Лизинговые компании как инструмент мобилизации ресурсов

зарубежной  стороной  является  лизингодатель,  и   экспортный,   когда

зарубежной стороной является лизингополучатель.

6. По характеру лизинговых платежей:

- лизинг с денежным платежом (все платежи в денежной форме);

- лизинг с компенсационным платежом (поставка товаров,  произведенных  на

арендуемом оборудовании);

- со смешанным платежом.

7.По отношению к налоговым и амортизационным льготам различают:

- действительные (с использованием льгот  по  налогообложению  имущества, прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной амортизации);

- фиктивных (без использования);

- смешанных.

8. По составу участников сделки:

- прямой, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг  (двухсторонняя  сделка).  По  сути,  эту  сделку нельзя назвать классической  лизинговой  сделкой,  так  как  в  ней  не участвует лизинговая компания.

-  косвенный - передача  имущества  в  лизинг  происходит  через посредника.  Такого  рода  сделка  схожа  с   классической   лизинговой операцией,  так  как  в  ней  участвуют  поставщик,   лизингодатель   и лизингополучатель, причем каждый из них выступает самостоятельно.[2, с.16]

Наиболее характерными видами лизинга является:

            Финансовый  лизинг  -  долгосрочное    соглашение, предусматривающее полную амортизацию арендуемого оборудования  за  счет

платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают

возможности  досрочного  прекращения  аренды,  правильное   определение

величины периодической платы обеспечивает владельцу  полное  возмещение

понесенных затрат на приобретение и содержание  оборудования,  а  также требуемую норму доходности. При  этой  форме  лизинга  все  расходы  по

установке и текущему обслуживанию имущества возлагается,  как  правило, на  арендатора. К  объектам  финансового  лизинга  относятся недвижимость  (земля,  здания  и  сооружения),  а  также   долгосрочные средства производства.

Оперативный лизинг представляет собой соглашения о текущей аренде, при которых  расходы лизингодателя, связанные с  приобретением  и  содержанием  сдаваемых  в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в  течение  одного лизингового контракта, что вызывает необходимость сдавать его в  аренду несколько раз. Заключается  он   на  2  -  5  лет.  При оперативном лизинге риск порчи или утери объекта лежит  в  основном  на лизингодателе. К  основным  объектам  оперативного   лизинга   относятся   быстро устаревающие   виды   оборудования   (компьютеры,    копировальная    и множительная техника, различные виды оргтехники и  т.д.)  и  технически сложные объекты (грузовые  и легковые автомобили, воздушные авиалайнеры, железнодорожный  и  морской транспорт). Условия оперативного лизинга  более выгодны для арендатора. В частности, возможность досрочного прекращения аренды  позволяет  своевременно  избавится  от   морально   устаревшего оборудования     и     заменить     более высокотехнологичным. При  возникновении  неблагоприятных обстоятельств   арендатор   может   быстро   прекратить   данный    вид деятельности,   досрочно   возвратив    соответствующее    оборудование владельцу, и существенно сократить затраты, связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.

            Возвратный лизинг представляет собой систему из  двух  соглашений,  при которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне  с

одновременным  заключением  договора  о  его  долгосрочной   аренде   у покупателя. В качестве покупателя  выступает любой  финансовый  институт  (банк, страховая   компания, инвестиционный   фонд, фирма, специально ориентированная на лизинговые  операции)  с  одновременным  оформлением соглашения о долгосрочной аренде своей бывшей собственности на условиях лизинга.В результате проведения такой операции меняется  лишь  собственник оборудования, а его  пользователь  остается  прежним. Инвестор кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество.

            Раздельный лизинг - лизинг с  участием  множества сторон.  Этот  вид лизинга    распространен    как    форма    финансирования     сложных, крупномасштабных  объектов,  (авиатехника,  морские  и   речные   суда, железнодорожный состав и  т.п.). Этот вид лизинга  считается  наиболее  сложным,  так  как  ему  присуще многоканальное финансирование. Специфической особенностью данного  вида лизинга является то, что лизингодатели обеспечивают лишь  часть  суммы, которая  необходима  для  покупки   объекта   лизинга.   Эти   средства привлекаются и аккумулируются путем выпуска акций и распространения  их среди лизингодателей,  принимающих  участие  в  финансировании  сделки. Оставшаяся часть контрактной стоимости  объекта  лизинга  финансируется кредиторами (банками, другими инвесторами).

            Сублизинг - вид  отношений,  возникший  в  связи  с  переуступкой  прав  пользования предметом  лизинга  третьему  лицу, что оформляется договором  сублизинга.  Основной  арендодатель получает преимущественное право на  получение  арендных  платежей.  При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга  у лизингодателя  по  договору  лизинга  и  передает  его   во   временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга.

            Револьверный лизинг - лизинг  с  последовательной  заменой  оборудования. Используется, когда  лизингополучателю  по  технологии  последовательно требуется различное оборудование.  В  этих  случаях  в  соответствии  с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает  право  по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество  на  другой объект лизинга.

            1.4 Субъекты и объекты лизинговых отношений. Предмет лизинга

            В лизинговой сделке обычно участвуют несколько субъектов:

Лизингодатель -  физическое  или  юридическое  лицо,  которое  за   счет

привлеченных  или  собственных   денежных   средств   приобретает  в    ходе

реализации лизинговой сделки в собственность имущество и  предоставляет  его

в качестве предмета лизинга лизингополучателю  за  определенную   плату,  на

определенный срок и на определенных  условиях  во  временное  владение  и  в

пользование с  переходом  или  без  перехода   к   лизингополучателю   права

собственности на предмет лизинга.[12]

Лизингополучатель  -  физическое   или   юридическое   лицо,   которое  в соответствии с договором  лизинга  обязано  принять   предмет   лизинга   за

определенную плату, на определенный срок  и  на  определенных   условиях  во

временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

Продавец  имущества  (поставщик)  -  физическое  или  юридическое   лицо,

которое   в  соответствии   с   договором  купли-продажи  с   лизингодателем

продает лизингодателю в  обусловленный  срок  производимое  (закупаемое)  им

имущество,  являющееся  предметом  лизинга.  Продавец  (поставщик)    обязан

передать   предмет   лизинга   лизингодателю   или   лизингополучателю     в

соответствии с условиями  договора  купли-продажи.

Банк  (или  другое  кредитное  учреждение),  предоставляющее  средства  на

приобретение предмета договора.

            На рынке лизинговых услуг можно выделить и специальные субъекты, такие как страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных  рисков, возникающих при  лизинговой  сделке:  страхование  имущества  лизингодателя, кредитов, предоставляемых лизингодателю кредитным учреждением, от  возможных рисков неплатежей и многое другое.

            Лизингодатель, предоставляя лизингополучателю элементы основного капитала на установленный  договором  срок  и  за  определенную  плату,  по  существу реализует принципы срочности, возвратности и платности,  присущие  кредитной сделке.  Но,  с  другой  стороны,  и  лизингодатель,   и лизингополучатель оперируют с капиталом  не  в  денежной,  а  в  производственной  форме,  что сближает    лизинг    с    инвестированием    и    резко    поднимает    его народнохозяйственную значимость.

           Временным положением определено, что объектом лизинга может  быть  любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по действующей классификации  к основным средствам, кроме имущества, запрещенного к свободному обращению  на рынке.

            В соответствии  с  Гражданским  кодексом  предметом  договора  финансовой аренды  могут  быть   любые   не   потребляемые   вещи,   используемые   для предпринимательской  деятельности,  кроме  земельных   участков   и   других природных объектов.[18]

            Основные средства, представляющие  совокупность  материально-вещественных ценностей,  используемых  в  качестве  средств   труда   и   действующих   в натуральной форме в течение длительного времени как  в  сфере  материального производства, так и в непроизводственной сфере,  являются  средствами  труда вне  зависимости  от  того,  кто  является  их  собственником.  И  в  лизинг передается  то  имущество,  которое  специально  приобретено  для   передачи лизингодателю.

            Предметом могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество (кроме земельных участков и других природных объектов, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения). Предмет лизинга, переданный в пользование лизингополучателю, является собственностью лизингодателя (лизинговой компании). Лизингополучатель становится владельцем предмета лизинга при условии выплаты всех лизинговых платежей.[10]

Лизинговые платежи — это плата за владение и пользование.

Однако стоит заметить, что:

      предметом лизинга не могут быть земельные участки и другие природные объекты,

      предметом лизинга не может быть имущество, изъятое из оборота или ограниченное в обороте,

      предметом лизинга не может быть имущество, используемое для личных (семейных) целей или бытовых нужд,

      предметом лизинга не могут быть результаты интеллектуальной деятельности

            Объектом  лизинговой  сделки  может  быть  любой  вид материальных ценностей, если  он  не  уничтожается  в  производственном цикле. В том  числе  предприятия  и  другие  имущественные  комплексы,   здания, сооружения, оборудование, транспортные средства  и  другое  движимое  и недвижимое   имущество,    которое     может     использоваться     для предпринимательской деятельности. Чаще всего в лизинг берут:

    -транспортное оборудование (транспортные  самолеты, автомобили, морские суда и т. п.)

    - оборудование   связи (радиостанции, спутники, почтовое оборудование и т.п.)

     - сельскохозяйственное оборудование (трактора, плуги и т.п.)

     - строительное оборудование (краны, бетономешалки, экскаваторы и т. п.)

               Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие непосредственное  отношение  к  объекту  сделки.  При  этом  их   можно подразделить на прямых и косвенных участников. К прямым участникам лизинговой сделки относятся:

  - лизинговые фирмы и компании (лизингодатели или арендодатели);

  - производственные  (промышленные  и  сельскохозяйственные),  торговые  и

    транспортные   предприятия   и   население    (лизингополучатели    или арендаторы);

  - поставщики объектов сделки – производственные (промышленные) и торговые компании.

                 Косвенными  участниками  лизинговой  сделки  являются  коммерческие  и инвестиционные банки, кредитующие лизингодателя и выступающие  гарантом сделок, страховые компании, брокерские и другие посреднические фирмы.

            Подводя итоги данного раздела, я могу сделать вывод о том, что используя лизинг, предприятие фактически получает ссуду на полную стоимость оборудования, поступающего в его пользование, что особенно важно в условиях дефицита средств. Причем погашение возможно в более гибких, чем при кредитовании, видах, с учетом особенностей производства: в денежной или товарной (компенсационной) формах, по фиксированной или плавающей процентной ставке, в короткие или более продолжительные сроки, вплоть до срока получения выручки от реализации продукции.

            Преимущества лизинга по сравнению с другими способами инвестирования состоят в том, что предприниматель может начать дело, располагая лишь частью (примерно 1/3) средств, необходимых для приобретения помещений и оборудования (имущества). Предприятиям предоставляются не денежные средства, контроль за обоснованным расходованием которых не всегда возможен, а непосредственно средства производства, необходимые для обновления и расширения производственного аппарата. Будучи одной из форм инвестиций, лизинг является эффективным способом привлечения иностранного капитала в страну. Он повышает занятость населения, способствует развитию производственной базы. У лизинга преобладает финансовая функция, поскольку он является формой вложения средств в основные фонды, дополняя традиционные каналы инвестирования: собственные средства предприятий и организаций, долгосрочные кредиты, бюджетные и прочие источники.

            Кроме финансовой, лизинг имеет и производственную функцию, являясь наиболее прогрессивным методом материально-технического обеспечения производства, в том числе и передовой техникой. Лизингополучатель имеет возможность приобрести необходимый набор услуг: от технического обслуживания до услуг по страхованию, маркетингу, обеспечению сырьем, рабочей силой.