Особенности современных экономических циклов

Нобелевский лауреат Милтон Фридман в соавторстве с Анной Шварц написал работу "Монетарная история Соединенных Штатов", где показал, что большинству циклов выпуска в США, как правило, предшествовали значительные изменения количества денег в обращении [С. 576, 2].

Монетаристы пришли к выводу, что Великая депрессия 1929–1933 гг.  была сделана в Вашингтоне, и во многом объясняется ошибочной  денежной политикой Федеративной резервной системой, допустившей резкое сокращение денежной базы, что усилило негативные явления в экономике на стадии рецессии.

По мнению ученых монетаристов, темпы роста денежной массы, находящейся в обращении, изменяются по циклической схеме и управляют динамикой бизнес-цикла. Так, темпы роста предложения денег достигают своей высшей точки и начинают замедляться еще до начала пика делового цикла и ускоряются до достижения его дна. Таким образом, взаимосвязь между денежным фактором и номинальным объемом ВНП гораздо устойчивее, чем между инвестициями и ВНП. Темпы прироста ВНП имеют тенденцию к снижению, если темпы прироста денег в обращении падают, причем, как правило, с лагом в 1 год. При этом, чем больше снижение темпов прироста ВНП, тем больше падение выпуска. Если темпы прироста денег в обращении увеличиваются, наблюдается противоположный процесс.

Таким образом, М. Фридман сделал вывод, что с  целью смягчения делового цикла  Федеральная резервная система  обязана проводить предсказуемую  политику, используя предложенное им «денежное правило», согласно которому государство должно поддерживать обоснованный постоянный прирост денежной массы в обращении.

Денежное правило  предполагает стабильный и умеренный  рост денежной массы в пределах 3–5% в год. Сама денежная политика может измениться в результате смены политических направлений. На мероприятия, нацеленные на улучшение состояния экономики, могут повлиять надвигающиеся выборы в стране.

Исходя из вышеизложенного, политический деловой цикл представляет собой результат применения мероприятий макроэкономической политики.

 

 

Неоклассические теории бизнес-циклов.

С начала 70-х гг. XX в. в  анализе бизнес-цикла преобладают  модели неоклассиков. Это модели с полностью гибкими ценами и заработной платой, где шоки действительно приводят к циклическим колебаниям в выпуске и занятости. В этих моделях совокупное предложение изменяется в ответ на шоки, хотя различные модели по-разному объясняют эти колебания. В одной группе моделей экономические агенты имеют неполную информацию об экономической системе и, следовательно, в условиях воздействия на экономику разнообразных шоков совершают ошибки в принятии решений об уровне предложения. В другой группе моделей технологические шоки непосредственно воздействуют на экономику, и результатом колебаний предложения является добровольное изменение индивидуального предложения труда. Первый подход известен как теория несовершенной информации; второй подход — как теория реального бизнес-цикла. Опишем эти подходы.

Несовершенная информация.

Теория несовершенной  информации, известная также как Модель островов Роберта Лукаса.

Лукас сравнивает экономику, рассматриваемую как множество фирм, производящих только один товар, с архипелагом, состоящим из множества островов, на которых находится по одному человеку, производящему по одному товару. Островитяне практически не общаются друг с другом и поэтому практически ничего не знают о том, что происходит на других островах. Информация с других островов сообщается с запозданием в виде цен, по которой посещающие остров потребители готовы купить товар островитянина и цен на товары с других островов, необходимыми для производства на данном острове.

Итак, островитяне, по модели Лукаса, это и есть наши участники рынка, то есть производители  и рабочие.

Производители в сложившейся экономической ситуации, при отсутствии достаточной информации не могут достоверно определить, выросла относительная цена на их продукцию или вырос общий уровень цен? От правильного ответа на этот вопрос зависит объем производства: в первом случае фирмы заинтересованы в увеличении объема производства, а во втором нет. В условиях несовершенной информации производители могут допустить ошибку, полагая, что цены повысились только на их продукцию. В реальности вырос общий уровень цен. Неопределенность — особенность всех решений, принимаемых предпринимателями в условиях отсутствия достоверной информации.

Рабочие могут быть осведомлены о размере текущей заработной платы, но не об общем уровне цен в стране, что делает проблематичным определение реальной заработной платы. Если работники принимают увеличение номинальной заработной платы за рост реальной, то готовы увеличить предложение труда, что стимулирует фирмы увеличивать объем производства, но в реальной жизни относительные цены и реальная заработная плата не изменились.

Если поведение  экономических субъектов формируется  по схеме рациональных ожиданий, то, по мнению Р. Лукаса, изменения на отдельном рынке они оценивают частично как повышение общего уровня цен, частично как увеличение относительной цены товара. Шок совокупного спроса ведет к увеличению совокупного предложения экономическими субъектами.

Если все  агенты понимают механизм функционирования экономики и их ожидания рациональны, то прогнозы экономических субъектов  на будущее складываются как оптимальный вариант переработки всей доступной им информации, включая информацию об экономической политике правительства.

Эта теория потеряла многих свои сторонников, так как экономические  субъекты не могут не знать общего уровня цен, следовательно, не могут не различать изменение относительных цен и их общего уровня, потому что общеэкономические индексы стоимости жизни и цен производителей публикуются каждый месяц и сопровождаются широкой рекламой. А так же, индивиды фирмы обычно покупают товары и услуги в течение месяца. Таким образом, еще до того, как объявлен индекс цен, экономические субъекты осведомлены об общем движении цен. Следовательно, как эмпирические исследования, так, по-видимому, и чисто интуитивные соображения свидетельствуют о том, что несовершенством информации можно объяснить в лучшем случае лишь небольшую часть циклических колебаний.

Реальный  бизнес-цикл.

Эта теория объясняет  колебания деловой активности шоками со стороны предложения (Джон Донг, Чарльз Плоссер, Эдвард Прескотт).

Чтобы понять суть теории реального бизнес-цикла, рассмотрим случай положительного технологического шока. Как только шок происходит, производительность труда повышается, и фирмы увеличивают спрос на труд. При этом выпуск возрастет даже в том случае, если занятость не увеличится, просто из-за того, что объем продукции, производимый одним работником, увеличивается в результате технологического шока. Однако чтобы занятость увеличилась, необходимо стремление со стороны работников к увеличению предложения труда, т.е. наклон кривой предложения труда должен быть положительным. Повышение заработной платы приводит к двум различным эффектам: имеющему положительный знак эффекту дохода, что ведет к увеличению времени досуга (а значит, уменьшает предложение труда), и к эффекту замещения, что делает досуг относительно дороже и таким образом стимулирует увеличение предложения труда. Кривая предложения труда имеет положительный наклон, если эффект замещения преобладает над эффектом дохода.

Во время бизнес-циклов малые изменения реальной заработной платы сопровождаются большими колебаниями выпуска и занятости. Для объяснения этого явления недостаточно, чтобы кривая предложения труда имела положительный наклон; необходимо также, чтобы изменения предложения труда в ответ на рост заработной платы были весьма существенны. Сторонники данной теории считают, что значительное изменение труда в ответ на малые изменения уровня реальной заработной платы  - следствие замещения труда во времени.

В данной теории утверждается, что в разные периоды предложение труда со стороны домохозяйств различно: люди работают больше часов, когда реальная заработная плата временно высока, и меньше, когда она временно низка. В этом случае не происходит взаимозамещения труда и досуга в течение одного периода. Для того, чтобы предложение труда отзывалось на небольшой рост реальной заработной платы, необходимы два условия:

• Во-первых, эластичность замещения людьми труда досугом во времени должна быть велика;
• Во-вторых, рабочие должны воспринимать повышение заработной платы во время бизнес-цикла как временное явление, стремясь увеличить предложение труда в течение короткого времени, чтобы воспользоваться преимуществами краткосрочно высокого уровня реальной заработной платы [С. 582, 2].

Еще одной важной проблемой данной теории является то, что выпуск превышает свою обычную величину не только в течение одного периода, следующего за шоком, а и в течение нескольких последующих периодов. В рамках теории реального бизнес-цикла протяженность колебаний выпуска объясняется следующим образом. Рассмотрим позитивный шок в производительности, вызвавший увеличение выпуска. Так как предельная производительность капитала также возрастает, то фирмы увеличивают инвестиции. Более высокий уровень инвестиций приводит к увеличению объема капитала, что, в свою очередь, в дальнейшем вызывает длительное превышение выпуском своего тренда.

Тренд — это результат  действия факторов, обусловливающих  долгосрочный экономический рост (прирост трудовых ресурсов, уровень сбережений, технологические сдвиги и др.) [С. 130, 5].

Основное предположение  модели реального бизнес-цикла состоит  в том, что шоки производительности могут быть как положительными, так  и отрицательными, т.е. возможен как технологический прогресс, так и технологический регресс. В рамках данной теории именно отрицательные шоки вызывают рецессии. Однако такое предположение является сомнительным. Технические достижения обычно используются до тех пор, пока не замещаются еще более совершенной техникой. Это делает понятие регресса в уровне технологии, странным.

Мы рассмотрели наиболее основные и современные на сегодняшний  день теории экономических циклов. Каждая из рассмотренных теорий имеет  свой недостаток. Например, для модели мультипликатора-акселератора недостатком является то, что данная модель предсказывает циклы более длительные, чем на самом деле исходя из продолжительности периода планирования инвестиций. Теория цикла чистых инвестиций в запасы применима лишь к ограниченному количеству фирм. Модель несовершенной информации недостоверна тем, что экономические субъекты не могут не знать общего уровня цен, следовательно, не могут не различать изменение относительных цен и их общего уровня, потому что общеэкономические индексы стоимости жизни и цен производителей публикуются каждый месяц и сопровождаются широкой рекламой. А так же, индивиды фирмы обычно покупают товары и услуги в течение месяца. Таким образом, еще до того, как объявлен индекс цен, экономические субъекты осведомлены об общем движении цен. Недостатком теории реальных бизнес-циклов считают: предположение о том, что именно отрицательные шоки вызывают регрессии, весьма сомнительным. Так как технические достижения обычно используются до тех пор, пока не замещаются еще более совершенной техникой. Это делает понятие регресса в уровне технологии, странным. Из этого следует вывод о том, что в настоящие время не существует единой теории экономического цикла. Многими экономистами была предпринята попытка создать единую теорию цикла, и в данной главе некоторые из них мы рассмотрели.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Циклическое развитие экономики стран СНГ. Антициклическая  политика.

В данной главе  проанализируем циклическое развитие экономики стран Содружества, рассмотрим некоторые макроэкономические показатели в периоды колебания экономической конъектуры, а так же определимся, для чего и как проводится антициклическая политика.

За истекшие двадцать лет страны СНГ прошли множество различных преобразований. В экономике Содружества происходил процесс приватизации государственной собственности, формировались основные институты рыночной модели, внедрялись и осваивались методы денежно-кредитного и валютного регулирования и т.д.

В экономическом  развитии стран Содружества в  рассматриваемый нами промежуток времени  четко прослеживаются следующие шесть периодов:

1. трансформационные циклический спад экономики (1992-1995);
2. преодоление трансформационного циклического спада (1996-1997);
3. циклический спад или замедление роста в связи с российским финансовым кризисом 1998г. (1998-1999);
4. оживление экономики в связи с ростом цен на сырьевые ресурсы (2000-2008);
5. циклический спад или замедление роста в связи с мировым финансовым экономическим кризисом 2008г. (2008-2009)
6. посткризисное развитие в контексте модернизации (2010-2020 – прогноз) [13, С.1].

Период спада экономики характеризовался системными циклическими кризисными явлениями, которые затронули все стороны экономической жизни. Такими явлениями можно считать: снижение объемов производства и инвестиций, галопирующая инфляция, бюджетный дефицит, нарастание внутренней и внешней задолженности.

В связи с  российским финансовым кризисом в 1998г. стабилизация была приостановлена для  одних и снижен темп роста для  других стран СНГ. Однако в 1999г. Страны СНГ смогли преодолеть кризисную ситуацию и создать предпосылки для начавшегося  оживления экономики после 2000г.

С 2000г. до 2008г. начался стабильный экономический рост, который был приостановлен разразившимся мировым финансово-экономическим кризисом, значительно повлиявшим на развитие стран СНГ. В это время предпринимались антикризисные меры правительствами стран Содружества по улучшению мировой конъектуры, они способствовали оживлению экономической активности. В 2010 ситуация в экономике стран СНГ улучшилась.

 

 

 

 

 

 

Рисунок. - ВВП стран СНГ в 2010г. по сравнению с 1991г. (в постоянных ценах; процентах, Грузия* - 2008г.) [13, С.2].

Мировой финансовый  кризис, начавший во второй половине 2008г., оказал на страны СНГ сильно воздействие. В наибольшей степени пострадали крупнейшие страны СНГ: в России, Казахстане и Украине кризис начался на рынке ценных бумаг, затем кризис распространился на весь банковский сектор и на реальный сектор экономики. Уменьшался объем предоставленных кредитов, увеличивалась просроченная задолженность в большинстве стран.   Сократились бюджетные доходы, это привело к тому, что бюджеты в большинстве стран в это период были дефицитом. В реальном секторе экономики почти во всех странах СНГ увеличилось число убыточных предприятий.