Золотой стандарт имел три отличительные  черты:

1. государство фиксирует цену золота, а следовательно, стоимость своей денежной единицы в золотом выражении;
2. государство поддерживает конвертируемость отечественной валюты в золото. Другими словами, государство обязано покупать и продавать национальнуювалюту  за золото по первому требованию. Например, заплатив небольшие комиссионные, любой человек, пришедший в центральный банк, может обменять бумажные деньги в виде банкнот и чеков, выписанных для предъявления в банки, на золото, и это золото просто унести с собой;
3. государство придерживается политики золотого обеспечения или стопроцентного покрытия. Иначе говоря, у него есть запасы золота, по крайней мере равные по стоимости выпущенному в обращение количеству денег. Государство только тогда создает деньги, когда покупает золото у населения, а уничтожает их только тогда, когда продает золото населению.

     Если  каждая страна устанавливает золотое  содержание своей денежной единицы, то различные национальные валюты будут  иметь фиксированное соотношение  между собой. Например, США приравнивают стоимость доллара х, скажем, 25 гранам золота (1 гран = 0.0648г), а Великобритания приравнивает стоимость стерлингов к 50 гранам золота. Это означает, что 1 ф.ст.=2дол. Таким образом, при системе  золотого стандарта стоимость национальных валют была фиксирована не только к золоту, но и относительно друг друга.[5]

     Парижская валютная система признавала золото единственной формой мировых денег. Банки свободно меняли банкноты на золото. При этом в развитых странах  законодательно фиксировалось золотое  содержание национальной денежной единицы, т.е золотой паритет. Золотой паритет — это соотношение денежных единиц разных стран по их официальному золотому содержанию; он служил основой формирования валютных курсов и был отменен МВФ в 1978 г.

     Позднее, когда золотые монеты уже не чеканились, был введен золотослитковый стандарт, т.е. урезанная форма золотого стандарта,предусматривающая  обмен кредитных денег на слитки золота весом до 12,5 кг. Для совершения данного обмена в банк надо было предъявить довольно крупную сумму  денег. Такое положение способствовало вытеснению золота из сферы обращения  в крупный международный и  оптовый оборот; золотослитковый  стандарт в Великобританиидействовал в период с 1925 по 1932 г (он пришел на смену золотомонетному стандарту, действовавшему до начала Первой мировой войны, 1914 г.). Определенные элементы этого стандарта, однако, сохранились вплоть до начала Второй мировой войны (1939).[3]

     Золотой стандарт в определенной мере играл  роль автоматического регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежного  обращения, платежных балансов и  международных. Однако действие классической системы золотого стандарта приостановилось с началом первой мировой войны. Правительства воюющих стран были вынуждены резко увеличить свои расходы путем эмиссии необеспеченных золотом денег, что немедленно вызвало бурную инфляцию и сделало невозможным поддержание размена валют на золото.

     Золотомонетный  стандарт был относительно эффективен до первой мировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного  курса и платежного баланса. Страны с дефицитным платежным балансом вынуждены были проводить дефляционную политику, ограничивать денежную массу  в обращении при отливе золота за границу. Характерно, что и в разгар триумфа золотомонетного стандарта международные расчеты осуществлялись в основном с использованием тратт (переводных векселей), выписанных в национальной валюте, преимущественно в английской. Постепенно золотой стандарт (в золотомонетной форме) изжил себя, так как не соответствовал масштабам возросших хозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики.

     Первая  мировая война ознаменовалась кризисом мировой валютной системы. Для финансирования военных затрат (208 млрд. довоенных  золотых долл.) наряду с налогами, займами, инфляцией использовалось золото как мировые деньги. Валютный курс стал принудительным и потому нереальным. С началом войны центральные  банки воюющих стран прекратили размён банкнот на золото и увеличили  их эмиссию для покрытия военных  расходов Непосредственной причиной валютного  кризиса явиласьвоенная и послевоенная разруха.

2.2 Генуэзская валютная система

     Мировая валютная система восстановилась в 1922 г. После Генуэзской конференции, на которой было достигнуто соглашение золотодевизного стандарта. Предполагалось использование в международных  расчетах заменителей золота (девиз), в качестве которых могли выступать  некоторые национальные валюты стран  с золотым стандартом. Фунт стерлингов и доллар США оспаривали лидерство  в этой сфере.Генуэзская валютная система функционировала на следующих принципах:

1. Ее основой являлись золото и девизы — иностранные валюты. В тот период денежные системы 30 стран базировались на золотодевизном стандарте. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств. Однако в межвоенный период статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой, а фунт стерлингов и доллар США оспаривали лидерство в этой сфере.
2. Сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно (США, Франция, Великобритания), но и косвенно, через иностранные валюты (Германия и еще около 30 стран).
3. Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов.
4. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.

     В 1936 г. практически все развитые страны отказались от золотой обратимости  валют. Непрочность Генуэзской валютной системы заключалась в следующем:

• вместо золотомонетного стандарта были введены урезанные формы золотого монометаллизма в денежной и валютной системах;
• процесс валют растянулся на ряд лет, что создало условия для валютных войн;
• методы валютной стабилизации предопределили ее шаткость. В большинстве стран были проведены девальвации, причем в Германии, Австрии, Польше, Венгрии близкие к нуллификации. Французский франк был девальвирован в 1928 г. на 80%. Только в Великобритании в результате ревальвации в 1925 г. было восстановлено довоенное золотое содержание фунта стерлингов;
• стабилизация валют была проведена с помощью иностранных кредитов. США, Великобритания, Франция использовали тяжелое валютно-экономическое положение ряда стран для навязывания им обременительных условий межправительственных займов. Одним из условий займов, предоставленных Германии, Австрии, Польше и другим странам, было назначение иностранных экспертов, которые контролировали их валютную политику.

     В период между войнами страны последовательно  отказывались от золотого стандарта. Первыми вышли из системы золотого стандарта аграрные и колониальные страны (1929-1930 гг.), так как резко сократился спрос на сырье на мировом рынке и цены на него понизились на 50-70%. В 1931 г. - Германия, Австрия и Великобритания, так как Германия и Австрия оказались слабым звеном в МВС в связи с отливом иностранных капиталов, уменьшением официального золотого запаса и банкротством банков; Великобритания отменила золотой стандарт из-за ухудшения состояния платежного баланса и уменьшения официальных золотых резервов страны в связи с резким сокращением экспорта товаров.

     В апреле 1933 г. США вышли из системы  золотого стандарта; непосредственной причиной отмены послужило значительное и неравномерное падение цен. Это вызвало массовые банкротства. Банкротство 10000 банков подорвало денежно-кредитную систему США и привело к отмене размена долларовых банкнот на золотые монеты.

     В 1936 г. Франция отменила золотой стандарт. Она поддерживала его дольше других стран. Искусственное сохранение золотого стандарта снижало конкурентоспособность французских фирм.

     В результате кризиса золотодевизный стандарт или Генуэзская валютная система  утратил относительную эластичность и стабильность. Несмотря на сокращение размена банкнот на золото во внутреннем обороте, сохранилась внешняя конвертируемость валют в золото по соглашению центральных банков США, Великобритании, Франции. В это время на базе национальных валютных систем ведущих стран начинают складываться валютные блоки и зоны.

     Валютный  блок - группировка стран, зависимых  в экономическом, валютном и финансовом отношениях от возглавляющей его  державы, которая диктует им единую политику в области международных  экономических отношений и использует их как привилегированный рынок  сбыта, источник дешевого сырья, выгодную сферу приложения капитала. Цель валютных блоков - укрепление конкурентных позиций страны-лидера на международной арене, особенно в моменты экономических кризисов.

     Для валютного блока характерны следующие черты:

1. курс зависимых валют прикреплен к валюте страны, возглавляющей группировку;
2. международные расчеты входящих в блок стран осуществляются в валюте страны-гегемона;
3. их валютные резервы хранятся в стране-гегемоне;
4. обеспечением зависимых валют служат казначейские векселя и облигации государственных займов страны-гегемона.

     В это время образовались стерлинговый, долларовый и золотой валютный блоки.Стерлинговый блок: был образован в 1931 г., в него вошли страны Британского содружества  наций (кроме Канады и Ньюфаундленда), территории Гонконг, Египет, Ирак и  Португалия. Позднее к нему присоединились Дания, Норвегия, Швеция, Финляндия, Япония (де-факто), Греция, Иран.

     Долларовый  блок: возглавляемый США, был создан в 1933 г. В него вошли: Канада, многие страны Центральной и Южной Америки, где господствовал американский капитал.

     В июне 1933 г. на Лондонской международной  экономической конференции страны, стремившиеся сохранить золотой  стандарт, создали золотой блок. Это страны: Франция, Бельгия, Нидерланды, Швейцария, а позже в него вошли  Италия, Чехословакия и Польша. К 1936 г., в связи с отменой золотого стандарта во Франции, золотой блок распался.

     Во  время второй мировой войны все  валютные блоки распались.

     Преимущества  золотого стандарта:

1. обеспечение стабильности как во внутренней, так и во внешней экономической политике, что объясняется следующим: транснациональные потоки золота стабилизировали обменные валютные курсы и создали тем самым благоприятные условия для роста и развития международной торговли;
2. стабильность курсов валют, что обеспечивает достоверность прогнозов денежных потоков компании, планирование расходов и прибыли.

     Недостатки  золотого стандарта:

1. установленная зависимость денежной массы от добычи и производства золота (открытие новых месторождений и увеличение его добычи приводило к транснациональной инфляции);
2. невозможность проводить независимую денежно-кредитную политику, направленную на решение внутренних проблем страны.

     Золотой стандарт играл в известной степени  роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежного  обращения, платежных балансов, международных  расчетов.

     Вторая  мировая война привела к кризису  и распаду Генуэзской валютной системы, которая была заменена на Бреттон-Вудскую.

2.3 Бреттон-Вудская валютная система

     Вторая  мировая война близилась к  окончанию, и возникла потребность  в новом мировом валютном порядке. В июле 1944г. представители 44 стран  собрались в американском городке  Бреттон-Вудсе, чтобы установить правила организации мировой торговли, валютно-финансовых и кредитных отношений. Они рассчитывали создать такую международную валютную систему, которая благоприятствовала бы полной занятости и стабильности цен и одновременно позволяла поддерживать стабильные курсы национальных валют, не ограничивая мировую торговлю. Валютная система, созданная на этой конференции, получила название Бреттон-Вудсской системы. По своему характеру она была золотодевизной системой фиксированных валютных курсов. Каждая страна-участница устанавливала паритет своей валюты к золоту и доллару США.Такой паритет становился для страны ориентиром для соотнесения своей валюты с валютами остальных стран мира.

     Основные  черты Бреттон-Вудской валютной системы включают в себя следующие:

• за золотом сохранялась функция окончательных денежных расчетов между странами;
• резервной валютой стал американский доллар, который наравне с золотом был признан в качестве меры ценности валюты разных стран, а также международного кредитного средства платежа;
• доллар обменивался на золото центральными банками и правительственными учреждениями других стран в казначействе США по курсу (1944 г.) 35 долл. за 1 тройскую унцию (31,1 г). Кроме того, правительственные органы и частные лица могли приобретать золото на частном рынке. Валютная цена золота складывалась на базе официальной и до 1968 г. значительно не колебалась;
• приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществлялись на основе официальных валютных паритетов, выраженных в золоте и долларах;
• каждая страна должна была сохранять стабильный курс своей валютыотносительно любой другой валюты. Рыночные курсы валют не должны были отклоняться от фиксированных золотых или долларовых паритетов более чем на 1% в ту или другую сторону. Изменение паритетов могло производиться в случае устойчивого нарушения платежного баланса. Доллар занял центральное лидирующее место, масштабы использования золота резко упали;
• межгосударственное регулирование валютных отношенийосуществлялось главным образом через Международный валютный фонд, созданный на Бреттон-вудской конференции.