Открытая экономика. Экономический рост

Конвертируемость валюты определяет национальный режим регулирования валютных сделок по различным видам операций для резидентов и нерезидентов. С этих позиций условно все валюты подразделяются на три группы:

а) свободно конвертируемые (обратимые) валюты (СКВ);

б) частично конвертируемые валюты;

в) неконвертируемые (замкнутые) валюты.

Валютный рынок представляет собой систему устойчивых экономических и организационных отношений по операциям купли-продажи иностранных валют и платежных документов в иностранных валютах.

Валютный рынок необходим, так как каждая страна вовлечена  в международную торговлю и поэтому должна обменивать свою национальную валюту на другие валюты, чтобы финансировать торговлю и сделки с капиталом.

Валютный курс – это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран. Другими словами, валютный курс представляет собой соотношение между денежными единицами разных стран, определяемое их покупательной способностью и рядом других факторов. Среди основных факторов, влияющих на валютный курс, можно обозначить такие: состояние платежного баланса, уровень инфляции, межстрановая миграция краткосрочных капиталов. А также политические и военные факторы.

Фиксирование курса национальной денежной единицы и иностранной называется валютной котировкой.

Различают номинальный и реальный валютные курсы.

Номинальный валютный курс – представляет собой относительную оценку валют двух стран, т.е. цену одной валюты в единицах другой. Для обозначения номинального валютного курса используется понятие «обмененный курс валюты».

Реальный валютный курс – это относительная цена товаров, произведенная в двух странах. Другими словами, реальный валютный курс характеризует соотношение, в котором товары одной страны могут быть проданы в обмен на товары другой страны.

Существуют две противоположные  системы валютных курсов – система фиксированных валютных курсов, и система свободно плавающих, или гибких валютных курсов и их различные варианты.

При системе фиксированного валютного курса Центральный банк устанавливает валютный курс и берет на себя обязательство поддерживать неизменным его уровень. В случае отклонения зафиксированного уровня валютного курса от его равновесного значения Центральный банк осуществляет интервенции на валютном рынке, т.е. покупает или продает иностранную валюту с целью поддержать объявленный уровень валютного курса.

При системе свободно плавающего валютного курса Центральный банк не вмешивается в деятельность валютного рынка, и равновесный валютный курс устанавливается на уровне, при котором спрос и предложение иностранной валюты выравниваются. При системе гибкого валютного курса, когда цена единицы иностранной валюты в национальных денежных единицах растет, говорят об обесценении (удешевлении) национальной валюты. И наоборот, когда цена единицы иностранной валюты в национальных денежных единицах падает, говорят об удорожании национальной валюты.

Основное преимущество системы фиксированного валютного  курса – его предсказуемость  и определенность, что положительно сказывается на объемах внешней торговли и международных кредитов.

Основное достоинство  системы гибкого валютного курса  заключается в том, что он выступает «автоматическим стабилизатором», способствующим урегулированию платежных балансов без видимых потерь официальных валютных резервов, и не требует вмешательства Центрального банка в рыночный механизм.

 

4 Регулирование величины валютного курса

Принято разделять рыночное и государственное регулирование  величины валютного курса. Рыночное регулирование основано на действии законов стоимости, конкуренции, а также спроса и предложения. Оно осуществляется, как правило, стихийно. Государственное регулирование ориентировано на устранение негативных последствий рыночного регулирования валютных отношений, равновесие платежного баланса, уменьшение числа безработных и уровня инфляции в стране.

Государственное регулирование  осуществляется методами валютной политики, а именно проведением комплекса мероприятий в сфере международных валютных отношений, которые реализуются в соответствии с текущими и ориентированными на будущее целями страны. Юридически валютная политика регулируется валютным законодательством и валютными соглашениями между государствами.

Мерами воздействия  на величину валютного курса со стороны государства являются:

1) валютные интервенции;

2) дисконтная политика;

3) протекционистские меры.

Как было отмечено выше, в роли основного инструмента валютной политики государства выступают валютные интервенции – операции центральных банков на валютных рынках по купле-продаже национальной валюты. Цель валютных интервенций состоит в изменении уровня соответствующего валютного курса, баланса активов и пассивов по разным валютам и составе участников валютного рынка. Сфера действия валютных интервенций совпадает с проведением товарных интервенций.

Для поднятия курса национальной валюты центральный банк продает  иностранную валюту, скупая тем самым национальную. Таким образом, уменьшается спрос на иностранную валюту, а как следствие, растет курс национальной валюты. Для понижения курса национальной валюты центральный банк может продавать национальную валюту, покупая иностранную. Это приводит к возрастанию курса иностранной валюты и понижению курса национальной валюты. Для интервенций используются официальные валютные резервы, а изменение их уровня служит показателем объема государственного вмешательства в процесс становления валютных курсов.

Также официальные валютные интервенции нередко подразделяются на две категории – «стерилизованные» и «нестерилизованные». К «стерилизованным» относят такие интервенции, в процессе которых изменение официальных иностранных нетто-активов сопровождается последующими изменениями внутренних активов, т.е. воздействие на величину официальной денежной базы крайне мало. Если изменение официальных валютных резервов в процессе интервенции приводит к изменению денежной базы, то такую интервенцию относят к «нестерилизованным».

Дисконтной  политикой называют изменение центральным банком учетной ставки, в том числе с целью регулирования величины валютного курса путем влияния на цену кредита на внутреннем рынке и в последствии – на международное движение капитала. В последнее время значение дисконтной политики для регулирования валютного курса постепенно уменьшается.

Протекционистскими мерами называют меры защиты национальной экономики, в частности, национальной валюты. К таким мерам относят в первую очередь валютные ограничения.

Протекционизм – (от лат. protection – прикрытие) – это внешнеторговая политика государства, направленная на защиту внутреннего рынка от иностранной конкуренции (защитная функция протекционизма), а также на развертывание и поддержку деятельности отечественного бизнеса на внешних рынках. 

Валютные ограничения – это законодательное или административное запрещение либо регламентация проводимых операций резидентов и нерезидентов с валютой или другими подобными ценностями.

К основным видам валютных ограничений  относят следующие:

1) валютная блокада;

2) запрет на свободную куплю-продажу иностранной валюты;

3) регулирование международных платежей, движения капитала, репатриации прибыли, движения золота и ценных бумаг;

4) концентрация в руках государства иностранной валюты и других разнообразных валютных ценностей.

Государство зачастую манипулирует величиной валютного курса в целях изменения условий внешней торговли страны и использует следующие методы валютного регулирования: девальвацию, двойной валютный рынок и ревальвацию.

 

Ключевые  понятия и термины

платежный баланс

торговый баланс

открытая экономика

закрытая экономика

модель Манделла–Флеминга

конвертируемость валюты

валютный курс

номинальный валютный курс

реальный валютный курс

валютные интервенции

протекционизм

дисконтная политика

валютные ограничения

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Тема 12 Экономический  рост

 

Вопросы

1 Экономический рост: сущность, факторы, показатели

2 Неокейнсианские модели  экономического роста

3 Неоклассические модели  экономического роста

4 Основные направления  государственного регулирования  экономического роста

 

1 Экономический  рост: сущность, факторы, показатели

Характер и динамика экономического развития страны являются предметом довольно пристального внимания экономистов и политиков. Это  оправданно, так как от того, какие  процессы происходят в динамике развития, какие при этом осуществляются структурные изменения в национальной экономике, зависит очень многое в жизни страны и ее перспективах. Поэтому проблемы экономического развития - это область высокой активности государства, тем более что рыночный механизм не в состоянии обеспечить их полное и эффективное решение.

Экономическое развитие общества - это многофакторный, противоречивый и трудноизменяемый процесс. Показатели динамики экономического развития многочисленны, не всегда поддаются количественной оценке и могут быть сведены приблизительно в такие группы:

- показатели экономического роста (ВВП, ВНП (отдельных отраслей, товаров и услуг), НД);

- показатели развития  и качества жизни (довольно  многочисленны, например, потребительская  корзина, прожиточный минимум,  уровень образования населения, уровень доходов, уровень развития сферы услуг и т.д.).

В макроэкономике чаще всего  анализируется экономический рост, то есть изменение объема производимых в стране товаров и услуг, хотя это лишь один из критериев экономического развития.

Экономический рост является совокупным показателем и характеризует состояние экономики страны в целом во временном аспекте. Подобный показатель можно использовать и для характеристики отдельных секторов экономики, отрасли, производства и даже одного предприятия. В экономической науке выделяется три основных типа факторов экономического роста: факторы предложения, факторы спроса и факторы распределения (таблица 1). 

Ведущими показателями динамики экономического роста являются:

-  рост объема ВВП/ВНП  или НД;

-  темпы роста ВВП/ВНП или НД в расчете на душу населения;

- темпы роста промышленного  производства в целом, по основным  отраслям и на душу населения.

 

Таблица 1 – Типы факторов экономического роста

Факторы предложения	Факторы спроса	Факторы распределения
а) количество и качество природных ресурсов б) количество и качество трудовых ресурсов в) объём  и качество основного капитала г) используемые технологии д) научные  разработки.	а) уровень совокупных доходов и  расходов в обществе б) структура  доходов и расходов в) наличие свободных капиталов  в обществе г) развитие системы кредитных отношений д) возможности получения кредита потребителями.	а) рациональное размещение факторов производства и производственных ресурсов б) характер распределения доходов  в обществе в) изменение экономической структуры страны г) динамика цен в стране д) инфляционные тенденции в экономике.

 

Экономический рост позволяет  осуществлять новые государственные  программы по борьбе с бедностью, безработицей, загрязнением окружающей среды и ряд других без снижения существующего уровня потребления, сокращения объема инвестиций и производства общественных благ.

Темпы экономического роста  вычисляются в темпах прироста ВНП  в процентном выражении и обычно подсчитываются за год. Под темпами прироста ВНП понимается отношение разницы между ВНП в рассматриваемый и в предыдущий периоды к ВНП в предыдущем периоде:

 

Y = Y_t  – Y_t-1 / Y_t-1 * 100% = DU_t  / Y_t-1 * 100%,                              

 

где Y₁ – объем ВНП в рассматриваемый периоде;

Y_t-1 – объем ВНП в предыдущем периоде.

Типы экономического роста. Выделяют два типа экономического роста: экстенсивный и интенсивный.

Экстенсивный рост производства – самый простой и исторически первый путь расширенного производства, осуществляется посредством использования дополнительных ресурсов, не изменяя при этом среднюю производительность труда. Посредством экстенсивного экономического роста происходит быстрое освоение природных ресурсов, а также сравнительно быстрое сокращение безработицы, обеспечение большой занятости рабочей силы. Основным недостатком этого типа экономического развития является технический застой, при котором количественное увеличение выпуска продукции не сопровождается научно-техническим и технико-экономическим прогрессом.