Иностранные Инвестиции в России

                                               ВВЕДЕНИЕ

     Будучи  неотъемлемой частью современной экономики, инвестиции играют в ней значительную роль и являются основным фактором, предопределяющим экономический рост. Иностранные инвестиции способствуют ускорению экономического и технического прогресса, внедрению новых форм управления, обновлению и модернизации производственного аппарата, активизации конкуренции, развитию малого и среднего бизнеса, подготовке кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики, расширению экспортного потенциала страны, созданию новых рабочих мест, повышению уровня занятости населения, снятию социальной напряженности, повышению конкурентоспособности отечественного производства, решению проблем реформирования экономики. В общем виде, инвестиции можно определить как: долгосрочные вложения государственного или частного капитала, внутри страны или за рубежом, в различные отрасли экономики, с целью его сохранения и получения прибыли.

     В современных условиях одним из ключевых вопросов государственной политики России, направленной на достижение глобальной конкурентоспособности на мировом  рынке обращения капиталов является развитие и совершенствование уже  существующих форм и методов государственного регулирования инвестиционной политики. Рост экономики страны, соответствующий  международным пропорциям и способный  обеспечить ей значимые позиции на мировой арене, возможен только при  наличии благоприятного инвестиционного  климата. В связи с этим возникает  проблема оценки существующих позиций  России в области регулирования  иностранных инвестиций.

     Существующие  проблемы в области инвестирования иностранного капитала в российскую экономику продолжают сохранять  свою научную и практическую значимость до настоящего времени. Несмотря на активизацию  деятельности инвесторов в экономике России, страна проигрывает многим государствам по объемам привлекаемого капитала.

     В связи с этим рассмотрение вопроса  привлечения и регулирования  иностранных инвестиций в Россию является актуальным на сегодняшний  день, так как эффективная инвестиционная политика – залог экономического роста страны и укрепление ее позиций  в мировом сообществе.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

          1. Понятие инвестиций. Виды и функции иностранных инвестиций.

     Становление и развитие системы рыночных отношений  в экономике такого масштаба, как  народное хозяйство Российской Федерации, предполагает поиск многообразных  путей оптимизации этих процессов.

     Среди ряда подобных направлений значительный интерес представляют научные исследования и практическая деятельность, объединяемые понятием инвестиционная сфера экономики.

     Продуманное и обоснованное инвестирование позволяет  решать целый комплекс социально-экономических  задач на макро- и микро-уровнях и создавать благоприятные условия для реформирования экономики и ее реструктуризации. Таким образом, целесообразно признать инвестиционную деятельность элементом поддерживающей системы в развитии экономики в России.

     Понятие "инвестиции", произошло от лат. слова "investio" – " облагать". С финансовой и экономической точек зрения инвестирование может быть определено как долгосрочное вложение экономических ресурсов с целью создать и получить чистую прибыль в будущем, превышающую общий начальный объем инвестиций. В статье 1 Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ (в ред. Федерального закона от 26.06.2007 г. № 118-ФЗ.) это понятие определяется так: «Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта». 
 
 

     1.1 Значения слова «инвестиции»:

     1)Потребительские инвестиции в строгом смысле слова не являются инвестициями вообще. Они означают покупку товаров длительного пользования или недвижимости, что по сути дела представляет собой сбережение денег, а не их инвестированием, так как под залог указанных вещей можно получить деньги или купить ценные бумаги.

     2)Экономические инвестиции (инвестиции в бизнес) имеют главным своим мотивом извлечь прибыль и означают приобретение для этих целей производственных активов. Экономическое инвестирование означает организацию производственного процесса с целью получить прибыль, т.е. создание производственных мощностей (покупку или лизинг) и наем рабочей силы. Поэтому экономическим инвестированием – любое вложение средств в реальные активы, связанное с производством товаров и услуг для извлечения прибыли при «нормальном» риске.

     3)Финансовые инвестиции (инвестиции в ценные бумаги) означают, приобретение активов в форме ценных бумаг для получения прибыли при «нормальном» для данного вида инвестиций риске. В отличие от экономического, финансовое инвестирование не предполагает обязательного создания новых производственных мощностей и контроля за их использованием, поэтому финансовый инвестор полагается в управлении реальными активами на других. Процесс финансового инвестирования означает простую передачу прав: инвестор передает свои права на деньги (отдает их) и взамен этого приобретает права на будущий доход (получает в собственность бумагу).

     Инвестиционная  активность – это один из показателей состояния экономики страны. По тому, высока она или низка, имеет ли повышающуюся или снижающуюся тенденции, можно дать достаточно близкую к действительности характеристику и точную оценку состояния экономики каждой отдельной страны. Это возможно благодаря тому, что сама инвестиционная активность, или инвестиционный процесс, представляет собой результирующий показатель множества экономических и неэкономических факторов. Инвестиционная активность – это «барометр» экономики. На инвестиционную активность в стране влияет все: от экономического уклада (свободная рыночная экономика, смешанная экономика, централизованная и государственно регулируемая экономика) до менталитета граждан, а также от общемировой экономической конъюнктуры до экономических процессов, происходящих на микро-уровне (уровне фирм и предприятий). Показатели инвестиционной активности можно использовать для оценки статического состояния экономики страны и ее внутренних динамических процессов.

     В мировой экономике те страны, которые создают максимально привлекательные условия для инвестиций, получат большую долю ресурсов с мирового рынка капиталов, а также возможность опережающего экономического развития, по сравнению с другими странами. Страны, стоящие сейчас на более высоких ступенях развития привлекали и привлекают значительные инвестиционные ресурсы; а страны на самых низких уровнях развития не были и не являются конкурентоспособными на мировых рынках капиталов, они не способны аккумулировать собственные внутренние инвестиционные ресурсы, тогда как развитые страны – это не только главные реципиенты, но и крупнейшие инвесторы.

     Становясь участником мирового рынка капиталов  и привлекая инвестиционные ресурсы, страна становится зависимой от их качества, а то или иное качество присуще тому или иному виду инвестиций.

    1.2 Виды иностранные инвестиции:

     1)Прямые инвестиции представляют собой «инвестиции, сделанные юридическими или физическими лицами, полностью владеющими предприятием или контролирующими не менее 10% акций предприятия, что дает право на участие в управлении им. Прямые инвестиции характеризуются невысокой мобильностью: это долгосрочные вложения, осуществляемые стратегическим инвестором с целью получать стабильную прибыль; взносы в уставный фонд; кредиты, полученные от зарубежного совладельца предприятия;  дополнительные акции, приобретенные прямым инвестором; реинвестированный доход; оборудование, передаваемое прямым инвестором предприятию, и т.п.

     2)Портфельные инвестиции – это «вложения в покупку акций, не дающих вкладчикам права влиять на функционирование предприятий и составляющих менее 10% в общем акционерном капитале предприятия, а также облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг». Это вложения как краткосрочные, так и долгосрочные. Их основная цель – получение прибыли. Их главное отличие от прямых инвестиций – очень высокая мобильность. Эти капиталы очень легко переливаются из страны в страну, что может привести к тяжелым последствиям. Именно такие массовые переходы "«горячих денег" вызвали последние финансовые кризисы. Они воздействуют по принципу раскачивающегося маятника: сначала в ценные бумаги страны, далее, при неожиданном резком колебании конъюнктуры возникает паника, и инвесторы начинают выводить свои капиталы из страны. Такой массированный отток в свою очередь отрицательно отражается на дальнейшем развитии ситуации, приводя к еще боле сильному спаду.

     3)Прочие инвестиции в свой состав включают иностранные кредиты, в том числе полученные от международных финансовых организаций на инвестиционные цели, а также прочие поступления. Развивающиеся страны очень активно используют так называемые «прочие инвестиции», а именно – кредиты международных и региональных финансовых организаций, банков развития и специализированных инвестиционных банков. Так, МБРР (Всемирный банк) – это крупнейший мировой инвестиционный институт. Он представляет собой межгосударственную инвестиционную группу с тремя филиалами – Международной Ассоциацией Развития (МАР), Международной Финансовой Корпорацией (МФК) и Многосторонним Инвестиционно– Гарантийным Агентством (МИГА). Главная цель деятельности группы – развитие частного сектора экономики развивающихся стран, кредитование конкретных объектов (инфраструктура – связь, транспорт, охрана окружающей среды, приватизация, и др., куда неохотно вкладывают капиталы частные инвесторы).

       1.3 Функции иностранных инвестиций:

     1)Регулирующая, заключается в регулировании процессов: производства, накопления, потребления, естественно-технических процессов, социальных процессов.

     2)Распределительная, обусловлена на распределение созданного общественного продукта в его денежной форме между отдельными собственниками, уровнями и сферами общественного производства, видами деятельности.

     3)Стимулирующая, направлена на обновлении средств производства, активизации подвижных и быстроизменяющихся элементов производства, развитии науки и техники.

     4)Индикативная, основана на создании регулирующих механизмов, которые обеспечивают, как минимум, равновесное состояние экономической системы. 
 
 
 
 

       2. Общая характеристика инвестиционной ситуации в России.

         Российская экономика в последние десятилетия развивалась в условиях острейшего инвестиционного кризиса. Практически все отрасли сталкивались с катастрофической нехваткой инвестиционных ресурсов не только для расширенного воспроизводства, но даже для поддержания функционирования имеющегося производственного потенциала в нормальном рабочем состоянии. К настоящему времени прямое государственное финансирование сохранилось преимущественно в оборонной промышленности, в некоторых направлениях развития транспорта и связи, частично в агропромышленном комплексе. Основная же масса инвестиционного финансирования в новых условиях должна быть обеспечена самими хозяйствующими субъектами за счет собственных и привлекаемых средств.

     Приступая к анализу динамики и структуры  поступления иностранных инвестиций в Россию, необходимо отметить, что  перспективы привлечения иностранных  инвестиций в экономику той или  иной страны зависят, наряду с прочими  факторами, от наличия у нее тех  или иных конкурентных преимуществ. Россия, несомненно, обладает ими, хотя в ходе рыночных реформ ряд их был  утрачен. Иностранцев отпугивает российская политическая и правовая нестабильность, суровый налоговый климат, усиление криминальных тенденций в обществе. И, тем не менее, иностранные инвестиции поступают в Россию.

        2.1Структура иностранных инвестиций, поступивших в экономику России в период с 2000 по 2009 год: