Крупнейшие финансовые центры мира

     Мировые финансовые центры, где кредитные  учреждения осуществляют операции в  основном с нерезидентами в иностранной для данной страны валюте, получили название финансовых центров «оффшор». Этот термин примерно соответствует понятию еврорынка. Такие финансовые центры служат также налоговым убежищем, поскольку операции на них не облагаются местными налогами и свободны от валютных ограничений.

     В настоящее время в 13 мировых финансовых центрах сосредоточено около 1000 филиалов и отделений иностранных банков.

     Таким образом, сложился круглосуточно действующий международный рыночный механизм, который служит средством управления мировыми финансовыми потоками. На мониторах специальных информационных агентств в режиме реального времени отражаются рыночные цены, котировки, валютные курсы, процентные ставки и другие валютно-финансовые условия международных операций независимо от места их проведения. Сущность концепции эффективного рынка (в том числе валютного, кредитного, финансового) заключается во влиянии новой информации на текущие цены. В связи с этим субъекты мирового рынка должны корректировать стратегию своей внешнеэкономической деятельности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2 Соотношения крупнейших  финансовых центров  мира

     Согласно  рейтингу «The global financial centres Index 9» , который составляется на основе опроса представителей финансовых компаний, ведущими мировыми финансовыми центрами в настоящее время являются Лондон, Нью-Йорк и Гонконг. 

     Таблица 1 – 10 крупнейших финансовых центров  мира согласно рейтингу «The global financial centres Index 9, Index 8» 

Наименование  финансового центра	Место финансового центра в рейтинге в 2011 году	Баллы	Место финансового центра в рейтинге в 2010 году	Баллы
Лондон	1	775	1	772
Нью-Йорк	2	769	2	770
Гонконг	3	759	3	760
Сингапур	4	722	4	728
Шанхай	=5	694	6	697
Токио	=5	694	5	693
Чикаго	7	673	7	678
Цюрих	8	665	8	669
Женева	9	659	9	661
Сидней	10	658	10	660

     Лидерами  списка, как и в прошлом году,  остаются Лондон, Нью-Йорк и Гонконг. Разница в десять баллов по шкале  в 1 тыс. единиц является совсем незначительной и означает, что Гонконг присоединился  к Лондону и Нью-Йорку, став настоящим  глобальным финансовым центром. Лондон и Нью-Йорк получили соответственно 775 и 769 баллов из тысячи. При этом Нью-Йорк и Гонконг  ухудшили свои показатели по сравнению с 2010 годом.

     Лондон  сохранил за собой первое место в  сфере управления активами и оказания профессиональных финансовых услуг, Нью-Йорк — лидер по регулятивным показателям и банковской деятельности, Гонконг стал основным центром мирового страхования. По прогнозам авторов рейтинга, к тройке лидеров сможет вплотную подтянуться и Сингапур, который теперь отстает от Гонконга на 37 пунктов. Примечательно, что далее в рейтинге следуют еще два азиатских города — Токио (694) и Шанхай (694). В десятку лидеров также вошли Чикаго, Цюрих, Женева и Сидней.

     В настоящее время на Лондон приходится 70% мировой торговли международными облигациями, 32% оборота мирового валютного  рынка (это больше, чем у Нью-Йорка, Токио и Франкфурта-на-Майне вместе взятых), около 50% мировой торговли акциями иностранных компаний, 20% рынка международного банковского кредитования и примерно 90% мировой торговли основными металлами. Лондон является лидером и по такому показателю, как присутствие иностранных банков (на втором месте — Токио, на третьем — Нью-Йорк). Он является и самым большим нетто-экспортером финансовых услуг. Лондон лидирует также в сфере управления активами и занимает второе место после Швейцарии по объемам управления активами состоятельных людей.

     Именно  предоставление различных услуг, необходимых  для успешного заключения сделок на фондовых биржах или сырьевых рынках, сейчас помогает Лондону удерживать бесспорное лидерство на мировом  финансовом рынке. Одновременно город  славится высоким профессионализмом  работающих здесь специалистов.

     Преимущество  Лондона состоит и в том, что  Сити играет роль международного финансового  центра не одно столетие. В этом ему  помогает интернациональный характер английского языка, на котором одинаково  хорошо говорят и в Лондоне, и  в другом ведущем мировом финансовом центре — Нью-Йорке.

     В Лондоне по-прежнему расположено  в два раза больше штаб-квартир  иностранных банков, чем в Париже и Франкфурте-на-Майне вместе взятых. Столица Великобритании является одним  из самых космополитических городов мира: треть корпораций из Fortune Global разместили свои штаб-квартиры в Лондоне. В лондонском Сити расположились более 500 иностранных банков.

     К тому же у Лондона очень удачная  география: он находится как раз  в том часовом поясе, из которого удобно работать с Китаем, Индией и  Россией.

     Нью-Йорк, со своей стороны, является главным  финансовым центром США. В нем  располагаются правления большинства  крупнейших и наиболее влиятельных  банков, страховых компаний, промышленных и других корпораций. Компании, правления  которых находятся в других городах, обычно имеют в Нью-Йорке свои представительства. Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) — мировой лидер торговли акциями с совокупной капитализацией 9 трлн долл. США.

     В Нью-Йорке сосредоточены более 2/3 всех активов иностранных банков, действующих в США.

       Конкурирующие с США за финансовые потоки развитые и развивающиеся страны предпринимали целенаправленные шаги по повышению привлекательности своих рынков для иностранных инвесторов, эмитентов и посредников путем проведения либерализации регулирования, совершенствования своих правовых систем и налаживания современной инфраструктуры. Из-за меньших юридических сложностей ведения бизнеса и более привлекательных условий для молодых специалистов новые МФЦ и РФЦ оттягивают на себя часть финансовых потоков из США и приобретают все больший вес в финансовом мире. Азиатские фондовые рынки растут опережающими темпами и могут уже соперничать по ликвидности с европейскими и американскими площадками, а значит, они становятся привлекательными и для эмитентов.

     Стремительный рост китайской экономики - вот основополагающий фактор лидирующих позиций Гонконга, Сингапура и Шанхая в качестве мировых экономических центров. Но экспансия азиатских финансовых и банковских структур выгодна и  для Лондона: эти организации  стремятся укрепить свое присутствие в ключевых финансовых центрах Запада. Так, и Bank of China, и Industrial and Commercial Bank of China демонстрировали значительную заинтересованность в офисных площадях в Лондоне на протяжении последних 12-18 месяцев

     Таким образом, наблюдается усиление позиций  новых финансовых центров, преимущественно  в Юго-Восточной Азии и на Ближнем  Востоке, значительная часть которых  возникла отнюдь не благодаря исторически  сложившимся обстоятельствам, а  была специально создана в целях  привлечения финансовых ресурсов, инвесторов, кредиторов и заемщиков. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3 Характеристика ведущих мировых финансовых центров

     3.1 Лондон

     Любой профессионал финансового рынка  согласится с утверждением, что на сегодняшний день Лондон является международной  финансовой столицей мира. Именно здесь  практически любая компания, в  какой стране она не вела бы свой бизнес, может получить доступ к  широчайшему выбору различных финансовых инструментов. В Лондонском Сити полностью  раскрывается значение выражения «Money is a commodity» (деньги это товар), так как на этом рынке за многие годы был установлен баланс  между теми, кто хотел бы привлечь средства (предприниматели) и теми, кто хотел бы свои средства разместить (инвесторы). Так же как и руководители десятков тысяч предприятий постоянно находятся в поиске более доступного капитала для своего дальнейшего развития, тысячи управляющих различных инвестиционных фондов, банков и других финансовых институтов всегда ищут объекты для вложения, находящихся под их управлением средств.

     Хотя  Лондонское Сити занимает всего 1 квадратную милю, здесь сосредоточенно огромное количество институциональных инвесторов – это различные банки, инвестиционные, хеджевые, пенсионные фонды, страховые  компании и т.п., аккумулирующие на своих  счетах колоссальные средства. К примеру, в Сити насчитывается только  474 иностранных банков. Практически  каждый крупный  иностранный инвестиционный банк в мире имеет свое представительство  в Лондоне, финансовые институты  размещаются здесь буквально  в каждом здании. В управлении различных  фондов Сити находится порядка 9 триллионов долларов. Финансовое и политическое влияние Лондонского Сити чрезвычайно  велико. Часто Сити называют  квадратной милей, которая управляет миром. Концентрируя в своих руках гигантские денежные потоки, финансовые группировки  лоббируют собственные интересы не только в правительстве Великобритании, но и в других странах. Данный фактор является немаловажным при принятии решений иностранными предприятиями о выходе на Лондонский финансовый рынок, так путем перевода своего бизнеса в международную плоскость они не только привлекают необходимые средства, они получают и защиту от отечественных политических и административных рисков.

     Лондонский  финансовый рынок формировался на протяжении сотен лет. К примеру Банк Англии, являющийся одним из крупнейших финансовых институтов мира, был основан еще в 1694. История Лондонской Фондовой биржи (LSE), которая широко известна как мировой лидер в торговле ценными бумагами, насчитывает более 200 лет. LSE на сегодня является самой крупной биржей в Европе, и занимает первое место в мире по количеству иностранных эмитентов. 79% всех операций IPO  Европы  за прошедший год было проведено на Лондонской фондовой бирже, что значительно больше, чем на NYSE и NASDAQ вместе взятых. На LSE обращается 45% от объема акций и 70% от объема евробондов всех международных эмитентов. По объему торговли иностранной валютой Лондон занимает первое место в мире, превосходя Нью-Йорке и Токио вместе взятые.

     Удобное географическое положение (возможность  работать с утра на азиатских и  после полудня на североамериканских рынках), стабильная политическая и  экономическая ситуация привлекают в Лондон многочисленных инвесторов со всего мира. Сформированные за долгие годы понятные и разумные правила  игры делают Лондонскую финансовую площадку тем международным рынком корпоративного финансирования, на котором одинаково  комфортно работать и инвесторам и предприятиям.

     Хорошо  сбалансированный регуляционный подход, основанный на здравом смысле и эффективности, позволяет иностранным предприятиям привлекать необходимые средства в  Лондоне намного быстрее и  дешевле чем  на «зарегулированном» рынке США. Лондон знаменит своим либеральным отношением к зарубежным компаниям, что в немалой степени обусловлено нахождением под управлением различных фондов Лондонского Сити более 700 миллиардов долларов США иностранных вкладчиков. Подавляющее большинство инвесторов в Лондоне – институциональные инвесторы, занимающие более длительные инвестиционные позиции и менее подвержены сиюминутным колебаниям рынка в отличии от розничных (частных) инвесторов.

     Основным  локомотивом развития финансового  рынка Великобритании является частная  система пенсионных фондов, создающая  жесточайшую конкуренцию среди  его участников. Для привлечения  и удержания вкладчиков фонды  не только обязуются сохранить их средства, но и максимально приумножить. Размер вознаграждений управляющих  компаний, напрямую зависит от достигнутых  ими результатов. Все это заставляет менеджеров фондов постоянно находиться в поиске предприятий способных  дать наибольший результат. Высокая конкурентность рынка побуждает инвестиционные компании развиваться по пути узкой специализации, фокусируясь на определенных секторах экономики, географии ведения деятельности, размерах предприятий. Помимо очевидных экономических стимулов, многие инвестиционные фонды апеллируют к идейным или религиозным чувствам потенциальных вкладчиков, так к примеру на рынке появились исламские фонды, которые обязуются вкладывать средства только в предприятия, чья продукция или услуги не противоречат заповедям Корана (к примеру не связана с производством алкоголя или азартных игр), или так называемые экологические фонды, которые инвестируют средства только на развитие предприятий, выпускающих продукцию, не приносящую вред окружающей среде, и т.д.

     Важное  место в финансовой системе Лондонского  Сити занимают инвестиционные банки  и брокерские дома. Именно они выступают  связующими звеньями между инвесторами  и предприятиями. Деятельность этих участников обычно так же узко специализированна в отношении отраслей, географической принадлежности и размера капитализации эмитентов. Инвестиционные банки и брокерские дома  содержат в своих штатах аналитиков, которые помогают управляющим фондами принять максимально информированные решения о предстоящих инвестициях. К примеру, брокерские компании, специализирующиеся в работе с горнорудными предприятиями имеют в своем штате специалистов геологов, которые постоянно отслеживают тенденции развития отрасли, как во всем мире, так и в определенных географических регионах, к примеру, страны Латинской Америки, Центральная Азия, Россия и т.д. Такого рода специализация обеспечивает глубокое понимание рынком деятельности любой компании и дает возможность объективной оценки ее достоинств, к какому бы сектору экономики или географическому региону она не относилась.