МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ 

МОСКОВСКИЙ  ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ  
(МФПУ) 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа по дисциплине  
«Практика оценки стоимости машин, оборудования и приборов» 
 
 
 
 

Работу выполнила

Сакевич

Галина

Степановна 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Москва 
2011

Введение.

 

Оценку машин  и оборудования, как и другого  имущества, проводят в соответствии с общепринятыми понятиями и принципами, содержащимися в международных и отечественных стандартах оценки, рассматривающих интересы субъектов рынка в приобретении, продаже имущества как товара.

Вместе с  тем в отличие от других видов  активов машины и оборудование характеризуются следующими отличительными чертами:

● являются активной частью основных фондов;

● могут быть перемещены в другое место без причинения невосполнимого физического ущерба, как самим себе, так и той недвижимости, к которой они были временно привязаны;

● могут быть как функционально самостоятельными, так и образовывать технологические комплексы;

● отличаются высокой конструктивной сложностью и наличием множества ценообразующих характеристик;

● оцениваются в основном сравнительным и затратным подходом; возможности доходного подхода для оценки отдельных единиц оборудования ограничены;

● тесной методологической связью затратного и сравнительного подходов при оценивании;

● наличием специфических видов оценочных стоимостей и методов их расчета (полная восстановительная стоимость, рыночная стоимость при продолжающемся использовании и др.);

● необходимостью учета в рассчитываемой стоимости приобретаемой полноты прав собственности;

● отсутствием общепринятой нормативно-информационной базы (за исключением некоторых сегментов рынка машин и оборудования, например транспортных средств);

● сложностью измерения общего накопленного износа и его составляющих;

● тесной связью с оценкой производственного бизнеса в целом;

● отличиями в ценообразовании, обусловленными наличием многих видов производств, начиная с экспериментального и заканчивая массовым, а также проводимой ценовой политикой предприятий-изготовителей.

В зависимости  от целей и мотивов оценки объектом оценки могут выступать:

● одна отдельно взятая машина или единица оборудования (типичный случай — определение страховой стоимости или рыночной стоимости при сделках купли-продажи);

● множество условно независимых друг от друга единиц машин и оборудования (типичный случай — переоценка основных фондов);

● производственно-технологические системы: комплекс машин и оборудования с учетом имеющихся производственно-технологических связей (типичный случай — при ликвидации предприятия, когда имущество распродается так, чтобы на его основе потенциальный покупатель мог организовать собственное производство).

В первом случае говорят об оценке «россыпью», во втором — «потоком», а в третьем имеет место «системная оценка». Системная оценка, в отличие от двух других случаев, наиболее близка к оценке производственного бизнеса в целом.

При оценке машин и оборудования важным является правильность выбора методов оценки. Эти методы опираются на три подхода: затратный, сравнительный, доходный.

Поскольку в  большинстве случаев расчету  подлежит рыночная стоимость, являющаяся базой для расчета любого вида оценочной стоимости за исключением восстановительной, необходимо стремиться к использованию всех трех вышеупомянутых подходов при проведении расчетных процедур. Однако основным методологическим приемом оценки машин и оборудования является сравнительный подход.

Затратный подход в оценке машин  и оборудования.

Затратный подход к оценке машин и оборудования основывается на принципе замещения, который гласит, что осведомлённый инвестор не заплатит за объект большую сумму по сравнению с затратами на производство (приобретение) аналогичного объекта одинаковой полезности с сопоставимыми технико-эксплуатационными показателями.

В рамках затратного подхода определяется текущая стоимость оборудования путём расчета восстановительной стоимости с последующим учетом в ней обесценения, вызванного выявленными элементами накопленного износа. Восстановительная стоимость может рассчитываться на базе стоимости воспроизводства или стоимости замещения. При этом перед оценщиком стоит проблема обоснованного выбора вида рассчитываемой стоимости и, как следствие, соответствующих методик ее определения.

Стоимость воспроизводства представляет собой текущие затраты на производство или приобретение нового оборудования, полностью идентичного оцениваемому по функциональным, конструктивным и эксплуатационным характеристикам.

Стоимость замещения — это минимальные текущие затраты по приобретению на рынке аналогичного оборудования, максимально близкого по своим функциональным, конструктивным и эксплуатационным характеристикам к оцениваемому.

Для определения того, какие объекты могут быть отнесены к аналогичным, необходимо остановиться на потребительских свойствах машин и оборудования и описывающих их показателях:

● функциональные показатели (производительность или мощность, грузоподъемность, тяговое усилие, размеры рабочего пространства, класс точности, степень автоматизации);

● эксплуатационные показатели (безотказность, долговечность, ремонтопригодность, сохраняемость);

● конструктивные показатели (масса, вес, состав основных конструктивных материалов);

● показатели экономичности эксплуатации машин, характеризующие расходы различных ресурсов при функционировании машин в единицу времени, на единицу продукции или работ;

● эстетические показатели;

● показатели эргономичности, характеризующие машину как элемент системы «человек-машина».

При установлении сходства машин и оборудования выделяют три уровня:

1. функциональное сходство (по области применения, назначению);
2. конструктивное сходство (по конструктивной схеме, составу и однородности элементов);
3. параметрическое сходство (по значению главных ценообразующих параметров).

При полном достижении функционального, конструктивного  и параметрического сходства принято говорить об идентичности объектов, а при приблизительном и частичном сходстве — об аналогичности.

Основу расчета  стоимости воспроизводства или  стоимости замещения составляет расчет издержек производства того или  иного вида машинотехнической продукции, т. е. себестоимости.

Себестоимость — выраженные в денежной форме  текущие затраты на производство и реализацию машинно-технической  продукции.

Себестоимость переходит в категорию восстановительной  стоимости при учете следующих  дополнительных факторов:

● нормы прибыли производственной организации;

● торговой наценки;

● транспортных издержек по доставке оборудования к месту эксплуатации;

● сопутствующих затрат, необходимых для начала эксплуатации актива (монтаж, пуско-наладка оборудования и др.).

Затем, из рассчитанной таким образом базы, вычитаются потери стоимости оборудования в результате износа.

Исходя из ранее сказанного, можно сделать  вывод о том, что наиболее определяющим моментом расчета восстановительной  стоимости является расчет себестоимости.

В рамках затратного подхода в оценке машин и оборудования применяют следующие методы:

● Ресурсно-технологические;

● Нормативно-параметрические;

● Индексные методы оценки. 

Сравнительный подход к оценке машин и оборудования.

Сравнительный подход - совокупность методов оценки стоимости объекта, основанных на сравнении его с аналогичными объектами, в отношении которых имеется информация о ценах сделок с ними. Сравнительный подход исходит из принципа замещения.

Методы сравнительного подхода особенно эффективны при существовании активного рынка сопоставимых объектов. Если же рыночная информация бедная, сделки купли-продажи нерегулярные, рынок слишком монополизирован, то оценки этими методами становятся неточными, а иногда и невозможными. Тем не менее, именно методы сравнительного подхода дают представление о действительно рыночной стоимости объекта.

Рыночный  подход наиболее применим для тех  видов машин и оборудования, которые имеют развитой вторичный рынок: автомобили, многие виды станков, суда, самолеты и другое стандартное серийное оборудование. Метод основан на определении рыночных цен, адекватно отражающих «ценность» единицы оборудования в ее текущем состоянии.

Цены на аналоги  «очищают» от случайных искажений  и несоответствий нормальным условиям продажи внесением так называемых «коммерческих» корректировок. После проведённой подготовки ценовую информацию тем или иным методом обрабатывают, получая, в конечном счёте, искомую стоимость объекта.

Важный вопрос при применении сравнительного подхода  – правильный выбор объекта сравнения (аналога). Основное правило заключается в том, что объект сравнения должен обладать не только функциональным, но и классификационным сходством с оцениваемым объектом, т.е. оцениваемый объект и объект сравнения должны относиться к одной классификационной группе машин по назначению, принципу действия, конструктивному исполнению, значениям главных ценообразующих параметров.

Для проведения оценки требуется информация, как  о ценах, так и о технических характеристиках выбранных объектов сравнения.

Оценщик обязан в отчёте об оценке указать то, из каких конкретно документов он извлёк сведения о ценах на объекты сравнения.

Минимальный объём сведений, который нужно  иметь о каждой цене:

● момент времени действия зафиксированной цены;

● денежная единица, в которой выражена цена;

● характер цены по источнику происхождения (цена предложения, цена сделки и т.д.);

● место продажи (территориальная привязка);

● состояние объекта с точки зрения физического износа и времени его изготовления;

● НДС в цене;

● наличие в цене транспортных, складских и других расходов;

● наличие скидок и надбавок к цене;

Основной  используемый принцип — сопоставление, которое должно проводиться:

● с точным аналогом, продающимся на вторичном рынке;

● с приблизительным аналогом, продающимся на вторичном рынке, с внесением корректирующих поправок на отличия потребительских свойств и конструктивные отличия;

● с новым аналогичным оборудованием с внесением поправок на износ при отсутствии вторичного рынка.

При подборе  аналогов предпочтение отдается тем единицам машин и оборудования, которые выпущены тем же изготовителем и в той же стране, что и объект оценки.

После сопоставления  и выявления всех факторов различия оценщик должен внести поправки в  стоимости объектов-аналогов. Следует специально подчеркнуть, что все поправки относятся к аналогам, а не к объекту оценки.

Целесообразна следующая очередность внесения поправок:

1. поправки к ценам на различия в условиях продажи.
2. поправки на техническую сопоставимость.

Поправки  на техническую сопоставимость, различают по:

● типоразмеру (мощность, грузоподъемность, производительность);

● комплектации (наличие дополнительных приспособлений и устройств);

● возрасту;

● качеству;