финансирования исключительно важное значение приобретает привлечение иностранного капитала в экономику республики.

Привлечение и эффективное  использование иностранных инвестиций в экономику республики является основой, одним из направлений взаимовыгодного экономического сотрудничества Казахстана с зарубежными странами.

Иностранные инвестиции окажут существенное воздействие на ход экономических преобразований - и предлагают объективно оценить возможные негативные и позитивные, последствия привлечения внешних факторов производственного развития, выработать инвестиционную политику, отвечающую интересам Казахстана, его народа, обеспечивающую преодоление кризисных явлений и достижение перспективных целей.

С помощью иностранных инвестиций можно реально улучшить деформированную  производственную структуру экономики  Казахстана, создать новые высокотехнологические  производства, модернизовать основные фонды и технически перевооружить многие предприятия, активно задействовать имеющийся потенциал квалифицированных специалистов и рабочих республики, внедрить передовые достижения в области менеджмента, маркетинга и ноу-хау, наполнить внутренний рынок качественными товарами отечественного производства с одновременным увеличением объемов экспорта в зарубежные страны.

Инвестиции сегодня выступают  единственно реальным рычагом выхода из кризиса, перехода от затянувшейся депрессии к экономическому подъему. Именно пониманием этого вызваны предпринимаемые Президентом и Правительством последние шаги по активизации инвестиционного процесса в республике. Так, Указом Президента РК образован Государственный Комитет Республики Казахстан по инвестициям. Сейчас совершенно ясно, что импорт международных инвестиций представляет собой один из наиболее эффективных и скорейших путей оживления инвестиционного процесса в республике.

 

 

 

Это обусловлено недостаточностью средств для проведения структурно-инвестиционной политики в приоритетных направлениях, таких как топливно-энергетическая, металлургическая, нефтедобывающая и нефтеперерабатывающая, золотодобывающая промышленность, транспорт и коммуникации, насыщение внутреннего рынка товарами народного потребления и продовольствием. Инвестиционная политика является важнейшим элементом экономической стратегии страны и определяется ее целями и задачами. Государственная политика привлечения международного капитала и инвестиций в соответствии с логикой экономических реформ исходит из необходимости максимального ее содействия структурной перестройке производства в условиях кризиса и высокой инфляции, а также развитию рыночных преобразований, существенному повышению инвестиционной активности государственных и частных инвесторов. На сегодня в республике в основном сформирована необходимая экономическая среда и система гарантий для привлечения иностранного капитала: вступили в действие Гражданский, Таможенный и Налоговый кодексы; принят и совершенствуется Закон "Об иностранных инвестициях"; максимально либерализирована внешнеэкономическая деятельность; действует Институт Правительственных гарантий для приоритетных инвестиционных проектов.

Инвестиционный портал – это  проект Компании «Казинвест». Его цель – дать возможность пользователям  разных стран получить наиболее актуальную экономическую и деловую информацию о Казахстане.

Наша задача состоит в том, чтобы  не просто изготовить ряд высококачественных маркетинговых продуктов, а создать  эффективные инструменты, которые  при комплексном решении позволят выработать и реализовать стратегии продвижения бизнеса наших клиентов.

Каждый проект, который мы ведем, исключительно индивидуален и это  позволяет очень легко изменять его под нужды клиента в  процессе создания.

 

Иностранные инвестиции в Казахстане

 

Казахстан стремится  как можно быстрее установить контакты с ведущими индустриально развитыми странами мира. Об этом свидетельствуют хотя бы интенсивные переговоры президента Н.Назарбаева в США, Великобританию, Испанию, Францию только в течение первых месяцев 1994 года. Везде лидер республики заключал прежде всего соглашения в области развития экономических связей, причем они большей частью раскрывают интерес казахской стороны не в чисто торговых поставках, а в получении технологий, инвестиций в развитие национальной промышленности.

 

 

 

 

 

Безусловно, большую роль играет и будет играть «коллективное» внедрение иностранного капитала в  Казахстан через Международный  валютный фонд. В январе 1994 года он предоставил  Казахстану финансовую помощь на сумму 1,3 млрд. долларов (в три раза больше, чем ожидали сами казахи). Для республики и существующего режима это очень выгодно не только потому, что процентные ставки невелики — около 5%, а потому что они не вмешиваются ни в процесс определения конкретной программы расхода средств, ни в сам процесс принятия решений в период ее реализации.

Крупнейшим иностранным  инвестором Казахстана являются США. В 1993 году они предоставили ему 91 млн. долларов, в 1994 г. — 311 млн. долларов. Кроме  того, США дадут еще 85 млн. долларов в 1994-1995 гг. на демонтаж ядерного оружия. США принято решение о распространении на Казахстан «льгот генеральной системы преференций, открывающих доступ казахстанской продукции на американский внутренний рынок». Подтверждена готовность США содействовать решению насущных проблем Арала, оснащению оборудованием медицинских клиник, снабжению региона питьевой водой, установке водоочистных сооружений [1].

В Казахстан двинулись  крупные американские компании. Так, «Шеврон» и «Мобил Ойл» приступили к разработке нефтяных месторождений, по оценкам экспертов, не уступающих аляскинским. Соглашение предусматривает отчисление 80% прибыли казахам, 20% — американцам. С Великобританией были подписаны соглашения об устранении двойного налогового обложения, о поощрении и взаимной защите инвестиций, по которому каждая сторона обязалась обеспечивать другой действенную правовую базу для ее частных инвестиций, гарантировать защиту инвестиций в любых их формах.

Все это будет способствовать дальнейшему укреплению позиций  английских фирм в Казахстане. Сегодня  здесь действует «Бритиш Петролеум» и «Шелл» в международном консорциуме по освоению шельфа Каспийского моря. Ими, как и другими британскими фирмами, прорабатываются планы реконструкции нефтеперерабатывающих заводов в Актау, Арытау, Кизыл-Орде. «Бритиш газ» занята в разработке Карачаганакского месторождения. «Лонро» стала инициатором создания совместного предприятия по производству современного горно-шахтного оборудования. Англичан интересует также план строительства аккумуляторного завода в Талдыкоргане, поставок оборудования для международного аэропорта в Алма-Ате, эксплуатации Карачаганакского и Тенгизского нефтяных месторождений, развития фармацевтической промышленности, для выпуска ценных бумаг, в том числе денежных знаков.

 

 

 

 

 

 

Сегодня в Казахстане действует 12 совместных британско-казахстанских предприятий. В 1993 году Великобритания занимала 3-е место среди европейских партнеров Казахстана. Объем оборота двух стран составил более 100 миллионов долларов.

 

 

 

Мировые инвестиции: тенденции и перспективы.

 

Ожидается, что в 2010 году общемировой приток прямых иностранных инвестиций превысил $1,2 трлн, в 2011-м он возрастет до $1,3–1,5 трлн, а в 2012 году достигнет порядка $1,6–2 трлн. Однако эти оценки будущих потоков ПИИ сопряжены с рисками и факторами неопределенности, включая хрупкость оживления глобальной экономики.

Наблюдающееся восстановление уровней ПИИ происходит после  их резкого падения в 2009 году, вслед  за 16-процентным снижением в 2008-м. В  прошлом году глобальный приток ПИИ  сократился на 37% – до $1114 млрд, а их отток упал примерно на 43% – до $1101 млрд. Вместе с тем во втором полугодии 2009-го глобальные ПИИ начали выходить из пике, а уже в первом полугодии 2010-го было зафиксировано некоторое восстановление их уровня, позволившее с известной долей осторожности оптимистично оценивать динамику ПИИ в краткосрочной перспективе. В более долгосрочном плане восстановление уровней прямых иностранных инвестиций, похоже, будет и дальше набирать темп (см. диаграмму).

 

ПИИ на пути к  подъему

 

В 2009 году было отмечено сокращение по всем составляющим потоков ПИИ– долевым инвестициям, внутрифирменным кредитам и реинвестированным прибылям. Пониженные уровни операций по линии трансграничных слияний и приобретений (M&A), а также снижение прибылей зарубежных филиалов сильно ударили по долевым инвестициям и реинвестированным прибылям. Вместе с тем, благодаря улучшению положения в динамике прибылей корпораций, со второго полугодия 2009 года наблюдается умеренное восстановление уровней реинвестированной прибыли. В первом квартале 2010 года потоки ПИИ вновь стали более динамичными. Объемы M&A, которые в 2009 году оставались все еще на низком уровне – в $250 млрд, за первые пять месяцев 2010 года выросли на 36% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

 

 

 

 

 

 

Спад ПИИ в 2009 году в основном объясняется резким сокращением трансграничных M&A. Количество приобретений за границей снизилось на 34% (по стоимости – на 65%), в то время как число новых проектов ПИИуменьшилось на 15%. В отличие от последних динамика M&A обычно более чутко реагирует на финансовые условия. Дело в том, что пертурбация на фондовых рынках затушевывает ценовые сигналы, на которые опираются M&A, к тому же инвестиционные циклы M&A короче, чем в случае инвестиций в новые проекты. Из-за глобального кризиса возможности фондирования уменьшились, и, соответственно, сократилось число приобретений. Хотя, с одной стороны, понизившиеся котировки на фондовых рынках уменьшали стоимостной объем сделок, с другой стороны, они вместе с глобальной реструктуризацией создавали возможности для тех ТНК, которые все же сохраняли доступ к финансированию. Несмотря на то что признаки восстановления уровней ПИИ наблюдаются в случае обоих способов выхода на рынок, объемы M&A все же растут быстрее.

Потоки ПИИ сократились  по всем трем отраслевым направлениям – сектору добывающих отраслей и сельского хозяйства, сектору обрабатывающей промышленности и сектору услуг. Причем пострадали не только такие циклично развивающиеся отрасли, как автомобильная и химическая промышленность. В 2009 году сократились и ПИИ в отраслях, которые на первоначальном этапе сопротивлялись влиянию кризиса, в том числе в фармацевтике и пищевой промышленности. В 2009 году приток ПИИ увеличился лишь в очень немногих отраслях, а именно в электро-, газо- и водоснабжении, а также производстве электронного оборудования, строительстве и телекоммуникациях. В целом сильнее всего кризис ударил по ПИИ в секторе обрабатывающей промышленности, о чем свидетельствует падение M&A на 77%.

В секторе добывающих отраслей и сельского хозяйства и сегменте услуг сокращение таких сделок было не столь кардинальным – на 47 и 57% соответственно. В результате продолжал повышаться их удельный вес в общемировом объеме трансграничных M&A. Вместе с тем в этом сегменте серьезно пострадали некоторые отрасли. В частности, в сфере финансовых услуг было зарегистрировано обвальное падение стоимостного объема M&A на 87%.

 

 
 

 

 

 

 

 

 

 

Дальнейшая  интернационализация компаний.

Глобальный кризис, при  всем его влиянии на потоки ПИИ, не блокировал растущую интернационализацию производства. Масштабы снижения объемов продаж и добавленной стоимости зарубежных филиалов ТНК в 2008-м и 2009 году не достигали размеров спада мировой экономики. В результате доля зарубежных филиалов в общемировом ВВП достигла рекордного уровня в 11% (табл. 1). Несколько возросла в 2009 году численность работников ТНК за рубежом, составившая 80 млн человек.

В международных структурах производства четко прослеживается повышение удельного веса развивающихся  стран и государств с переходной экономикой. В настоящее время в них занята большая часть рабочей силы зарубежных филиалов. К тому же в 2008 году на долю этих стран приходилось 28% из существующих в мире 82 тыс. ТНК, что на 2% выше, чем в 2006-м. Для сравнения: в 1992 году данный показатель не превышал 10%, что отражает их растущее значение и в качестве стран базирования.

В 2009 году активы зарубежных филиалов выросли на 7,5%, в основном благодаря 15-процентному увеличению суммарного объема ввезенных ПИИ  – до $18 трлн. Прирост суммарного объема ПИИ объяснялся существенным повышением активности на глобальных фондовых рынках, а также сохраняющимся притоком ПИИ, темпы расширения которых хотя и значительно снизились, но все же оставались положительными.

Половина глобального  притока ПИИ теперь поступает в развивающиеся страны и страны с переходной экономикой

После шести лет непрерывного роста приток ПИИ в развивающиеся  государства и страны с переходной экономикой в 2009 году упал на 27% – до $548 млрд (табл. 2). Несмотря на такое сокращение, эта группа стран была более устойчива к воздействию кризиса, поскольку в их случае снижение было меньше, чем в развитых государствах (-44%). Их доля в глобальном притоке ПИИ продолжает расти: впервые за всю историю в развивающиеся страны и государства с переходной экономикой теперь поступает половина мировых иностранных инвестиций.

Так, в 2009 году Китай занял  второе место в группе крупнейших получателей ПИИ после США. Более  того, три из шести главных стран  назначения потоков ПИИ – это  развивающиеся государства и страны с переходной экономикой. И хотя свыше двух третей сделок по линии M&A по-прежнему совершаются с участием развитых стран, однако удельный вес развивающихся государств и стран с переходной экономикой, как принимающих сторон в этих сделках, возрос с 26% в 2007-м – до 31% в 2009 году. Кроме того, на страны этой группы в 2009 году приходилось более 50% проектов, осуществляемых с нуля.

 

 

 

Неравномерная динамика ПИИ по регионам.

 

После почти десятилетия  непрерывного роста приток ПИИ в  Африку сократился до $59 млрд (-19% против уровня 2008 года). Это произошло главным образом в результате падения глобального спроса и цен на сырье (табл. 2). При этом пострадали производители сырьевых товаров в Западной и Восточной Африке. Снизился и приток инвестиций в Северную Африку, несмотря на более диверсифицированную структуру ПИИ и продолжение программ приватизации. В сравнении с другими секторами менее выраженный характер носило сокращение инвестиций в секторе услуг. Благодаря расширению масштабов деятельности крупнейшим получателем ПИИ стала телекоммуникационная отрасль.