Таблица2. Процентные ставки банков по потребительским кредитам⁷

          Сейчас банки уже  не заимствуют за рубежом, внимая неоднократным  предупреждениям ЦБ о недопустимости привлечения излишних заемных капиталов  из-за границы. Проблемы с ресурсами  возникали из-за того, что крупные банки, которые и были основными поставщиками ресурсов на финансовый рынок России, начали испытывать трудности, связанные с состоянием дел в США. В какой-то степени ужесточение политики ЦБ РФ в части повышения норм обязательного резервирования также внесло свои корректировки в самочувствие отечественных банков. Хотя, справедливости ради, стоит отметить, что одновременно с указанными мерами в области резервирования, Центральный Банк расширил свое присутствие в части заемного финансирования банкам первого круга. 
        Некоторые программы, в особенности связанные с проектным финансированием, были приостановлены даже крупными игроками банковского рынка России.

    Ведущие банки России уже получили доступ к мировому рынку капитала. Более  того, для крупных банков, выдающих кредиты и специализирующихся на розничном кредитовании, заимствования на свободном рынке являются основным источником фондирования. Выпуск евробондов и привлечение синдицированных кредитов в 2007 году являлись одними из самых распространенные видов заимствования. Однако ситуация действительно поменялась, «кризис ликвидности» внес свои коррективы, соответственно спрос инвесторов на необеспеченные долговые обязательства финансовых институтов, безусловно уменьшился. Определенные коррективы внесло и ужесточение политики со стороны ЦБ РФ (изменение норм резервирования в сторону увеличения). Соответственно повышение требований к заемщику, повышение процентных ставок вполне видимые факты.

    Деятельность  многих банков стала иметь более  настороженное отношение к высокорискованным кредитам (кредиты без первоначального взноса, не документальное подтверждение дохода, малоликвидный залог).

    Про оформление кредита за один час можно  забыть. На первый план выходит надежность. Опасаясь невозвратов, банки руководствуются принципом: семь раз отмерь – один отрежь. Помимо традиционных сведений о доходах теперь важно знать и финансовое положение компании, и перспективы отрасли, в которой работает клиент. Службы управления рисками стараются рассчитать вероятность того, что завтра заемщика не уволят или ему не сократят зарплату в два раза.

2.2. Стратегии выхода из кризиса кредитного рынка

Первоначально глобальный финансово-экономический  кризис отразился на России несколькими  волнами кризиса ликвидности. В  этой ситуации помогло создание Банком России и правительством дополнительных инструментов предоставления банкам ликвидности (расширение ломбардного списка, предоставление кредитов без обеспечения и проч.), удлинение действия уже существующих инструментов. Управление избыточной ликвидностью становится центральной задачей денежной политики на 2010 год. Избыточная ликвидность опасна по двум причинам. Во-первых, она приведет к дальнейшему снижению процентных ставок, в частности, ставок по депозитам, которые в реальном выражении могут опять уйти в отрицательную плоскость. Такая тенденция угрожает снизить темпы роста розничных депозитов и может привести к сжатию внутренних источников фондирования. Во-вторых, продолжающееся снижение процентных ставок со временем заставит банки увеличивать кредитование рискованных заемщиков. Накопление новых рисков в балансах, где и так 35–40% кредитного портфеля является потенциально проблемными, может дополнительно ухудшить финансовое состояние банковской системы.

    В марте в Москве состоялась XI Всероссийская банковская конференция «Банковская система России 2009: стратегии выхода из кризиса». Собралось около двухсот участников – представителей банковского сообщества, представителей Центрального банка РФ, Совета Федерации, Государственной Думы, коллекторов и рейтинговых агентств.

    На  этом собрании выяснилось, что в  банковской системе положение стабилизировалось, однако происходит накопление рисков. Сейчас отмечается рост объемов проблемной задолженности, сохраняются несбалансированность валютной позиции и не снята угроза девальвации национальной валюты. Вместе с тем увеличивается стоимость привлечения ресурсов и сохраняется низкая эффективность процедур взыскания задолженности и судебного разрешения споров. Объем средств, которые правительство планирует выделить на поддержку малого бизнеса, ипотечного рынка, гарантирование кредитов и капитализацию банковской системы, может оказаться недостаточным.

    Это не позволит предотвратить негативные последствия кризиса. Как считают  эксперты Ассоциации «Россия», поддержка рынка ипотечного кредитования необходима в размере 500 млрд рублей, малого бизнеса – 100 млрд рублей, государственные гарантии и субординированные кредиты для банков требуют по 1 трлн рублей, а на рекапитализацию банковской системы необходимы средства в размере до 2 трлн рублей. 

    Стабильность  курса рубля и поддержка ликвидности  позволили избежать массовых дефолтов в корпоративном секторе.

    Несмотря  на высокие уровни оттока в январе (40,0 млрд долл.), ограничений по вывозу капитала вводить не планируется. С учетом этого и должна строиться макроэкономическая политика в стране. Все это позволит как привлекать инвестиции в дальнейшем, так и успешно рефинансировать долги.

    Названы меры государственной поддержки  банковской системы: государство пытается изыскать способы нарастить капитал банков, который тает в результате кризиса. Банк России предлагает увеличивать уставный капитал кредитных организаций за счет государственных облигаций. Таким образом, регулятор решает сразу две проблемы – повышение капитализации банковского сектора и насыщение его дополнительной ликвидностью. Однако в отличие от ранее предлагаемых механизмов докапитализации банковской системы этот не потребует от государства бюджетных затрат. ЦБ сможет регистрировать капитал первого уровня, сформированный за счет таких инструментов.

    Преимущество  предложенного ЦБ инструмента в  том, что за счет государственных  облигаций не только увеличится капитал  банков, но и откроется дополнительный доступ к инструментам рефинансирования в Центробанке. То есть банки смогут кредитоваться в ЦБ под залог гособлигаций. 
        На конференции обратили  внимание на тот факт, что многие кредитные организации в погоне за увеличением объемов привлеченных средств физических лиц во вклады сильно завышают процентные ставки. Речь зашла о решении ограничения размера ставок. Меры будут распространяться только на новые вклады, привлекаемые пятью банками, которые, по мнению ЦБ, слишком сильно завысили ставки по вкладам. А по действующим депозитам ставки останутся на прежнем уровне. С представителями банков сейчас ведутся переговоры, и не исключено, что они скорректируют ставки до вынесения соответствующего предписания.

    Участники отметили, что предпринятые правительством РФ и Банком России меры позволили  избежать возникновения системного банковского кризиса, обеспечив нормальное функционирование платежной системы страны и предотвратив панику вкладчиков. Положительным моментом сложившейся сегодня в России ситуации можно считать возможность государства стимулирования консолидации банковской системы и преодоления ее фрагментарности. Таким образом, из кризиса Россия может выйти с существенно более крепкой банковской системой, чем она имела до кризиса. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение.

    И в заключении хотелось бы подвести итог, проделанной работы. Кредитный рынок – чрезвычайно сложная система, в которой деньги и другие финансовые активы его участников обращаются самостоятельно, независимо от обращения реальных товаров. Этот рынок оперирует многообразными финансовыми инструментами, обслуживается специфическими финансовыми институтами, располагает разветвлённой и разнообразной структурой.

    Кредитный рынок:

• Мобилизует временно свободный капитал из многообразных источников;
• Эффективно распределяет аккумулированный свободный капитал между многочисленными конечными его потребителями;
• Определяет наиболее эффективные направления использования капитала в инвестиционной сфере;
• Формирует рыночные цены на отдельные финансовые инструменты и услуги, объективно отражающие складывающиеся соотношения между предложением и спросом;
• Осуществляет квалифицированное посредничество между продавцом и покупателем финансовых инструментов;
• Формирует условия для минимизации финансового и коммерческого риска;
• Ускоряет оборот капитала, т.е. способствует активизации экономических процессов.

    Чем больше разрыв между объёмами предполагаемых инвестиций и накоплениями, тем острее необходимость в функционировании финансовых рынков для распределения  накоплений между конечными потребителями. Встреча конечного инвестора  и конечного владельца средств должна осуществляться оптимальным образом и с наименьшими затратами.

    Эффективные сегменты финансового рынка абсолютно  необходимы для обеспечения мобилизации  свободного капитала и поддержания  экономического роста страны. При  наличии только собственных накоплений  субъекты рынка могли бы инвестировать не больше, чем накоплено, поэтому их инвестиционная активность была бы ограниченной. Если же размер намеченных инвестиций превышает сумму текущих сбережений, субъекты рынка просто вынуждены откладывать их осуществление до накопления требуемых средств.

    Из-за отсутствия финансирования субъектам  рынка, не обладающим достаточным капиталом, пришлось бы отложить или отказаться от многих перспективных инвестиций или финансировались бы не самые  лучшие проекты, т.е. капитал использовался бы неоптимально. Субъектам рынка, не имеющим в своём распоряжение привлекательных вариантов инвестирования средств, ничего бы не оставалось, кроме как аккумулировать средства. В тоже время перспективные инвестиционные проекты не реализовались бы из-за недостатка средств у фирм, имеющих инвестиционные альтернативы.

    Все денежные потоки, вне зависимости  от источника происхождения, обязательно проходят через финансовый рынок с помощью финансовых институтов. Так, если государство для покрытия дефицита бюджета предлагает купить свои ценные бумаги коммерческим организациям и домохозяйствам, то эти операции приводятся на финансовом рынке через различные финансовые институты. Если коммерческой организации необходимо привлечь дополнительный капитал, она через финансовый рынок обращается к другим коммерческим организациям и домохозяйствам, имеющим временно свободные средства, путём выпуска акций или облигаций.

    Итак, что же такое кредитный рынок  и для чего он нужен? Кредитный  рынок - это прежде всего механизм перераспределения капитала, который обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный. При его помощи временно свободные денежные средства могут быть отданы во временное пользование за определенную плату (процент). Кредит разрешает противоречия между необходимостью свободного перехода капитала из одной отрасли производства в другую и закрепленностью капитала в определенной форме, стимулирует развитие производственных сил и ускоряет формирование источников капитала.

    Очевидно, что для устойчивого функционирования кредитного рынка необходима инфраструктура, которая обеспечивала бы нормальное взаимодействие между имеющими свободные денежные ресурсы и нуждающимися в них. Такая инфраструктура, состоящая из совокупности кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющая затем их в ссуду, представлена банками и другими кредитно-финансовыми учреждениями. Банки концентрируют основную часть кредитных ресурсов, осуществляя в широком диапазоне банковские операции и предоставляя финансовые услуги. Функции банков достаточно широки и не ограничиваются только посредничеством между владельцами капитала и заемщиками.

    Участниками кредитных отношений являются все, начиная от государства и заканчивая гражданами. При этом также все являются как кредиторами, так и заемщиками. В самом деле, вкладывая деньги в банк гражданин является кредитором, так как предоставляет свои средства во временное пользование, а получая ссуду, например на приобретение автомобиля, земельного участка и т.д., является заемщиком. Государство, размещая ценные бумаги на рынке, является заемщиком, а предоставляя кредит коммерческим банкам - кредитором. Таким образом тема «Кредитный рынок» является  на данной момент очень актуальной и проблематичной, так как круг участников кредитного рынка очень широк. Он   включает в себя хозяйствующих субъектов, население и  даже государства. Кредитный рынок важен для всех секторов экономике, и поэтому очень важно, чтобы он правильно функционировал и постоянно развивался.