Предпринимательская деятельность

В случае кредитного предпринимательства предприниматель привлекает денежные вклады, выплачивая обладателям вкладов вознаграждение в виде депозитного процента вместе с последующим возвратом вклада. Привлеченные деньги выдаются затем в долг покупателям кредитов под кредитный процент вместе с последующим возвратом вклада. Привлеченные деньги выдаются затем в долг покупателям кредитов под очередной процент, превышающий депозитный. Разница между депозитным и кредитным процентом служит источником прибыли предпринимателей-кредиторов.

Для организации финансово-кредитного предпринимательства образуется специализированная система: коммерческие банки, финансово-кредитные  компании (фирмы, валютные биржи и  другие специализированные организации). Предпринимательская деятельность банков и других финансово-кредитных организаций регулируется как общими законодательными актами, так и специальными законами и нормативными актами Центрального банка России и Минфина РФ. В соответствии с законодательными актами предпринимательская деятельность на рынке ценных бумаг должна осуществляться профессиональными участниками. Государство в лице Минфина РФ выступает также в качестве предпринимателя на рынке ценных бумаг, в этом качестве выступают субъекты РФ и муниципальные образования, выпуская в оборот соответствующие ценные бумаги.

Посредническое предпринимательство

Посредничеством называют предпринимательство, в котором  предприниматель сам не производит и не продает товар, а выступает  в роли посредника, связующего гнезда в процессе товарного обмена, в товарно-денежных операциях.

Посредник – это лицо (юридическое или физическое), представляющее интересы производителя или потребителя, но сами таковыми не являющиеся. Посредники могут вести предпринимательскую деятельность самостоятельно или выступать на рынке от имени (по поручению) производителей или потребителей. В качестве посреднических предпринимательских организаций на рынке выступают оптовые снабженческо-сбытовые организации, брокеры, дилеры, дистрибьютеры, биржи, в какой-то мере коммерческие банки и другие кредитные организации. Посредническая предпринимательская деятельность является в значительной мере рисковой, поэтому предприниматель – посредник устанавливает в договоре уровень цен, учитывая степень риска при осуществлении посреднических операций. Главная задача и предмет предпринимательской деятельности посредника – соединить две заинтересованные во взаимной сделке стороны. Так что есть основания утверждать, что посредничество состоит в оказании услуг каждой из этих сторон. За оказание подобных услуг предприниматель получает доход, прибыль.

Страховое предпринимательство

Страховое предпринимательство  заключается в том, что предприниматель  в соответствии с законодательством  и договором гарантирует страхователю возмещение ущерба в результате непредвиденного бедствия потери имущества, ценностей, здоровья, жизни и других видов потерь за определенную плату при заключении договора страхования, Страхование заключается в том, что предприниматель получает страховой взнос, выплачивая страховку только при определенных обстоятельствах. Так как вероятность возникновения таких обстоятельств невелика, то оставшаяся часть взносов образует предпринимательский доход.

Страховое предпринимательство  является одной из наиболее рисковых видов деятельности. В то же время организация страховой предпринимательской деятельности дает определенную гарантию страхователям (организациям, предприятиям, физическим лицам) получить определенную компенсацию при наступлении риска в их деятельности, что являются одним из условий развития в стране цивилизованного предпринимательства.

 

3. Неопределенность  и экономические риски

 

Добиться желаемого результата в конкурентной борьбе весьма непросто. Как отмечал И. Шумпетер, успех  в предпринимательской деятельности требует большой выносливости, наличия особых способностей, которые присущи лишь небольшой части населения. "Романтика прежних коммерческих авантюр отходит в прошлое, поскольку многое из того, что прежде могло дать лишь гениальное озарение, сегодня можно получить в результате строгих расчетов"³.

Но самые строгие расчеты  еще не гарантия успеха. Любая хозяйственная  деятельность связана с неопределенностью, т.е. ситуацией, при которой неизвестно, как будут развиваться предстоящие  события. Например, неизвестна степень  колебания цен, размер ожидаемого дохода.

Неопределенность – ситуация, не поддающаяся оценке, усложняющая выбор вариантов, поведение участников хозяйственной деятельности. Если вероятность ожидаемого события неизвестна, оно может развиваться и наступить различными способами, т.е. имеет место неопределенность. Нередко конечный итог в целом известен, но неизвестны сроки, отклонения от прогнозируемого варианта, непредвиденные последствия.

В условиях неопределенности принятие хозяйственных решений  подвержено риску. Риск – это оценка вероятности ожидаемого события. Она не может быть абсолютно точной. Хозяйственная деятельность связана с риском отклонений от проведенных оценок и расчетов, с риском неудач, потерь, неожиданного изменения конъюнктуры. Открытие собственного дела, участие в инвестиционном проекте, приобретение пакета акций – все эти действия связаны с риском. Он разнообразен, поэтому часто, говоря о риске, подразумевают различные виды его или риск в различных сферах.

Каким видом бизнеса  заняться, что и в каком размере производить, куда вложить свободные деньги? При решении этих и других подобных вопросов приходится учитывать множество противоречивых факторов, перебирать бесчисленные варианты. А степень вероятности оптимального выбора, как правило, невелика.

Риск в условиях неопределенности неизбежен, он предполагает и вероятность события, и степень отклонения от ожидаемого результата. Допустим, у владельца акций имеется один шанс из десяти на выигрыш от повышения курса. Размер выигрыша или потерь при том же соотношении шансов может быть весьма различен – это зависит от колебаний курса и количества приобретенных акций.

Классификация экономического риска строится с учетом множества  критериев.

Различают следующие  основные виды экономического риска  в хозяйственной практике с учетом видов предпринимательской деятельности:

1.      производственный, связанный с выпуском товаров и услуг, с осуществлением любых видов производственной деятельности;

2.      коммерческий, связанный с процессом реализации товаров и услуг;

3.      финансовый, возникающий в сфере отношений рыночных субъектов с банками и другими финансовыми институтами. Чем выше отношение величины заемных средств к величине собственных средств, тем больше финансовый риск. Это объясняется тем, что прекращение кредитования или ужесточение условий кредита может повлечь за собой остановку производства.

Риск может быть классифицирован  на основе учета источников опасности, зон риска, сфер влияния, распределения  риска во времени, степени риска.

Так, по источнику опасности  риск может быть связан:

1.      с разрушительным воздействием сил природы (наводнения, снегопады, землетрясения, оползни, эпидемии, пожары и т. п.);

2.      с причинами политического характера (войны, перевороты, революции и т. п.);

3.      с причинами экономического характера (падение курсов валют, курсов акций, инфляция, банкротство, невыполнение или недоброкачественное исполнение контрагентами своих договорных обязательств, невозврат кредита и т.п.);

4.      с причинами юридического характера (изменение в законодательстве, несовершенство законодательства, неправильное применение законодательства государственными органами, несовершенство судебной системы и т.п., а также противоправное поведение: кражи, ограбления, преступная халатность, лжебанкротство, мошенничество и другие покушения на собственность и т.п.).

По источнику возникновения  различают риск:

1.      собственно хозяйственный;

2.      связанный с личностью человека;

3.      обусловленный природными факторами.

Экономический риск охватывает все стороны деятельности фирмы - как внешние, так и внутренние. В соответствии с этим выделяются:

1.      внешний:

1.1.   Риск ликвидности включает:

1.1.1.      - кредитный риск, или риск невозврата кредитов в срок;

1.1.2.      - риск новых, непланируемых кредитов;

1.1.3.      - рыночный риск, или риск по новым видам деятельности;

1.1.4.      - прочие.

1.2.   К риску успеха относятся:

1.2.1.      - отраслевой;

1.2.2.      - страновой;

1.2.3.      - процентный;

1.2.4.      - валютный;

1.2.5.      - прочие.

2.       внутренний риск.

Основополагающим риском ликвидности является кредитный  риск. В последние годы предприятиями  активно проводятся инвестиционные операции - операции с ценными бумагами, поэтому возрастает значение рыночного  риска.

Можно встретить иную классификацию экономического риска, что, видимо, правомерно, так как жесткую границу между различными его видами провести довольно сложно.

В качестве самостоятельного вида иногда выделяется также проектный  риск - сложный риск, состоящий из следующих трех разновидностей:

1.      отдельно стоящего риска, т.е. риска, исключительно связанного с самим проектом;

2.      внутрифирменного риска;

3.      рыночного, или портфельного, риска, определяемого тем, насколько хорошо (или плохо) "укладывается" тот или иной проект в кредитный портфель данного предприятия.

Как правило, многие виды риска взаимосвязаны между собой  и изменения в одном из них  вызывают изменения в другом, но все они влияют на экономические  результаты предприятия в целом.

Внутренний риск связан с технико-организационной сферой деятельности фирмы. Он не связан с чисто денежными факторами и имеет персональное, а также вещественно-техническое значение. Он может быть связан и с различными преступными действиями.

Выделяются три вида внутреннего риска:

1.      персональный;

2.      материально-технический;

3.      структурно-процессуальный.

Риск персональный (риск сотрудников, или кадровый риск) разделяется  на количественный и качественный. Под количественным понимается риск, который связан с поиском и  включением сотрудников в работу. Качественный риск связан с профессиональным уровнем и чертами характера сотрудников.

Риск материально-технический  связан с материально-технической  базой предприятия и ее уровнем.

Структурно-процессуальный риск вызывается взаимодействием предыдущих двух типов риска. 

 

Финансовый риск

Финансовый риск –  риск снижения доходности, прямых финансовых потерь или упущенной выгоды, возникающей  при финансовых операциях, в связи  с высокой степенью неопределенности их результатов, с влиянием на них  множества случайных факторов.

Финансовые риски делят  на:                                

1.      систематический риск – риск падения РЦБ в целом;

2.      несистематический риск – понятие объединяющее все виды рисков, связанных с конкретной ценной бумагой.

Анализ систематического риска сводится к оценке того, стоит ли вообще иметь дело с портфелем ценных бумаг, не лучше ли вложить средства в иные формы активов (инвестиции, недвижимость, валюта).

Виды финансового риска:

1.      страновой риск – риск вложения средств в ценные бумаги предприятий, находящихся под юрисдикцией страны с неустойчивым социальным и экономическим положением, резидентом которой является инвестор и т. п.  Страновой риск включает в себя политический, социальный, экономический и др. риски. Например политические риски – риски финансовых потерь в связи с изменением политической системы, расстановки политических сил в обществе, политической нестабильностью и т. д.;

2.      риск законодательных изменений – риск потерь от вложений в ценные бумаги в связи с изменениями их курсовой стоимости, ликвидности и т. п., вызванными появлением новых или изменением существующих законодательных норм.  Он может приводить например к необходимости перерегистрации выпуска ценных бумаг, изменению условий или заменам выпусков и вызвать существенные денежные издержки и потери  для эмитента и инвестора. Эмиссия ценных бумаг рискует оказаться недействительной, может неблагоприятно измениться правовой статус посредников по операциям с ценными бумаги и т. п. ;

3.      инфляционный риск – риск того, что при высокой инфляции доходов, получаемые инвесторами от ценных бумаг, обесцениваются (с точки зрения реальной покупательной способности)  быстрее, чел растут, инвестор несет реальные потери;

4.      валютный риск, связан с вложениями в валютные ценные бумаги, обусловленный изменениями курса иностранной валюты;

5.      отраслевой риск, связан со спецификой отдельных отраслей. Все отрасли с позиции этого риска могут классифицироваться: