Оценка состава и структуры имущества предприятия

    Группирование статей баланса для оценки динамики имущества предприятия приведено в таблице 2.4.

     Таблица 2.4.

     Оценка  динамики имущества ООО «ХимСтандарт»

    Расчеты таблицы 2.4. свидетельствуют, что имущество  предприятия на конец  2007 года составило  76,8 тыс.грн. За год мы наблюдаем его увеличение на 62,2 тыс.грн. Средства в расчетах увеличились на 17 тыс.грн или на 26 % в структуре, что отражает ухудшении работы бухгалтерской, финансовой служб предприятия и приведут к уменьшению наличных денежных активов.

    Динамика  изменений в имуществе ООО «ХимСтандарт» представлена на рисунке 2.2.2.

    

Рисунок 2.2.2. Структура имущества (активов) ООО «ХимСтандарт» за 2007 – 2008 гг.

    На  рисунке видно, что предприятие  наращивает активы как оборотные так и необоротные. Можно сделать вывод о наращивании, обновлении и модернизации предприятием материально – производственной базы, что свидетельствует о долгосрочном планировании на предприятии и его работе на перспективу получения большей прибыли в будущих периодах.  
 
 
 

2.4.  Исследование  источников создания имущества

     На  этой стадии анализа формируется  представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе  источников его имущества, устанавливается  взаимосвязь разных показателей.

     Для наглядности рассмотрим структуру источников формирования имущества ООО «ХимСтандарт» на рисунке 2.2.3.

   

     

Рисунок 2.2.1. Структура источников формирования имущества ООО «ХимСтандарт» за 2007 – 2008 года.

    На  рисунке видно, что предприятие  наращивает заемный капитал. Также видно, что собственные средства занимают большую часть в структуре  источников создания имущества.

    Рассмотрим  источники формирования имущества  ООО «ХимСтандарт» в таблице 2.5.

     Таблица 2.5.

     Анализ  источников создания имущества ООО  «ХимСтандарт»

 

     Исходя  из данных таблицы можно сделать  вывод, что ООО «ХимСтандарт» в большей мере осуществляет свою деятельность за счет собственных средств. Их увеличение составляет 3,5 тыс.грн. - на конец 2007 года это 145,9 тыс.грн, а на конец 2008 года 165,1 тыс.грн. В составе заемных средств преобладает расчеты с кредиторами, которые в 2007 году составили 15,4 тыс.грн. и увеличились на 24,6 тыс.грн в 2008 году (на 9,7 пунктов структуры). Кредиты банка также имеют тенденцию к увеличению с 9,3 % до19%, что отражает негативные изменения в создании источников имущества предприятия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

РАЗДЕЛ 3 МЕРОПРИЯТИЯ ПО ОПТИМИЗАЦИИ СТРУКТУРЫ И ИСТОЧНИКОВ СОЗДАНИЯ ИМУЩЕСТВА  ПРЕДПРИЯТИЯ 

     Процесс оптимальной структуры активов  и источников создания имущества  проводится по трем следующим этапам: [1]

      На  первом этапе оптимизируется соотношение  совокупных размеров необоротных и  оборотных активов предприятия, которые используются в процессе его операционной деятельности.

      На  втором этапе оптимизируется соотношение  активной и пассивной части необоротных  активов. К активной части необоротных активов относят машины, механизмы и оборудование, которые задействованы в производственном технологическом процессе. К пассивной части необоротных активов относят здания и помещения; машины и оборудования, которые используют в процессе управления операционной деятельностью; нематериальные активы, которые обслуживают операционный процесс.

      На  третьем этапе оптимизируется соотношение трёх основных  видов оборотных активов: суммы запасов товарно-материальных ценностей; суммы дебиторской задолженности; суммы денежных активов.

      Оптимизация состава необоротных и оборотных  активов нуждается в учете  отраслевых особенностей операционной деятельности, средней длительности операционного цикла на предприятии, а также оценки позитивных и негативных особенностей функционирования этих видов активов.

     Оптимальная структура капитала представляет собой  такое соотношение использования собственных и заемных средств, при котором обеспечивается наиболее эффективная пропорциональность между коэффициентом финансовой рентабельности и коэффициентом финансовой устойчивости предприятия, т.е. максимизируется его рыночная стоимость.

     Расчет  эффекта финансового левериджа:

     

,                                                                         (1.10)

где ЭФЛ  – эффект финансового левериджа;

- рентабельность совокупного  капитала;

- средневзвешенная цена заемного  капитала;

ЗК –  средний размер заемного капитала;

СК –  средний размер собственного капитала.

     Одним их методичных подходов по проведению оптимизационных процедур структуры  капитал является расчет влияния  эффекта финансового левериджа на конечные результаты деятельности предприятия (таблица 3.1).

     Таблица 3.1.

     Расчет  рентабельности собственного капитала при разных значениях плеча финансового  рычага ООО «ХимСтандарт»

 

     Исходя  из данных таблицы 3.1. мы видим следующее: структура капитала ООО «ХимСтандарт» составляет 88% на 22%, т.е. 88% - собственного капитала, а 22% - заемного капитала. При этом заемный капитал в общем сформирован на 20% текущими обязательствами по расчетам, а на 80% - краткосрочные кредиты. При этих условиях предприятие не имеет затрат, связанных с использованием заемного капитала. Значение показателя плеча финансового рычага составляет 0,14 в 2007 году, а в 2008 – 0,28.  В этом случае эффект финансового левериджа будет составлять в 2007 году – (1,33), в 2008 – (12,88).

     Расчеты свидетельствуют, что привлечение  заемного капитала позволяет предприятию. Это проявляется в том, что  используя текущие обязательства, как основной источник финансирования своей деятельности, оно не может обеспечить эффективность хозяйствования,  перебороть тенденцию недостатка собственного капитала. Необходимо привлекать заемный капитал в больших размерах. 
 
 
 
 
 
 

ВЫВОДЫ

     На  ООО «ХимСтандарт»  наблюдаем снижение показателей деятельности предприятия. Уменьшение, в отчётном году, объёма чистой реализованной продукции на 35,81 %, привело к пропорциональному уменьшению прибыли.  На предприятии увеличилась численность работников на 7,69 %. В то же время, сравнивая значение производительности труда, которая уменьшилась на 40,35%, и среднегодовую заработную плату, которая увеличилась на 32,51%, можно утверждать, что средства на оплату труда используются нерационально. Увеличение фонда оплаты труда послужило причиной повышения себестоимости продукции на 24,87 %. Возможно, эти изменения произошли за счет изменения системы оплаты труда и увеличения заработной платы высококвалифицированным работникам с целью закрепления кадров. Повышение себестоимости могло произойти за счет увеличения цены на материалы и сырьё. В конечном результате прибыль от операционной деятельности в 2008 году уменьшилась по сравнению с 2007 годом на 81,77 %.

    Наибольший  удельный вес в структуре необоротных активов на протяжении всего анализируемого периода занимают основные средства. На начало 2007 года их стоимость составляла 195, 9 тыс.грн. (при этом доля в обшей структуре необоротных активов находилась на уровне 85,1%), к концу года их стоимость увеличилась на 2,2 тыс.грн. и составила 198,1 тыс.грн., что в свою очередь отразилось на  общей структуре необоротных активов, а именно доля основных средств в ней возросла на 3,85% и составила 88,95%. В 2008 году наблюдается продолжение тенденции увеличения основных средств и их стоимость составила 201,4 тыс.грн., темп роста составил 101,7 %, а удельный вес снизился  до 83,8%.