Циклическое развитие экономики

 

                                                                                                                      Таблица 2⁵

Для понимания этой таблицы  важно проводить различие, между  валовыми и чистыми инвестициями. При рассмотрении принципа акселерации нас интересуют, прежде всего, чистые инвестиции. Мы видели, что чистые инвестиции могут быть и отрицательными , как в 7- ом году. Однако они не могут быть любой величины. Поскольку валовые инвестиции в масштабе национальной экономики не могут принимать отрицательных значений( это означало бы, что станки, машины, оборудование  демонстрируются и продаются за рубеж), максимальным пределом, которого могут достигнуть отрицательные чистые инвестиции (или дезинвестиции), является величина амортизации. Понимание этих взаимосвязей важно для объяснения «потолка» и «пола» циклических колебаний, о которых будет сказано далее.

Итак, неизменная величина объёма продаж в 1-3 годах не сопровождается изменениями в чистых инвестициях, и они равны нулю. Валовые инвестиции представлены только амортизационными отчислениями. Но поскольку в 4 – ом году произошло увеличение объёма продаж на 10 млн., постольку для поддержания желаемого соотношения капитал/продукт требуется увеличение инвестиций  с нуля до 20 млн., так как коэффициент капиталоёмкости в нашем примере равен 2. Рост объёма продаж сокращается и кратным увеличением чистых инвестиций. Но как только объём продаж  остаётся неизменным ( при переходе от 5 к 6году), так сразу же наблюдается снижение чистых инвестиций с 40 млн. до нуля. Сокращение объёма продаж в 7 году приведёт уде к отрицательным чистым инвестициям, или дезинвестициям. Таким образом рост или сокращение объёма продаж сопровождается большим ростом или сокращением величины чистых инвестиций. Вэтом и заключается эффкект акселерации (ускорения). В нашем примереакселератор (V), или коэффициент, на который надо умножить изменение объёма продаж, чтобы получить величину чистых инвестиций, составляет 2. Он совпадает с коэффициентом капиталоёмкости, точнее коэффициент капиталоёмкости показывает нам величину акселератора.

Но наша таблица построена  на одном важном допущении. Мы предполагали, что увеличение инвестиций происходит в том же году, что и прирост  объёма продаж. Однако экономисты при  построении модели акселератора исходят  из определённого лага( временного запаздывания) в реакциях экономических агентов, осуществляющих инвестиции, на увеличении объёма продаж или роста реального ВВП. Действительно, трудно представить, что новые фабрикии заводы строились немедленно  в ответ на рост годового объёма продаж. Даже если предприниматель отличается чрезвычайной быстротой реакции, он вначале распродаст запасы готовой продукции, просчитает различные варианты инвестиционных проектов и лишь потом осуществит инвестиции. Другими словами, в своих инвестиционных проектах предприниматели исходят из прошлых, а не текущих значений динамики объёма продаж и прибылей. Если же объём продаж в предшествующих периодах сокращался, то предприниматели в сегодняшнем, текущем периоде будут сокращать объём инвестиций, опять же исходя из прошлого  опыта.

Таким образом, акселератор  можно представить математически  в виде отношения инвестиций периода  к изменению потребительского спроса или национального доходы в предшествующие годы:

 

(1)

Где

V – акселератор,

I - чистые инвестиции в период t– год, когда были осуществлены инвестиции;

У – потребительский спрос, доход или реальный ВВП;

t - 1 и t– 2- предшествующие годы

 

Так, если между 1998 и 1997 гг. произошел  прирост национального дохода (У), то, вызванные этим приростом инвестиции будут осуществляться лишь в 1999 году. Этот лаг между приростом дохода и осуществлением инвестиционных проектов станет понятнее, если ещё раз использовать аналогию Афтальона.

Рассмотрим 2 примера. В первом случае национальный доход возрастает ежегодно на одну и ту же величину. Допустим, что акселератор (v)

 Равен 3, т.е. прирост  национального дохода даст в  будущем троекратное по сравнению  с этим приростом увеличение чистых инвестиций. Предположим, что в предшествующие 1995 году периоды объём дохода, или реального ВВП, составлял одну и ту же величину, т.е. 1000 млрд. долл.

Годы	Доход (У)	Инвестиции (I)
1995 1996 1997 1998 1999 2000	1000 1200 1400 1600 1800 2000	0 0 600 600 600 600

 

                                                                                                                  Таблица 3⁶

 

Согласно формуле (1), инвестици 1997 г. – это реакция на изменение дохода, произошедшего между 1996 и 1995 гг., т.е. с учётом акселератора, (1200-1000) *3 = 600. Прирост дохода идёт равными пропорциями, поэтому инвестиции во все последующие годы составляет неизменную величину. Нулевое значение инвестиций в 1995  и 1996 гг. объясняется нашим допущением о том,  что и в 1993, и в 1994 гг. объём дохода составлял неизменно 1000.

Во втором случае изменение  дохода происходит не равными порциями. При той же величине акселератора  мы получим следующие данные:

 

Годы	Доход (У)	Инвестиции (I)
1995 1996 1997 1998 1999 2000	1000 1200 1450 1850 1400 4000	0 0 600 750 1200 -1350

                                                                                  Таблица 4⁷

 

 

Из приведенных примеров видно, что динамика инвестиций оказывается  более изменчивой, чем колебания  дохода, вызывающего эти инфляции. Так, во втором примере амплитуда  колебаний дохода составляла за период от 1995 по 1999 гг. максимально 850, а амплитуда  колебаний инвестиций (включая 2000 г.) от 600 до -1350, т.е. в абсолютном выражении  составила величину 1950 млрд.

Кроме того, эффект акселератора в сочетании с известным эффектом мультипликатора  порождает эффект мультипликатора – акселератора. Эта модель была разработана  П. Самуэльсоном и Дж. Хиксом, английским экономистом. Эффект мультипликатора – акселератора показывает механизм самоподдерживающихся циклических колебаний экономической системы.

Как известно, рост инвестиций на определённую величину может увеличить  национальный доход на многократно  большую величину, вследствие эффекта мультипликатора. Возросший доход, в свою очередь,  вызовет в будущем (с определённым лагом) опережающий рост инвестиций вследствие действия акселератора. Эти производственные инвестиции, являясь элементом совокупного спроса, пораждают очередной мультипликационный эффект, который снова увеличит доход, побуждая тем самым предпринимателей к новым инвестициям. Но не будем забывать, что как и эффект мультипликатора может действовать в «обратную сторону», так как эффект акселератора – мультипликатора может вызывать многократно большее снижение инвестиций, нежели изменение дохода (реального ВВП).

Математически зависимость  между приростом дохода и действием  мультипликатора и акселератора можно представить следующим  образом. Известная нам функция  потребления (с учётом периодавремени) имеет вид:

(2)

Где – автономное потребление;

 

Функция инвестиции имеет  вид:

                    (3)

Где – автономные инвестиции.

Помня, что Y=C+I, можно, сложив уравнения (2) и (3), записать

 

(4)

Где – сумма автономных расходов (автономного потребления и автономных инвестиций). Формула (4) – математическое выражение эффекта мультипликатора акселератора.

Сочетание эффектов мультипликатора  и акселератора и объясняет механизм среднесрочных циклов. Так например, в силу внешних причин (рост населения, технические нововведения) могут возрасти автономные инвестиции. Автономные инвестиции вызовут рост Y. Рост Y будет зависеть от мультипликатора (который в свою очередь, зависит от предельной склонности к потреблению, т.е. MPC). Но рост Y

Вызовет производственные инвестиции, которые будут величиваться с учётом эффекта акселератора.

Модель мультипликатора  – акселератора предполагает несколько  вариантов циклических колебаний  или монотонного изменения МРС  и v.

Дело в том, что экономическая  система после внешнего толчка в  виде автономных расходов  может  испытывать колебания, но возможны и  монотонные её изменения. Разнообразные  сочетания МРС и vв более продвинутых курсах макроэкономики  связанны с решением конечно – разностного уравнения (4) и рассотрением дискриминанта D:

 

Нас сейчас будут интересовать колебательные движения  экономической  системы Колебания же могут быть трёх разновидностей : затухающий, взрывные и с постоянной амплитудой. Это будет зависеть от различных сочетаний МРС и v. Напомним, что 0<MPC < 1.

1. Если MPC*v <1, то система будет сталкиваться с затухающими колебаниями. После внешнего шока колебания Y постепенно будут приближаться к равновесному значению Y.
2. Если MPC*v >1, то система будет испытывать взрывные колебания, всё более удаляясь  с течением времени от состояния равновесного Y.
3. Если V=1, то система будет демонстрировать колебания с постоянной амплитудой при любых значениях MPC.

В реальной экономике параметры  МРС и v более соответствуют варианту 2, при котором значения показателей национального дохода должны были бы за 5-10 лет приобретать огромные размеры. Но практика не демонстрирует колебаний взрывного типа. Почему же так происходит? Дело в том, что величина дохода, или реального ВВП, в действительности ограничена «потолком», т.е. значением потенциального ВВП. Это ограничение амплитуды колебаний со стороны совокупного предложения. С другой стороны, падение национального дохода ограничено «полом», т.е. отрицательными чистыми инвестициями, равными величине амортизации. Здесь мы сталкивается с ограничением амплитуды колебаний со стороны совокупного спроса, элементом которого являются инвестиции. Волна растущего национального дохода, ударившись о «потолок», приводит к  его обратной динамике. Когда же понижательная тенденция деловой активности достигнет  «пола», то начинается противоположный процесс оживления и подъёма.

 Но почему экономика  не демонстрирует затухающих  колебаний, которые, в конце концов, привели бы всю систему к устойчивому равновесию? Здесь можно вновь обратиться к идеям Р. Фриша, выдвинутым им в работе « Проблемы распространения и проблемы импульса»(1993г.). Он сравнивает экономику с маятником. Маятник часов постепенно остановился бы, если бы не регулятор хода, который каждый раз даёт ему толчок, поддерживая его качание. Таким образом, подход Фриша объясняет неисчезающую цикличность экономики, поскольку, как мы отмечали ранее, толчки возникают вновь и вновь.

 В целом, эффект  акселератора – мультипликатора  рассматривался многими экономистами  как неотъемлемый элемент экономических  колебаний, порождаемый нестабильностью  экономики и порождающий эту  нестабильность. Этому эффекту уделялось  внимание  почти всеми экономистами, изучавшими экономический цикл в послевоенный период. Но в оценке его значимости были и остаются существенные разногласия.

Одно из возражений основано на том, что в модели акселератора – мультипликатора предприниматели выступают как некие «тугодумы», переносящие прошлую динамику дохода (объёма продаж) на сегодняшний день. И, следовательно, своими действиями они способствуют  циклическим колебаниям деловой активности, что, в свою очередь, делает их прогнозы и ожидания ошибочными.

Однако, несмотря на критические  выражения, модель мультипликатора  – акселератора и по нынешний день считается вполне пригодной для  описания механизма распространения  импульсов, т.е. внешних толчков экономической  системы.

 

 

 

Глава 4 Роль государства в регулировании циклов

 

Антикризисная и анти циклическая политика государства направленна на сглаживание экономического цикла и стабилизацию конъюнктуры  путём регулирования совокупного спроса и совокупного предложения.

В фазе спада все мероприятия государства должны быть направленны на стимулирование деловой активности. В области налогово-бюджетной политики  - снижение ставок, предоставление налоговых льгот на новые инвестиции, проведение политики ускоренной амортизации. Кредитно-денежная политика предполагает проведение кредитной экспансии. Её цель  - оживление экономической жизни в стране при помощи дополнительных кредитов. Проводится политика «дешёвых денег». Снижаются процентные ставки за выданные ссуды, увеличиваются кредитные ресурсы банков, что ведёт к увеличению капиталовложений, усилению деловой активности, снижению безработицы.

В период подъёма экономической  конъектуры государство в целях предотвращения перегрева экономики и связанных с этим болезненных явлений в хозяйственной жизни проводит политику сдерживания, включающую противоположные мероприятия в области налогово- бюджетной и кредитно-денежной политики. Налогово-бюджетная политика характеризуется повышением ставок налогов, сокращением государственных расходов, ограничениями в области проведения амортизационной политики. В кредитно-денежной политике начинают преобладать элементы кредитной рестрикции, т.е. проводится политика «дорогих денег», что означает повышение процентных ставок по ссудам, сокращение кредитных ресурсов банков.