Капитал предприятия и его характеристика

  Уставный капитал представляет собой совокупность средств (вкладов, взносов, долей) учредителей (участников) в имущество при создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами.

  Уставный  капитал является первоначальным, исходным капиталом для предприятия. Его  величина определяется с учетом предполагаемой хозяйственной (производственной) деятельности и фиксируется в момент государственной  регистрации предприятия.

  Определенные  особенности имеет процесс формирования уставного капитал акционерных  обществ (АО).

  Уставный  капитал АО представляет, с одной  стороны, собственные средства общества как юридического лица, а с другой – сумму вкладов акционеров.

  Уставный  капитал должен состоять из установленного числа акций разного вида с  определенным номиналом. При выпуске  акций каждой из них приписывается  некоторая денежная стоимость, называемая паритетом, или номинальной стоимостью. Эта стоимость показывает, какая  часть стоимости уставного капитала приходится на 1 акцию на момент оформления акционерного общества.

  Обычно  выпускается два вида акций: обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции дают держателю право голоса на общем собрании акционеров, право  на получение дивидендов, право на участие в разделе имущества  АО в случае ликвидации. Величина дивидендов, получаемых по обыкновенным акциям, зависит  от конечных результатов предприятия.

  Привилегированные акции не дают право голоса их владельцам, однако предоставляют им определенные гарантированные права, а именно;

  • фиксированный процентный доход  в виде дивидендов;

  • получение дивидендов до их распределения  на другие виды

  акций;

  • предпочтительное право на получение  своей доли средств в имуществе  АО в случае ликвидации предприятия.

  Акционерное общество не вправе выплачивать дивиденды  до полной оплаты всего уставного  капитала, а также, если стоимость  его имущества, или чистых активов, меньше уставного капитала. Уставный капитал отражается в двух основных документах АО:

  уставе  общества и бухгалтерском балансе.

  В оплату уставного капитала могут  поступать денежные и имущественные  взносы. К имущественным взносам  относятся:

  • здания, сооружения, оборудование, материальные ресурсы и другие материальные ценности;

  • имущественные права (права пользования  водой, землей, зданиями, сооружениями, оборудованием и т.д.);

  • интеллектуальная собственность;

  • ценные бумаги;

  • средства в иностранной валюте (для  акционерных обществ, создаваемых  с участием иностранного лица).

  Величина  уставного капитала отражается в IV разделе баланса предприятия  «Капитал и резервы» и учитывается  на счете «Уставный капитал». Вклады, вносимые в оплату уставного капитала, в зависимости от их вида отражаются на соответствующих счетах: денежные средства – на «Расчетном счете», имущественные  взносы – на счете «Основные средства», права пользования – на счете  «Нематериальные активы», ценные бумаги – на счете «Долгосрочные финансовые вложения».

  В уставном капитале сочетаются право  владения и право распоряжения собственностью АО, а также функции гарантии имущественных  прав акционеров, так как уставный капитал является устойчивой величиной. Уставный капитал можно рассматривать  как экономический фундамент  акционерного общества. Уставный капитал  в денежном выражении, как правило, используется на приобретение зданий, сооружений, оборудования и других активов, которые не предназначены  для продажи.

  Размеры уставного капитала

  Уставный  капитал не может быть меньше размера, предусмотренного соответствующими законами об АО. Для образования АО законодательные  акты большинства стран требуют  оплаты не всего капитала, а только его части – остальная часть  может быть внесена в течение  установленного времени.

  По  российскому законодательству минимальный  размер уставного капитала закрытого  АО составляет 100-кратную сумму минимального размера оплаты труда, а открытого  АО – 1000-кратную сумму минимального размера оплаты труда. Для регистрации  АО необходимо представить в регистрирующий орган помимо учредительных документов справку из банка, подтверждающую оплату не менее 50% уставного капитала. Для  этих целей до регистрации предприятия  открывается накопительный счет для взносов учредителей в  уставный капитал.

  Порядок и способ расчета величины уставного  капитала зависят, в первую очередь, от условий образования АО.

  Акционерное общество может создаваться на основе ранее действующего общества с ограниченной ответственностью и хозяйственного товарищества. В этом случае уставный капитал АО может быть равен собственному капиталу ранее действовавшего предприятия, необходимо только переоформить учредительные  документы.

  Если  создается новое предприятие  путем объединения капиталов  учредителей, то важно оценить необходимый  размер уставного капитала, который  позволил бы акционерному обществу нормально  функционировать и получать прибыль.

  Расчет  величины уставного капитала входит в проект бизнес-плана, осуществляется на основе необходимых технико-экономических  и сметно-финансовых расчетов и предварительной  оценки прибыльности проекта.

  Для соответствующих расчетов можно  использовать данные, полученные из опыта  аналогичных предприятий, или опираться  на расчеты специалистов в этой области  предпринимательства. Прежде всего, необходимо определить единовременные и текущие вложения капитала, себестоимость и рентабельность единицы продукции, и другие показатели.

  Размеры уставного капитала не являются неизменной (постоянной) величиной. Уставный капитал  может изменяться по решению общего собрания акционеров, в связи с  изменением размеров имущества АО.

  Акционерное общество обязано ежегодно проводить  оценку своих чистых активов. Если по окончании второго и каждого  последующего финансового года стоимость  таких активов окажется меньше уставного  капитала, то АО обязано объявить и  зарегистрировать уменьшение уставного  капитала. Изменение уставного капитала можно осуществить только по решению  общего собрания акционеров следующим  образом:

  • аннулировать или выкупить часть  акций без изменения их номинала либо уменьшить номинал акций  без изменения их числа;

  • сохранить стоимостной размер уставного  капитала путем консолидации (объединения) существующих акций или путем  деления их на акции меньшего номинала;

  • выпустить дополнительные акции  при условии, что уставный капитал  полностью сформирован.

  Если  собрание акционеров приняло решение  об изменении уставного капитала, то соответствующие изменения должны быть внесены в учредительные  документы АО.

  Изменение величины уставного капитала может  быть связано с переоценкой имущества (основных фондов) предприятия в  связи с инфляцией. В России, например, переоценка основных фондов АО проводилась  на 1 июля 1992 г. и на 1 января 1994 г.

  Увеличение  уставного капитала в результате переоценки может осуществляться путем  увеличения стоимости акций, выпущенных ранее, или с помощью дополнительного  выпуска акций на сумму увеличения капитала.

  Увеличение  стоимости от переоценки недвижимости называют излишком капитала. Из излишков капитала не выплачиваются дивиденды. Они увеличивают общую стоимость  капитала.

  Добавочный  капитал включает в себя:

1. сумму дооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества фирмы со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке;
2. безвозмездно полученные фирмой ценности;
3. сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионных доход акционерного общества);
4. другие аналогичные суммы.

 

  Добавочный капитал  аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года по указанным выше каналам. Основным каналом здесь являются результаты переоценки основных фондов. Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в размере, определенном уставом, но не менее 15% его уставного капитала. Ежегодно в резервный фонд должно отчисляться не менее 5% чистой прибыли до тех пор, пока резервный капитал не достигнет установленного уставом размера. Резервный капитал создается для покрытия возможных убытков фирмы, а также для погашения облигаций, эмитированных фирмой, и выкупа собственных акций (порядок формирования резервного капитала будет рассмотрен далее). В целях равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства или обращения отчетного периода фирма может создавать следующие резервы:

• сомнительных долгов по расчетам с другими организациями и гражданами;
• на предстоящую оплату отпусков работникам;
• на выплату, ежегодного вознаграждения за выслугу лет;
• на выплату вознаграждений по итогам работы за год;
• на ремонт основных средств;
• на предстоящие затраты по ремонту предметов, предназначенных для сдачи в аренду по договору проката;
• на гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание;
• на покрытие иных предвиденных затрат и другие цели, предусмотренные законодательством.

  Прибыль представляет собой конечный финансовый результат деятельности фирмы и является важным компонентом собственного капитала фирмы.

  Заемный капитал характеризует привлекаемые для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности. Все формы заемного капитала, используемого предприятием, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки.

  Заемный капитал – это капитал, который  привлекается предприятием со стороны  в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.  

  3.2. По целям использования в составе предприятия 

  Производительный капитал характеризует средства предприятия, инвести-рованные в его операционные активы для осуществления производственно - сбытовой его деятельности.

  Производительный  капитал-функциональная форма и  вторая стадия кругооборота промышленного  капитала. В отличие от денежного  капитала и товарного капитала, занятых  в сфере обращения, П. к. занят  в сфере производства. Главная функция его - создание стоимости и прибавочной стоимости, в то время как денежный и товарный капитал выполняют функцию смены форм стоимости. По своей натуральной форме состоит из средств производства и рабочей силы, которые играют неодинаковую роль в процессе возрастания стоимости. В зависимости от этого П. к. делится на постоянный и переменный. Действительным источником новой стоимости, в том числе прибавочной стоимости, является живой труд, и в этом смысле - переменный капитал (авансированный на рабочую силу). Переменный капитал увеличивает свою стоимость в процессе производства; постоянный капитал(представленный средствами производства) не изменяет своей стоимости. В зависимости от характера оборота различных элементов П. к. делится на основной и оборот-ный. Независимо от общественной формы производства рабочая сила и средства производства являются его необходимыми факторами. П. к. отражает капиталистический способ соединения рабочей силы со средствами производства. «Тот особый характер и способ, каким осуществляется это соединение, отличает различные экономические эпохи общественного строя». Для капитализма характерно соединение рабочей силы со средствами производства путём покупки их капиталистом для производительного потребления. Покупкой средств производства капиталист приобретает право собственности на вещные условия производства, покупкой рабочей силы - право её использования и принуждения к прибавочному труду в течение срока договора. Средства производства и рабочая сила становятся вещественными носителями авансированного капитала и выступают как форма существования промышленного капитала. В процессе капиталистического производства создаются новые товары, стоимость которых больше, чем первоначально авансированный капитал, на величину прибавочной стоимости. П. к. превращается в товарный капитал. Процесс капиталистического производства товаров одновременно становится процессом эксплуатации наёмных рабочих.