Кредитно-денежная политика

           В  условиях высокого уровня ликвидности  банковского сектора Банк России  в 2010 г. активизировал проведение  операций по абсорбированию свободных  средств кредитных организаций.  Основными используемыми для  этого инструментами были проводимые  с кредитными организациями депозитные  операции и операции с облигациями  Банка России.

  В 2010 г. активность на рынке  облигаций Банка России существенно  повысилась по сравнению с  предыдущим годом.   

            В целях повышения эффективности  денежно-кредитной политики за  счет усиления воздействия операций  Банка России на краткосрочные  ставки денежного рынка были  приняты решения о переходе  в ноябре 2010 г. к эмиссии трехмесячных  облигаций Банка России с периодичностью  размещения раз в два месяца  и о прекращении с 15 декабря  2010 г. выполнения Банком России  функций маркетмейкера по своим  облигациям на вторичном рынке.

    Дополнительным инструментом  абсорбирования свободной ликвидности  были операции Банка России  по продаже государственных ценных  бумаг без обязательства обратного  выкупа. Объем операций по продаже  ОФЗ из собственного портфеля  Банка России в 2010 г. составил 22,6 млрд. руб. (в IV квартале операции  не проводились).    Нормативы  обязательных резервов, установленные  Банком России, в 2010 г. составляли 2,5% по всем категориям резервируемых  обязательств. Коэффициент усреднения  для расчета усредненной величины  обязательных резервов для кредитных  организаций (кроме РНКО, РЦ ОРЦБ) установлен в размере 0,6; для  РНКО и РЦ ОРЦБ — 1,0. Корректировочный  коэффициент, применяемый для  определения суммы обязательств  кредитной организации по выпущенным  ею долговым ценным бумагам  перед кредитными организациями  резидентами Российской Федерации,  составлял 0,2.

2011г.

       Сумма обязательных  резервов, депонированных кредитными  организациями на счетах обязательных  резервов в Банке России, увеличилась  со 151,4 млрд. руб. на 1.01.2010 до 188,4 млрд. руб. на 1.01.2011 (на 1.10.2010 она составляла 182,2 млрд. руб.).

 В IV квартале 2011 г. Банк России  осуществлял меры, направленные  на повышение действенности проводимой  денежно-кредитной политики.

          В декабре  Банк России принял решение  снизить на 0,25 процентного пункта  ставку рефинансирования, а также  процентные ставки по отдельным  операциям предоставления ликвидности  на фиксированных условиях и  повысить на 0,25 процентного пункта  процентные ставки по депозитным  операциям на фиксированных условиях.

         В IV квартале  Банк России начал выдавать  кредиты, обеспеченные золотом,  по фиксированной процентной  ставке, объем предоставленных кредитов  составил 19,0 млн. рублей. Срок предоставления  данного вида кредитов был  увеличен с 90 до 180 дней.

        В IV квартале  Банк России не принимал решений  об изменении нормативов обязательных  резервов.

2012г. первое полугодие.

         В течение  II квартала 2012 г. в соответствии  с решениями Совета директоров  Банка России,  ставка рефинансирования  и процентные ставки по операциям  Банка России оставались неизменными  (за исключением ставок по сделкам "валютный своп"). Указанные решения принимались исходя из оценки инфляционных рисков и перспектив экономического роста с учетом развития внешнеэкономической ситуации.

Во II квартале 2012 г. Банк России принял ряд решений, направленных на повышение  эффективности применения инструментов денежно-кредитной политики и расширение доступа кредитных организаций  к операциям рефинансирования.

Банк России с целью увеличения возможностей кредитных организа-ций  по получению рефинансирования принял ряд мер, направленных на расширение круга ценных бумаг, которые могут  быть использованы в качестве обеспечения  в операциях с центральным  банком.

В целях обеспечения бесперебойного функционирования платежной системы  Банк России ежедневно предоставлял кредитным организациям внутридневные  кредиты. Их объем в январе—июне 2012 г. составил 23,3 трлн. руб. (в том  числе за II квартал — 13,3 трлн. руб.), увеличившись по сравнению с соответствующим  периодом 2011 г. на 7,2 трлн. руб., или на 44,7%.

Банк России предоставлял кредитным  организациям также кредиты овернайт для завершения операционного дня. Объем предоставленных Банком России кредитов овернайт в первом полугодии 2012 г. составил 76,5 млрд. руб. (в том  числе за II квартал — 44,5 млрд. руб.), уменьшившись по сравнению с аналогичным  периодом 2011 г. на 40,1 млрд. руб., или на 34,4%.

В первом полугодии 2012 г. Банк России не проводил операции с собственными облигациями и операции по продаже  государственных ценных бумаг из своего портфеля.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

В данной работе были рассмотрены  теоретические основы и современное  состояние денежно-кредитной политики. Проанализировав вышеизложенный материал, можно сделать вывод о большой  роли данной политики для экономики  любой страны.

Денежно-кредитную политику часто  называют монетарной, поскольку она  является политикой в сфере управления количеством денег в обращении. Социально-экономическими предпосылками  проведения монетарной политики являются наличие банковской системы и  денежно-кредитных отношений. Эффективно функционирующая денежная система  оказывает содействие максимальному  использованию материальных и трудовых ресурсов, и, наоборот, разбалансированная денежная система поднимает кругооборот доходов и расходов, вызывая резкие колебания уровня производства, занятости, цен.

Становление же российской банковской системы как важнейшего института  рыночной экономики имело свои особенности, что повлияло на механизм, цели и  результаты проводимой денежно-кредитной  политики. Создаваемая в России кредитно-банковская система изначально не была нацелена на выполнение функций, присущих современным  банковским системам: создание надежных каналов денежного обращения, обслуживание хозяйственного оборота, трансформацию  сбережений в ссудный капитал  и перераспределение его между  отраслями народного хозяйства, стимулирование накоплений. Создание устойчивой современной банковской системы в переходной экономике  – непременное условие проведение эффективной денежно-кредитной политики.

Тем не менее, политика проводимая Центральным  банком РФ в условиях кризиса помогла  выйти из него с относительно небольшими потерями. А что касается посткризисной  ситуации, то основные макроэкономические параметры развития российской экономики в 2013-2015 гг. будут определяться следующими факторами: состоянием мировой экономики, внутренней институциональной средой и бизнес-климатом, бюджетной политикой Правительства РФ и денежно-кредитной политикой Банка России.

Таким образом, были рассмотрены  теоретические  основы денежно-кредитной политики, определены цели и инструменты данной политики, ее связь с экономикой в целом. Была проанализирована денежно-кредитная  политика в свете глобального  экономического кризиса, что соответсвует поставленным задачам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы:

1. Т.В. Юрьева, Е.А. Марыганова. «Макроэкономика», 2008
2. Волков М.Ю. «Денежно-кредитная политика и ее реализация на региональном уровне», 2005
3. С. Синельников-Мурышев. «Российская экономика в 2010 году. Тенденции и перспективы», 2011
4. А. Никипелов. «Стратегия и тактика декнежно-кредитной политики в условиях мирового экономического кризиса», 2010
5. М. Головин. «Теоретические основы ДКП в условиях глобализации.» 2008
6. Булатов А.С. «Экономика», 2004 
7. Долан Э.Дж. «Деньги, банки и денежно-кредитная политика» , 1999
8. Интернет-ресурсы официального сайта ЦБ РФ «Денежно–кредитная политика» WWW.cbr.ru

Данная работа скачена с сайта http://www.vzfeiinfo.ru ID работы: 36289

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Практикум

Центральный банк покупает государственные  ценные бумаги

на 10 млн ден. ед. у коммерческих банков. Как это повлияет на пред-

ложение денег в экономике, если установлена 10%-ная норма обяза-

тельных банковских резервов и возможности  банковской системы 

по созданию денег используются полностью? Какую денежную по-

литику проводит Центральный банк?

Решение:

 

От продажи  ценных бумаг коммерческие банки  получили на свои счета 10 млн. ден. ед. В  связи с тем, что эти средства являются собственностью коммерческих банков, последние из этой суммы  не осуществляют отчисления в Центробанк в качестве обязательных банковских резервов. Коммерческие банки пускают  эти 10 млн. ден. ед. в оборот (Д), в результате чего происходит увеличение предложения  банковских денег на величину денежного  мультипликатора (МД), который, как известно, является обратной величиной от нормы  обязательных банковских резервов (R'Б). В нашей задаче:

R'б=10% или  1/10, следовательно,

М'д=1/R'б=1/(1/10)=10.

 

Поэтому банковская система предложит денежную массу (М'д) в количестве:

Мд=М'д?Д, или Мд=10?10=100 млн. ден. ед.

 

Следовательно, Центробанк, покупая  ценные бумаги, увеличив: предложение  денег. Это означает, что он проводит политику дешевых денег.

КТЗ

В том случае, если центральный  банк продает на открытом рынке большое  количество государственных ценных бумаг, он добивается:

а) более доступного (дешевого) кредита;

б) сокращения покупки населением государственных облигаций;

в) роста объема инвестиций;

г) сокращения денежной массы.

Правильный ответ: г)  Реализуя указанное  мероприятие, Центральный банк сосредотачивает  у себя значительную массу денег, изымая ее из обращения; при этом может  преследоваться, например, цель недопущения  роста уровня цен.