Фондовые биржи

 
 

  Вопрос № 45

Мировая валютнаЯ система  

  Этапы развития  мировой валютной  системы  

В каждой стране существует своя национальная денежная система; та ее часть, в рамках которой  формируются валютные курсы и  осуществляются международные платежи  называется валютной системой. 

Национальная  валютная система – это форма  организации валютных отношений  данной страны, определяемая национальным законодательством. 

На базе национальных валютных систем функционирует мировая  валютная система.  

Мировая валютная система – это форма организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства. 

Она сложилась  на основе развития мирового рынка  и закреплена межгосударственными  соглашениями. 

В мировую валютную систему входят следующие элементы: 

1)      международные платежные средства; 

2)      механизм установления и поддержания  валютных курсов; 

3)      порядок балансирования международных  платежей; 

4)      условия конвертируемости (обратимости)  валют; 

5)      режим работы валютных и золотых  рынков; 

6)      права и обязанности межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения. 

Этапы развития мировой валютной системы. 

1-й этап. Период  возникновения системы «золотого  стандарта» (XIX - начало XX в.), когда центральную  роль в международной валютно-кредитной  системе играло золото. 

Первой Британская империя объявила свою денежную единицу (фунт стерлингов) свободно обратимой  в золото по установленному государством курсу (чистое содержание золота составляло 7,322 г). Вслед за ней золотой стандарт установили США, затем страны Западной Европы и Россия с 1897г).  

Наибольшей силы и твердости золотой стандарт достиг в период 1880 – 1914 гг. Имел место  свободный ввоз и вывоз золота, валютные курсы стран определялись на базе золотых паритетов национальных денежных единиц и колебались в пределах «золотых точек», связанных с расходами по перемещению золота между странами. 

К числу преимуществ  золотого стандарта можно отнести: 

¨      отсутствие резких колебаний валютных курсов; 

¨      низкая инфляция. 

Недостатки системы  золотого стандарта: 

·        жесткая взаимосвязь между объемом  денежной массы в обращении и  объемом добычи и производства золота (открытие новых месторождений вело к инфляции, а отставание производства золота от роста реального производства вело к дефициту наличных денежных средств); 

·        невозможно было проводить самостоятельную  национальную денежно-кредитную политику. 

Это заставило  все европейские страны, включая  Россию, отказаться от золотого стандарта  во время первой мировой войны. Ведь финансировать военные расходы приходилось за счет эмиссии бумажных денег.  

2-й этап.  В  1922 г. на Генуэзской конференции  было достигнуто соглашение о  переходе к золотодевизному стандарту.  Основным средством международных  расчетов становились заменители  золота – девизы, т.е. национальные или коллективные валюты. Кредит и безналичные деньги стали занимать господствующие позиции. 

3-й этап. В  1944г.  основные участники международной  торговли провели конференцию  в г. Бреттон-Вудс (США). На ней  было определено устройство послевоенной валютно-кредитной системы (названа бреттонвудсской).  Для внедрения и руководства этой системой был создан Международный валютный фонд (МВФ). Его штаб-квартира находится в Вашингтоне. 

В основе новой  системы лежал принцип двойственного  обеспечения бумажных денег – золотом и долларом. Страны-участницы зафиксировали курсы своих валют в долларах. Сам доллар получил золотое содержание (35 $ = тройской унции золота или 31,1 г). 

Доллар признавался  основной «резервной» и «расчетной»  валютной единицей, т.к. свободно обращался в золото. Страны-участницы обязывались поддерживать курсы своих валют по отношению к доллару на постоянном уровне. Если же курс валюты отклонялся от постоянного более чем на 1%, ЦБ данной страны обязан был исправить ситуацию (валютные интервенции).  

Во время «бреттонвудсской»  системы мировая экономика развивалась  очень быстро. Это были годы «экономического  чуда»: инфляция сохранялась на низком уровне, безработица сокращалась, рос  жизненный уровень. Но одновременно разрушались основания этой системы. Производительность труда в промышленности США оказалась ниже, чем в Европе и Японии. Это привело к росту экспорта европейских и японских товаров в США. В результате в Европе скопилось большое количество «евродолларов». Западноевропейские банки вкладывали их в американские казначейские бумаги. Это привело к росту внешнего долга США. К тому же часть «евродолларов» была предъявлена в конце 60-х гг. Центральными банками стран к прямому обмену на золото. Золотой запас США начал уменьшаться. В 1971г. официально был прекращен обмен $ на золото. В результате двух  девальваций $ (понижение золотого содержания) в 1971 и 1973 гг. система «плавающих» курсов прекратила существование. 

4-й этап. Юридически  был оформлен в 1976г. в Кингстоне  (о. Ямайка). Странам было предоставлено право выбора любого режима валютного курса. Валютные отношения между странами стали основываться на «плавающих» курсах. По условиям соглашения, валютный курс определяется рыночными силами (спросом и предложением). 

Размер спроса на инвалюту определяется потребностями данной страны в импортируемых товарах и услугах, расходами туристов и разными внешними платежами. Размер предложения инвалюты определяется объемами экспорта и полученными займами. 

Колебания курсов обусловлены 2 основными факторами: 

q       реальными стоимостными соотношениями,  покупательной способностью валют  на внутренних рынках стран; 

q       соотношением спроса и предложения  национальных валют на международных  рынках. 

Но пределы  изменения цен валют относительно друг друга не должны быть слишком большими. Для сглаживания резких колебаний валютных курсов ЦБ стран должны управлять изменениями курсов. 

Ямайская валютная система базировалась на специальных  правах заимствования (СДР – расчетная  единица), плавающих валютных курсах, определяющей и регулирующей роли МВФ. СДР стали эталоном мировых денег. Но эта денежная единица так и осталась расчетной. Оценка СДР стала осуществляться на основе валютной «корзины», которая складывалась из национальных валют в следующем соотношении: 

доллар США  – 42%, основные западноевропейские единицы (фунт стерлингов, марка, франк) – 45%, йена Японии – 13%. 

Соотношение между  двумя национальными валютами, установленное  в законодательном порядке и  являющееся основой валютного курса, называется валютным паритетом. 

Вопрос  № 46

Антимонопольная политика в России

   Монополия:  понятие, сущность и виды 

      Существуют два вида антимонопольной  политики: антимонопольная политика

в отношении  естественных монополий и антимонопольная  политика  в  отношении

искусственных  монополий[1].  Для  того,  чтобы  разобраться   в   вопросах,

связанных с  антимонопольной политикой, а в  частности,  с  её  проведением  в

России, необходимо в общих чертах понять сущность самой  монополии.

главной   особенностью

монополизации  российского  рынка  можно  считать,  пожалуй,  то,  что   она

сложилась как  «наследница»  государственного  монополизма  социалистической

экономики.

      Социалистическая     экономика     представляла      собой      единый

народнохозяйственный комплекс, в котором каждое предприятие не  было  вполне

автономно, а  являлось составной  частью  общегосударственной  структуры.  То

есть, Своеобразной  монополией  в  бывшем  СССР  была  командная  экономика,

построенная  на  всеобъемлющем  директивном  планировании,   государственном

ценообразовании, централизованном распределении материальных ресурсов  и  по

самой своей  природе не допускавшая  конкуренции  ни  в  одной  своей  части.

Внутри  этой  экономики   существовал   монополизм   центральных  ведомств,

министерств и  предприятий,  которые  не  были  независимыми  хозяйственными

субъектами. Жизненно важные параметры их  деятельности  устанавливали  такие

предприятия, как  Госплан,  Госснаб  и  Госкомцен.  При  этом  удовлетворение

потребности всей страны в том или ином виде продукта часто всего  поручалось

всего одному-двум заводам.

      Причины для концентрации такого  типа:

1. Большое   значение  имело  стремление  использовать  положительный   эффект

   масштаба  производства. Но это стремление  было  заметно  гиперболизировано

   (из-за  искусственной заниженности  цен   на  энергию,  сырьё  и   транспорт

   вполне  рентабельными  выглядели   проекты  даже   нерационально   крупных

   заводов[7] - сырьё для них привозилось  за тысячи  километров,  а   готовая

   продукция  распространялась по всей территории  Советского Союза).

2. Другая причина  была  связана  с  удобством   централизованного  управления

   крупными  предприятиями. Когда все важнейшие  решения по развитию экономики

   страны  принимаются общенациональными  плановыми  органами,  управляемость

   хозяйства  находится в обратной пропорциональной  зависимости от количества

   производственных  единиц.

      В итоге советские монополисты   были  очень  узко  специализированы,  к

примеру: один завод  выпускал только тяжёлые вертолёты  (Роствертол),  другой

– только автомобили высокой  проходимости  (УАЗ)[8].  При  этом  прекращение

работы хотя бы одного из подобных  предприятий  было  фактически  смертельно

для  советской  экономики  из-за  минимальности  или  фактически  отсутствия

дублирования. Так, в конце 80-х годов более 1100  предприятий  были  полными

монополистами  в  производстве  своей  продукции.   Ещё   чаще   встречалась

ситуация, когда  число производителей по всему Советскому Союзу не  превышало

2-3 заводов. Всего  из  327  товарных  групп,  выпускавшихся   промышленностью

страны, 290 (то есть 89 %) было подвержено сильной монополизации.

      Так же советской экономике  была свойственна непропорционально   высокая

доля крупных  и крупнейших предприятий и  чрезвычайно  малая  доля  мелких  и

средних по сравнению  с  развитыми  странами.  В  СССР  в  1987  г.  на  одно

промышленное  предприятие приходилось в среднем 813 рабочих мест,  в  Венгрии

-  186,  в   Западной  Европе  -  86.  Наиболее  высокой  была   концентрация

производства  в  металлургии,  машиностроении,  химической   и   текстильной

отраслях. Нередко  ту или  иную  продукцию  выпускало  одно-два  предприятия,

которые  диктовали  свои  условия  потребителю.  Плохое   качество   товара,

завышенные цены или устаревший ассортимент  мало  сказывались  на  изменении

спроса в условиях постоянного дефицита и отсутствия выбора поставщиков.

      Но, я считаю, что  советскую  монополию нельзя полностью сопоставлять  с

её капиталистическими аналогами. Существуют отличия советской  монополии  от

капиталистической:

1.  Не  имея  самостоятельности  ни  в   выборе  объёма   продукции,   ни   в