Основные черты монетарной теории

Содержание 

 

Введение           3

1. Основные черты монетарной  теории      5

2.  Регулирование рынка  труда и рынка денег     7

3. Концепция перманентного и  номинального дохода    10

4. Гипотеза естественной нормы  безработицы и инфляция   14

Заключение          19

Список литературы        20

 

Введение 

Цель настоящей работы заключается в рассмотрении  монетаристской теории М. Фридмана.

Со второй половины 70-х  — начала 80-х гг. шел интенсивный  поиск новых подходов к регулированию  экономики. Если при разработке теории Кейнса центральным вопросом была безработица, то затем ситуация изменилась. Главной стала проблема инфляции при одновременном снижении производства. Эта ситуация получила название стагфляции. Кейнсианские рекомендации, скажем, увеличивать бюджетные расходы и тем самым проводить политику дефицитного финансирования, в изменившихся условиях оказывались непригодными. Бюджетные манипуляции только могли усилить инфляцию, что и происходило.

Началась переоценка ценностей, поиск новых рецептов. Был выдвинут лозунг «Назад к Смиту», что означало отказ от методов активного государственного вмешательства в экономику. Немаловажное влияние в процессе разработки новой концепции и пересмотра экономической политики получили рекомендации монетаристов. Хотя их лидер американец Милтон Фридмен опубликовал свои основные работы еще в 50-х гг., признание и популярность его теория получила позднее. Напомним, что экономический курс, называемый рейганомикой, в значительной степени опирался на взгляды монетаристов.

Позитивный вклад монетаризма в экономическую теорию, прежде всего в теорию денег, заключается в обстоятельном исследовании механизма обратного воздействия денежного мира на товарный мир, монетарных инструментов и монетарной (money - деньги, monetary - денежный) политики - на развитие экономики. Можно сказать, что монетаризм - это наука о деньгах и их роли в процессе воспроизводства. Это целостная теория, представляющая собой специфический подход к регулированию экономики с помощью денежно-кредитных инструментов.

Монетаристы выдвинули  лозунг: «Деньги имеют значение». Этот лозунг лежит в основе теории, вплоть до сегодняшних дней. Деньги являются главным центральным элементом в экономике.

Главной посылкой в теории монетаризма, является прямая связь  между денежной массой и национальным доходом.

Методологическая  база. При написании работы нами использовались труды таких авторов, как: Бартенева С.А., Агаповой И.П., Булатова А.С., Воробьева Ю.Ф. и других.

 

1. Основные черты монетарной  теории

 

Данное направление  сформировалось в качестве своеобразного протеста против кейнсианства, ибо в качестве основного инструмента воздействия на экономику монетаристы считают деньги, которые практически не присутствуют в многочисленных кейнсианских моделях.

Основателем и лидером монетаризма является американский экономист Милтон Фридмен (год рождения 1912), лауреат Нобелевской премии 1976 года. Среди крупнейших представителей данного направления в экономической науке можно назвать также А.Шварца, К.Бруннера, А.Мелцера.

Монетаристы исследуют категории, связанные с деньгами, изучают возможности применения денежно-кредитных инструментов регулирования экономики, анализируют валютные отношения и функционирование банковской системы.¹

Согласно воззрениям монетаристов, целью экономической науки является прогнозирование хозяйственных процессов. При этом деньги занимают центральное положение в экономической системе. Поддержание денежной массы на некоем оптимальном уровне является прерогативой центрального банка.

По мнению Фридмена, денежно-кредитное регулирование оказывает существенное воздействие на цикличность экономических процессов, причем это воздействие проявляется с некоторым временным лагом. Так колебания денежной массы приводят и к «пикам» цикла, опаздывающим на 16 месяцев, и к кризисам, опоздание которых равняется одному году. Фридмен рекомендует совсем отказаться от последовательной денежно-кредитной политики, все равно приводящей к циклическим колебаниям, и придерживаться тактики постоянного наращивания денежной массы, причем эмпирически американский ученый пришел к выводу, что оптимальный прирост денег в экономике должен равняться 4% в год.

Монетаристы полагают, что  конкуренция обеспечивает определенную гибкость цен и доходов. Это ведет тому, что динамика совокупных расходов оказывает воздействие на цены товаров и факторов производства; объемы производства и уровень производства не изменяются. В итоге рыночная экономика нуждается в регулировании государства лишь в минимальной степени.

По мнению монетаристов, экономический рост не стимулируется дефицитом государственного бюджета. Дефицит госбюджета приводит лишь к общему росту цен либо к обострению конкурентной борьбы.

Инфляционные процессы, протекающие в подавляющем большинстве  стран, привели к формированию нового теоретического учения в рамках монетаризма, получившего название «глобальный монетаризм».

Глобальные монетаристы  считают, что динамика денежного обращения и структура денежной массы любой страны связаны с теми же показателями других стран через международную валютную систему. Поэтому они рекомендуют анализировать специфику внутреннего денежного обращения наряду с исследованием аспектов функционирования интернациональной финансовой системы.

В рамках традиционного  монетаризма развивается также  «неортодоксальный монетаризм», одним из положений которого является оправдание политики на постепенное снижение темпов роста денежной массы в условиях инфляции.

 

2. Регулирование рынка труда и рынка денег

 

Монетаристы главной  «промежуточной мишенью» денежно-кредитной политики считают денежную массу, которая в их схемах является ключом к состоянию экономической активности.

Неоднократно отмечалось, что в соответствии с монетаристской концепцией, завоевавшей большую популярность в 1970-1980 гг., государственное регулирование экономики должно осуществляться крайне ограничено, в основном за счет устойчиво-равномерной денежной эмиссии. Инфляция является чисто денежным явлением, вызванным лишним количеством денег в обращении. Поэтому меры борьбы с ней должны сводиться к жесткому использованию основных методов дефляционной политики, уменьшению платежеспособного спроса. Особое значение при этом придается ликвидации дефицита госбюджета и ограничительной кредитно-денежной политике. Полностью отрицается необходимость регулирования факторов инфляции издержек: со стороны производства и предложения товаров целесообразно лишь формирование и всемерная поддержка конкурентно-рыночного климата. А во внешнеэкономических отношениях - сохранение плавающего курса обмена национальной валюты.

Один из рецептов проведения твердой  монетарной политики и ограничения инфляции в свое время предлагался М. Фридманом.

Суть - в законодательном укреплении ежегодной величины роста в стране денежной массы, что теоретически должно максимально способствовать формированию равновесного рынка и стимулировать стабильное развитие экономики. Однако, практика не подтверждает эти положения в полной мере. Современные финансовые нововведения ослабили связь между величиной денежных агрегатов и национальным доходом. В особенности это относится к более широким агрегатам, используемым в последние годы, а однозначная корреляция отсутствует даже между самым узким из них.

В 1948 г. Фридман выступил против волевых  методов политики центрального банка  и предложил квазиавтоматический метод регулирования денежной массы в зависимости от состояния федерального бюджета США. Этот метод не предназначен для краткосрочного регулирования, а имеет долгосрочную ориентацию. Такие элементы бюджета, как общая сумма расходов, трансфертные платежи. Ставки налогообложения не должны корректироваться в ответ на циклические изменения хозяйственной активности.²

Но, несмотря на это, в последующие годы Фридманом были внесены существенные коррективы. Он отказывается, в частности, от привязки колебаний денежной массы к  итогам государственного бюджета и формулирует «более простое» правило «устойчивого прироста денежного запаса из года в год независимо от сезонных факторов и колебаний хозяйственной активности». Это денежное правило явилось важнейшим элементом в госрегулировании. По словам Фридмана, центральный банк должен принять обязательство поддерживать, насколько это возможно, устойчивый темп роста денег неделя за неделей и месяц за месяцем, не допуская сезонных колебаний денежного запаса.

Монетарная политика базируется на 3-х краеугольных камнях. Во-первых, на возможности центрального банка воздействовать на ставку процента через мультипликационное увеличение или сокращение денежного предложения. Во-вторых, на связи ставки процента с планируемыми инвестициями. В-третьих, на мультипликационном воздействии планируемых инвестиций на национальный продукт.

Связанные воедино эти три составляющие монетарной политики образуют так называемый трансмиссионный механизм, через  который монетарная политика оказывает  воздействие на национальный продукт, занятость и уровень цен.

Монетарная политика начинается с определения задач правительством и центральным банком в области стабилизации экономики. Если экономика находится в рецессии, то центральный банк будет увеличивать денежное предложение, ели экономика находится в фазе подъема с большим уровнем инфляции, следовательно, центральный банк может выбрать политику сокращения денежного предложения.

Также Фридман и его последователи отмечали, что целью многих государственных программ является снижение естественного уровня безработицы. Государственные службы занятости распространяют информацию о вакансиях для повышения эффективности поиска работы незанятой частью трудоспособного населения. Государственные программы по профессиональной переподготовке призваны облегчить переход рабочих из свертывающихся отраслей в быстрорастущие. Насколько эти программы способствуют увеличению уровня трудоустройства, настолько они снижают естественный уровень безработицы.

Монетаристы часто предлагают пути реформирования этой системы для сокращения числа безработных. Одно из распространенных предложений состоит в требовании, чтобы фирма, увольняющая рабочего, уплачивала за него пособия по безработице в полном объеме.

Такая система называется системой стопроцентной компенсации, поскольку взнос каждой фирмы на страхование по безработице точно отражает масштабы безработицы, переживаемой ее собственными рабочими. Большинство же действующих программ основано на системе частичной компенсации. В соответствии с ней с фирмы, увольняющей рабочего, взимается только часть будущего пособия по безработице этого рабочего. Поскольку на фирму ложится лишь часть затрат по поддержанию жизненного уровня уволенных работников, поскольку ей выгодно освобождаться от излишних рабочих при временном снижении спроса. Увеличение размера компенсации может ограничить широко распространенные временные увольнения.

 

3. Концепция перманентного  и номинального дохода

 

С особой наглядностью методологические принципы Фридмана проявились в его работах, касающихся индивидуального поведения экономических субъектов.

Фридман выдвинул концепцию перманентного  дохода, суть которой сводилась к  следующему: домашние хозяйства стремятся выровнять траекторию своего потребления. М.  Фридман исходит из того, что измеряемый доход (Y) и измеряемое потребление (С) состоят из перманентного и временного компонентов:   Y=Yp+Yt                               

               С=Сp+ Сt.

Перманентный (постоянный) доход (Yp) - это доход, который потребитель рассчитывает получать в течение жизни, исходя из своего возраста, образования, сложившейся модели потребления.    Временный или случайный (transitory) доход (Yt) отражает влияние всех «других» факторов, которые человек относит к случайным, хотя они могут быть, с другой точки зрения, предсказуемыми результатами действия таких сил, как, например, циклические изменения в деловой активности.

  Идею  перманентного  дохода можно проиллюстрировать  графически. На рис. 1. представлены  две функции потребления —  короткого (Cs) и длительного периодов (Cl). В ситуации нормальной конъюнктуры, где пересекаются две названные линейные функции перманентный доход равен действительному доходу, т.  е.  Yp = Yo. Представим себе попеременно ситуацию спада и ситуацию подъема. Спад снизит текущий доход до Y1, а потребители сократят своё потребление с C1 до Со. Однако, в соответствии с гипотезой перманентного дохода реальное поведение потребителя будет определяться не точкой В, а точкой D. Поэтому в период спада перманентный доход сократится на меньшую величину, чем текущий доход. 

В противоположной  ситуации, т. е. во время экономического подъема, текущий доход  возрастёт до Y2, тогда как перманентный доход упадет на меньшую величину. При этом потребление достигнет уровня С2, а действительный объем потребления будет отражать не точка Е, а точка F.

Рис. 1. Перманентный доход

Принципиально  важным положением  гипотезы перманентного  дохода является тот факт, что последний  является более стабильным  в  сравнении с текущим доходом. В своей простейшей форме гипотеза потребительского  поведения, на базе перманентного дохода, утверждает, что  потребление пропорционально перманентному доходу: С  =  МРС ´  Yр.

С  теоретических позиций  перманентный доход можно подсчитать следующим образом. Прежде всего необходимо определить реальный объём всех будущих доходов. Он может быть представлен имуществом (или  капиталом) потребителя (W), которое состоит из человеческого капитала  (Н) и физического капитала (V):