Общий анализ финансовой отчетности

Финансовая  отчетность - э совокупность показателей  бухгалтерского учета, отраженных в  форме определенных таблиц, которые  отражают движение имущества, обязательств и финансовое положение предприятия  за отчетный период. Финансовая отчетность представляет из себя единую систему данных о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении и составляется на основе данных бухгалтерского учета.

Годовой отчет организаций (кроме кредитных, страховых и бюджетных) включает 6 форм. Формы финансовой отчетности носят рекомендательный характер. При  самостоятельной разработке форм организацией должны быть соблюдены общие требования к бухгалтерской отчетности, изложенные в ПБУ 4/99, а именно: отчет об изменении капитала, бухгалтерский баланс, отчет о целевом использовании полученных средств, отчет о движении денежных средств, приложение к бухгалтерскому балансу и отчет о прибылях и убытках.

Стоит так же отметить, что субъекты малого предпринимательства, не обязанные  проводить аудиторскую проверку отчетности имеют право не представлять в составе бухгалтерской отчетности отчет об изменениях капитала (форма N 3), отчет о движении денежных средств (форма N 4), приложение к бухгалтерскому балансу (форма N 5) и пояснительную  записку.

Подготовка  и представление годового отчета, а также сами типовые формы  бухгалтерской (финансовой) отчетности регламентируются следующей нормативной  базой:

1) "Бухгалтерская  отчетность организации" ПБУ  4/99 (редакция от 18.09.06)2) Приказ Минфина  РФ от 22.07.2003 №67н (в редакции  от 18.09.06)3) Указания о порядке составления  и предоставления бухгалтерской  отчетности (редакция от 18.09.06)4) Письмо  Минфина РФ от 9 сентября 2003 г. N 16-00-13/055) Письмо Минфина РФ от 18 февраля  2004 г. N 16-00-10/36) Письмо Минфина РФ  от 29 сентября 2003 г. N 16-00-17/31

Анализ финансовой отчетности

Целью анализа финансовой отчетности является определение наиболее эффективных  путей достижения прибыльности компании, а основными задачами является анализ доходности и оценка финансовых рисков предприятия.

Финансовая  отчетность составляется фирмами с  учетом существующих национальных стандартов, а также международных стандартов, разрабатываемых международными экономическими организациями, а для стран - членов ЕС - также стандартов ЕС. Фирмы, имеющие  заграничные дочерние предприятия, применяют консолидированную финансовую отчетность, составляемую на основе информации, получаемой от всех родственных фирм, и представляемую как единую отчетность компании.

Анализ  финансовой отчетности проводится прежде всего финансовыми менеджерами своей фирмы для выявления и устранения проблем в текущей деятельности фирмы, для выработки и принятия оптимальных решений по вопросам повышения эффективности производственно-сбытовых операций, рационального использования имеющихся ресурсов, повышения платежеспособности и усиления устойчивости финансового положения фирмы, а также для обеспечения выполнения плановых финансовых показателей и обязательств фирмы перед кредиторами и инвесторами.

Анализ  финансовой отчетности проводится также  аудиторами с целью ревизии отчетности и определения правильности уплаты налогов. Аудиторы на основе анализа  делают официальное заключение о  финансовом состоянии фирмы, которое  включается в годовой отчет, представляемый высшим руководством фирмы собранию акционеров.

Акционеров  интересует в первую очередь прибыльность и надежность ценных бумаг, держателями  которых они являются.

Финансовая  отчетность фирм, зарегистрированных на фондовой бирже, анализируется специалистами-аналитиками этих бирж, поскольку от состояния дел фирмы зависит цена ее акций на бирже. Крупные институциональные инвесторы - банки, страховые компании, различные специализированные фонды - содержат в своем штате профессиональных аналитиков, которые постоянно следят за изменением показателей в финансовой отчетности интересующих их фирм.

Банки, обслуживающие фирму, также находятся  постоянно в курсе ее финансовых дел и тщательно анализируют  балансовые показатели, показатели отчета о прибыли и другие отчетные документы. Они следят за состоянием кредитоспособности фирмы, за наличием у нее средств, гарантирующих возврат в установленный  срок полученных займов и кредитов.

Специализированные  консультационные фирмы, предоставляющие  своим клиентам информацию о финансовом положении фирм и делающие оценку перспектив их развития, также систематически следят за состоянием хозяйственной  деятельности фирм на основе их финансовой отчетности и публикуют или выдают такую информацию за весьма высокую  плату. Это относится и к справочно-кредитным  фирмам, которые в результате изучения показателей финансовой отчетности составляют заключения о платежеспособности фирмы, предоставляемые своим клиентам или разовым пользователям за заранее установленную в абонементе плату.

Такая информация интересует предпринимателей, которые либо обращаются к специализированным фирмам, либо получают финансовые отчеты от фирм-контрагентов и тщательно  их изучают. Предпринимателей интересует в первую очередь надежность и  кредитоспособность контрагента, т.е. в каких размерах фирма может  нести ответственность по своим  обязательствам и что ее партнер  получит в случае ликвидации (банкротства) фирмы, а также сможет ли фирма-контрагент погасить в срок свою задолженность.

Международная практика выработала определенные методы анализа финансовой отчетности, которые  основываются на различных абсолютных и относительных типовых показателях, позволяющих проводить не только анализ балансовых статей отдельной  фирмы, но и сопоставительный анализ по ряду фирм одной отрасли хозяйства  или занимающихся аналогичными видами деятельности. Такие сопоставления  обычно проводятся не только за отчетный год, но и за ряд лет, отражающих довольно длительный период деятельности фирмы. Это позволяет определить тенденции  развития фирмы на перспективу, что  имеет большое значение в практической деятельности фирм, поскольку они  осуществляют как долгосрочное, так  среднесрочное и текущее внутрифирменное  планирование.

В зависимости  от целей анализа финансовой отчетности и заинтересованных в его результатах  пользователей применяются различные  виды анализа и разный набор показателей - финансовых коэффициентов, а именно:

- абсолютные  показатели для ознакомления  с отчетностью, позволяющие сделать  выводы об основных источниках  привлечения средств, направлениях  их вложений, источниках поступления  денежных средств, размеров полученной  прибыли, системы распределения  дивидендов:

- сравнимые  процентные показатели (Percentage Changes) для чтения отчетности и выявления отклонений по важнейшим статьям финансовой отчетности;

- анализ  горизонтальных процентных изменений  (Horizontal Percentage Changes), характеризующих изменения отдельных статей финансовой отчетности за год или ряд лет. Например, рост в процентах: чистых продаж, себестоимости реализованной продукции, валовой прибыли, чистой прибыли, производственных расходов и др.;

- анализ  вертикальных процентных изменений  (Vertical Percentage Analyses), предполагающий соотношение показателей различных статей по отношению к одной выбранной статье. Например, доля в процентах от объема продаж: себестоимости реализованной продукции, валовой прибыли, производственных расходов, дохода от основной деятельности, чистого дохода;

- анализ  тенденций (трендовый анализ), характеризующих  изменение показателей деятельности  фирмы на протяжении ряда лет  по сравнению с базовым показателем,  равным 100. Его цель - оценка работы  финансовых менеджеров в прошлый  период и определение прогноза  их поведения на будущее;

- сравнительный  анализ, проводимый с целью сопоставления  отдельных показателей деятельности  своей фирмы с показателями  фирм-конкурентов одной отраслевой  принадлежности и примерно одинаковых  размеров (с учетом различных  методов отчетности). Этот анализ  позволяет выявить стратегию  конкурентов и перспективы их  развития;

- сравнение  со среднеотраслевыми показателями, показывающее устойчивость положения  фирмы на рынке. Проводится  с учетом общих изменений состояния  хозяйственной конъюнктуры в  отрасли и в экономике страны  в целом, в частности, уровня  цен, динамики процентной ставки, степени обеспеченности сырьем  и материалами;

- анализ  показателей путем использования  финансовых коэффициентов (Ratios), расчет которых основывается на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Значение таких коэффициентов определяется возможностью сопоставления полученных результатов с существующими общепринятыми стандартными нормами - усредненными отраслевыми коэффициентами, а также с применяемыми в стране или в конкретной фирме показателями анализа финансовой отчетности.

Финансовые  коэффициенты используются для оценки деятельности финансовых менеджеров и  учитываются ими при принятии управленческих решений. Такие коэффициенты доступны и акционерам, которые на их основе могут самостоятельно проанализировать эффективность деятельности фирмы  и ее текущее финансовое положение.

Финансовая  отчетность - это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью  представления пользователем обобщенной информации о финансовом положении  и деятельности предприятия, а также  изменениях в его финансовом положении  за отчетный период в установленной  форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений.

• Кроме функции источника информации ФО выполняет контрольную функцию, которая заключается в наблюдении, как внешних, так и внутренних органов управления за правильностью отражения финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
• Основными задачами анализа ФС предприятия являются:

- общая  оценка ФС и факторов его  изменения;

- изучение  соответствия между средствами  и источниками, рациональность  их размещения и эффективности  их использования;

- определение  ликвидности и финансовой устойчивости  предприятия;

- соблюдение  финансовой, расчетной и кредитной  дисциплины.

Анализом  финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие  службы предприятия, но и его учредители, инвесторы - с целью изучения эффективности  использования ресурсов; банки - для  оценки условий кредитования и определения  степени риска; поставщики - для своевременного получения платежей; налоговые инспекции - для выполнения плана поступления  средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внешний и внутренний.

Финансовая  отчетность представляет интерес для  двух групп пользователей:

1. Непосредственно  заинтересованных в деятельности  организации К этой группе относятся следующие пользователи:

а) Существующие и потенциальные собственники средств  организации, которым необходимо определить увеличение или уменьшение доли собственных  средств и оценить эффективность  использования ресурсов руководством организации;

б) Существующие и потенциальные кредиторы, использующие отчетность для оценки целесообразности предоставления или продления кредита, определения условий кредитования, усиления гарантий возврата кредита, оценки доверия к организации как  к клиенту;

в) Поставщики и покупатели, определяющие надежность деловых связей с данным клиентом;

г) Государство, прежде всего в лице налоговых  органов, которые проверяют правильность составления отчетных документов, расчета  налогов, определяющих налоговую политику;

д) Служащие, интересующиеся данными отчетности с точки зрения уровня их заработной платы и перспектив работы в данной организации.

2. Опосредованно  заинтересованных в ней. Вторая группа пользователей финансовой отчетности - это те, кто непосредственно не заинтересован в деятельности предприятия. Однако изучение отчетности им необходимо для того, чтобы защитить интересы первой группы пользователей отчетности. К этой группе относятся: