Эволюция валюты в XX веке

В 20-ые годы появляется золотослитковый  стандарт. При нем банкноты обменивались не на монеты, а на золотые слитки, весом до 12,5 килограмм. Но золотослитковый стандарт просуществовал недолго. Мировой экономический кризис 1929-1933 годов вызвал такие бурные потрясения валютной системы, что он рухнул. Англия прекратила обмен фунта стерлингов на золото. Практически все ведущие мировые валюты были девальвированы, золото стало национальным достоянием государств.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Бреттон-Вудская  валютная система.

 

Вновь начавшаяся война серьезно нарушила мировую валютную систему. Увеличение инфляции, неурегулированность платежных балансов вызвали опасения в возможности функционирования валютной системы после Второй мировой войны. Во время войны в США и Великобритании был разработан план ее послевоенного переустройства. Он был направлен, прежде всего, на защиту интересов своего финансового капитала и отражал стремление этих государств к решающей роли в решении послевоенных валютных проблем.

После длительных переговоров  между правительствами США и  Великобритании было принято решение созвать в 1944 году в городе Бреттон-Вудсе международную конференцию по вопросам валютной системы. Ее участниками были 44 государства.

С 1944 года наступает новая ступень развития валютной системы. На конференции было принято решение о создании Международного валютного фонда. Его Устав отражал привилегированное положение доллара США в мировой системе валют. Разработанная в Бреттон-Вудсе система основывалась на золотодевизном стандарте. А поскольку в то время на золото обменивался только доллар США, то система автоматически была переведена в золотодолларовый, что официально закреплялось Уставом МВФ. Национальная денежная единица США стала ключевой в западном мире. Но чтобы доллар смог играть роль мировой валюты, ему была необходима тесная связь с золотом. Она закреплялась через цену тройской унции золота, выраженной в долларах (35 долларов за 1 тройскую унцию, равную 31,1035 г.). Тем самым доллар становился знаком стоимости золота.

Доллар – единственная денежная единица, конвертируемая в  золото, стал базой валютных паритетов, преобладающим средством мирового платежа. Таким образом, США установили монопольную валютную гегемонию, вытеснив давнего своего противника – Англию. Курс фунта стерлингов стал крайне нестабильным. США использовали доллар как резервную валюту для покрытия валютного дефицита своего платежного баланса. В то время как другие страны должны были восполнять свой дефицит золотыми резервными запасами.

Так же Уставом МВФ  был закреплен режим фиксированных  валютных курсов и паритетов. Курс валют  мог отклоняться от паритета в  узких пределах: 1% по Уставу МВФ и 0,75% по Европейскому валютному соглашению. Для поддержания курса национальной валюты Центральные банки вынуждены были проводить политику интервенции в долларах. Девальвация свыше 10% допускалась лишь с разрешения МВФ.

Восстановление после  Второй мировой войны экономик западноевропейских стран постепенно изменило расстановку  сил на мировой арене, лишив доллар мирового господства. Укрепление экономических позиций европейских стран и Японии снизило конкурентоспособность США на мировом рынке. Все больше стран выходило самостоятельно на международный уровень. В 1971 году впервые торговый баланс США имел дефицит. Кризис доллара вынудил правительство США прекратить обмен доллара на золото, что противоречило соглашению с МВФ. В средине 60-ых фиксированные валютные курсы начали тормозить развитие мировой торговли.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4 Ямайская  валютная система.

 

В 1969-1970 годах разразился новый кризис существующей валютной системы. В 1971 году МВФ увеличил допустимый предел колебания валютных курсов до 2,25%. Через год Бреттон-Вудская  валютная система рухнула.

В конце 1973 года было опубликовано официальное сообщение семи стран — Бельгии, ФРГ, Италии, Голландии, Швейцарии, Великобритании и США, где констатировалось, что Вашингтонское соглашение от 17 марта 1968 года потеряло свою силу, отменяется двойная цена золота и остается только одна цена — цена конкурентного рынка.

Одновременно с этим в США было принято решение  разрешить с января 1975 года Центральному банку продавать золото частным лицам. Закон 1933 года, по которому все золото в слитках и монетах на сумму более 100 долларов принадлежало сдаче государству, отменялся. Государство перестало заботиться об увеличении национального запаса золота.

С 1976 года начинается современный  этап валютных отношений. В конференции  в Кингстоне на Ямайке приняли  участие представители двадцати стран, между которыми было достигнуто соглашение и о реформировании мировой валютной системы. К 1978 году Ямайские соглашения были приняты большинством стран-участниц МВФ. С этого момента вступили в силу принципы ново системы, которая получила название Ямайская валютная система.

В результате золото было исключено из международных расчетов и из определения паритетов валют. Странам - членам МВФ разрешалось устанавливать как плавающие курсы национальных валют, так и фиксированные. Допустимые пределы колебаний валют увеличились с 2,25% до 4,5%.

Таким образом, все старые принципы валютных расчетов сохранялись, доллар оставался ключевой валютой. Реформирование коснулось в основном только золота: отказа от него как от меры стоимости. Произошла демонетизация золота. Дальнейшая его судьба не оговаривалась.

Резервными валютами были признаны американский доллар, марка  ФРГ, фунт стерлингов, швейцарский и  французский франк, японская иена.

Вместо золотодевизного  стандарта был введен стандарт СДР (Special drawing rights – специальные права заимствования, SDR). Этот стандарт представляет собой международные денежные единицы, которые могут являться международным средством платежа и резерва. Эмиссию СДР осуществляет МВФ. Они используются для безналичных мировых расчетов путем записей на личных счетах и в качестве расчетной единицы МВФ. СДР регулирует платежные балансы, пополнение официальных резервов валют, соизмеряет стоимость национальных валют.

Страны - члены МВФ получили определенную долю СДР в соответствии с долями в основном капитале МВФ. СДР могут использоваться только как расчетные единицы, при определенных условиях они могут быть обращены в национальную валюту. С 1 января 1981 года валютный фонд использует упрощенную котировку СДР на основе среднего курса валютной корзины, состоящей из следующих валют: доллар США составляет 42%, немецкая марка — 19%, французский франк, английский фунт стерлингов, японская иена — по 13%⁷. В соответствии с удельным весом валют в международной торговле, они периодически пересматриваются.

В результате Ямайской валютной реформы доллар остается ведущим платежным средством, что обусловлено более мощным экономическим и военным потенциалом США, их огромными заграничными инвестициями. Это определяет господствующую роль Америки в валютно-денежных и кредитных международных отношениях.

Используя привилегированное  положение доллара, Соединенные  Штаты покрывают им дефицит платежного баланса, наращивая внешнюю краткосрочную задолженность. Несмотря на самый большой запас золота, США благодаря евродоллару стали должниками, не платящими за бессрочный кредит. Кроме того, они манипулируют процентными ставками и курсом доллара, чтобы поддержать свою экономику за счет экономики Западной Европы и Японии.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.5 Евро как  валюта Европейского союза.

 

В Западной Европе в конце 70-х годов двадцатого века была юридически закреплена Европейская валютная система (ЕВС). Денежной единицей в Европейской валютной Системе стал экю, стоимость которого определяется по методу валютной корзины, в которую входят денежные единицы стран Евросоюза. В декабре 1996 года лидеры 27 стран Евросоюза приняли решение о переходе с 1 января 1999 года к единой валюте. Валютой Евросоюза стала евро.

В 1999 году был введен сначала безналичный  оборот евро, а с 2002 года страны-участницы  Евросоюза начинают использовать данную валюту для наличных расчетов.

Евро за восемь лет существования  приобрела статус одной из ведущих  мировых валют, вытеснив иену, швейцарский франк и фунт стерлингов, и является одной из наиболее ликвидных валют мира.

Вначале в зону евро вошли 11 из 15 стран Евросоюза: Австрия, Бельгия, Германия, Италия, Испания, Ирландия, Люксембург, Нидерланды, Португалия, Франция, Финляндия. За пределами Экономического и валютного союза остались Дания, Великобритания и Швеция. Они составили группу так называемой «второй волны» членов ЭВС. Затем население этих стран высказалось за сохранение национальной денежной единицы. В 2001 году на евро перешла Греция, в начале 2007 года – Словения. К 2012 году в еврозону вошли Кипр, Мальта, Словакия и Эстония. Таким образом, членами ЭВС являются 13 стран из 27, входящих в состав Евросоюза.

Введение единой валюты в европейских  странах стабилизировало цены, уменьшило  темп инфляции и инфляционных ожиданий. За последние пять лет уровень  инфляции в европейской зоне не превысил 5% в год. Так же евро ликвидировало риски обменных курсов национальных денежных единиц и позволило экономить на издержках осуществления операций по обмену валют. Нельзя не сказать, что единая валюта ускорила процессы финансовой интеграции в рамках Евросоюза. Многие сегменты рынка характеризуются достаточной глубиной и ликвидностью, что способствует лучшему распространению ресурсов и рисков. Использование единой валюты укрепило доверие к монетарной политике стран евро зоны, уменьшило колебание валютных курсов и увеличило объем межгосударственных финансовых сделок. Более того, новая валюта помогла увеличить роль Европы в международной валютной системе.

С 1 января 2002 года в обращение были выпущены банкноты и монеты – евро и евроценты. Они постепенно заменяют валюты стран-членов Евросоюза. Эмиссией банкнот занимается система центральных банков стран еврозоны. Национальные монетные дворы чеканят монеты. Именно этим и объясняется общий дизайн банкнот и разница внешнего вида монет.

В настоящее время курс евро устанавливается на международном валютном рынке и постоянно колеблется. Банк России ежедневно устанавливает курс евро по отношению к рублю. 1 евро примерно равен 39 рублям.

Можно сделать вывод об экономической  целесообразности введения евро, как  международной валюты. Но чтобы евро превратилось в мировую валюту, необходимо расширить границы его применения в международных торговых и финансовых операциях, выйдя за пределы стран, прилегающего к еврозоне. Важную роль сыграет способность Европейского Союза выступать единым фронтом на международной арене, в том числе по финансовым вопросам.

 

 

 

 

 

 

 

Заключение.

 

Международная валютная система представляет собой совокупность инструментов и способов, с помощью  которых осуществляется функционирование государства на международном финансовом рынке. Ее возникновение и эволюция отражают развитие международных товарно-денежных отношений. Основными элементами МВС являются мировой денежный товар, курс и рынок валют.

Последовательно существовали и сменяли друг друга три МВС. Парижская МВС основывалась на золотомонетном стандарте. Основу Бреттон-Вудской системы составляли твердые обменные курсы валют стран-участниц по отношению к доллару США. Третья валютная система, Ямайская, основана на плавающих валютных курсах.

Проследив историю развития мировой валюты, можно собрать воедино все плюсы и минусы существовавших валютных систем. В будущем это может помочь для создания новой валюты, которая будет одинаковой во всех странах мира, что сильно упростит проведение различных финансовых операций на международном валютном рынке.

Можно сказать, что именно эту цель и преследовали страны еврозоны, создавая европейскую валютную систему. Ведь основной ее задачей было установление зоны стабильных валютных курсов на территории Европы. С каждым годом стран-участниц становится все больше и больше. На данный момент в состав валютного союза входит 17 стран, официальной валютой которых является евро.

Возможно, что через  какое-то время, новой мировой валютой  станет евро.

 

 

 

 

Список использованной литературы.

 

1. Макроэкономика: учеб./ Т.А.Агапова, С.Ф.Серегина. – 9-е изд., дополнительное. – М.: Маркет ДС, 2009. – 416 с. ( Университетская серия).

2. Экономическая теория. Макроэкономика – 1,2. Метаэкономика. Экономика трансформаций: Учебник/ Под общ. Ред. Заслуженного деятеля науки РФ, проф., д. э. н. Г.П.Журавлевой. – 2-е изд. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2010. – 920 с.

3. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. «Экономика»: Учеб. пособие. – М.: РИОР: ИНФРА – М, 2010. – 88с.

4. Экономическая теория: Учебник. – Изд. испр. и доп./ Под общ. Ред. Акад. В.И.Видяпина, А.И.Добрынина, Г.П.Журавлевой, Л.С.Тарасевича – М.: ИНФРА – М, 2004. – 672 с. – (Высшее образование).

5. «Мировая экономика (учебно-методический комплекс)». Учебный курс. В.В.Любецкий. - М.: МИЭМП, 2011. – 80 с.

6. «Финансы: конспект лекций». Н.Б.Ермасова. Изд.: Высшее образование, 2008. – 169с.

7. Сергеев Е.Ю. Международные экономические отношения: Курс лекций. – М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2010