Мировой финансовый кризис: история,причины и возможные пути выхода

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

      Введение……………………………………………………………….3

1. История мировых кризисов………………………………………..5
2. Причины кризиса…………………………………………………...8
3. Последствия кризиса………………………………………………14
4. Пути выхода из кризиса…………………………………………...17
5. Влияние мирового финансового кризиса на экономику РФ……20

Заключение…………………………………………………………....23

Список использованной литературы………………………………..24

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Самая актуальная проблема сегодняшнего дня - это разразившийся  в 2008 году мировой финансовый кризис, его воздействие и негативные последствия, поиск путей выхода из складывающейся ситуации.

Подобная актуальность вызвана  не только тем, что под удар поставлены складывавшаяся со времен Второй мировой войны глобальная финансово-экономическая модель и интеллектуальные школы, разрабатывавшие и продвигавшие эту модель, но и устоявшаяся политическая структура, система безопасности, а также привычный образ жизни людей во многих странах.

Мировой финансовый кризис рискует превратиться в универсальный  катализатор, способный спровоцировать цепную реакцию во многих сферах жизнедеятельности  мирового социума. Однако пока все же нет единого мнения относительно того, реально ли кризис может глубоко  затронуть глобальную экономику  и привести к ее коренному переформатированию, или это только временные проблемы, не ставящие, несмотря на свою остроту, под сомнение нынешнюю экономическую, политическую и социальную модель, продвигаемую западной мыслью.

  Цель данной работы заключается в выявлении причин данного кризиса и поиска возможных путей выхода из него.

Сегодня количество экспертных мнений и оценок, циркулирующих в  мировых СМИ, уже исчисляется  тысячами, и в этой связи представляется актуальным для хоть какого-то прояснения ситуации выделить основные вопросы, вокруг которых разворачиваются ключевые интеллектуальные тренды.

В первую очередь, наиболее острая полемика имеет место вокруг проблемы, касающейся характера нынешнего  кризиса. Значительная часть экономистов, прежде всего, на Западе, придерживается мнения, что кризис представляет собой  обычное явление в рамках цикличного колебания экономического роста.  

Второй темой в разворачивающейся  острой международной полемике в  экспертных кругах выступает тема будущего финансового доминирования. Примерно с 1971 года, когда произошла отвязка  американского доллара от золота, в глобальной экономике доминирующие позиции заняла валюта США, которая  фактически заменила золото в качестве всеобщего эквивалента. Доллар стал не только средством расчета, но и  накопления. Это в свою очередь  сделало США де-факто глобальным эмиссионным центром.  

Между тем, глобальный экономический  кризис может поставить под сомнение доминирующую роль Соединенных Штатов в мировых финансах. Если правы  сторонники длительного характера  текущего кризиса, то в ближайшее  время может со всей остротой встать вопрос о финансовой архитектуре  мира.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

История мировых кризисов

На протяжении почти двухвекового периода становления  и развития мирового индустриального  общества в экономике многих стран  происходили кризисы, во время которых  наблюдался нарастающий спад производства, скопление нереализованных товаров  на рынке, падение цен, крушение системы  взаимных расчетов, крах банковских систем, разорение промышленных и торговых фирм, резкий скачок безработицы.

Кризисы сопровождают всю  историю человеческого общества. Вначале они проявлялись как  кризисы недопроизводства сельскохозяйственной продукции, с середины XIX века - как  нарушение равновесия между промышленным производством и платёжеспособным спросом.

В девятнадцатом веке и  первой половине двадцатого мир пережил  несколько международных финансовых кризисов. Экономические кризисы  до XX века ограничивались пределами  одной, двух или трех стран, затем  стали приобретать международный  характер. Несмотря на то, что в последние  десятилетия мировым сообществом  созданы механизмы по предотвращению мировых кризисов (укрепление государственного регулирования хозяйственных процессов, создание международных финансовых организаций, проведение мониторинга  и др.), как свидетельствует история  мировых экономических катаклизмов, ни точно предсказать, ни тем более  избежать их не возможно. В Евразии  и Америке на протяжении почти  двух веков экономические кризисы  случались около 20 раз.

Финансовый  кризис 1907 года 
Череду кризисов ХХ века открывает кризис 1907 года, затронувший 9 стран. Причины его – сугубо экономические, выраженные в увеличении Банком Англии учетной ставки до 6% с первоначальных 3,5%. Целью таких действий Великобритании было желание пополнить свои резервы золота. Приток капитала в страну оказался просто невероятным, основным его источником стали США. Соответственно в самих Соединенных Штатах это привело к негативным последствиям: краху фондового рынка, снижению деловой активности, кризису ликвидности и затяжной рецессии экономики. Данные события не замедлили отразиться на Италии, Франции и некоторых других странах.¹

Мировой кризис 1914 года 
Мировой финансовый кризис 1914 года возник в преддверии Первой мировой войны. Его причиной стала полная распродажа ценных бумаг, выпущенных иностранными эмитентами. Денежные ресурсы требовались государствам для финансирования происходящих военных действий, и США, Великобритания, Германия, Франция и некоторые другие страны без раздумий продавали имевшиеся у них ценные бумаги. Данный мировой кризис, пожалуй, единственный из всех не развивался по «принципу домино», а возник в большинстве стран практически в одно и то же время. Мировые и национальные рынки товаров и денег потерпели крах. В ряде стран ситуация была спасена благодаря вмешательству со стороны Центральных банков. ² 
 
Завершилась Первая мировая война также кризисом 1920-1922 годов, вызванного послевоенной дефляцией на фоне экономической рецессии, а также валютными и банковскими кризисами в ряде стран. 
 
1929-1933 годы – Великая депрессия 
«Черных» дней в истории кризисов немало, и большая часть из них связана с США. Именно с «черного четверга» 24 октября 1929 года начался следующий мировой кризис, обернувшейся великой депрессией, отразившейся на всем мире. Началось все с резкого падения индекса Доу Джонса и курсов акций на Нью-Йоркском фондовом рынке. После окончания Первой мировой войны экономика США переживала небывалый подъем, а рынок ценных бумаг стал привлекательной площадкой для инвестирования средств со стороны других государств, что вызвало отток капитала из стран Латинской Америки и Европы. Обвал на фондовой бирже на фоне ужесточения монетарной политики ФРС США привел к множественным фондовым кризисам по всему миру. За этим незамедлительно последовал спад производства во всех странах, затронутых кризисом, в среднем на половину, и как следствие – огромных масштабов безработица. В условиях господствия системы «золотого стандарта» власти многих государств не могли производить необходимые денежные вливания в экономику, что только усугубляло ситуацию. Кризис властвовал по миру до 1933 года, а его отголоски ощущались вплоть до 40-х годов прошлого века.³

Кризис 1957 года 
После окончания Второй мировой войны первым кризисом, охватившим сразу несколько стран, стал кризис 1957 года. Поразил он США, Канаду, Великобританию, Нидерланды, Бельгию и ряд других стран капиталистической системы. Продолжался кризис до середины 1958 года.

Нефтяной  кризис 1973-1974 годов 
Кризис 1973-1974 годов получил название нефтяного, поскольку его причиной стал резкий и беспрецедентный рост цен на нефть, которые увеличились почти на 400% (с 3 до 12 долларов за баррель). Частично причиной такого явления было уменьшение объемов добычи нефти в арабских странах, частично – война Израиля против Сирии и Египта. Все страны-союзники Израиля (в том числе и США) перестали получать поставки нефти от арабских стран. В ходе кризиса четко обнажилась зависимость экономики развитых стран от цен на энергоносители.

1987 год 
И вновь на долю США выпадает черный день – «черный понедельник» 19 октября 1987 года, когда происходит очередной крах фондового рынка страны за счет резкого падения индекса Dow Jones Industrial на 22,6%. Вслед за США рухнули и фондовые рынки Канады, Австралии, Южной Кореи, Гонконга.  
 
Далее следовала череда более локализованных кризисов: в 1994-1995 годах – Мексиканский кризис, в 1997 году – Азиатский кризис и в 1998 году – Российский кризис.

В 1998 году Российский кризис

Один из самых тяжелых  экономических кризисов в истории  России. Причины дефолта: огромный государственный  долг России, низкие мировые цены на сырье (Россия крупный поставщик  нефти и газа на мировой рынок) и пирамида государственных краткосрочных  облигаций, по которым правительство  РФ не смогло расплатиться в срок. Курс рубля по отношению к доллару  в августе 1998 года январе 1999 года упал в 3 раза c 6 руб. за доллар до 21 руб. за доллар.

Такова история мировых  кризисов ХХ века.

Причины кризиса

2008 год однозначно войдет  в экономическую историю России  благодаря возникшему финансовому  кризису и множеству сопутствующих  ему негативных последствий. Сложившаяся  в стране ситуация уже несколько  месяцев не дает покоя ни  правительственному аппарату, ни  рядовым гражданам. Несмотря на  то, что финансовый кризис сегодня  у всех на устах, большинство россиян так и остается в неведении, почему все сложилось именно так, и когда наступят лучшие времена.

Причины российского финансового  кризиса 2008-2009 годов лежат далеко за пределами страны. Экономическая  ситуация ухудшилась не за один день, этому  предшествовал ряд других процессов, последствия которых постепенно накапливались и просто не могли  не привести к тому, что мы имеем  сейчас.

Как и все предыдущие финансовые кризисы, кризис 2008 года начинался вполне безоблачно. В течение длительного  периода времени стоимость недвижимости в США возрастала, и возрастала быстро, даже по американским меркам. Среди  причин постоянного повышения цен  на недвижимое имущество в Штатах следует выделить:

• естественное подорожание, вызванное инфляцией;
• практически бесконтрольное кредитование покупки жилья;
• привлекательность с инвестиционной точки зрения, вызванная уверенностью в том, что стоимость недвижимости будет расти непрерывно.⁴

Доступной ипотека была из-за низкого уровня инфляции и растущих цен на жилье: это давало возможность  закладывать и перезакладывать  объекты недвижимости в соответствии с повышением их рыночной стоимости, получая при этом немалые прибыли.

В принципе, практика была в  корне спекулятивной, но приносила  реальный доход. Ипотека получила распространение  среди людей, понятия не имевших  о работе и, соответственно, зарплате: пенсионеров, безработных, студентов. Все эти люди брали кредиты, планируя вернуть деньги после очередного подорожания жилья. Когда же цены достигли своего порога, прекратились и выплаты по кредитам, что и  стало одной из причин мирового кризиса.

Сводная таблица  банкротств американских банков

год	до даты	количество
2007		3
2008		25
2009	25 мая	36
	25 июля	64
	1 августа	69
	29 августа	84
	3 октября	98
	23 октября	106
	14 ноября	123
	6 декабря	130
2010	23 января	5
	24 февраля	20
	8 мая	68
	26 июля	100
	18 сентября	125
	29 ноября	153

 

 

В рамках изучения причин возникновения  массовых ипотечных неплатежей, ставших  началом нынешнего кризиса, финансовые власти Соединенных Штатов приходят к неутешительным выводам.

 

По данным Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), многие из руководителей банков, работавших на рынке жилищных кредитов с высокими рисками, в полной мере отдавали себе отчет в проблемах, которые могут возникнуть в связи с проведением таких операций.⁵

Кривая банкротства  американских банков накопительным  итогом с 2008 года

 

В прошлом году Комиссией  был подан ряд исков против руководства банка Countrywide Financial. Его бывшие директора обвиняются в мошенничестве и обмане инвесторов. Банк Countrywide занимал почти 20% ипотечного рынка США. он стал первой крупной компанией, пострадавшей от кризиса. На основании изучения имеющихся в ее распоряжении материалов Комиссия по ценным бумагам считает, что руководство банка преднамеренно скрывало информацию о проблемах, которые привели к первому обвалу рынков в США, и занижало стандарты оценки при выдаче кредитов.⁶

По словам представителей SEC, Комиссия располагает перепиской между топ-менеджерами компании, в которой выдаваемые кредиты откровенно определяются как «продукт, близкий к дефолту», а деятельность банка как «свободный полет».