Финансовое состояние предприятия

     На  следующем этапе необходимо более  детально проанализировать динамику состава и структуры капитала, вложенного в активы и отражающего имущественное положение организации. Для этих целей использованы данные бухгалтерского баланса (табл. 3).

           Таблица 3

      Динамика  состава и структуры капитала, вложенного в активы предприятия ООО НПП «Валок-Чугун» за 2004 - 2005 годы

      По  данным табл. 3 видно, что к концу года общая величина внеоборотных активов увеличилась на 9335 тыс. руб. При этом наибольшее влияние на это повышение оказало изменение величины основных средств, их сумма в составе внеоборотных активов к концу года также повысилась на 7396 тыс. руб. Как в начале, так и в конце года основные средства занимают наибольший удельный вес в общей величине внеоборотных активов.

      Для принятия финансовых решений важно  проанализировать структуру оборотных  активов, для этого из состава  оборотных средств необходимо выделить следующие группы ресурсов: денежные средства; краткосрочные финансовые вложения; дебиторская задолженность; запасы. Оборотные активы в 2005 году увеличились по сравнению с 2004 годом на 5569 тыс. руб. наибольшее увеличение произошло по дебиторской задолженности – на 9038 тыс. руб., а средства в запасах сократились на 4179 тыс. руб. Общая сумма активов увеличилась в 2005 году по сравнению с 2004 годом на 14904 тыс. руб.

2.2. Анализ финансовой устойчивости

    Структура оборотных активов по ликвидности, то есть способности превратиться в денежные средства в течение кратчайшего времени и без существенных финансовых потерь, позволяет сделать выводы о платежеспособности предприятия и риске неплатежей. Для этого необходимо сгруппировать статьи оборотных активов по степени ликвидности.

     Для ООО НПП «Валок-Чугун» показатели ликвидности представлены в таблице 4.

     Из  расчетов видно, что для анализируемой  организации как в 2004 году, так и в 2005 году, характерно кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства.

     Таблица 4

     Анализ  финансовой устойчивости ООО НПП «Валок-Чугун» за 2004 - 2005 годы, тыс. руб.

     В этой ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности, но сохраняется возможность восстановления ее платежеспособности за счет увеличения собственных оборотных средств и дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и займов. Углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия осуществляется в рамках внутреннего анализа на основе построения баланса платежеспособности, включающие взаимосвязанные показатели: общая величина неплатежей (просроченная задолженность по ссудам банка); просроченная задолженность по расчетным документам; прочие неплатежи; причины неплатежей (недостаток собственных оборотных средств; товары, отгруженные, но не оплаченные в срок покупателями и др.) источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства (фонды); кредиты банка и прочие заемные средства).

     В долгосрочном плане финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных  и заемных средств. Этот показатель дает лишь общую оценку, поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

     Для рассмотренных показателей не существует каких-то единых критериев. Они зависят  от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных предприятий.

Таблица 5

     Динамика  показателей оценки финансовой устойчивости ООО НПП «Валок-Чугун» за 2004 - 2005 годы

     Основным  для предприятий любых типов  является следующее правило: владельцы предприятия (акционеры, инвесторы и другие лица, сделавшие взнос в уставный капитал) предпочитают разумный рост в динамике доли заемных средств; напротив, кредиторы (поставщики сырья и материалов, банки, предоставляющие краткосрочные ссуды, и другие контрагенты) отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

      Источником  информации для расчета показателей  финансовой устойчивости является бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия. Показатели рассчитываются по данным на определенную дату, либо средним за период.

     Коэффициент автономии или концентрации собственного капитала означает, что все обязательства  организации могут быть покрыты его собственными средствами. Но нельзя забывать о том, что привлечение средств может повысить эффективность использования всего капитала за счет эффекта финансового рычага. Превышении показателя нормативного значения (50%) означает, что в свете долгосрочной перспективы все обязательства могут быть покрыты собственными средствами. Этот пункт особенно важен для кредиторов, которые более охотно вкладывают средства в предприятия с высокой долей собственного капитала. Для анализируемой организации значение данного коэффициента превышает нормативное значение во всех периодах.

    Коэффициент финансовой устойчивости показывает, сколько собственных источников имеет организация на денежную единицу  привлеченных средств.

      Предприятие практически полностью зависит  от заемных средств для финансирования деятельности, что характеризует ситуацию как крайне неблагоприятную.

      В итоге можно сделать вывод, что  организация является с точки  зрения долгосрочной перспективы финансово  зависимой от внешних источников финансирования и непривлекательным  с позиции контрагентов (табл. 5). Таким образом, финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.

2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности  предприятия

     Финансовое  состояние предприятия можно  оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В краткосрочном плане критериями оценки являются ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

     Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Под ликвидностью предприятия понимают оборотные средства в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

      Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

      Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

      Группировка статей активов по уровню их ликвидности  пассивов и по срочности их оплаты приведены в табл. 6. 

      Таблица 6

     Анализ  ликвидности баланса ООО НПП «Валок-Чугун» за 2004 – 2005 годы