Проблемы и перспективы привлечения иностранных инвестиций в экономику России

5. «Развитие  пищевой промышленности и сельского  хозяйства в России». 

6. «Развитие  промышленности, строительства и  высоких технологий в России». 

7. «Улучшение  инвестиционного имиджа России». 

8. «Совершенствование  таможенных процедур».

9. «Развитие  государственно - частного партнерства  в транспортном секторе экономики  России». 

      Основная  форма работы Консультативного совета - это прямой диалог между Правительством Российской Федерации и иностранными компаниями, банками и фирмами, входящими в состав Совета, по вопросам, связанным с созданием благоприятного инвестиционного климата в России, а также и по другим проблемам продвижения иностранных инвестиций в российскую экономику.  

Глава 2. Иностранные инвестиции в экономике РФ

      2.1.Причины  и следствия иностранных  инвестиций

      Иностранные инвестиции играют важную роль в развитии экономики любой страны, включая  Россию. Импорт капитала является объективной  необходимостью и обусловлен следующими причинами:

      1) технологическое лидерство;

      2) уровень квалификации рабочей  силы;

      3) преимущества в рекламе; 

      4) экономика масштаба;

      5) размер корпорации;

      6) степень концентрации производства;

      7) потребность в капитале;

      8) количество национальных филиалов;

      9) издержки производства;

      10) уровень защиты внутреннего товарного рынка;

      11) размер рынка;

      12) прочие факторы.

Иностранные инвестиции способствуют: [11]

      1) ускорению экономического и технического  прогресса; 

      2) внедрению новых форм управления;

      3) обновлению и модернизации производственного аппарата;

      4) активизации конкуренции; 

      5) развитию малого и среднего  бизнеса;

      6) подготовке кадров, отвечающих требованиям  рыночной экономики; 

      7) расширению экспортного потенциала  страны;

      8) замене импортозамещающего производства;

      9) созданию новых рабочих мест, повышению уровня занятости, снятию социальной напряженности;

      10) повышению конкурентоспособности  отечественного производства;

      11) решению проблем реформирования  экономики.  

      Существуют  страна I, имеющая в своем распоряжении капитал в размере АК, и страна II, имеющая в своем распоряжении капитал в размере АК'. В целом капитал, которым располагают обе страны, составляет КК'. Прямые S₁ и S₂ показывают рост стоимостного объема производства в зависимости от объемов вложения капитала, соответственно, в стране I и стране П. Если международного движения капитала не существует, то страна I инвестирует весь имеющийся у нее капитал внутри страны и получает доход на капитал (например, процент, дивиденд и пр.) в размере КС, а страна II также инвестирует весь имеющийся у нее капитал у себя в стране и получает от этого доход К'D). Объем производства страны I с помощью этого капитала составит сумму сегментов a+b+c+d+e+f из которого прибыль владельцев капитала составляет а+f, а остальное представляет собой доход владельцев других факторов производства, таких как земля и труд. Объем производства страны II составляет i+j+k, из которого прибыль владельцев капитала составляет j+k, а остальное представляет собой доход владельцев других факторов производства. То, что КС < К'D), означает, что прибыльность вложения капитала в стране I ниже, чем в стране II.

      Предположим, что обе страны сняли ограничения  на свободное передвижение капитала. Поскольку прибыльность инвестиций в двух странах различна, часть капитала АВ переместится из страны I в страну II, в результате чего их прибыльность в обеих странах сбалансируется на уровне ВR. С одной стороны, объем производства с помощью капитала, как оставшегося в стране I, так и инвестированного в страну II, составит в результате a+b+c+d+e+f+h, причем продукт а+b+c+d производится за счет инвестиций внутри страны, а h+e+fза счет зарубежных инвестиций в страну II. При этом в результате более продуктивного использования капитала за счет его инвестирования в страну II (что сказалось на росте прибыльности его вложения с КС до КЕ=ВR) совокупный продукт, произведенный с помощью того же объема капитала, оказывается больше, чем изначальный, на величину сегмента h. Доход владельцев капитала возрастает до a+b+d+e+f+h, тогда как доходность остальных факторов производства сокращается до сегмента g.

      С другой стороны, приток капитала из страны I в страну II привел к снижению прибыльности вложения капитала в ней с К'D до К'F=ВR. Однако в то же время за счет инвестирования как своего капитала, так и иностранного капитала, пришедшего из страны I, в стране II произошло расширение объема внутреннего производства с i+j+k до i+j+k+g+h+e+f. Правда, сегменты h+e+f являются продуктом, произведенным за счет иностранного капитала, который в результате надо отдать в виде прибыли иностранным инвесторам из страны I. Таким образом, чистый рост внутреннего производства составит только сегмент g. Из-за падения прибыльности вложения капитала в стране II доходы владельцев капитала в этой стране сократятся с j+k

        до k, а доходы владельцев других факторов производства увеличатся с i до i+g+j. С точки зрения всего мира, в результате перемещения капитала из одной страны в другую совокупный объем производства возрос с [а+b+с+d+е+f]+[k+j+i] до [а+b+с+d]+[е+f+g+h+i+j+k], то есть на размер заштрихованных сегментов g+h, из которых h принадлежит стране I и возникает из-за более эффективного использования капитала страны I в результате его инвестирования в страну II, а g принадлежит стране II и возникает в результате увеличения объема капитала, который инвестируется страной II в результате его притока из страны I.

      Таким образом, международное передвижение капитала приводит к увеличению совокупного мирового производства за счет более эффективного перераспределения и использования факторов производства. При этом в стране, вывозящей капитал, доходы владельцев капитала увеличиваются, а доходы владельцев других факторов производства (прежде всего труда и земли) сокращаются. В стране, ввозящей капитал, доходы владельцев капитала уменьшаются, а доходы владельцев других факторов производства увеличиваются.

2.2. Состояние инвестиционного  климата

      В России создан инвестиционный климат, который является одним из лучших в мире. Такое мнение высказал 20.05.2008 глава представительства Еврокомиссии в РФ Марк Франко, выступая на конференции «Россия в мировой экономике» организованной Ассоциацией европейского бизнеса в РФ. «Последние годы экономика России неуклонно растет и показывает очень хорошие результаты», - отметил Франко. – «Россия становится более интегрированной в мировую экономику и играет активную роль на международной арене. Но, к сожалению, основные потоки европейских инвестиций сконцентрированы на топливно-энергетической, торговой и строительной сферах, рост инвестиций в высокотехнологичное производство заметно снижен, хотя именно эта сфера является ключевой для модернизации экономики». «Необходимо, чтобы Россия скорее стала членом такой важной международной организации, как ВТО, что необходимо для дальнейшего устойчивого развития страны», - цитирует ПРАЙМ-ТАСС слова Франко.[21]

      Инвестиционный  климат - это совокупность политических, экономических, юридических, социальных, бытовых, климатических, природных, инфраструктурных и других факторов, которые предопределяют степень риска капиталовложений и возможность их эффективного использования.[7]

      Критерием привлекательности национальной экономики  для иностранных инвесторов является уровень риска предпринимательской деятельности и рентабельность инвестиционных проектов. При этом учитываются следующие факторы: политическая стабильность, емкость и спрос внутреннего рынка, доступ к природному сырью, развитие правового регулирования деятельности иностранных инвесторов в стране, макроэкономическая политика и перспективы экономического роста, издержки производства и качество рабочей силы, кредитоспособность субъектов хозяйственной деятельности.

      Совершенствование инвестиционного климата предопределяет необходимость:[5]

1) улучшения  макроэкономической конъюнктуры (снижение инфляции, процента за долгосрочный банковский кредит, укрепление финансового положения предприятий);

2) развития  системы гарантий, обеспечения прав инвесторов, защиту их собственности;

3) развития  организационно-правовых условий, включающих целевое использование амортизации, налоговые стимулы для капитализации прибыли, развитие вторичного рынка ценных бумаг, страхование инвестиций, залоговое право, ипотеку (земли, жилья), использование накоплений населения;

4) проведения  реформы налоговой системы по  снижению налогового бремени  на инвесторов и стимулирования  инвестиционной деятельности;

5) введения  мер для предотвращения утечки капитала за рубеж и стимулирование возврата отечественного капитала в страну.

      Неблагоприятно  на состояние инвестиционного климата  в России влияют следующие факторы:

• отсутствие научно-обоснованной экономической и социальной концепции развития страны;
• правовая нестабильность, сопровождающаяся постоянным принятием новых законодательных актов;
• неэффективное земельное законодательство;
• высокий уровень инфляции, нестабильность обменного курса рубля;
• низкий уровень развития рыночной инфраструктуры;
• изношенность производственной и транспортной инфраструктуры;
• непрогнозируемость таможенного режима;
• слабое информационное обеспечение иностранных инвесторов о возможных объемах, отраслевых и региональных направлениях инвестирования;
• сильная бюрократизация страны, коррупция, преступность и др.

      Оценивая  инвестиционный климат России в целом  по международным стандартам можно  констатировать, что практически  по всем этим параметрам Россия уступает большинству стран мира.

2.3. Иностранные инвестиции  в условиях кризиса  2008-2009 гг

      В условиях финансового кризиса различные агентства и авторитетные экономисты делают прогнозы по поводу привлечению иностранных инвестиций. По результатам последнего квартала 2008 года по данным ООН объем иностранных инвестиций в развивающиеся странны сократился на 10%, а в 2009 году сократится на треть.

      Прогноз ВБ свидетельствует о том, что  давление на развивающиеся экономики  из-за оттока капитала в 2009 году не только не ослабеет, но и приобретет более  фундаментальный характер. В ВБ считают, что снижение притока инвестиций в текущем году усилится из-за того, что мировой кризис заставит транснациональные корпорации снизить вложения в заводы и рудники. Это подтверждает, что крупные корпорации скептически оценивают перспективы обрабатывающих производств в развивающихся странах.

      Если  прогноз ВБ реализуется, это будет  означать, что шансы на скорое преодоление  влияния глобального экономического кризиса резко уменьшатся. «Снижение  инвестиций – это снижение возможностей наращивать производственный потенциал  и привлекать новые технологии», – поясняет главный экономист ФК «Открытие» Данила Левченко.

         В 2009 году «Россия мало чем будет отличаться от других развивающихся стран и тенденции будут аналогичны», уверен Левченко. По всем прогнозам, рост ее экономики в этом году будет отрицательным, а рубль относительно доллара с начала года уже успел подешеветь на 13,7%. И ситуация с инвестициями также вряд ли улучшится.

         «В 2008 году отток капитала из РФ составил $130 млрд, и вполне вероятно, что в наступившем году эта цифра не станет меньше, – предвидит Шафир. – Говорить в этих условиях о притоке новых крупных прямых иностранных инвестиций нереально».

         «Это неизбежно приведет к снижению темпов экономического развития, сокращению производства и прибылей», – рассуждает начальник аналитического отдела страхового брокера «Малакут» Тимур Шафир.

      Объем инвестиций в основной капитал в  России в январе 2009 года упал

на 15,5% к январю 2008 года. При этом, как  объявил Минпромторг, по отношению  к декабрю 2008 года этот показатель рухнул на 72,2%. «Динамика инвестиций в основной капитал в январе 2009 года составила 84,5% к январю 2008 года».