Метод операций “своп” заключается в обмене одних облигаций на другие в ожидании изменения процентных ставок или просто для обеспечения сиюминутного более высокого дохода. Для проведения таких операций требуется иметь специальный счет по торговле ценными бумагами. Доходы или убытки от этих операций показываются отдельной статьей в отчете банка. Одна из разновидностей “свопа” - обмен облигаций с низкодоходными купонами на высокодоходные. При этом учитывается как выигрыш от процентных платежей, так и разница курсов продавцов и покупателей. Еще одна разновидность “свопа” - обмен облигаций с неодинаковым риском. Для проведения таких операций требуется, чтобы на рынке преобладали ненормально низкие или ненормально высокие ставки. Банк будет продавать бумаги, которые переоценены из-за низких процентных ставок, или покупать ценные бумаги, которые недооценены из-за высоких ставок, а затем будет покупать (продавать) бумаги, правильно оцененные рынком. Когда же на рынке наступит равновесие, банк осуществит обратные покупки (продажи) и получит прибыль.

     Заключение

       Банковские  инвестиции в ликвидные ценные бумаги играют ряд важных функций в вопросах внутрибанковского управления. Эти  ценные бумаги обеспечивают дополнительный, отличный от кредитов, источник дохода, который особенно значим для руководства и акционеров банка, когда доходы по предоставленным ссудам снижаются. Вложения банка в ценные бумаги также представляют собой источник ликвидности для ограничения объема наличных резервов, а также заимствования на денежном рынке в случае возникновения необходимости в средствах при изъятии депозитов или для удовлетворения других насущных потребностей в финансах.

       Наконец, вложения в ценные бумаги помогают уменьшить налоговые обязательства банка посредством инвестиций в бумаги, освобожденные от налогообложения, и приобретения высоконадежных ценных бумаг для компенсации высокого кредитного риска.

       Банки покупают множество различных видов  инвестиционных ценных бумаг. При рассмотрении того, какие ценные бумаги приобретать и держать, руководство банка должно учитывать ряд существенных факторов: ожидаемые нормы доходности, налоговые обязательства банка, процентный риск, кредитный риск, риск несбалансированной ликвидности, инфляционный риск и залоговые требования.

     Список  использованной литературы

     1. Банковское дело: Учебник / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. – 5-е изд., перераб. И доп. – М.: Финансы и статистика, 2004.

     2. Организация и планирование кредита / Под ред. Н.Д. Барковского. – М.: Финансы и статистика, 1984.

     3. Словарь банковских терминов/ Уткин Э.А. и др. - М.: АКАЛИС, 1997.

     4. Чернов В. Анализ финансово-кредитных операций на основе составляющих эффекта финансового рычага. // Финансовая газета. 1999. № 44.

     5. Банковские кредиты формируют 30 % оборотных средств уральских предприятий. Российское информационное агенство «Новый регион», http://www.nr2.ru/ekb/88666.html.

     6. Кредитная система РФ и особенности её организации. http://www.history.ru/.

     7. Пещанская И.В. Краткосрочный кредит: теория, методология, практика. http://www.finanalis.ru/litra/credit/.

     8. Тенденции и факторы оттока капитала в 2001 -2002 г.г. http://www.aksionbkg.com/press/110/.