Инструменты анализа мировой торговли

    Вертикальные  объединения дают их участникам ряд  преимуществ: более благоприятные  условия воспроизводства по сравнению  с условиями необъединенных фирм, большая стабильность и надежность снабжения торговых фирм товарами, более надежный сбыт.

    Важный  параметр в оптовой торговле - соотношение  универсальных и специализированных оптовых фирм. Всеобщей можно считать  тенденцию к специализации (в  специализированных фирмах производительность труда значительно выше, чем в универсальных). Специализация идет по предметному (товарному) и функциональному (т.е. ограничение функций, выполняемых оптовой фирмой) признаку.

    Особое  место в оптовой торговле занимают товарные биржи. Они похожи на торговые дома, где торгуют чем угодно, причем и оптом, и в розницу. В основном товарные биржи имеют свою специализацию: уголь, нефть, лес, зерно и т.д.

    Публичная биржевая торговля основана на принципах  двойного аукциона, когда увеличивающиеся  предложения покупателей встречаются  со снижающимися предложениями продавцов. При совпадении цен предложений покупателя и продавца заключается сделка. Каждый заключенный контракт публично регистрируется и доводится до сведенья публики через прессу и каналы связи.

    Движение  цен будет определяться числом продавцов, желающих продать товар при данном уровне цен и покупателей, готовых приобрести данный товар при этом уровне цены. Особенностью современной биржевой торговли при высокой ликвидности (большом числе продавцов и покупателей) является то, что разница между ценами предложений на продажу и на покупку составляет 0,1% уровня цены и ниже, тогда как на фондовых биржах этот показатель достигает 0,5% цены акций и облигаций, а на рынках недвижимости - 10% и более.

    Существует  несколько основных видов товарных бирж:

1. Открытые  - доступные для всех. На них торгуют реальными товарами, поэтому в сделках непосредственно участвуют продавцы и покупатели. Посредники между ними

             возможны, но не обязательны. Деятельность  таких бирж регламентируется  слабо.

 2)  Открытые биржи смешанного типа, уже с посредниками - брокерами, действующими за счет клиента, и дилерами, действующими за свой счет.

3. Закрытые - торгующие реальным товаром. На них продавцы и покупатели не вправе входить в «биржевое кольцо» и тем самым непосредственно контактировать друг с другом.

    В настоящее время биржи реального  товара сохранились лишь в некоторых  странах и имеют незначительные обороты. Они являются, как правило, одной из форм оптовой торговли товарами местного значения, рынки которых  отличаются низкой концентрацией производства, сбыта и потребления, или создаются в развитых странах в попытке защитить национальные интересы при экспорте важнейших для этих стран товаров. В развитых капиталистических странах бирж реального товара почти не осталось. Но в отдельные периоды при отсутствии других форм организации рынка биржи реального товара могут играть заметную роль.

    Институт  биржи не потерял своего значения для международной торговли в  связи с превращением из биржи  реального товара в рынок прав на товар, или в так называемую фьючерсную биржу.

    Сочетание в торговых сделках элементов  купли продажи и кредита и  заинтересованность торговце скорее получить деньги на как можно большую часть  стоимости товара, независимо от его  фактической реализации, явились важнейшими факторами организации нового типа биржевой торговли - фьючерсной.

    Срочные (фьючерсные) биржи   - это биржи, где торгуют не товаром, а контрактами  на поставку товаров в будущем. Это  могут быть закрытые срочные биржи, где непосредственно торгуют лишь профессионалы и преобладают сделки страхования цен контрактных товаров от риска их снижения или, наоборот, роста в будущем; открытые срочные биржи, где, кроме профессионалов участвуют продавцы и покупатели контрактов. Фьючерсная биржевая торговля - один из наиболее динамичных секторов капиталистического хозяйства. В современных условиях именно фьючерсная торговля является господствующей формой биржевой торговли.

    Фьючерсные  биржи позволяют не только быстрее  реализовывать товар, но и ускорить возврат авансированного капитала в денежной форме в количестве, максимально близком первоначально авансированному капиталу, и получить соответствующую прибыль. Основными признаками фьючерсной торговли являются:

    - фиктивный характер сделок, то  есть осуществление купли-продажи, при которой обмен товаров почти отсутствует (реальные поставки составляют 1-2% всего товарооборота);

    - преимущественно косвенная связь  с рынком реального товара (через  хеджирование, а не через поставку  товара);

    - заранее строго определенная  и унифицированная, лишенная каких-либо  индивидуальных особенностей потребительная стоимость товара, определенное количество которого потенциально представляет биржевой контракт, используемый в качестве носителя цены;

    - полная унификация условий в  отношении количества разрешенного к поставке товара, места и сроков поставки;

    - обезличенность сделок и заменимость  контрагентов по ним, так как  они заключаются не между конкретным  продавцом и конкретным покупателем,  а между ними (а чаще их брокерами)  и расчетной палатой, играющей роль гаранта выполнения обязательств сторон при покупке или продаже ими биржевых контрактов

    Во  фьючерсных операциях сохранена  полная свобода сторон только в отношении  цены и ограниченная в выборе срока  поставки товара; все же остальные  условия строго регламентированы и не зависят от воли участвующих в сделке сторон. В связи с этим фьючерсные биржи иногда называют «рынком цен»,в отличие от рынков товаров (совокупности и единства), например бирж реального товара, где покупатель и продавец могут согласовать между собой любые условия контракта.

    Именно  как рынок цен биржа соответствует  требованиям, предъявляемым крупным  производством  на высшей ступени  развития капитализма. Превращение  биржи из рынка реального товара в своеобразный институт обслуживающий и удешевляющий торговлю и кредитно-финансовые операции произошло в результате усиления концентрации сбыта, производства и потребления биржевых товаров (но при сохранении конкуренции), возникновения и эволюции форм финансового капитала. В настоящее время фьючерсные биржи служат удовлетворению потребностей как мелких, так и крупнейших компаний.

    Торговля  ценными бумагами ведется на международных  денежных рынках, то есть на биржах таких  крупных финансовых центров, как  Нью-Йорк, Лондон, Париж, Токио, Цюрих. Торговля ценными бумагами производится в определенные часы на бирже, или так называемое биржевое время. В качестве продавцов и покупателей на биржах могут выступать лишь брокеры (маклеры), которые выполняют заказы своих клиентов, и за это получают определенный процент с оборота. Для торговли ценными бумагами - акциями и облигациями - существуют так называемые брокерские фирмы, или маклерские конторы.

    Биржевой  курс акций и других ценных бумаг  зависит исключительно от соотношения  между предложением и спросом. Индекс котировки (курсов) акций - это показатель курсов важнейших акций на биржах. Он обычно включает курсы акций крупнейших предприятий. Индекс котировки акций является своего рода индикатором климата на бирже.

    Одним из наилучших путей поиска контакта между производителем и потребителем являются ярмарки, чаще всего специализированные, что позволяет потребителю сравнить и выбрать наиболее подходящий ему по потребительским качествам и цене товар, не затрачивая огромных усилий на поиск информации о производителях необходимых ему товаров. На тематических ярмарках производители выставляют на выставочных площадях свой товар «лицом», а потребитель имеет возможность выбрать, купить или заказать необходимый ему товар прямо на месте. Ведь ярмарка представляет собой обширную выставку, где стенды с товарами и услугами распределены согласно тематике, отрасли, назначения и т.п. Поэтому любой желающий, сориентировавшись по темам выставок, может выбрать ту, которая позволит встретиться с интересующими его производителями. Соответственно и производитель встречает на ярмарке аудиторию, интересующуюся именно его товаром.

    Роль  ярмарок в будущем не уменьшится, а, напротив, возрастет. С развитием  международного разделения труда, которое  еще больше углубится благодаря  свободному товарообмену в Европе.

    Годовой оборот мировой торговли составляет почти 20 млрд. долларов, а ежедневный оборот валютных бирж - примерно 500 млрд. долларов. Это означает что 90% всех валютных сделок прямо не связаны с торговыми  операциями, а осуществляются международными банками. Все это происходит в течение суток.

    Под торговлей иностранной валютой  понимают сделки купли-продажи одной  валюты на другую или на национальную валюту по курсу, заранее установленному партнерами. Банки, готовые заключить  валютные сделки, называют курсы, по которым они рассчитывают покупать или продавать.

    Кроме банков и крупных предприятий  в операциях на рынке принимают  участие также маклеры. Маклеры  являются всего лишь посредниками и  требуют за свои услуги комиссию (куртаж). Их фирмы - важное место для обмена всякого рода информацией. Обмен информацией производится через сеть спутниковой и мониторной связи, покрывающей весь земной шар.

 

     2. Инструменты анализа  мировой торговли 

     Международная экономика изучает не только международную торговлю, но и то воздействие, которое она оказывает на экономический рост и распределение доходов между странами.  

1.   Условия торговли

 

     Взаимозависимость, основанная на изменении относительных  цен, выражается через понятие условий торговли. 
Условия торговли (terms of trade) — соотношение экспортных и импортных цен определенного товара, страны в целом, группы стран. 
 Условия торговли – это соотношение экспортных и импортных цен определенного товара, страны в целом. Условия торговли  измеряются с помощью индекса:

где Т – условия торговли; P_x – индекс экспортных цен; P_im – индекс импортных цен.Графически условия торговли выглядят следующим образом (рис. 2.1).

      Рисунок 2.1 – Условия торговли

     Где RS – относительное предложение товаров на экспорт; RD – относительный спрос на импорт; Qx/Qim – отношение объемов экспорта и импорта.  

Рост  величины индекса, например, со 100 до 105 свидетельствует об улучшении условий  торговли данной страны, т. е. меньшее количество экспорта потребуется для того, чтобы оплатить данное количество импорта. Все страны стремятся улучшить условия торговли, т. е. добиться более благоприятного соотношения цен на импортируемые и экспортируемые товары. 

1. Эластичность  экспорта и импорта

 

     Относительный спрос на импорт характеризуется  понятием эластичность. Эластичность импорта – изменение спроса на импорт, в результате изменения условий торговли:

;

     где E_im – эластичность спроса на импорт, ΔIM, % – процентное изменение объемов импорта, ΔP_im, % – процентное изменение цены импорта.

     Если  E_im > 1, то спрос на импорт эластичный, если E_im < 1, то спрос на импорт неэластичный. Рост индекса условий торговли приведет к увеличению расходов страны на импорт, в том случае, если спрос на импорт является эластичным (подобная ситуация наблюдается в последние годы в России) и сократить расходы на импорт, если спрос на импорт не эластичен. Но возможности импорта страны ограничены возможностями ее экспорта, следовательно, при эластичном импорте и снижении цены на него, объем экспорта должен возрасти.

     Эластичность  экспорта – изменение предложения  товаров на экспорт, в результате изменения условий торговли:

     где, E_x – эластичность экспорта, ΔX, % – процентное изменение объемов экспорта; ΔP_im, % – процентное изменение цен на импортные товары.

     Эластичность  экспорта и эластичность импорта  – это две стороны одного процесса. Высокая эластичность предложения  товаров на экспорт позволяет производителям быстро реагировать на изменение конъюнктуры мирового рынка, низкая эластичность может привести к социально-экономическим проблемам. Так, в 70-е гг. XX в. в силу развития ресурсосберегающих технологий импортный спрос развитых стран на сырье из развивающихся стран (традиционная статья экспорта развивающихся стран) сократился. Условия торговли развивающихся стран ухудшались, но потребность в промышленных товарах, импортируемых из развитых стран, увеличивалась. Низкая эластичность не позволяла быстро изменять структуру производства. Для преодоления возникшей проблемы часть развивающихся стран пошла по пути импортозамещения, кроме этого в 1974 г. развивающиеся страны выдвинули концепцию нового международного экономического порядка.