Новейшие проблемы развития экономики Японии

      Экспорт из Японии в августе текущего года вырос по сравнению с тем же месяцем предыдущего года на 2,8%. Данный процент значительно уступает прогнозу Министерства финансов (8%; этот показатель выбран из ранжированного ряда как медиана, т.е. величина, которая делит эту совокупность чисел – в данном случае ожидаемые приросты экспорта – на две равные части)¹⁷.

      Рост  ВВП в значительной степени был  связан с увеличением на 5,3% поставок за рубеж автомобилей. После мартовского бедствия повышение по этой статье было зарегистрировано впервые, что свидетельствует о восстановлении ранее нарушенных «цепочек поставок». В то же время укрепившаяся иена и ослабевший мировой спрос на электронику оказали сдерживающее влияние на совокупный экспорт из Японии. Поставки за рубеж комплектующих к электронной технике сократились на 16,4%. Отгрузки японской продукции в Китай и США уменьшились соответственно на 2,4 и 3,5%¹⁸.

      Если  прирост экспорта определять относительно предыдущего года, то данный процентный показатель окажется равным (с учетом поправки на сезонность) 0,3%. Обращает на себя внимание тот факт, что рост регистрировался 4й месяц подряд. В июле поставки за рубеж выросли на 0,7%.

      Импорт  в Японию в августе 2011 г. увеличился относительно того же месяца 2010 г. на 19,2%, т.е. в большей степени, чем ожидало большинство экономистов (14%). Дефицит внешнеторгового баланса Японии составил 775,3 млрд. иен, или 6,45 млрд. ф. ст. Это самый высокий показатель такого рода для августа.

      Существенное  увеличение японских закупок за рубежом (самое большое с июня 2010 г.) отражает сохранение высокого уровня цен на нефть и повышенный спрос на СПГ, связанный с выведением из эксплуатации электротехнических мощностей на АЭС. Импорт СПГ как по стоимости, так и по физическому объему в августе текущего года достиг рекордного уровня.

      По  мнению большинства экономистов, в  III квартале текущего года в данной стране восстановится рост ВВП (после его сокращения в течение предыдущих трех кварталов). Скажется восстановление в относительно сжатые сроки «цепочек снабжения». Тем не менее ближайшие перспективы национальной экономики выглядят весьма неопределенно. С июля 2011 г. наблюдалось повышение курса иены относительно доллара примерно на 5%. В целом за текущий календарный год ВВП, согласно новому прогнозу МВФ, сократится на 0,5%. В складывающихся условиях высокопоставленные чиновники предупреждают о готовности властей прибегнуть в случае необходимости к решительным мерам на валютном рынке. 21 сентября текущего года курс иены составил 76,11 ед. за 1 долл., что весьма близко к августовскому «рекорду» - 75,94 ед¹⁹.

      Обсуждение  крупных проблем (финансовых трудностей европейских государств, замедленного роста экономики развитых стран, перехода к более умеренным темпам развития в регионах с развивающейся рыночной экономикой), затрагивающих интересы и японской стороны, было включено в повестку дня сентябрьского совещания министров стран «Группы 20».

      2.3. Социальные проблемы и проблемы финансовой системы Японии

      Целый сгусток социальных проблем можно увидеть сегодня в Японии. Визит в сверкающий огнями деловой район Токио Роппонги вряд ли будет показательным: у вас сложится впечатление, будто все в этой стране прекрасно. Однако прекариат, то есть класс временных рабочих, не имеющих страховок и гарантий социальной защиты, вырос там за последние годы до 20 млн человек (34% всей рабочей силы), уровень бедности достиг 14% (это в 2 раза выше, чем 10 лет назад), а основной причиной смерти среди мужчин в возрасте от 20 до 44 лет теперь является суицид. Госфинансы меж тем трещат по швам: доходы бюджета уже не покрывают не то что все расходы, но даже обязательные траты на социальное обеспечение (львиная их доля приходится на пенсии), образование и обслуживание госдолга. Кстати, на последнее идет 35% всех расходов: государственная задолженность Японии рекордно высока для стран – членов ОЭСР²⁰.

      Ситуацию  усугубляет медленный экономический  рост: в Стране восходящего солнца в предшествующие 10 лет он был  значительно ниже среднего по ОЭСР и более чем в 2 раза отставал от американского (среднегодовые 1,25% ВВП в Японии против 2,6% ВВП в США). В чем причина такой стагнации? Экономист банка Societe Generale Дайлан Грис обратил внимание на поразительный факт: ВВП на одного рабочего за последнее десятилетие в Японии увеличивался даже чуть быстрее, чем в Америке (среднегодовые 1,5% против 1,45% в США). Если в восточноазиатском государстве все так плохо, то почему динамика его ВВП на одного рабочего сравнима с той, что в Штатах, и даже лучше ее? Ответ очевиден: старение населения перевешивает старания работающих! В Японии численность людей трудоспособного возраста (от 15 до 64 лет) достигла пика в 1995 году на отметке в 87,3 млн человек и с тех пор сократилась до 81,5 млн. А численность старшего поколения (от 65 лет) возросла с 18,3 до 29 млн.

      «Возможно, японские экономические неурядицы  – прямое следствие демографического сжатия. Не исключено, что не существует такой экономической политики –  фискальной или монетарной, конвенциональной или неконвенциональной, которая бы нормализовала ситуацию в этом государстве, – отмечает Дайлан Грис.– Поскольку его экономика и так в совершенно нормальном состоянии, проблема в другом. Видимо, Япония показывает нам, что происходит, когда страна проходит свой демографический пик». Ну а дальше положение дел будет только ухудшаться: к 2050 году, по прогнозам ОЭСР, возрастная группа 65+ достигнет там отметки в 35 млн человек, а трудоспособное население сожмется до 53,8 млн. По полтора работника на одного пенсионера²¹!

      В результате, по мнению главного экономиста по Японии Morgan Stanley Роберта Фельдмана, эта страна давно уже представляет собой фактическую геронтократию. В ней демократически избираемые политики полностью зависят от интересов  наиболее могущественной части электората – людей старшего возраста. Мало того, что стариков просто очень много, подчеркивает эксперт, их давление на демократические институты усиливается в связи с еще двумя факторами. Во-первых, пожилые участвуют в выборах гораздо активнее, чем молодежь. Во-вторых, избирательные округа сформированы таким образом, что регионы с более старым населением имеют больше представителей в парламенте. Так что все политические и экономические решения принимаются с оглядкой на пожилой электорат.

      Японская экономика в последние 10 лет шла по дефляционному пути развития именно из за сложившейся геронтократии, убежден Роберт Фельдман. «Неверно считать, что страна не может выбраться из дефляции. За это время было несколько реальных шансов выхода на устойчивую инфляционную динамику, например в 2006 году, – говорит он. – Долгосрочная дефляция в Японии во многом связана с интересами старшего поколения, для которого она предпочтительнее инфляции из-за того, что большинство активов пенсионеров – активы с фиксированной доходностью. Это депозиты, облигации и, собственно, пенсии»²².

      Проблемы  финансового сектора также не малозначительны. Правительство премьер-министра Японии Йосихико Ноды не добилось успехов в сокращении долгового бремени страны, и это может заставить Standard & Poor’s снизить ее кредитный рейтинг, заявил агентству Bloomberg Такахира Огава, директор по суверенным рейтингам S&P в Сингапуре.

      «Финансовое положение Японии становится хуже и хуже каждый день, каждую секунду», — сказал Огава. В ответ на вопрос, означает ли его оценка, что агентство готово снизить суверенный рейтинг Японии, он ответил: «Можно сказать, что мы подошли ближе к снижению. Но ситуация пока что ухудшалась постепенно, так что это не значит, что мы готовы действовать уже сегодня»²³.

      Кредитный рейтинг Японии сейчас АА-, в апреле S&P присвоило ему негативный прогноз. Если он будет снижен на одну ступень до уровня А+, то Япония уступит Китаю еще по одному показателю (сейчас кредитный рейтинг Китая такой же, как у Японии, — АА-, а в 2010 г. он обошел ее по размеру ВВП и стал второй по величине экономикой мира).

      По  данным МВФ, отношение госдолга к  ВВП у Японии на конец 2010 г. составляло 220%, у Китая — 33,83%; прогноз на конец 2011 г. — 233,1% и 26,88% соответственно. Золотовалютные резервы стран составляют, соответственно, $1,2 и $3,2 трлн²⁴.

      Япония  не должна думать, что ей удастся  избежать проблем, с которыми столкнулись  другие отягощенные большими долгами  развитые страны, если она не сможет взять под контроль долговую ситуацию, предупредил Огава. По его мнению, стране необходим «всеобъемлющий подход» к вопросу снижения долгового бремени.

      Нода, занявший пост премьер-министра в сентябре, пообещал улучшить и ситуацию с госфинансами и при этом активно заниматься восстановлением страны после мартовского  землетрясения. Но, по оценкам правительства, из-за расходов на реконструкцию госдолг в текущем финансовом году, завершающемся в марте 2012 г., превысит 1 квадриллион иен ($13 трлн).

      С критикой долговой ситуации в Японии выступил и МВФ. Страна уже два  десятка лет занимает деньги по самым  низким в мире ставкам (сегодня доходность 10-летних гособлигаций Японии составила 0,98%), но они могут неожиданно вырасти, опасаются в фонде. В отсутствие более быстрого экономического роста, который бы позволил улучшить динамику долга, ситуация может ухудшиться, предупредили эксперты МВФ в опубликованном вчера докладе. «Если уверенность в стабильности (долговой) ситуации исчезнет, власти могут оказаться в положении, когда такие факторы, как растущие доходности и падение доверия участников рынка, будут подпитывать друг друга», что сделает «финансовую систему более уязвимой», считают в МВФ.

      «События в Европе показывают: после того как страна в какой-то момент теряет доверие участников рынка, ситуация быстро ухудшается, — отмечает Огава. — Политики должны действовать, понимая, что время у них на исходе. Если не предпринять мер заранее, сохранить доверие рынка станет еще сложнее».

      Не  все эксперты считают, что долговая ситуация в Японии так уж плоха. На японском рынке госдолга мало иностранцев, в основном, это внутренний долг, говорила на недавней инвестиционной конференции World Money Show в Лондоне Меррин Сомерсет-Уэбб, главный редактор журнала MoneyWeek. К тому же чистый госдолг (за вычетом государственных активов), по ее словам, низок; в частности, у страны есть крупные холдинги, которые при необходимости можно приватизировать (Japan Post, NTT)²⁵.

      После катастрофы японская валюта установила исторический рекорд – 78,8 иены за доллар. Виноваты спекулянты, ожидавшие притока зарубежного капитала на восстановление Японии. В результате страны G7 были вынуждены выступить единым фронтом против иены, проведя интервенции на сумму порядка 500 млрд долларов (оценка Deutsche Bank) и понизив валютный курс до 80 иен за доллар. И все равно такой уровень слишком высок²⁶.

      Именно  этот курс является точкой отсечения  прибыльности для автогиганта Nissan Motor Co., рассказал журналу «РБК» управляющий директор компании Тосиюки Сига. В Toyota Motor Corp. не скрывают: сегодняшняя ситуация чревата не меньшими убытками, чем непосредственно от землетрясения и цунами. «Мы не получаем прибыли от экспорта, если доллар стоит дешевле 90 иен. Чтобы работать при курсе 1 к 80, нам нужно сократить затраты на 20%», – констатирует исполнительный вице-президент корпорации Ацуси Ниими. Между тем в условиях, когда иена рассматривается инвесторами как тихая гавань в сравнении с американским долларом, укрепление японской валюты больше зависит от происходящего в США, чем в Японии. «Мы прогнозируем установление уровня 82 иены за доллар в ближайшие три-шесть месяцев и затем ослабление до 86», – говорится в материалах инвестбанка Goldman Sachs.

      Больная американская экономика вредит этой стране не только происками валютных спекулянтов. В США продолжает расти безработица и по-прежнему слабы другие макроэкономические показатели. А ведь Штаты для внешней торговли Японии – второй по величине рынок после китайского: на них приходится примерно 15% ее экспорта. Впрочем, провала в этом отношении следует ожидать по всем направлениям: в начале лета МВФ снизил прогноз роста мирового ВВП в 2011 году с 4,4 до 4,3%. Для экономики, ориентированной на экспорт, такое падение может оказаться весьма ощутимым²⁷.

      Несмотря  на трудное положение, японская экономика  не разрушается. Предпринимаются комплексы  мер для восстановления Японской экономики, которые будут рассмотрены  в следующей главе. 
 
 
 
 
 
 
 

       ГЛАВА 3. МЕРЫ, ПРЕДПРИНИМАЕМЫ ДЛЯ РЕШЕНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПРОБЛЕМ ЯПОНИИ И БЛИЖАЙШИЕ ПРОГНОЗЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ЯПОНСКОЙ ЭКОНОМИКИ

      3.1. Переход Японии на новые источники энергии

      Япония  не исключает возможности заключения с Россией соглашения по вопросу  вхождения в проект "Сахалин-3" в течение года, сообщил "Интерфаксу" высокопоставленный источник в японском правительстве.