Ценовая политика

Обычно  процентная ставка известна из условий финансовой операции (например, из условий депозитного  или кредитного договора), тогда для наращенной суммы можно записать:

FV = PV*(1+r).

Таким образом, зная процентную ставку и начальную сумму, мы определяем наращенную сумму.

Формула расчета ставки дисконтирования:

d = I/FV = (FV-PV)/FV

Зная  ставку дисконтирования  и наращенную сумму, решаем задачу дисконтирования (определяем начальную сумму):

PV = FV*(1-d).

Ставка  дисконтирования  и процентная ставка связаны соотношениями:

r = d * (FV/PV) 
d = r * (PV/FV)

Кроме того, т.к. процентная ставка определяется по отношению  к начальной сумме, а ставка дисконтирования — к наращенной, процентная ставка больше ставки дисконтирования.

Срок  окупаемости проекта.

Срок  окупаемости — период времени, необходимый для того, чтобы доходы, генерируемые инвестициями, покрыли затраты на инвестиции. При этом временная ценность денег не учитывается. Этот показатель определяют последовательным расчетом чистого дохода для каждого периода проекта. Точка, в которой PV примет положительное значение, будет являться точкой окупаемости. Однако у срока окупаемости есть недостаток. Заключается он в том, что этот показатель игнорирует все поступления денежных средств после момента полного возмещения первоначальных расходов. При выборе из нескольких инвестиционных проектов, если исходить только из срока окупаемости инвестиций, не будет учитываться объем прибыли, созданный проектами.

Формула расчета срока  окупаемости проекта:

PBP = И/(Дп + Ам)

Где:

И –  инвестиции

Дп – денежный поток за один период

Ам – амортизация

Дисконтированный  срок окупаемости.

Дисконтирование — это приведение всех денежных потоков (потоков платежей) к единому моменту времени. Дисконтирование является базой для расчетов стоимости денег с учетом фактора времени.

Формула расчета дисконтированного  срока окупаемости:

DPBP = min_t, при котором сумма Т t1 CFt x (1 + r) ^t > CF ⁰

где:

t — число периодов;

CF t  — денежный поток для t-го периода;

r -  ставка дисконтирования,  равна средневзвешенной стоимости капитала

CF ⁰ — величина исходных инвестиций в нулевой период.

Или

DPP = IC/ PV^t

где DPP — дисконтированный период окупаемости, лет;

IC — сумма инвестиций, направленных на реализацию проекта;

PV^t — средняя величина денежных поступлений в периоде t.

Внутренняя  норма доходности.

Внутренняя  норма доходности — IRR (ВНД) — это процентная ставка, при которой чистый дисконтированный доход (NPV) равен 0. NPV рассчитывается на основании потока платежей, дисконтированного к сегодняшнему дню.

Формула расчета внутренней нормы доходности:

IRR = r₁ + NPV₁ / (NPV₁ — NPV₂) х (r ₂ — r ₁)

где r₁ — значение выбранной ставки дисконтирования,

при которой NPV_i > 0 (NPV_i < 0);

r₂ — значение выбранной ставки дисконтирования,

при которой NPV₂ < 0 (7VPV₂ > 0).

Возврат заемных средств.

Заемные средства или заемный  капитал — полученный в виде долгового обязательства. В отличие от собственного капитала, имеет конечный срок и подлежит безоговорочному возврату. Обычно предусматривается периодическое начисление процентов в пользу кредитора. Примеры: облигации, банковский кредит, различные виды небанковских займов, кредиторская задолженность.

Долгосрочные  кредиты могут  быть погашены в серии  ежегодных, полугодовых  или ежемесячных  платежей. Используйте  амортизационную  таблицу для определения  годовой оплаты, когда  известна сумма заимствованных средств, процентной ставки и сроков кредитования.

Есть  несколько способов, чтобы вычислить  срока возврата заемных  средств:

— равные суммы платежей за период времени (амортизации);

— равный основной платеж за период времени

— равные платежи в течение  определенного периода  времени с единовременным платежом в конце, чтобы погасить остаток.

Принципы  погашения:

Для расчета  суммы платежа, все  условия кредита  должны быть известны:

— процентная ставка

— сроки  платежей (например, ежемесячно, ежеквартально, ежегодно)

— длина  кредита

— суммы  кредита.

Заемщики  должны понимать:

— как  кредиты амортизируются

— как  рассчитать платеж и  остаток по состоянию  на определенную дату

— как  вычислить основную сумму и проценты платежа.

Данная  информация является ценной, если Вы планируете, получит кредит или  инвестиции. Существует программа калькулятор  погашения кредитов.

Срок  займа — кредит в банке на определенную сумму, которая указывается графиком погашения и плавающей процентной ставкой.

Погашение — акт платежа ранее заимствованных средств у кредитора.Погашение обычно бывает в форме периодических платежей, как правило, включает главную часть плюс проценты в каждый платеж.

График  погашения — график периодических платежей по кредиту, с указанием суммы основного долга и суммы процентов. 
Для вычисления следующего месяца проценты и основную сумму, вычесть главных Оплата в месяц один из остаток кредита, а затем повторите шаги сверху.

Стандартная амортизация кредита  имеет постоянный платеж в течение  срока его действия.

Формула расчета стандартной  амортизации кредита:

Сак х (Прст х Кпер х Тс)

Где:

Прст — процентная ставка

Кпер — количество периодов.

Тс — первоначальная сумма кредита

Ежемесячный возврат части  кредита с уплатой  процентов, это метод расчета кредита предусматривающий ежемесячный возврат заранее оговоренной, одной и той же части кредита и ежемесячную уплату процентов. 
Величина очередного платежа по кредиту определяется по формуле:

V = pV / n

Величина  очередного платежа по процентам определяется по формуле:

I = pV * rate

При ипотеке  расчет платежей может  проводится по аннуитетной либо дифференцированной схеме.

Аннуитет – это равный ежемесячный платеж в течение всего периода кредитования.

Дифференцированные  платежи предполагают ежемесячное уменьшение суммы, которая отдается в счет погашения ипотечного кредита.

Формула расчёта аннуитетного платежа имеет следующий вид:

АП = СК х ПС / (1 – (1 + ПС) ^{– м})

Где:

СК — сумма кредита; 
ПС — процентная ставка в долях за месяц , т.е., если годовая % ставка равна 18%, то ПС = 18/(100×12); 
м – количество месяцев, на которые берётся кредит.

Применяемая банками формула расчета дифференцированных платежейвыглядит так:

Рмп = (Осз / Км) + (Осз х ПрС х Кдвм / Кдвг)

Где:

Осз – остаток  ссудной задолженности на дату расчета.

ПрС – процентная  ставка

Км – количество  месяцев (вернее даже, количество полных платежных периодов), оставшихся до полного возврата кредита.

Кдвм – количество  дней в расчетном месяце.

Кдвг – количество  дней в году.

Коэффициент покрытия

Коэффициент покрытия рассчитывается как отношение ликвидных средств краткосрочного характера (денежные средства, легкореализуемые требования и легкореализуемые запасы товарно-материальных ценностей) и краткосрочных обязательств.

Формула расчета коэффициента покрытия: 
КТЛ = ОА / КП

Где:

ОА –  оборотные активы

КП –  краткосрочные пассивы

Коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия долгов, или коэффициент покрытия) характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства. 
Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.

Коэффициент общей ликвидности рассчитывается как отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам. С его помощью количественно определяется способность предприятия оплатить в срок краткосрочные обязательства, используя имеющиеся в наличии текущие активы. Нормальным считается значение от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли

Запас финансовой прочности

Запас финансовой прочности – это разница значений реальной «Выручки от реализации» и Точки безубыточности. Зпф показывает, насколько можно снизить объемы продаж товара, прежде чем будет достигнута точка безубыточности. Если рентабельность отрицательная, то и показатель запаса финансовой прочности не рассматривается (запаса нет).

Формула расчета запаса финансовой прочности:

(в стоимостном  выражении)

Зпф = В – Тб

Где:

В – выручка

Тб –  точка безубыточности

Запас финансовой прочности (в относительном выражении)

Зпф = Ов – Тб х 100 %

Где:

Ов — объем выручки

Тб –  точка безубыточности