Контрольная работа по "Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности"

 
 
 
 
 
 

Контрольная работа по     дисциплине

    Анализ  и диагностика  финансово-хозяйственной  деятельности 
 
 
 
 

    Содержание.

    1. Система показателей оценки эффективности  использования собственного и  заемного капитала.

    2. Анализ прибыли и рентабельности  продукции

    1. Система показателей оценки эффективности использования собственного и заемного капитала.

     Анализ  эффективности использования собственного и заемного капитала организацией представляет собой способ накопления трансформации  и использования информации бухучета и отчетности, имеющей цели:

1. Оценить текущее  и перспективное финансовое состояние организации, то есть использование собственного и заемного капитала.
2. Обоснование возможные и приемлемые темпы развития организации  с позиции обеспечения их источниками финансирования
3. Выявить доступные источники средств. Оценить различные способы их мобилизации.
4. Спрогнозировать положение предприятия рынке капиталов.

    Анализ  эффективности использования капитала проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями:

1. Дескриптивные модели или модели описательного характера являются основными. К ним относятся:

    - построение системы отчетных  показателей баланса; 

    - структурный и динамический анализ отчетности;

    - коэффициентный и факторный анализ.

    Все эти модели основаны на использовании  информации бухгалтерской отчетности.

2. Коэффициентный анализ ведущий метод анализа эффективности использования капитала применяемых различными группами пользователей: аналитики, акционеры, инвесторы, кредиторы и др.
    
0. коэффициенты  оценки движения капитала;
    
0. коэффициенты  деловой активности;
    
0. коэффициенты  структуры капитала;
    
0. коэффициент рентабельности.
0. К ним относят  коэффициенты поступления, выбытия  и использования рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим.

    Коэффициент поступления всего  капитала показывает какую часть средств от имеющихся не конец отчетного периода составляют новые источники финансирования: = поступивший капитал/ стоимость капитала на конец периода.

    Коэффициент поступления собственного капитала:  = поступивший собственный капитал/ стоимость собственного капитала на конец периода.

    Коэффициент поступления заемного капитала:  = поступивший заемный капитал/ Заемный капитал на конец периода.

    Коэффициент использования собственного капитала : показывает какая его часть собственного капитала с которым предприятие начало деятельность в отчетном периоде была использована:

     = использованная часть собственного  капитала/ собственный капитал на  начало периода.

    Коэффициент выбытия заемного капитала показывает какая его часть выбыла в течение отчетного периода посредством возвращения кредитов и займов и погашения кредиторской задолженности:

     = выбывшие заемные средства / заемный  капитал на начало периода.

    

Коэффициенты  деловой активности позволяют проанализировать насколько эффективно предприятие использует свой капитал.

К ним  относятся:

- оборачиваемость  собственного капитала;

- оборачиваемость  инвестированного капитала;

- оборачиваемость  кредиторской задолженности;

- оборачиваемость  заемного капитала.

оборачиваемость собственного капитала = объем реализации (продаж) / среднегодовая стоимость собственного капитала

     Этот  показатель характеризует различные  аспекты деятельности: - с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность.

     - с финансовой точки зрения  отражает скорость оборота вложенного  капитала;

     - с экономической точки зрения  – активность денежных средств,  которыми рискует вкладчик.

     оборачиваемость инвестированного капитала = объем реализации/ (собственный капитал + долгосрочные обязательства)

     оборачиваемость кредиторской задолженности = выручка / среднегодовую стоимость кредиторской задолженности.

    

Коэффициенты  структуры капитала характеризуют степень защищенности инвесторов, кредиторов. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.

     Коэффициенты  этой группы называются также коэффициентами платежеспособности. Речь идет о коэффициенте собственного капитала, коэффициенте Заемного капитала и коэффициенте соотношения собственного капитала к  Заемному капиталу.

      Коэффициент собственного капитала характеризует долю собственного капитала в структуре капитала компании, а следовательно соотношение интересов собственников и кредиторов. Этот коэффициент еще называется коэффициентом автономии (независимости)= собственный капитал / общий капитал

     Коэффициент заемного капитала выражает долю заемного капитала в общей сумме источников финансирования валюты баланса: = Заемный капитал / валюта баланса

     Коэффициент соотношения заемного капитала и собственного капитала характеризует степень зависимости организации от внешних займов: = Заемный капитал / собственный капитал

     Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у компании, тем рискованней ситуация, которая может привести к банкротству. Высокий уровень коэффициента отражает потенциальную опасность возникновения в организации дефицита денежных средств. Кроме того, высокий коэффициент может привести к затруднениям с получением новых займов и кредитов.

Факторный анализ рентабельности собственного и заемного капитала.

      Оптимизация решений по привлечению  капитала – это процесс исследования  множества факторов воздействующих на отдельные результаты.

    В качестве критериев оптимизации  могут выступать прирост обобщающих показателей рентабельности капитала, а разработанные на их основе факторные модели зависимости рентабельности собственного капитала или заемного капитала от других частных показателей факторов позволяют выявить степень количественного воздействия каждого из них на изменение (+,-) результативных показателей.

    коэффициенты  рентабельности показывают насколько прибыльна деятельность компании и исчисляются отношением полученной прибыли к используемым источникам средств.

      К таким коэффициентам относят:

      - рентабельность всего капитала,

     - рентабельность инвестиций,

     - рентабельность собственного капитала,

     - рентабельность чистых активов,

     - рентабельность заемного капитала.

    Рентабельность  всего капитала – это наиболее общий показатель рентабельности, определяющий сколько денежных единиц необходимо затратить для получения 1 рубля чистой прибыли: чистая прибыль/ среднегодовая стоимость внеоборотных и оборотных активов.

    Рентабельность  инвестиций – это показатель применяемый для оценки эффективности использования всего долгосрочного капитала:  чистая прибыль/ (собственный капитал +долгосрочные обязательства).

     Рентабельность  собственного капитала позволяет определить эффективность использования инвестированного собственником капитала и сравнить с возможным получением прибыли от вложений этих средств: чистая прибыль / среднегодовая стоимость собственного капитала.

     В процессе анализа рентабельности собственного капитала могут использоваться жестко детерминированные факторные модели, позволяющие дать сравнительную характеристику основных факторов повлиявших на изменение рентабельности собственного капитала. В частности подобные модели заложены в основу известной системы факторного анализа фирмы «Дюпон».

     В основе проведения систему действует  следующая модель жестко детерминированная факторная зависимость: рентабельность собственного капитала = рентабельность продаж * оборачиваемость совокупных активов * структуру капитала.

     Из  предоставленной модели видно, что  рентабельность собственного капитала зависит от 3-х факторов:

     - рентабельность продаж;

     - оборачиваемость совокупных активов;

     - структура капитала.

     Значимость  выделенных факторов объясняется тем, что они в определенном смысле обобщают все стороны финансово-хозяйственной  деятельности:

1. обобщает данные отчеты о прибылях и убытках.
2. актив баланса.
3. пассив баланса.

     В ходе анализа рентабельности собственного капитала, предлагается использовать и другие факторные модели:

     рентабельность  собственного капитала = рентабельность продаж * коэффициент оборачиваемости  активов * долю активов  на1 рубль заемного капитала * финансовый леверидж.

     Рентабельность  заемного капитала (3-х  факторный анализ) = рентабельность продаж(чистая прибыль/заемный капитал)* оборачиваемость активов / коэффициент финансовой зависимости.

     Рентабельность  заемного капитала (4-х факторный анализ) = рентабельность продаж * оборачиваемость собственного капитала * коэффициент автономии / коэффициент финансовой зависимости.

     Расчет  влияния факторов на изменение рентабельности рекомендуется проводить с использованием метода цепных подстановок. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    2. Анализ прибыли  и рентабельности  продукции

    Адам  Смит первый дал определение прибыли  как суммы, которая может быть израсходована без посягательства на капитал, сюда в дальнейшем получило распространение определение алтерской прибыли как превышение доходов предприятия над сходами. Как уже подчеркивалось, современное понятие дохода -это приращение экономических выгод в течение отчетного периода, происходящее в форме притока или увеличения актива, либо уменьшения обязательств, что выражается в увеличении капитала, не связанного с вкладами участников акционерного капитала. Расходы признаются в отчетности, если возникает уменьшение экономических выгод, связанных с уменьшением актива или увеличением обязательств, которые могут быть надежно измерены.

    Доходы  от обычных видов деятельности показываются выручкой. В понятие выручки включают: 1) выручку от продаж, 2) доходы от операционной деятельности и 3) доходы от внереализационной деятельности. В отличие от выручки (доходов) от продаж как основной деятельности определяют прочие доходы, куда включают доходы от операционной деятельности, доходы от внереализационной деятельности и доходы от чрезвычайных событий. Чрезвычайные события в отличие от обычных видов деятельности возникают не чаще чем раз в два и более лет. К ним относят стихийные бедствия, пожары, национализацию и другие события, которые, как правило, приносят убытки.