Кредитно-денежная политика России на современном этапе развития экономики

Министерство  образования и науки Российской Федерации

ФГБОУ ВПО  «Северо-Кавказский Государственный технический университет» 
 
 
 
 
 
 
 
 

Кафедра экономики и учёта 

РЕФЕРАТ

по дисциплине «Экономика» 

на тему: «Кредитно-денежная политика России на современном этапе развития экономики» 
 
 
 
 
 

   
 

                                                    Выполнил:

                                                                       Студент I курса ИСФ

                                                                           Направление 270800.62

                                                                 Группа СТРБ-112

                                                                                Габулаев Инал Витальевич

                                                                                      Проверил:    к.э.н.

                                                                                       доцент Панкратова О.В.                                                                   

                                                         

                                                                              
 

                             
 

                                       

                                                

                                             Ставрополь, 2011

                                    СОДЕРЖАНИЕ

 

 
 

           ВВЕДЕНИЕ                                                                                                     3 
 

1.Денежно-кредитная политика России и её специфика                          11

      а) Денежно-кредитная политика                                                                     11

      б) Объём денежной базы.                                                                                 14

  2.Выбор модели денежно-кредитной политики в России в условиях глобализации экономики                                                                                       17

      а) Выбор модели денежно-кредитной политики в России                            17

      б) Выбор модели на перспективу                                                                    22

       ЗАКЛЮЧЕНИЕ                                                                                           23

            СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ                               25 
 
 
 
 
 
 
 

 

                                       

                                       

                                         ВВЕДЕНИЕ 

             Под денежно-кредитной политикой государства понимается совокупность мер экономического регулирования денежного обращения и кредита, направленных на обеспечение устойчивого экономического роста путем воздействия на уровень и динамику инфляции, инвестиционную активность и другие важнейшие макроэкономические процессы.

       Денежно-кредитная  политика – важнейший метод государственного регулирования общественного воспроизводства  с целью обеспечения наиболее благоприятных условий для развития рыночной экономики.

       Деньги  существуют на протяжении тысячелетий. Напротив, центральные банки появились  на исторической сцене сравнительно недавно. Что же касается современной  модели центральных банков, то ее формирование восходит, когда начали определяться функции центральных банков в  экономике с бумажными деньгами и коммерческими банками.

       Сегодня в любой, даже самой маленькой, стране мира есть свой Центральный банк. Он выполняет 2 основные задачи. Первая задача – Центральный банк должен обеспечить стабильность функционирования банковской и финансовой систем. В частности, он должен предупреждать возникновение финансовой паники, вероятность которой в финансовой системе с широким набором посреднических институтов весьма велика. При выполнении этой задачи Центральный банк играет роль кредитора в последней инстанции.

 

       

 

           1. Денежно-кредитная политика России и её специфика  

       а) Денежно-кредитная политика

         Денежно-кредитная политика центрального банка, являющаяся составной частью финансовой политики государства, представляет собой совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объёма кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Её цель – регулирование экономики посредством воздействие на состояние денежного обращения.

       Формирование  гибкого механизма денежно-кредитного регулирования экономики является основой развития и устойчивого  функционирования банковской системы. Денежно-кредитная политика позволяет  центральному банку эффективно воздействовать на хозяйственную активность, контролировать деятельность банковских институтов, добиваться стабилизации денежного  обращения.

       Основным  объектом денежно-кредитного регулирования  со стороны центрального банка выступает  совокупная наличная и безналичная  денежная масса в экономике, от динамики которой зависит изменение различных  компонентов совокупного платёжеспособного  спроса. Поскольку деньги на современном  этапе развития носят кредитный  характер, т.е. денежная масса в основном создаётся в процессе кредитно-депозитной деятельности банков, регулирование  структуры и объёма денежного  оборота Центральный банк осуществляет посредством управления операциями банковских учреждений второго уровня, определения условий кредитно-депозитной эмиссии с помощью соответствующих методов и инструментов.

       Основными инструментами денежно-кредитной  политики Центрального банка РФ являются:

       1. Установление обязательств (минимальных) резервных требований;

       2. Учётная (процентная) политика (рефинансирование коммерческих банков);

       3. Операции на открытом рынке.

       Основные  тенденции денежно-кредитной сферы  в первые месяцы 2008 года формировались в условиях продолжающегося экономического роста, опирающегося на расширение внутреннего спроса.

       Объем денежной массы в национальном определении  по состоянию на 1 июня 2008 года составил 13724,5 млрд. руб., увеличившись за первые пять месяцев 2008 года на 3,4% (в январе-мае 2007 года – на 18,9%).

       В структуре рублевой денежной массы  продолжились позитивные изменения. За первые пять месяцев 2008 года доля наличных денег в обращении снизилась  на 1,3 процентного пункта (до 26,6% на 1.06.2008) в результате уменьшения объема наличных денег в обращении на 1,2% при  росте безналичных средств в  составе М2 на 5,2% (в январе-мае 2007 года наблюдалось увеличение обеих составляющих – на 4% и 25,6% соответственно).

       Доля  срочных депозитов нефинансовых организаций и населения в  объеме денежного агрегата М2 за январь-май 2008 года увеличилась на 2,7% – до 42,6% на 1.06.2008. При этом совокупный объем срочных депозитов нефинансовых организаций и населения в рублях в январе-мае 2008 года увеличился на 10,4%, а депозитов до востребования в рублях снизился на 1,2% (в январе-мае 2007 года темпы прироста соответствующих групп депозитов составили 17% и 36 процентов).

       В январе-мае 2008 года динамика рублевых депозитов нефинансовых организаций  существенно замедлилась по сравнению  с соответствующим периодом 2007 года (за пять месяцев 2008 года объем депозитов  нефинансовых организаций в национальной валюте увеличился на 2,9%, тогда как  в январе-мае 2007 года - на 39%). При этом рост срочных рублевых депозитов  нефинансовых организаций составил 13,7%, их депозиты до востребования сократились на 2,5% (в январе-мае 2007 наблюдался рост на 22,7% и 44,9% соответственно).

       Темпы прироста вкладов населения в  национальной валюте в январе-мае 2008 года уменьшились по сравнению с  соответствующим периодом 2007 года в 1,7 раза (7,8% и 13,3% соответственно). Срочные депозиты населения в национальной валюте в январе-мае 2008 года возросли на 8,9%, вклады до востребования – на 3,3% (в январе-мае 2007 года их прирост составил 15,3% и 5,2% соответственно).

       Депозиты  населения в иностранной валюте за январь-май 2008 года увеличились в  долларовом эквиваленте на 25% (в соответствующем  периоде предыдущего года рост составил 0,3%). Депозиты нефинансовых организаций  в иностранной валюте за пять первых месяцев 2008 года увеличились в долларовом эквиваленте на 32,4% (в январе-мае 2007 года их прирост составил 12,2 процента).

       Сформировавшаяся  динамика депозитов в иностранной  валюте предопределила опережающие  темпы роста широкой денежной массы (денежного агрегата М2Х) по сравнению  с агрегатом М2 – за пять месяцев 2008 года она увеличилась на 5,4%, в том числе за май – на 3,7% (в аналогичном периоде годом ранее соотношение их темпов прироста было обратным).

       Основными источниками роста широкой денежной массы, рассчитанной с учетом депозитов  в иностранной валюте, в январе-мае 2008 года были увеличение требований к  нефинансовым организациям и населению  на 1,9 трлн. руб. (14,6%) и прирост чистых иностранных активов на 1,2 трлн. руб. (12,2 процента).

       б) Объём денежной базы.

       Объем денежной базы в широком определении, характеризующей денежное предложение  со стороны органов денежно-кредитного регулирования, в I полугодии 2008 года сократился на 1,6% (в соответствующем периоде предыдущего года наблюдался прирост на 24,7%). Совокупные банковские резервы за январь-июнь 2008 года сократились на 114,1 млрд. руб., или на 6,3% (за аналогичный период 2007 года наблюдалось их увеличение на 57,9%). При этом остатки средств на корреспондентских счетах кредитных организаций в Банке России снизились почти на 210 млрд. руб., задолженность по облигациям Банка России – на 77 млрд. руб. В то же время депозиты кредитных организаций в Банке России возросли на 99 млрд. руб., их средства на счетах обязательных резервов – на 138,7 млрд. рублей.

       В июне 2008 года ситуация с ликвидностью банковского сектора была достаточно спокойной: ставка MIACR по однодневным  кредитам в рублях находилась в основном в пределах 3,1-3,7% годовых с повышением до 5,0% годовых в середине месяца. Среднее значение однодневной ставки MIACR в июне 2008 года снизилось до 3,64% годовых по сравнению с 3,71% годовых в мае 2008 года. В июне потребность кредитных организаций в рефинансировании со стороны Банка России снизилась. Объем операций прямого РЕПО сократился до 45,4 млрд. руб. (в мае 2008 года - 145,1 млрд. руб.). Банки также предъявляли спрос на ломбардные и однодневные расчетные кредиты. Для обеспечения бесперебойного функционирования платежной системы Банк России ежедневно предоставлял кредитным организациям внутридневные кредиты, среднедневной объем которых в июне составил 59 млрд. руб. (в мае – 62 млрд. рублей).

       В целях создания условий для замедления инфляции Банк России с 10 июня 2008 года повысил ставку рефинансирования с 10,5% до 10,75% годовых; одновременно на 0,25 процентного пункта были повышены процентные ставки по операциям абсорбирования и предоставления ликвидности.