Несостоятельность рынка: асимметричная информация и общественные товары

Несостоятельность рынка: асимметричная информация и  общественные товары

Рынки предоставляют нам почти все, что мы потребляем. Одновременно с этим рынки не могут предоставить нам многое из того, что мы хотели бы потребить. Экономисты называют такие ситуации случаями несостоятельности рынка (market failure), и в этой главе я расскажу вам о двух самых интересных и распространенных случаях несостоятельности рынка: асимметричности информации и общественных товарах.

Асимметричность информации — это ситуация, при которой или покупатель, или продавец могут знать больше о товаре, по которому совершается сделка, чем другая заинтересованная сторона. Классическим примером здесь может служить рынок подержанных автомобилей высокого класса. Владелец, который старается продать машину, знает все о высоком классе и надежности машины, но потенциальный покупатель вынужден доверять лишь честному слову владельца.

Поскольку потенциальный  покупатель не имеет оснований верить утверждениям продавца о том, что  машина в самом деле хорошая, он предполагает худшее, а поэтому предлагает низкую цену, справедливо полагая, что данная машина вполне может оказаться барахлом. Но поскольку владелец осведомлен об отличных качествах машины, выставленной на продажу, он не соглашается с предлагаемой суммой, и машина остается непроданной, а все потому, что нет дешевого и легкого способа подтвердить высокие качественные характеристики автомобиля потенциальному покупателю.

Общественные товары "убивают" рынки по-другому. Это происходит потому, что сама природа общественного товара делает чрезвычайно трудным частным продавцам получить за него плату от потребителей. Классический пример — маяк. Однажды воздвигнутый и зажженный, он приносит пользу всем проходящим мимо кораблям, безотносительно того, оплатили они эту услугу или нет.

Это случай, когда  каждый владелец судна старается  избежать оплаты услуг в надежде, что кто-нибудь другой заплатит за них. Но если каждый из них не будет платить, надеясь, что кто-то другой заплатит, вскоре маяк разрушится и общество лишится ценной услуги.

В оставшейся части  этой главы рассматриваются более  детально названные два примера  несостоятельности рынка, демонстрируется, насколько они распространены, и  описываются несколько разумных решений, которые должны принять  люди для того, чтобы выйти из ситуации.

Лицом к лицу с ассиметричной  информацией.

В реальной жизни  зачастую возникает множество ситуаций, когда покупатели и продавцы владеют  неодинаковой информацией. В зависимости  от ситуации более осведомленным  может оказаться как покупатель, так и продавец.

Например, когда  речь идет о торговле подержанными автомобилями, продавцы намного более  осведомлены о настоящем качестве машин, чем покупатели. С другой стороны, когда речь идет о страховании  здоровья, намного лучше осведомлены  покупатели страховых полисов, поскольку  о собственном теле и состоянии  своего здоровья им известно все.

Безотносительно того, какая из сторон лучше информирована, ситуации, подобные вышеперечисленным, экономисты называют ситуациями асимметричности информации, поскольку одна сторона обладает большим объемом информации, чем другая.

Вопрос об асимметричной  информации очень важен в реальном мире, поскольку она ограничивает возможности рынка. Основная причина  заключается в том, что если вы знаете о том, что кто-то другой лучше  информирован, то боитесь, что он использует эту информацию для получения  преимущества перед вами.

В случае с подержанными автомобилями покупатели боятся, что  продавцы, которые знают, что их машины на самом деле плохие, будут держать  эту информацию при себе, стараясь договориться о более высокой  цене, как если бы их машины были хорошими. В случае с оформлением страхового полиса страховая компания боится, что люди, которые осведомлены  о своем высоком страховом  риске, будут претендовать на принадлежность к группе с низким страховым риском, чтобы им назначили более низкую процентную ставку.

В зависимости от того, насколько глубокой будет асимметричность  информации, рынки могут даже полностью  разрушиться. Это означает, что если у вас есть большие сомнения в  том, что продавец подержанного автомобиля может гиперболизировать ценность машины, которую он старается вам  продать, возможно, вы не решитесь ее приобрести. Это кажется разумной причиной, но одновременно мешает продаже хороших  машин, поскольку все покупатели волнуются по поводу возможного приобретения плохих автомобилей. Похожим образом, если страховые компании не могут  найти способ отличить здоровый страховой  риск от нежелательного страхового риска, они могут назначить высокую  процентную ставку всем своим клиентам, поскольку им повсюду кажется  подвох. Обычно это приводит к тому, что люди с низким страховым риском не покупают страховой полис по причине  того, что знают о ее искусственно завышенной стоимости.

Поэтому запомните, что асимметричность информации может привести к тому, что экономисты называютнесостоятельностью рынка — ситуация, когда для товара или услуги нет рынка сбыта. В этом случае рынка не существует по причине того, что люди боятся: а вдруг другие участники рыночных операций информированы лучше них и смогут использовать имеющуюся у них в распоряжении информацию в собственных интересах?!

В 2002 году экономист  из Беркли Джордж Акерлоф получил Нобелевскую премию по экономике за свой известный труд "Рынок простофиль" (The Market for Lemons). Труд посвящен асимметричной информации и несостоятельности рынка; этот труд особенно интересен, поскольку в качестве главного примера профессор Акерлоф использует рынок подержанных автомобилей[1].

Рынок подержанных  автомобилей интересен тем, что  он страдает особой формой несостоятельности  рынка: почти все подержанные  автомобили, выставленные на продажу, отвратительны. Акерлоф правильно объясняет, что на рынке преобладают машины низкого качества, или барахло, потому что асимметричная информация "убирает" почти всех продавцов, которые хотят продать высококачественные подержанные автомобили.

Для того чтобы понять, что за всем этим стоит, представьте, что есть только три вида подержанных  автомобилей: хорошие, нормальные и  плохие. Со стороны все они выглядят одинаково, и даже если проверить  их на ходу, двигаются почти одинаково, но их главное отличие состоит  в продолжительности работы до того, как двигатель выйдет из строя. Из-за этой разницы в качестве двигателей и долговечности хорошие машины стоят 15 тыс. долл., нормальные — 10 тыс. долл., а плохие — всего 5 тыс. долл.

Проблема, которая  приводит к несостоятельности рынка, заключена в асимметричности  информации, которая существует между  покупателями и продавцами. В частности, тогда как каждый продавец знает, насколько хорошо работает механизм его собственного автомобиля, покупатели этой информации лишены.

Конечно, покупатели могли бы просто попросить продавцов  быть честными при характеристике качества продаваемых машин, и, безусловно, многие продавцы — возможно, даже большая  их часть — сказали бы правду. Но не существует способа, с помощью  которого можно узнать, говорят ли вам правду. Следовательно, когда какой-нибудь продавец говорит вам, что его машина хорошая, все равно вы продолжаете волноваться, как бы вас не обманули.

Как я только что  продемонстрировал вам, такое обоснованное опасение приводит к тому, что почти  все хорошие машины, с которыми действительно все в порядке, покидают рынок. В результате на рынке  подержанных автомобилей доминируют плохие машины; как сказал г-н Акерлоф, рынок подержанных автомобилей стремится к тому, чтобы стать "рынком для продажи лимонов", или попросту говоря — барахолкой 

Представьте, что  вы хотите приобрести подержанный автомобиль, но не хотите переплачивать за него лишнее. Вы осведомлены о том, что  есть только три вида машин: хорошие, нормальные и плохие. Вдобавок вы узнаете, что одна треть всех подержанных  автомобилей хорошо зарекомендовала  себя на дороге, одна треть ведет  себя нормально, а одна треть передвигается  плохо. Какую сумму в такой  ситуации вы были бы готовы заплатить  за подержанный автомобиль?

Итак, учитывая, что  хорошие автомобили стоят 15 тыс. долл., автомобили, с которыми все в порядке, стоят 10 тыс. долл., а плохие продаются  по 5 тыс. долл., а также то, что  вы не знаете, какая из машин какая, давайте предположим, что вы хотите заплатить за нее не более 10 тыс. долл.

Почему именно 10 тыс. долл.? Потому, что нормальный подержанный  автомобиль автомобиль среднего качества — стоит именно столько.

Поскольку у продавца нет способа доказать вам, насколько  хороши его автомобили, при осмотре  подержанной машины происходит следующий  процесс: вы предполагаете, что выбранное  вами авто принадлежит к категории  среднего качества и поэтому стоит 10 тыс. долл. Следовательно, вы предлагаете  за него продавцу 10 тыс. долл. И точно  так же поступают все другие покупатели, которым показывают подержанные  автомобили, поскольку они, как и вы, не могут определить действительное качество всех выставленных на продажу подержанных автомобилей.

Теперь посмотрим, как разные продавцы реагируют на предложенные 10 тыс. долл. в зависимости  от настоящего состояния их машин.

Если продавец знает, что его машина плохая и стоит  всего 5 тыс. долл., он с радостью примет ваше предложение.

Если продавец знает, что его машина в порядке, он также  примет ваше предложение, поскольку  вы предлагаете настоящую цену автомобиля.

Если у продавца хорошая машина, он не будет соглашаться  с предложенной ценой до тех пор, пока его не вынудят к этому  крайние обстоятельства. Он знает, что  его машина стоит 15 тыс. долл., поэтому  не захочет принять предлагаемые вами 10 тыс. долл., пока он действительно  не будет поставлен в отчаянное  положение, — например, когда ему  немедленно понадобятся наличные (возможно, чтобы заплатить некоторые карточные  долги парню по имени Мачете Боб).

В результате почти  все хорошие машины уходят с рынка, а остаются лишь плохие и нормальные. Теперь я хочу продемонстрировать вам, как эта ситуация изменит желание  покупателей предложить определенную сумму.

Если с рынка  исчезли все хорошие машины, остается шанс 50/50, что машина, которую вы приобретете, окажется нормальной или плохой. А  в этом случае сколько бы вы предложили за нее заплатить, если бы были покупателем? Итак, с шансом 50/50, что стоимость машины составляет или 10 тыс. долл., или 5 тыс. долл., возможно, вы предложите среднюю сумму в 7,5 тыс. долл. Но если вы сделаете это, рынок станет еще более дисфункциональным.

И вообще, как продавцы нормальных машин будут реагировать  на предложение в 7,5 тыс. долл.? Они  откажутся от них и тоже заберут  свои машины с рынка.

- В итоге окажется, что с исчезновением хороших  и нормальных машин на рынке  останутся лишь плохие, т.е. барахло. Из-за проблемы асимметричности информации рынок подержанных автомобилей превратится в рынок барахла.

I Покупатели знают  об этом, так что они предлагают  всего 5 тыс. долл. за каждый  из автомобилей, выставленных  на продажу. И поскольку на  рынке присутствуют только плохие  автомобили, продавцы получают свои 5 тыс. долл. И хотя на рынке  подержанных автомобилей плохие  машины оценены правильно, для  хороших и даже нормальных  машин рынка не существует  вовсе.

Это действительно  проблема, поскольку люди — как  покупатели, так и продавцы —  хотят иметь дело с хорошими и  нормальными машинами; всех нас устроило бы, если бы мы могли располагать  такой возможностью. Но пока не будет  найдено удовлетворительное решение  проблемы асимметричной информации, все хорошие машины остаются за бортом.

Самое важное в проблеме барахолок заключается в том, что продавцы хороших машин не могут убедить покупателей, что их машины настолько хороши, насколько продавцы о них знают. Проблема могла бы разрешиться, если бы был найден способ убедить покупателей, что хорошая машина — на самом деле хорошая, а машина, с которой все в порядке, на самом деле в полном порядке.

В следующих трех подразделах рассказывается о способах достижения этой цели. Эти методы несовершенны, но поскольку они служат определенным подтверждением для покупателей, последние  будут готовы предложить достаточные  суммы для того, чтобы на рыке появились продавцы высококачественных машин.

Одним из способов, которым продавец может подтвердить  покупателю, что у него действительно  хорошая машина, является предложение  покупателю гарантии. Именно гарантия может служить доказательством  правдивости слов продавца, поскольку  только владелец хорошей машины захочет  предложить на нее гарантию. Продавец знает, что у него хорошая машина, которая не сломается сразу "После  того, как вы ее купите, а это значит, что ему не придется платить за ее ремонт.

С другой стороны, владелец плохого автомобиля никогда не предложит  вам приобрести страховой полис, поскольку отлично знает, что  его машина может сломаться, и  тогда ему придется оплачивать ее ремонт.

Следовательно, если кто-нибудь предлагает вам заключить  договор о страховании, это почти  всегда означает, что его автомобиль хороший. Поэтому встречается такое  множество дилеров, предлагающих заключить  договор страхования на подержанные  автомобили, которыми они торгуют. Если дилеры гарантию предлагать не станут, то вскоре может возникнуть проблема с засильем барахла, и цены на автомобили упадут настолько, что на рынке подержанных автомобилей будут покупаться и продаваться только плохие машины.

Другой путь решения  проблемы барахолки заключается в способе ведения дел на рынке таким образом, чтобы продавец мог создать себе репутацию порядочного человека, заключающего честные сделки. Именно поэтому большинство хороших подержанных автомобилей было продано с помощью дилеров, специализирующихся на продаже подержанных автомобилей.

Сравните агентство  по продаже подержанных автомобилей  с частной сделкой продажи  напрямую. Как вы думаете, кто больше заинтересован в том, чтобы сказать  вам правду о качестве автомобиля?