Международное движение факторов производства

МЕЖДУНАРОДНОЕ ДВИЖЕНИЕ ФАКТОРОВ ПРОИЗВОДСТВА

План лекции.

Лекция 1.

1.       Мобильность факторов производства. Теоретические подходы.

2.       Международная миграция капитала.

3.       Прямые и портфельные зарубежные инвестиции.

Лекция 2.

1.       Международная миграция рабочей силы. Ее причины и основные формы.

2. Государственное и межгосударственное регулирование международной миграции рабочей силы.

3.       Международный технологический обмен.

4.       Формы передачи технологии Стоимость и цена технологии

План семинарских занятий.

Занятие 1.

1.       Теоретические основы международной мобильности факторов производства.

2.       Правило Вальраса.

3.       Международное движение капитала как фактор производства

Занятие 2.

1.       Классификация международного движения капитала. Субъекты вывоза капитала.

2.       Прямые зарубежные инвестиции:  причины, объем, государственная поддержка.

3.       Портфельные инвестиции: причины, классификация. Оценка объемов портфельных инвестиций.

Занятие 3.

1.       Международная миграция рабочей силы как фактор производства. Классификация и основные факторы, влияющие на этот процесс.

2.       Последствия международной миграции рабочей силы для стран-доноров и стран- реципиентов.

3.       Государственная эмиграционная и иммиграционная политика.

4.       Международное регулирование миграционных процессов.

Занятие 4.

1.       Структура мирового рынка технологий. Жизненный цикл технологии- товара.

2.       Коммерческие и некоммерческие формы передачи технологий.

3.       Стоимость и цена технологий.

Задания для СРС

1.             Подготовиться к устному обсуждению вопросов.

2.             Ответить на вопросы для самоконтроля.

3.             Ответить на тесты и решать задачи.

ЛЕКЦИЯ 1

1. Мобильность факторов производства. Теоретические подходы.

Одним из необходимых условий эффективного функционирования рыночной экономики является мобильность факторов производства, их способность переходить из отрасли в отрасль, в поисках более высокого уровня дохода.

Теории международной торговли основывались на предпосылки, что факторы производства в международном плане почти не перемещаются, а торговля может осуществляться свободно. В действительности же, множество естественных и искусственных барьеров снижают мобильность в международном плане, как готовых изделий, так и факторов производства.

В принципе международное движение товаров и международное движение факторов производства могут замещать друг друга. Скажем, капиталоизбыточная страна может экспортировать либо капиталоемкие товары, либо сам капи­тал. Трудоизбыточная страна может экс­портировать трудоемкие товары, либо ее граждане могут сами ехать за рубеж и работать там. Международное движение факторов производства подчиняется примерно тем же законам, что и между­народная торговля товарами: факторы производства перемещаются в те стра­ны, где за них платят больше (выше про­центная ставка, больше зарплата, выше лицензионные платежи).

Важно подчеркнуть, что международная мобильность факторов производства, как правило,  искусственно ограничивается государством, которое подвергает  ее еще более жестким ограничениям, чем торговлю товарами и услугами. Это объясняется тем, что перемещение факторов производства из страны в страну часто порождает не только экономические, но и политические и социальные проблемы.

Движение факторов является альтернативой торговле изделиями, которая может вызвать эффект распределения ресурсов. Если бы факторы производства не могли свободно перемещаться через границы, как принималось экономистами прошлого, то торговля была бы наиболее эффективным способом компенсации различий в распределении факторов производства; но если бы ни торговля, ни перемещение факторов производства не могло происходить в международном плане, странам бы приходилось просто отказываться в потреблении некоторых товаров. В качестве альтернативы каждая страна могла бы производить эти товары самостоятельно, но такая ситуация, в целом, приводила бы к сокращению мирового объема выпуска продукции и более высоким ценам.

Различают взаимозаменяемость и взамодополняемость факторов производства. При взаимозаменяемости существует стремление факторов, имеющихся в избытке, переместиться в регионы, где  ощущается их дефицит. Движение факторов производства за рубеж стимулирует внешнюю торговлю, поскольку требует поставок  взамодополняемых товаров:

       комплектующих деталей;

       дополнительной продукции;

       оборудования для дочерних фирм.

2.  Международная миграция капитала.

Капитал является одним из факторов производства — ресурсом, который не­обходимо затратить, чтобы произвести товар, и представляет собой весь накоп­ленный  запас средств в производительной, денежной и товарной формах, не­обходимых для создания материальных благ. Международное движение капи­тала основано на его международном разделении как одного из факторов производства — исторически сложив­шемся или приобретенном сосредоточение капитала в различных странах, яв­ляющемся предпосылкой производства ими определенных товаров, экономи­чески более эффективного, чем в дру­гих странах.

Правило Вальраса

Рассматривая международную тор­говлю, мы полагали, что единственным источником финансирования импорта является экспорт, то есть, чтобы купить что-то за границей, страна должна про­дать за рубеж товар или услугу. В ре­альной жизни существует еще один, и весьма серьезный, источник финан­сирования — приток капитала из-за ру­бежа. Страна может получать и давать международные займы, принимать и инвестировать за рубеж предпринима­тельский капитал. Швейцарский эконо­мист и математик Леон Вальрас сфор­мулировал правило, которое позже легло в основу анализа международной платежной позиции любого государства.

Правило Вальраса— стоимость импорта страны равна сумме стоимости экспорта и чистых зарубеж­ных продаж активов и процентов по ним:

IM= X+NA+NR

Где IM— импорт, X — экспорт,  NA— чистые продажи ак­тивов (разность стоимости активов, проданных иностранцам и купленных у них), NR — чистые платежи процентов (разность стоимости процен­тов на вложенный капитал, полученных из-за рубежа и выплаченных иностран­цам).

Продажи активов в любой форме (права собственности, ценные бумаги, золото и пр.) означают приток капита­ла в страну. Платежи процентов пред­ставляют собой плату за пользование капиталом, полученным в прошлом. Чем больше продажа активов сегодня, тем выше будут платежи процентов по привлеченному капиталу в будущем. Следовательно, чем выше чистая прода­жа активов (NА) сегодня, тем ниже раз­мер получаемых чистых процентов (NR) в будущем. Таким образом, в соответствии с пра­вилом Вальраса баланс торговли това­рами и услугами должен быть равен с противоположным знаком балансу дви­жения капитала. Если это равенство не соблюдается, то остаток называется пропусками и ошибками.

Международное движение капитала как фактор производства приобретает различные конкретные формы.

По источникам происхождения капи­тал делится на :

       Официальный (государственный) капитал

       Частный (негосударственный) капитал

По характеру использования капитал делится на:

•     Предпринимательский капитал

•     Ссудный капитал

    По сроку вложения капитал делится на:

•              Среднесрочный   и   долгосрочный капитал

•              Краткосрочный   капитал 

По цели вложения капитал делится на:

•     Прямые инвестиции

•     Портфельные инвестиции

    Формы международного движения капитала, которые признаются каждой конкретной страной, обычно устанав­ливаются в ее инвестиционном и бан­ковском законодательстве.

3. Прямые и портфельные зарубежные инвестиции.

Если в течение последних десятиле­тий преобладающее значение имели прямые инвестиции, то с начала 90-х го­дов произошло резкое возрастание роли портфельных инвестиций среди других форм международного движения капи­тала (рис.1).

Прямые зарубежные инвестиции— приобрете­ние длительного интереса резидентом одной страны (прямым инвестором) в предприятии—резиденте другой страны (предприятии с прямыми инвестициями).

В состав прямых инвестиций входят:

•    вложение компаниями  за рубеж собственного   капитала;

•    реинвестирование;

•    внутрикорпорационные переводы капитала.

Причины прямых зарубежных инвестиций

Как видно, факторы, определяющие экспорт и импорт прямых инвестиций, во многом совпадают, что приводит к перекрестным   инвестициям.   Преиму­щества  в  развитии       НИОКР,  уровень квалификации рабочей силы, преиму­щества в рекламе, отражающей накоп­ленный  опыт международного марке­тинга, и размер корпорации являются одновременно факторами как экспорта, так   и   импорта   прямых   инвестиций. Экономика масштаба, высокий уровень концентрации производства и потреб­ность в природных ресурсах, напротив, являются факторами экспорта, но не импорта прямых инвестиций. Потреб­ность в капитале, значительное число национальных филиалов, более низкие издержки производства, более высокая защита внутреннего рынка и его значи­тельный размер, в свою очередь, явля­ются факторами импорта прямых зару­бежных инвестиций.

Портфельные инвестиции — вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не даю­щие инвестору права реального контро­ля над объектом инвестирования. Такие инвестиции преимущественно основаны на частном предприниматель­ском капитале, хотя и государства не­редко приобретают иностранные цен­ные бумаги. Международные портфель­ные инвестиции классифицируются так, как они отражаются в платежном балансе. Они разделяются на инвести­ции в:

•    акционерные ценные бумаги;

•    долговые   ценные   бумаги . Долговые ценные бумаги могут вы­ступать в форме:

•  облигации, простого век­селя,   долговой   расписки;

•     инструмента   денежного   рынка;

•     финансовых дериватов.

Причины зарубежных портфельных инвестиций             

В целом они близки к причинам пря­мых зарубежных инвестиций с поправ­кой на то, что в результате осуществле­ния портфельных инвестиций инвестор не приобретает права контроля за пред­приятием, в которое вложен капитал. Однако в то же время ликвидность порт­фельных инвестиций, то есть способ­ность быстро превратить ценные бумаги в наличную валюту, значительно выше, чем у прямых инвестиций. Главная при­чина осуществления портфельных инвестиций — стремление разместить ка­питал в той стране и в таких ценных бумагах, в которых он будет приносить максимальную прибыль при допустимом уровне риска. В известном смысле порт­фельные инвестиции рассматриваются как средство защиты денег от инфляции и получения спекулятивного дохода. При этом ни отрасли, ни типы ценных бумаг, в которые осуществляются инвес­тиции, особого значения не имеют, если они дают желаемый доход за счет роста курсовой стоимости и выплачиваемых дивидендов.

Итак, зарубежные портфельные ин­вестиции представляют собой вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не дающие инвестору права реального контроля над объектом инвестирования. Эти бумаги могут быть либо акционер­ными ценными бумагами, удостоверяю­щими имущественное право их владель­ца, либо долговыми ценными бумагами, удостоверяющими отношение займа. Главная причина осуществления порт­фельных инвестиций — стремление разместить капитал в той стране и в таких ценных бумагах, в которых он будет приносить максимальную прибыль при допустимом уровне риска. Более 90% портфельных зарубежных инвестиций осуществляются между развитыми стра­нами и растут темпами, значительно опережающими прямые инвестиции.