Инвестиционные проекты и их классификация

          Министерство образования Науки Российской Федерации

           Государственное Образовательное  Учреждение Высшего

                          Профессионального Образования

          Волгоградский Государственный  Технический Университет

 

 

 

Факультет: ММФ

                          Контрольная работа  по дисциплине

                           Экономическая оценка инвестиций

На тему: Инвестиционные проекты и их классификация.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                     

                                     

 

                                                     Волгоград 2013

 

 

 

Содержание:

 

1. Введение

 

2. Понятие инвестиционного проекта

 

3. Классификация инвестиционных проектов

 

4. Фазы развития инвестиционного проекта

 

5. Участники инвестиционных проектов

 

6. Бизнес-план инвестиционного проекта

 

7. Методы оценки инвестиционных проектов

 

8. Критерии оценки инвестиционных проектов

 

9. Заключение

 

10. Список используемой литературы

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                

Введение

Инвестиция — это осознанный отказ от текущего потребления в пользу возможного относительно большего дохода в будущем, который, как ожидается, обеспечит и большее суммарное (т. е. текущее и будущее) потребление. Инвестиция — это весьма сложное, неоднозначно трактуемое и, в принципе, трудно реализуемое в практической плоскости понятие.

Является общепризнанным тот факт, что жизнеспособность и про­цветание любого бизнеса, любой социально-экономической системы в значительной степени зависит от рациональной инвестиционной политики. Эта политика затратна и рискованна по определению. Иными словами, во-первых, инвестиций не бывает без затрат — сначала необходимо вложить средства, т. е. потратиться, и лишь в дальнейшем, если расчеты были верны, сделанные затраты окупятся; во-вторых, невозможно предугадать все обстоятельства, ожидающие инвестора в будущем,— всегда существует ненулевая вероятность того, что сделанные инвестиции будут полностью или частично утеряны. Инвестиция — это всегда изменение, осознанное отклонение от рутинного течения, попытка заглянуть в будущее. Инвестиционная деятельность является в некотором смысле вынужденным мероприятием, поскольку любой мало-мальски грамотный бизнесмен, руководитель, менеджер отчетливо понимает, что инвестиция — это необходимое рациональное (естественно, с субъективной точки зрения инвестора) движение, которое всегда лучше, чем застой, консервация статус-кво.

Инвестиционная  деятельность различается в зависимости от уровня управления, на котором обсуждаются ее содержание, целевые установки, способы осуществления, планируемые результаты. Различие заключается в инвестиционных возможностях, потенциально мобилизуемых ресурсах, степени ответственности за возможные просчеты и др.               

Понятие инвестиционного проекта.

 Термин «инвестиция» входит в число наиболее часто используемых понятий в экономике, находящейся в процессе трансформации или испытывающей подъём. Это понятие происходит от латинского investio – одеваю, и подразумевает долгосрочное вложение капитала в экономику внутри страны и за границей. В руководствах по инвестиционной деятельности его, как правило, трактуют в широком смысле, понимая под инвестицией «расходование ресурсов в надежде на получение доходов в будущем, по истечении достаточно длительного периода времени».

 Традиционно  различают два вида инвестиций  – финансовые и реальные. Первые  представляют собой вложение  капитала в долгосрочные финансовые  активы – паи, акции, облигации;  вторые – в развитие материально-технической  базы предприятий производственной  и непроизводственной сфер. За реальными инвестициями в российском законодательстве закреплён специальный термин – капитальные вложения, под которым понимаются инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

 Реальные  инвестиции, как правило, оформляются  в виде инвестиционного проекта. Согласно Закону №39-ФЗ «инвестиционный проект есть обоснование экономической целесообразности, объёма и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации и утверждёнными в установленном порядке стандартами (нормами и правилами), а так же описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

 Таким образом,  если следовать букве закона, то инвестиционный план трактуется  как набор документации, содержащий два крупных блока документов:

 Документально  оформленное обоснование экономической  целесообразности, объёма и сроков  осуществления капитальных вложений, включая необходимую проектно-сметную  документацию, разработанную в соответствии законодательством РФ и утверждённую в установленном порядке стандартами (нормами и правилами);

 Бизнес-план, как описание практических действий  по осуществлению инвестиций.

 Субъектами  инвестиционной деятельности являются  инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица. Инвесторами, т.е. лицами, осуществляющими капитальные вложения, могут быть физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности.

 В качестве  заказчиков по инвестиционному проекту могут выступать как собственно инвесторы, так и уполномоченные ими физические и юридические лица.

Классификация инвестиционных проектов.

 Любая классификация  инвестиционных проектов относительна  и неполна.

 В настоящее  время существует несколько типов классификаций инвестиционных проектов. Эти классификации строятся на признаках масштабности, целевой направленности и содержания, вида получаемого эффекта, степени участия государства, условий финансирования и длительности.

 Классификация инвестиционных проектов по типу проекта подразумевает разделение на технический, организационный, социальный, экономический и смешанный. Существуют и отдельные виды: инвестиционный, инновационный, научно-исследовательский проект и другие. Виды различаются между собой не только целями, но и ключевыми ограничениями: время, деньги, рынок, оборудование, специалисты и т. п.

 Классификация  инвестиционных бизнес проектов  по масштабу делит их на  малые и мегапроекты. Стоимость  последних обычно превышает 1 млрд. долларов, что позволяет относить их к особому классу. По сути своей то, что называется мегапроектом, является отдельной целевой программой развития той или иной области, связанной, например, с необходимостью крупной отраслевой или структурной межотраслевой перестройки. Он требует привлечения дополнительных источников финансирования, государственной поддержки, создания уникальных структур и систем управления и не может быть реализован в рамках одного предприятия.

 Малые проекты  допустимо разделить на моно - и мультипроекты. Монопроект имеет одну определенную цель и четко очерченные рамки по финансам, ресурсам, времени и качеству, в то время как мультипроект характеризуется комплексной природой, разнообразием решаемых задач и объединяет, по сути, несколько взаимосвязанных проектов, относящихся обычно к разным типам.

 Наконец,  по длительности или сроку  реализации инвестиционные проекты  подразделяются на кратко-, средне- и долгосрочные, причем рассматривается  продолжительность цикла капиталовложений, а не полный инвестиционный период.

Фазы  развития инвестиционного проекта.

 Любой проект, даже самый крупный, обычно  является лишь элементом инвестиционной  программы, осуществляемой в рамках  инвестиционной политики фирмы.  Разработка этой политики предполагает: формулирование долгосрочных целей деятельности фирмы; поиск новых перспективных сфер приложения свободного капитала; разработку инженерно-технологических, маркетинговых и финансовых прогнозов; формулирование целей и подцелей инвестиционной деятельности; исследование рынка и идентификацию возможных и доступных проектов; экономическую оценку и перебор вариантов в условиях различных ограничений (временных, ресурсных, имеющих экономическую и социальную природу и др.); формирование инвестиционного портфеля; подготовку и периодическое уточнение бюджета капитальных вложений; перманентную оценку действующих проектов; оценку последствий реализации завершившихся проектов.

 В ходе  развития стратегии развития  фирмы очерчиваются основные  направления её деятельности, сферы  и приоритетность приложения капитала. При этом исходят из приемлемой рентабельности, устойчивости роста, необходимой диверсификации бизнеса. Вопрос о поиске перспективных сфер приложения капитала возникает по мере стабилизации выбранного бизнеса и появления денежных средств, которые собственники считают возможным не изымать из бизнеса. Любая инвестиционная программа базируется на прогнозных оценках маркетингового, технического, технологического и финансового характера, которые используются при разработке бюджета капиталовложений. С течением времени в крупной фирме чаще всего формируется портфель допустимых проектов, которые могут быть реализованы по мере появления источников финансирования.

 Жизненный  цикл проекта; может быть разделен  на три основные стадии: прединвестиционную, инвестиционную и эксплуатационную.

 Начальная  (прединвестиционная) стадия обычно подразделяется на прединвестиционные исследования и разработку проектно-сметной документации, планирование проекта и подготовку к строительству. При проведении прединвестиционной стадии, как правило, выделяют следующие три фазы:

- изучение инвестиционных возможностей проекта;

- предпроектные  исследования;

- оценка осуществимости  инвестиционного проекта. Различие  между уровнями прединвестиционных исследований весьма условно, и глубина проработки каждого уровня зависит от сложности проекта, временных ограничений, требований потенциального инвестора и множества других факторов. Стоимость проведения предпроектных исследований также различна и варьируется от 0,8% для крупных проектов до 5,0% для проектов с небольшими объемами инвестиций.

 Инвестиционная (строительная) стадия заключается в:

 проведении  торгов и заключении контрактов, организации закупок и поставок, подготовительных работах;

 строительно-монтажных  работах; завершении строительной фазы проекта. Эксплуатационная стадия включает в себя эксплуатацию, ремонт, развитие производства и закрытие проекта.

 Для российских  условий применительно к действующим  в Российской Федерации нормативным  документам принципиальная схема жизненного цикла традиционного инвестиционного проекта состоит из четырех фаз:

 фаза 1:концепция  (1-5%);

 фаза 2:планирование  и разработка (9-15%);

 фаза 3:осуществление(055-80%);

 фаза 4: завершение (10-15%).

 Жизненный  цикл инвестиционного проекта характеризуется инвестиционным и предпринимательским риском. При этом типы рисков, связанных с финансированием инвестиционного проекта, во времени условно можно подразделить на риски подготовительной стадии, риски создания проекта, риски ввода объекта в эксплуатацию, риски функционирования объекта.

 Первым трем  стадиям реализации проекта присущи  как общие, так и специфические  типы, и виды рисков, являющиеся  составными частями общего инвестиционного  риска. При этом на всех стадиях  осуществления проекта присутствуют риски и факторы общеэкономического, социально-политического, технического, коммерческого характера и др.

 На четвертой  стадии возникают, как правило,  инвестиционные риски, связанные  с предпринимательской деятельностью-предпринимательский  риск, включающий этапы введения на рынок товаров и услуг, роста, зрелости насыщения рынка и упадка спроса на товары и услуги.

  Участники инвестиционных проектов.

 Основной  элемент структуры инвестиционного  проекта – это участники проекта,  так как именно они обеспечивают реализацию замысла и достижение целей проекта.

 В зависимости  от типа проекта в его реализации  могут принимать участие от  одной до нескольких десятков  организаций. У каждой из них  свои функции, степень участия  в проекте и мера ответственности за его судьбу.

 Вместе с  тем все эти организации, в  зависимости от выполняемых ими  функций, можно объединить в  конкретные группы участников проекта:

1.Заказчик – будущий владелец и пользователь результатов проекта. В качестве заказчика может выступать как физическое, так и юридическое лицо. При этом заказчиком может быть как одна единственная организация, так и несколько организаций, объединивших свои усилия, интересы и капиталы для реализации проекта и использования его результатов.