Економіко-організаційна характеристика підприємства

Фінансова стійкість відображає постійне стабільне перевищення доходів над витратами, вільне маневрування грошовими коштами підприємства. Здатність шляхом ефективного їх використання забезпечити безперервний процес виробництва і реалізації продукції, а також затрати на його розширення і оновлення.

Для   визначення  типу   фінансової    стійкості    підприємства    за    даними балансу складають агрегований баланс, і на його основі аналізують фінансову стійкість підприємства.

Відповідно до показника забезпечення запасів власними та позиковими джерелами можна виділити 4 типи фінансової стійкості підприємства. Визначемо тип фінансової стійкості ПАТ «Волиньгаз» і відобразимо дані в таблиці 2.2.1.

Таблиця 2.2.1

Абсолютний аналіз фінансової стійкості ПАТ «Волиньгаз» за

2009 – 2011 роки

Після проведення відповідних розрахунків можна зробити висновок, що підприємство ПАТ «Волиньгаз» протягом 2008 – 2010 років характеризується як підприємство, фінансовий стан якого кризовий, тобто у такій ситуації підприємство знаходиться на грані банкрутства, тобто маючи кредити і позики, які не погашені своєчасно, прострочену кредиторську і дебіторську заборгованість, запаси і витрати не забезпечуються джерелами їхнього формування.

Далі розрахуємо відносні показники фінансової стійкості ПАТ «Волиньгаз». Результати розрахунків відобразимо у таблиці 2.2.2.

Таблиця 2.2.2

Динаміка показників фінансової стійкості ПАТ «Волиньгаз» за

2009-2011 роки

              Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів власними оборотними коштами характеризує ступінь забезпеченості підприємства власними оборотними засобами, які необхідні для фінансової стійкості. Оскільки за проаналізований період цей показник має від’ємне значення, ПАТ «Волиньгаз» не забезпечене власними оборотними коштами, що є негативним для діяльності підприємства.

Коефіцієнт забезпеченості запасів і витрат власними оборотними коштами показує наскільки запаси і витрати покриті власними оборотними коштами. На  ПАТ «Волиньгаз» цей коефіцієнт не відповідає нормативному значенню, що свідчить про неможливість підприємства повністю погашати витрати за рахунок власних оборотних коштів.

При проведенні фінансового аналізу підприємства важливо визначити запас фінансової стійкості (зони безпечності), під яким розуміють той обсяг реалізації, який забезпечує підприємству певну стійкість його фінансового становища.

Для цього використовують такі показники:

1)  чиста виручка від реалізації;

2)  повна собівартість продукції;

3)  валовий прибуток;

4)  постійні витрати;

5)  змінні витрати;

6)  маржинальний дохід;

7)  поріг рентабельності;

8)  запас фінансової стійкості.

У короткостроковому періоді всі витрати відносно обсягу виробництва поділяють на умовно-змінні та умовно-постійні.

Умовно-змінні витрати змінюються із зміною обсягу виробництва. Це  матеріали, паливо, заробітна  плата робітників, які виконують основні технологічні роботи, тощо.

Умовно-постійні витрати не змінюються із зміною обсягу виробництва. Це, наприклад, амортизація основних засобів, орендна плата, витрати на управління та організацію виробництва, заробітна плата службовців, керівного складу.

Постійні витрати і прибуток складають маржинальний дохід підприємства і визначається, як різниця чистого доходу та змінних витрат:

                                               МД = ЧВ – ЗВ,

де МД – маржинальний дохід,

                            ЧВ – чистий дохід,

                            ЗВ – змінні витрати.

Поріг рентабельності являє собою відношення суми постійних витрат у собівартості продукції до питомої ваги маржинального доходу у виручці:

                                                                  ПРЕН = ПВ / ПВМД,                                                       

де ПВ – постійні витрати у собівартості продукції,

    ПВМД – питома вага маржинального доходу у виручці.

Питома вага маржинального доходу у виручці дорівнює відношенню маржинального доходу до чистої виручки:

                                                                    ПВМД = МД / ЧВ                                                       

Економічний зміст цього показника полягає  в тому, що визначається та сума виручки, яка необхідна для покриття всіх постійних витрат підприємства. Прибутку при цьому не буде, але і не буде збитку. Рентабельність тут дорівнює нулю. Показник використовується для розрахунку запасу фінансової стійкості (ЗФС):

                                          ЗФС = (ЧВ – Прен ) / ЧВ * 100 %                                                       

Визначимо запас фінансової стійкості підприємства ПАТ «Волиньгаз» за 2009 – 2011 роки.

Таблиця 2.2.3

Динаміка показників, що необхідні для визначення запасу фінансової стійкості підприємства ПАТ «Волиньгаз» за 2009 – 2011 роки

Після проведення аналізу можна зробити висновок, що запас фінансової стійкості за проаналізований період має від’ємне значення, це свідчить про те, що фінансове становище підприємства є нестійким.

2.3. Аналіз ділової активності підприємства

Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті проявляється пе­редусім у швидкості обороту його засобів. Аналіз її полягає у досліджуванні рі­внів і динаміки різнобічних фінансових коефіцієнтів оберненості, які є віднос­ними показниками фінансових результатів діяльності господарюючого суб'єкта.

Загальна оберненість усіх засобів складається з часткових показників оберненості окремих елементів цих засобів.

Аналіз ділової активності дозволяє проаналізувати ефективність основної діяльності підприємства, що характеризується швидкістю обертання фінансових ресурсів підприємства. Аналіз її полягає у досліджуванні рівнів і динаміки різнобічних фінансових коефіцієнтів оберненості, які є віднос­ними показниками фінансових результатів діяльності господарюючого суб'єкта.

Проведемо   аналіз   ділової   активності   підприємства,   а   отримані   дані зобразимо у вигляді таблиці 2.3.1.

Таблиця 2.3.1

Динаміка показників, що характеризують ділову активність ПАТ «Волиньгаз» за 2009 – 2011 роки