Крупнейшие финансовые центры мира

     Решение Британии не вступать в зону евро вопреки  ожиданиям не привело к снижению статуса Лондона.

      Несмотря на прогнозы, отказ от вступления в зону евро не оказал негативного влияния на роль Лондона как финансового центра. Ряд аналитиков полагают, что он даже сыграл на руку. С одной стороны, Лондон находится в рамках единого рынка капитала ЕС, а с другой — для осуществления транзакций между Лондоном и континентальной Европой требуется конвертация валют. Это делает его более крупным центром для валютного рынка, чем, если бы Лондон находился в зоне евро.

     3.2 Нью-Йорк

     Нью-Йорк - главный финансовый центр США и мира. В нем располагаются правления большинства крупнейших и наиболее влиятельных банков, включая " Сhase manhattan bank" и " first national bank of  New-York", страховых обществ, промышленных и других корпораций, правления которых находятся в других городах, имеют обычно в Нью-Йорке свои представительства. Короткая и узкая улица Уолл-Стрит, где помещаются здания фондовой биржи многих банков, стала своего рода символом финансовой олигархии США, господствующей в капиталистической экономике страны и на мировом валютном рынке. В Нью-Йорке сосредоточено более 2/3 всех активов иностранных банков, действующих в США. Данный мегаполис выбирается множествами организациями для создания своих штаб-квартир, например такие финансовые компании, как Citigroup, Goldman Sachs Group, Morgan Stanley, Merrill Lynch и другие всемирно известные фирмы. Также здесь расположены штаб квартиры и крупных нефинансовых организаций, таких как Verizon Communications, Pfizer, Alcoa, и многих других.

     Всего в Нью-Йорке действует более 10 000 коммерческих банков, которые, по сути, являются локомотивом всей финансовой системы страны. Две трети из них являются банками штатов, то есть осуществляют свою деятельность в соответствии с законами каждого штата. Остальные действуют в соответствии с федеральными установками и считаются национальными банками.

     Инвестиционные  банки, работающие в Нью-Йорке, при  формальном подходе к вопросу  нельзя называть традиционными банковскими  организациями, так как они не занимаются решением привычных для  банков задач вроде принятия вкладов  и кредитования. Дополнительным доказательством  этого является тот факт, что надзорным  органом, контролирующим деятельность инвестиционных банков, является не Федеральная  резервная система, а Комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку. Инвестиционные банки занимаются деятельностью  в трех основных сферах: торговля ценными  бумагами, андеррайтинг (гарантируют эмиссию акций и выкупают неразмещенные акции компаний-клиентов) и консультирование по вопросам слияний, поглощений и успешного вложения капитала.

     Одним из главных элементов финансовой системы Нью-Йорка и признаком  ее могущества являются биржи. Созданные  на территории Нью-Йорка фондовые и  товарные биржи в настоящее время  пропускают через себя огромное число  сделок по купле-продаже ценных бумаг  и всевозможных товаров. Каждая крупная  компания из любой отрасли рано или  поздно в процессе своего развития начинает котироваться на бирже в  поисках инвесторов и покупателей  своей продукции. Участниками биржевых торгов на расположенных в Нью-Йорке  площадках являются как американские предприятия, так и компании из любых других стран мира. Руководство Нью-йоркской биржей осуществляет совет управляющих во главе с президентом. В отличие от Лондонской, Нью-Йоркская биржа непосредственно подчинена правительственному органу в лице Комиссии по делам бирж и ценных бумаг.

     Следующей характеристикой нью-йоркского финансового центра стал доллар США, приобретший в первой половине XX века международное признание и функции резервной и расчетной валюты мирового западного хозяйства.

     Традиционное  доминирование Нью-Йорка и США  в целом на финансовых рынках оказалось  подорвано в начале ХХI века из-за стечения ряда факторов. С одной стороны, произошла некоторая потеря конкурентных преимуществ из-за американского законодательства, в частности, из-за закона Сарбейнса-Оксли (Sarbanes-Oxley Act), а также иммиграционных правил. Закон Сарбейнса-Оксли был принят в 2002 году на волне корпоративных скандалов в США, когда многие крупные компании были уличены в фальсификации отчетности. Главной целью закона была защита акционеров, для чего устанавливались жесткие правила контроля за финансовой отчетностью компаний. Следствием этого стали повышенные издержки и повышенные риски для иностранных компаний при выводе своих бумаг на Нью-Йоркскую фондовую биржу, что повлекло частичную переориентацию иностранных эмитентов на европейские биржи — прежде всего на Лондонскую фондовую биржу и Euronext.

     С другой стороны, конкурирующие с США за финансовые потоки развитые и развивающиеся страны предпринимали целенаправленные шаги по повышению привлекательности своих рынков для иностранных инвесторов, эмитентов и посредников путем проведения либерализации регулирования, совершенствования своих правовых систем и налаживания современной инфраструктуры. Из-за меньших юридических сложностей ведения бизнеса и более привлекательных условий для молодых специалистов новые МФЦ и РФЦ оттягивают на себя часть финансовых потоков из США и приобретают все больший вес в финансовом мире. Азиатские фондовые рынки растут опережающими темпами и могут уже соперничать по ликвидности с европейскими и американскими площадками, а значит, они становятся привлекательными и для эмитентов.

     Наконец, «юридическая среда» в других странах  более эффективно, чем в США, препятствует инициированию судебных тяжб, которых  компании стремятся избежать.

     Очень сильно по позициям Нью-Йорка ударили  теракты 11 сентября 2001 года. Ужесточение  правил безопасности, которое последовало  за терактами, превратило прилеты в  аэропорты в малоприятный опыт: длинные  очереди, проверка багажа, долгие собеседования  на границе.

     Не  меньше повредила Нью-Йорку и  волна корпоративных банкротств в США на рубеже 2001–2002 годов. Крах корпораций Enron и WorldCom привел к потере доверия к фондовым рынкам со стороны инвесторов. Котировки обвалились, капитал стал покидать страну. Чтобы вернуть доверие к рынкам, в июле 2002 года конгресс США принял закон Сарбейнса-Оксли. Новый закон ужесточил правила корпоративного управления и установил барьеры для иностранных компаний, которые планировали размещения акций в Нью-Йорке.

     Также на финансовую систему Нью-Йорка  повлиял мировой финансовый кризис 2008 г.. Самыми яркими последствиями финансового кризиса в США стали национализация ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac, банкротства крупнейших системообразующих банков США и национализция страхового гиганта AIG. А в сентябре 2008 года ипотечный кризис в США спровоцировал кризис ликвидности мировых банков. Так, из-за финансового кризиса в США разорился банк Bear Stears, банк Lahman Brothers обанкротился, а Merrill Lynch был куплен Bank of America. ФРС купила 80% акций American International Group (AIG) крупнейшего мирового страховщика, по сути национализировав его.

     Однако, не смотря на нестабильную ситуацию в  стране, Нью-Йорк по-прежнему занимает одно из лидирующих мест, являясь крупнейшим финансовым центром мира. Многие аналитики  утверждают, что, то что конкуренция Нью-Йорку как финансовому центру растет, — положительный фактор. Это часть глобализации — конкуренция американским отраслям и центрам производства постоянно усиливается на протяжении десятилетий. Финансовый сектор не исключение. Благодаря тому, что с Нью-Йорком активно конкурируют другие центры, в долгосрочной перспективе он становится более успешным. Даже если его доля в мировой финансовой системе несколько снизится, он все равно останется высококлассным финансовым центром, в котором капитал адекватно защищен от рисков. 

     3.3 Гонконг

     Становление Гонконга, как мирового финансового  центра, неразрывно связано с Великобританией, т.к. в 1842 году Гонконг был захвачен Великобританией и оставался её колонией до 1997 года, На сегодняшний день Гонконг — это главный деловой и финансовый центр Азии и третий по величине финансовый центр мира. Гонконгский доллар — очень стабильная валюта, стоимость которой напрямую привязана к американскому доллару.

     Здесь развита эффективная современная  банковская система. На территории Гонконга находятся около 250 банковских учреждений. Более 70% крупнейших мировых банков имеют здесь отделения. 211 банков Гонконга представляют 31 страну мира.  Существует постановление правительства о банковской тайне, которое позволяет банкам Гонконга обеспечивать конфиденциальность и банковскую тайну счетов их клиентов.

     Банки Гонконга активно используют средства дистанционного управления счетом – интернет банкинг, управление счетами посредством телефона или факса.

     В Гонконге существует 3-х уровневая  банковская система, которая представлена на рисунке 1. 

     Рисунок 1 – Банковская система Гонконга

     Верхний уровень представляет Hong Kong Monetary Authority (HKMA) - это ведомство осуществляет управление и контролирует денежное обращение. С 1996 г. банк HSBC перестал быть главным расчетным банком системы (эти функции на себя принял Обменный Фонд), однако продолжил сохранять за собой функции банка-эмитента национальной валюты. Управление финансовыми рынками Гонконга может расцениваться в качестве Центрального Банка Гонконга, однако существуют несколько важных отличий в его функциях от функций классического Центрального Банка, в том числе:

     1) Управление финансовыми рынками  Гонконга не является юридическим  лицом, с собственным бухгалтерским  балансом и советом директоров. HKMA напоминает финансовый орган  в лице конкретного человека  — руководителя HKMA, уполномоченного  Финансовым секретарем. Ему предоставлено  право нанимать необходимый штат сотрудников, а также осуществлять ряд других действий, необходимых для выполнения соответствующих задач.

     2) Управление финансовыми рынками  Гонконга находится непосредственно  под властью Финансового Секретаря,  в отличие от большинства центральных  банков в других странах мира (где ЦБ имеют независимый статус).

     3) Помимо ответственности за руководство  валютно-денежной политикой в  режиме валютного управления, у  HKMA есть еще две важные функции:  надзор за коммерческими банками,  осуществление платежно-расчетных  и клиринговых операций, а также  PR-функция, которая состоит в  продвижении Гонконга в качестве  центра финансовых услуг мирового  уровня.

     В свою очередь, все банки Гонконга имеют трехъярусную структуру, которая представлена на рисунке 2.

     Рисунок 2 – Строение системы банков Гонконга 

     Лицензированные банки вправе совершать банковские операции без ограничений: открывать  и обслуживать текущие и сберегательные счета физических и юридических  лиц, принимать депозиты любого размера, инкассировать денежные средства и  расчетные документы и др.

     Банки с ограниченной лицензией вправе исключительно принимать депозиты в размере от 500 тыс. гонконгских  долларов (HKD) и выше. Такие банки  главным образом взаимодействуют  с учреждениями, функционирующими на фондовых рынках.

     Компании, принимающие депозиты, вправе принимать  депозиты в размере от 100 тыс. гонконгских  долларов на срок не менее трех месяцев. В большинстве случаев лицензированные  банки являются собственниками компаний, принимающих депозиты, или их партнерами. Компании, принимающие депозиты, преимущественно  работают в секторе рынка ценных бумаг.

     Банки с ограниченной лицензией и компании, принимающие депозиты, признаются разными  категориями финансовых учреждений, однако организации обоих видов  предназначены для обеспечения  возможности иностранных финансовых компаний, не имеющих полной банковской лицензии, вести инвестиционную деятельность на территории Гонконга.

     Согласно  статистике (декабрь 20010 г.) в Гонконге функционируют 145 лицензированных банков, 26 банков с ограниченной лицензией  и 28 компаний, принимающих депозиты.

     Крупнейшими лицензированными банками Гонконга (общий размер активов) являются:

• HSBC (Hong Kong & Shanghai Banking Corporation);
• Bank of China (Hong Kong);
• Standard Chartered Bank;
• Hang Seng Bank Ltd;
• Bank of East Asia Ltd.

     Вместе  с национальными, в Гонконге действуют представительства иностранных банков, в том числе имеющие право выдавать кредит.

     Самыми  крупными из них являются:

     -Citibank Hong Kong (Ситибанк Гонконг)  – первый из зарегистрированных в Гонконге иностранных финансовых институтов, пришел в Гонконг в 1902 году.

     -Standard Chartered Bank (Стандард Чартеред Банк Гонконг) является подразделением английского банка Standard Chartered. Банк был зарегистрирован в Гонконге в 1859 году