Оборотные средства и пути улучшения их использования

     Указанные причины обусловливают повышенную заинтересованность предприятий в  заемных средствах как источнике  пополнения замороженных в долгосрочной дебиторской задолженности оборотных  средств. В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности.

     С одной стороны, без привлечения  в оборот кредитных ресурсов в  условиях дефицита собственных средств  предприятию необходимо сокращать  или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны, решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению не стабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданного в виде банковского процента.

     Кроме собственных и заемных средств  в обороте предприятия находятся  привлеченные средства.К их числу относятся: кредиторская  задолженность поставщикам, подрядчикам, по заработной плате, по страхованию, бюджету, фонды  потребления,  резервы  предстоящих  расходов  и  платежей, резервы по сомнительным долгам, прочие краткосрочные обязательства, благотворительные и прочие поступления. Наличие кредиторской задолжности означает участие в обороте предприятия средств других предприятий и организаций. Часть кредиторской задолженности закономерна, так как вытекает из действующего порядка расчетов. Наряду с этим кредиторская задолженность может возникнуть в результате нарушения платежной дисциплины. У предприятий может возникнуть кредиторская задолженность поставщикам за поступившие товары, подрядчикам за выполненные работы, налоговой инспекции по налогам и платежам, по отчислениям во внебюджетные фонды.

     Правильное  соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками  образования оборотных средств  играет важную роль в укреплении финансового  состояния предприятия. Поэтому из множества направлений повышения эффективности деятельности  предприятий  важную роль играет организация оборотных средств, включающая: определение состава и структуры оборотных средств;  установление потребности в оборотных средствах; распоряжение  оборотными  средствами  и  их  эффективное  использование.  

1.2. Классификация оборотных средств

 

     Оборотный капитал разнообразен по своему составу, структуре и назначению, поэтому целенаправленное управление им определяет необходимость его предварительной классификации. Большая группа авторов склонна классифицировать оборотный капитал следующим образом:

     1) По месту и роли в процессе  воспроизводства различают: оборотные средства в сфере производства и сфере обращения.

     Рассмотрение  состава и структуры оборотных средств позволяет коснуться такой важной проблемы организации оборотных средств, как рациональное размещение их между сферами производства и обращения.Установление оптимального соотношения оборотных средств в производстве и обращении имеет важное значение для обеспечения денежными средствами выполнения производственной программы, а также является одним из основных факторов эффективности использования оборотных средств.

     2) По степени планирования оборотные средства подразделяются на: нормируемые и ненормируемые. Отечественная практика предполагает нормирование, то есть установление плановых норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, за исключением товаров отгруженных, денежных средств и средств в расчетах. Размер ненормируемых оборотных средств определяется в оперативном порядке.

     3) По источникам нормирования оборотные средства делятся на собственные, заемные и привлеченные. В современных экономических условиях предприятиям предоставлены широкие права в распоряжении оборотными средствами. Оборотные средства находятся в распоряжении предприятия и изъятию не подлежат. Предприятия могут продавать их и передавать их другим предприятиям, организациям, учреждениям, гражданам, сдавать в аренду, предоставлять во временное пользование (за исключением тех, которые не находятся в собственности или использовании предприятий).

     Однако  наиболее полной будет классификация, построенная по следующим признакам:

     1.Форма  функционирования. Оборотный капитал  может функционировать как в  денежной (монетарной) форме, так  и в материальной (немонетарной) форме. Монетарные оборотные активы – это денежные средства, краткосрочные финансовые сложения, средства в расчетах. К немонетарным активам можно отнести запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары.

     2. Функциональное назначение. Размещение оборотного капитала в воспроизводственном процессе приводит его к подразделению на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства, а фонды обращения – в процессе обращения, то есть реализации готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей. В зависимости от роли, которую играют производственные запасы, в процессе производства они делятся на следующие группы: сырье и основные материалы, вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, отходы (возвратные), топливо, тара и тарные материалы, запасные части.

     3. Источники формирования. Источниками  формирования оборотного капитала  и обеспечения его кругооборота  являются собственные и заемные финансовые ресурсы. Собственные средства играют важную роль, так как обеспечивают финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность. Собственный оборотный капитал – это часть собственных средств предприятия, авансированных в оборотные активы для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции. К собственным источникам формирования оборотного капитала относят: прибыль, долевое участие в деятельности других предприятий, уставный капитал.

     4. Период функционирования. Величина  оборотного капитала не является постоянной и зависит не только от потребностей производства, но и от случайных факторов. Поэтому по периоду функционирования оборотный капитал подразделяется на постоянный (системная часть) и переменный (варьирующая часть).

     Постоянная  часть оборотных активов представляет собой неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и  других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана с  формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного характера, досрочного завоза и целевого назначения.

     Переменная  часть оборотного капитала представляет собой варьирующую его часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные  периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного характера или досрочного завоза и целевого назначения.

     5. Материально-вещественное содержание. В зависимости от материально-вещественного  содержания оборотный капитал классифицируется на: запасы сырья, материалов, полуфабрикатов; запасы готовой продукции; дебиторскую задолженность; денежные активы и прочие виды оборотного капитала.

     6. Степень ликвидности. По степени  ликвидности различают: а) Наиболее  ликвидные– денежные средств (касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства);краткосрочные финансовые вложения;

б)быстро реализуемые–товары отгруженные; дебиторская задолженность: за товары (услуги, работы), по векселям полученным, с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом, с прочими дебиторами; прочие оборотные активы; в)медленно реализуемые –запасы.

     Ликвидность текущих активов является главным  фактором, определяющим степень риска  вложений капитала в оборотные средства. Накопленные оценки реализуемости тех или иных видов оборотных средств за длительный период времени позволяют определить вероятность риска вложений в эти активы.

     7. Степень риска вложения капитала. В зависимости от степени риска  вложения капитала различают:  оборотный капитал с минимальным риском вложений, с малым риском вложений, со средним риском вложений и с высоким риском вложений.

     8. Принципы организации и регулирования.  По этому признаку оборотный  капитал принято подразделять  на нормируемый и ненормируемый. 

     Нормируемый оборотный капитал корреспондирует с собственным оборотным капиталом, так как дает возможность рассчитать экономически обоснованные нормативы по соответствующим видам оборотных активов. Ненормируемый оборотный капитал является элементом фондов обращения. Его размер определяется в оперативном порядке. Однако ненормируемость данной группы оборотного капитала свидетельствует только о том, что предприятие не может определить потребность в нем в конкретный момент времени.

     9. Характер участия в операционном  процессе. По характеру участия в операционном процессе оборотный капитал дифференцируется следующим образом:

     -оборотный капитал, обслуживающий производственный цикл предприятия (запасы сырья, материалов, полуфабрикатов, объем незавершенного производства, запасы готовой продукции);

     -оборотный капитал, обслуживающий финансовый цикл предприятия (дебиторская задолженность и т.д.).

     Оборотные средства предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот.  

1.3. Состав и структура оборотных средств

 
 

     Под составом оборотных средств понимается совокупность элементов, образующих оборотные  производственные фонды и фонды  обращения, то есть их размещение по отдельным  элементам. (см.Приложение 2)

     Структура оборотных средств отражает отношения (в виде долей, процентов), которые складываются между составными частями оборотных средств или отдельными их элементами. Она зависит от отрасли экономики и отражает специфику производственного цикла. (см.Приложение 3)

     Наиболее  крупным является подразделение оборотных средств предприятия в зависимости от их размещения в воспроизводственном процессе (т.е. в процессе кругооборота) или по функциональному признаку. Оно показывает часть оборотных средств в виде оборотных производственных фондов, занятую в процессе производства и в процессе обращения или реализации. В промышленности соотношение между этими элементами оборотных средств составляет около 7:3.

     Исходя  из участия в производстве, оборотные производственные фонды подразделяются:

     - на средства в производственных запасах;

     - средства в производственном процессе (или в производстве).

     А исходя из реализации они включают:

     - готовую продукцию на складе;

     - отгруженные товары;

     - денежные средства;

     - дебиторскую задолженность.

Рассмотрим  подробнее отдельные элементы оборотных средств.

Основное  назначение фондов обращения состоит  в обеспечении ресурсами процесса обращения. Оборотные средства в производственных запасах составляют подавляющую часть оборотных производственных фондов (в среднем около 70%). Они включают вещественные элементы производства, используемые в качестве предметов труда и частично орудий труда, еще не вступивших в производственный процесс и находящихся в виде складских запасов.

     В состав предметов труда входят:

     - сырье и основные материалы, из которых изготавливается продукт. Они образуют материальную (вещественную) основу продукта;

     - вспомогательные материалы – топливо, тара и тарные материалы для упаковки, запасные части. Они используются для обслуживания, ухода за орудиями труда, облегчение процесса производства или же для воздействия на основные материалы, сырье в целях придания продукту определенных потребительских свойств;

     - покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия. Полуфабрикаты не являются готовой продукцией и вместе с комплектующими играют в производственном процессе такую же роль, как и основные материалы.

     Наряду  с производственными запасами в  оборотные производственные фонды  входят средства в производстве, включающие незаконченную продукцию и расходы будущих периодов.