Злоупотребления в процессе депозитарной деятельности. Депозитарной  деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг, их учету и переходу прав на ценные бумаги.

     Криминогенным фактором является зависимость депозитария  от регистратора, связанного с эмитентом  общими интересами. Ущерб, наносимый  интересам владельцев ценных бумаг - депонентов состоит в передаче конфиденциальной информации эмитенту. Причем, если регистратор может не владеть информацией о реальных владельцах ценных бумаг, особенно если в системе ведения реестра  депозитарий представлен как  номинальный держатель, то зависимый  депозитарий является важным источником информации для эмитента. Законодательно проблема защиты конфиденциальной информации депозитария в настоящее время  не решена.

     Сбыт  фиктивных ценных бумаг. Данное злоупотребление осуществляется посредством незаконного использования компьютерных технологий осуществления депозитарных операций. Оно совершается по следующей типичной схеме.

1. Выбирается лицевой счет, на который с помощью стороннего программного обеспечения производится фиктивное списание акций с большой группы счетов.
2. Для обеспечения баланса системы расчетов сторонним программным обеспечением создается фиктивная запись, никому не принадлежащая, с отрицательным количеством акций, равным сумме акций всех накопительных счетов. В итоге на счете, реально содержащем иное количество акций, создается значительный пакет акций, который с точки зрения системы расчетов имел легальный статус.
3. Владелец накопительного счета (иногда с фиктивной доверенностью) оформляет в депозитарии “легальный перевод” со своего счета на счет другого регионального депозитария. Сотрудники депозитария оформляют передачу. Таким образом, происходит легализация фиктивных акций.
4. На накопительном счете восстанавливается исходное количество акций и уничтожаются все следы воздействия стороннего программного обеспечения.

     Злоупотребления в процессе брокерской, дилерской и управленческой деятельности. Брокерской является деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре. Таким образом, брокер действует на рынке ценных бумаг от имени и за счет клиента, получая доход в форме комиссионных.

     Дилерской является деятельность по совершению сделок купли - продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам. Дилер осуществляет сделки купли-продажи от своего имени и за свой счет. Источником его дохода является разница курсовой стоимости покупаемых и продаваемых ценных бумаг.

     Деятельность  по управлению ценными  бумагами - осуществление юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц: ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

     Основным  видом злоупотребления при осуществлении  указанных видов деятельности является недобросовестная торговля.

     Недобросовестная  торговля - это совершение операций на рынке ценных бумаг, имеющие либо способные вызвать негативные последствия как для отдельных участников, так и для рынка в целом.

     Недобросовестная  торговля проявляется в манипулирование  ценами, инсайдерской торговле (злоупотреблении инсайдерской информацией), а также нарушении брокерами (дилерами) интересов своих клиентов.

     В результате усложнения взаимоотношений  инвесторов с институтами фондового  рынка возможности клиентов контролировать операции со своими финансовыми ресурсами  резко снижаются.

     Спекуляция  на рынке ценных бумаг - торговля ценными бумагами с целью получения прибыли за счет разницы их курсов. В условиях срочной биржевой торговли спекуляция базируется на разнице курсов на фьючерсные контракты.

     Спекулятивная деятельность на рынке ценных бумаг  выполняет важную позитивную функцию, которая состоит в перенесении  риска с тех участников рынка, которые не желают его принимать (хеджеров), на тех участников, которые стремятся к принятию риска (спекулянтов). Кроме того, спекулянты обеспечивают такое важное качество рынка как его ликвидность, создавая условия для заключения в кратчайшие сроки сделок по купле и продаже фондовых инструментов.

     Манипулирование ценами посредством  использования ложной, недостоверной, неполной информации. Мощным средством манипулирования курсовой стоимостью ценных бумаг является недобросовестная реклама, использование в сфере размещения и обращения ценных бумаг недостоверной информации, способной ввести инвесторов в заблуждение и побудить их к совершению неоправданных сделок с ценными бумагами. Использование данного метода характерно как для развитых, так и для развивающихся рынков.

     Правовые  основы подобного механизма созданы  сегодня и в России. Федеральным  Законом “О рынке ценных бумаг” определены требования к содержанию рекламной информации. Так, в рекламе  должно содержаться наименование или  имя рекламодателя. Рекламодатель, являющийся профессиональным участником рынка ценных бумаг, обязан также  включать в рекламу сведения о видах осуществляемой им на рынке ценных бумаг деятельности в соответствии с рекламным объявлением.

     С 1 января 1997 г. введена уголовная  ответственность за рекламу, являющуюся заведомо ложной.

     Мошенничество с финансовой и  бухгалтерской документацией. Фальсификация финансовой и бухгалтерской документации производится с целью сокрытия растрат, мошенничества, махинаций с кредитом, для утаивания неблагоприятного финансового положения компании и привлечения новых акционеров.

     Центральным звеном в преступлениях, связанными с данными махинациями, являются так называемые “скрытые резервы”, представляющие собой часть реального  капитала компании, которая не раскрывается перед посторонними людьми, просматривающими балансовую ведомость. В ведомости  не отражается реальный капитал компании, а часть средств утаивается от акционеров. Возражения против скрытых  резервов основываются на том, что их реализация в тот момент, когда  компания находится в тяжелом  финансовом положении, покрывает убытки компании и даже может обратить их в прибыль.

     Завладение  ценными бумагами путем мошенничества. Схема преступления состоит в том, что владельцам акций прибыльных предприятий, векселей, а также облигаций государственного займа предлагались выгодные сделки по обмену этих ценных бумаг на несуществующие товары. 
 
 
 
 
 

Глава 3. Злоупотребления в сфере вексельного обращения

3.1. Причины, обусловившие возможность криминального использования векселей.

1. Слабый  контроль со стороны государства  за эмиссией и обращением векселей. В отличие от других видов ценных бумаг операции с векселями не требуют государственной регистрации, выпуска и регистрации проспекта  эмиссии. Это означает, что лицо, выпускающее векселя, не обязано  сообщать о себе данные, которые  позволили бы оценить реальность исполнения обязательств перед владельцами  ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.
2. Законодательство не требует, чтобы та сумма, на которую выпущены векселя, соотносилась каким-либо образом с размерами материальных активов, реально находящихся в распоряжении векселедателя.
3. Использование векселей позволяет осуществлять расчеты по коммерческим операциям без использования банковских счетов, что создает дополнительные возможности для отмыванию денежных средств, приобретенных незаконным путем.
4. Сложность правового регулирования вексельного обращения, утрата традиций использования векселей. Например, обращение распространенных сегодня валютных финансовых векселей регулируется нормами валютного права, нормативными актами в области банковских ценных бумаг и вексельного обращения. В частности, прежде чем выпустить такие векселя, банки должны получить генеральную валютную лицензию. Есть и другие ограничения на обращение этих векселей (например, на их ввоз и вывоз за границу, который может осуществить только уполномоченный банк). 
   Это создает возможности для различных злоупотреблений с использованием векселей.
5. Несовершенство инфраструктуры вексельного рынка. Например, криминогенным фактором является отсутствие продуманной системы депонирования и хранения векселей.

     В настоящее время среди преступлений, совершаемых в сфере обращения  ценных бумаг, преступления, связанные  с использованием векселей, наносят  самый существенный вред экономическим  интересам как отдельных собственников, так и государства в целом.

3.2. Основные способы мошеннического использования векселей

     Вексельный  рынок в России активно осваивают  преступники, используя многообразные  мошеннические схемы с целью  присвоения финансовых ресурсов. Рассмотрим некоторые наиболее типичные способы, схемы совершения преступлений в  сфере вексельного обращения.

     Преступления, совершаемые с использованием векселей, в зависимости от субъекта преступления подразделяются на следующие виды.

3.2.1. Преступления, совершаемые векселедателем простого векселя

     Заведомо  неправильное составление  векселя. Векселю присуще такое свойство как формализм. Это означает непризнание документа векселем при несоответствии его требованиям, предъявляемым законодательством к форме векселя. В условиях неосведомленности многих потенциальных приобретателей векселя недобросовестные векселедатели могут сознательно составить вексель с дефектом формы, тем самым лишая документ вексельной силы либо создавая иные неблагоприятные последствия для векселедержателя.

     Для граждан, получивших недоброкачественные  векселя, практически исключена  возможность гражданско-правовой защиты интересов. Единственной гарантией  возврата средств может явиться  уголовное преследование. Данные деяния могут квалифицироваться как  мошенничество.

     Неоплата  векселя. За неоплату векселя лицо может быть привлечено к уголовной ответственности за злостное уклонение от погашения кредиторской задолженности (ст. 177 УК РФ).

     Сознательная  порча векселя. Различают два разновидности этого деяния:

1. Явная порча, известная векселедержателю (разрывание векселя, зачеркивание надписей на векселе и др.). В данном случае имеет место умышленное уничтожение или повреждение имущества (ст. 167 УК РФ).
2. Производимая таким образом, что векселедержатель не осознает сути вносимых в документ изменений. Данное деяние является мошенничеством, поскольку средством совершения данного деяния является обман векселедателя.

3.2.2. Преступления, совершаемые любым держателем векселя

     Неисполнение  получателем векселя, выданного в оформление обязательства, самого этого обязательства. Данное бездействие составляет, по мнению ряда авторов, состав мошенничества. В качестве примера можно привести злоупотребления при использовании векселей для расчетов с бюджетами различных уровней путем обналичивания их специально созданными структурами. Выявлены случаи мошеннического присвоения векселей и нанесения ущерба предприятиям. Схема мошеннических действий выглядит следующим образом. Преступники от лица фирмы, зарегистрированной на вымышленных лиц, заключают с администрацией предприятия договор о том, что проведут платежи в местный бюджет по кредиторской задолженности завода, для чего руководство предприятия предоставляет им вексель. После того, как ценная бумага оказывается в руках преступников незначительная часть суммы после обналичивания направляется по назначению, а остальная присваиваются руководителями фирм.