Биржи и особенности биржевой торговли в современных условиях

 

           2.1 ВАЛЮТЫ 

К рынку Forex относятся абсолютно все операции по обмену валют, совершаемые в мире. Однако объем операций, совершаемых с зимбабвийской квачей и даже с российским рублем в общем объеме сделок ничтожен. Основное количество операций совершается с самыми распространенными и востребованными мировыми валютами. Поэтому большинство брокеров предоставляют своим клиентам возможность работать с пятью основными валютами, объем операций с которыми составляет до 85% всего мирового рынка Forex. Именно с ними чаще всего работают валютные спекулянты, не в последнюю очередь потому, что большой объем сделок облегчает анализ и делает его точнее. Вот они:

US - доллар США.

EUR - евро.

CHF - швейцарский  франк.

JPY - японская  йена.

GBP - английский  фунт стерлингов.

Курсы валют и котировки. Выражение "Сколько стоит японская йена" само по себе не имеет смысла. Потому что неизбежно встает вопрос - в чем измеряем стоимость? Стоимость валюты определяется другой валютой. К примеру, американский доллар стоит 26 с копейками российских рублей. Так что всегда можно говорить только о парах валют. Из перечисленной выше пятерки американский доллар участвует во всех четырех парах, то есть йену, евро, франк и фунт мы будем рассматривать по отношению к доллару.

Основные пары валют рынка Forex: Доллар по отношению к швейцарскому франку записывается так: USDCHF. Сокращенное обозначение этой пары - CHF=

Доллар по отношению  к йене - USDJPY (JPY=)

Евро по отношению  к доллару – EURUSD (EUR=)

Фунт по отношению  к доллару - GBPUSD (GBP=)

В первых двух парах  доллар стоит на первом месте, а в  последних - на втором месте. Это не случайно и это важно для понимания  того, что такое котировка. А котировка  означает, сколько единиц той валюты, которая содержится в паре на втором месте (она называется "валютой  котировки"), содержится в единице  валюты, которая идет первой (эта  валюта называется "базовой"). Вот  пример записи котировок - USDCHF=1.7862, либо CHF=1.7862. Это значит, что в одном  долларе содержится 1.7862 швейцарских  франка. Котировка EURUSD=0.8467 (EUR=0.8467) значит, что в одной единице евро (так  как евро - базовая валюта) содержится 0.8467 доллара. Понятия "купить" и "продать" на рынке всегда применяются в  отношении базовой валюты.

Пункт. Все, наверное, слышали выражение "Цена упала на 100 пунктов". Под пунктом подразумевается элементарное минимальное изменение цены, то есть изменение последней цифры в записи котировки. Если котировка EURUSD=0.8467 изменилась на EURUSD=0.8466, это значит, что евро упало на один пункт.

Лот. Лот - это стандартная сумма валюты, используемая в биржевых операциях. Размер лота всегда указывается по отношению к базовой валюте. То есть, если CHF=1.7862, то это значит, что за 10 тысяч долларов дают чуть меньше 18 тысяч франков. Размеры лотов обычно кратны 10 и 100 тысячам. Размер лота для удобства записывается в долях от миллиона долларов. То есть запись "0.3" это краткое обозначение лота в 300 тысяч. Минимально допустимый лот зависит от брокеров. {У партнеров компании "Форекс-клуб" - International Analytic Service LLC (USA) и КБ "МеритБанк" (Москва) - минимальный лот равен 10 000 USD, максимальный лот не ограничен.} 

Таблица и график процентных ставок по основным мировым валютам: 

 

 

Обновлено 03.08.2010

        2.2 МАРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ 

Маржевая торговля - это торговля валютой или другими активами на финансовых рынках под залог или маржу. При маржевой торговле обязательно проведение обратной операции для определения финансового результата сделки. У трейдера на счету должен быть так называемый залоговый депозит. Залоговый депозит - это сумма, которая находится на торговом счету у трейдера для обеспечения сделок.Основной принцип маржевой торговли - операции на рынке разрешается проводить с суммой, не более, чем в N раз превышающей залоговый депозит. Число N называют кредитным плечом. Каждый брокер предоставляет трейдерам так называемое "кредитное плечо". У разных брокеров оно разное, у брокеров компании "Форекс-Клуб" кредитное плечо равно 100. Это значит, что брокер предоставляет возможность оперировать на рынке с суммой, в сто раз превышающей страховой депозит. То есть, если на страховом депозите лежит 200 USD, то операции можно проводить с суммами 10 000 USD и 20 000 USD. Если ваш страховой депозит составляет 2000 USD, то операции можно проводить с суммами от 10 000 USD до 200 000 USD включительно. То есть - меньше максимальной возможной суммы - можно, больше - нельзя! Резонный вопрос - а чем вызвана такая "благотворительность" со стороны брокера? Чтобы получить ответ на этот вопрос надо разобрать механизм сделки на валютном рынке.

Механизм совершения спекулятивной сделки на валютном рынке. Чтобы работа на рынке была действительно работой, трейдер должен обладать определенными знаниями. На основе своих знаний он строит так называемую торговую систему. Торговая система - это некий свод правил, согласно которым он читает рынок и прогнозирует его, понимает ,что именно сейчас надо купить или продать какой-то лот той или иной валюты. Любая сделка состоит из двух частей - сначала надо купить валюту, потом ее продать. Покупка называется "открытием позиции", продажа - "закрытием позиции". Допустим, по показаниям системы трейдер предполагает, что франк по отношению к доллару должен подешеветь. По показаниям системы он должен покупать, когда котировка будет USDCHF=1.7860. Курс франка дошел до этой отметки, у трейдера на залоговом депозите есть 1000 долларов, и он, используя кредитное плечо, равное 100, может купить лот в 100 тысяч долларов (так как в этой котировке доллар является базовой валютой). Он покупает этот лот, то есть открывает позицию. Итак, мы купили 100 тысяч долларов против швейцарских франков по курсу 1.7860. Что при этом происходит. Есть две стороны - трейдер и брокер. При заключении сделки трейдер принимает на себя обязательства перевести брокеру 178 тысяч 600 швейцарских франков. Брокер одновременно с этим принимает на себя обязательства перевести трейдеру 100 тысяч долларов. Здесь необходимо отметить один важный момент - перевода денег в этот момент не осуществляется, только принимаются обязательства. Условно говоря, они сделку уже заключили, но договорились что деньги друг другу переведут позже. Закрытие позиции: для простоты мы рассмотрим изменение цены на 1 пункт. Предположим, что за какое-то время доллар подорожал по отношению к франку на 1 пункт. Значит, котировка будет USDCHF=1.7861. Трейдер закрывает позицию. При закрытии ранее открытой позиции заключается противоположная сделка. Трейдер купил у брокера 100 тысяч долларов. Теперь он их продает по текущему курсу, то есть 1.7861. То есть, обязательства теперь принимаются обратные - трейдер принимает на себя обязательства поставить брокеру 100 тысяч долларов, а брокер, соответственно, поставить за них франки по курсу, то есть 178 тысяч 610 швейцарских франков.. Деньги опять таки не переводятся, а проводится взаимозачет обязательств. При открытии позиции брокер должен был трейдеру поставить 100 тысяч долларов. При закрытии позиции уже трейдер должен поставить брокеру 100 тысяч долларов. Эти обязательства взаимно погашаются, проводятся взаимозачеты, баланс нулевой, никто никому ничего не должен.

По франкам:. при открытии позиции трейдер обязался поставить 178 тысяч 600 швейцарских франков, при закрытии позиции брокер должен трейдеру поставить 178 тысяч 610 швейцарских франков. Проводятся взаимозачеты, брокер должен трейдеру на десять франков больше. Он эти 10 франков и отдает трейдеру. Сразу хочу сказать, что все расчеты на рынке проводятся только в долларах. Поэтому переведем эти франки в доллары. Курс у нас есть, один доллар стоит 1.7861 франк, делим 10 франков на 1.7861, получаем округленно 5,6. Прибыль трейдера в этой сделке составила 5 долларов 60 центов. То есть изменение цены на 1 пункт при лоте в 100 тысяч долларов дает трейдеру прибыль в 5 долларов 60 центов. Прибыль зависит от размера лота! Предположим, что трейдер при открытии позиции купил лот не в 100 тысяч, а в 10 тысяч долларов (для этого достаточно иметь на залоговом депозите всего 100 долларов). Соответственно, он обязался поставить брокеру не 178 тысяч 600 франков, а 17 тысяч 860 франков. При закрытии позиции он соответственно продал эти 10 тысяч долларов и должен получить от брокера 17 тысяч 861 франк. То есть его прибыль составила уже не 10 франков, а всего один франк или 56 центов. А вот если бы трейдер купил лот не в 100 тысяч, а в 200 тысяч долларов (2 тысячи долларов на залоговом депозите), то прибыль за изменение котировки на один пункт составила бы 11 долларов 20 центов.

Если бы котировка  изменилась на один пункт в другую сторону, и стала бы не 1.7861, а 1.7859, то в рассмотренном нами примере  трейдер, поставив брокеру 178600 франков, обратно получил бы от него 178590 франков, то есть потерял бы 5 долларов 60 центов, которые бы сняли с его залогового депозита и у него от его тысячи долларов на депозите осталось бы только 994 доллара 40 центов. Именно для этого и требуется залоговый депозит - на него зачисляется прибыль и с него снимаются убытки. По сравнению с задействованными суммами прибыль или убыток не так уж и велики - 5 долларов при операции суммой в 100 000 долларов.. Именно в этом ответ - почему брокер может представить кредитное плечо, кратное ста. Сумма возможных убытков не так уж и велика и залоговый депозит в 1000 долларов вполне гарантирует покрытие возможных убытков при сделке.Так что, если трейдер считает, что франк будет не дешеветь, а наоборот - подорожает, то он в этой сделке должен не покупать, а продавать. Вы помните, что термины "продать" и "купить" относятся к базовой валюте, а в паре USDCHF= ею является доллар. То есть, если система показывает, что франк будет дорожать, трейдер продает брокеру 100 тысяч долларов и взамен получает 178 тысяч 600 франков. Котировка упала на один пункт, USDCHF=1.7859. При закрытии позиции трейдер получает от брокера назад свои 100 тысяч долларов, а вот отдать должен уже не 178 тысяч 600 франков, а 178 тысяч 590 франков. 10 франков или 5 долларов 60 центов остаются у него в качестве прибыли.

Сколько реально  можно заработать на рынке? На сколько  пунктов меняется цена? Каждый день, естественно, дает разные цифры, но в  среднем по тому же франку котировка в день изменяется на 120 пунктов, то есть, при прибыли с одного пункта в 5,6 долларов, доход трейдера может составить порядка 670 долларов и даже больше. Больше - потому что 120 пунктов - это разница между максимальным и минимальным значением котировки в течение дня, а ведь курс валюты обычно не растет прямолинейно. Он растет, потом снижается и т.д. Представим, что в течении дня котировка сперва выросла на 60 пунктов, а потом снизилась на 45 пунктов. Если трейдер сначала "откроется вверх", на пике закроет позицию и тут же "откроется вниз" (на языке трейдеров это называется "перевернуться"), то, несмотря на то, что разница между максимальной и минимальной котировкой составила всего 60 пунктов, реально можно получить прибыль с 105 пунктов. 
 

              2.3. РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ 

Динамика  индексов фондовых бирж в 2009 году

     ММВБ:

Индекс ММВБ: 635.4 (11-Jan-2009), 1370.01 (31-Dec-2009) 
Прирост: +734.6100; +115.6138%. Индекс ММВБ вырос в 2.1561 раза.

 

 

РТС:

Индекс РТС: 626.85 (11-Jan-2009), 1444.61 (31-Dec-2009) 
Прирост: +817.7600; +130.4555%. Индекс РТС вырос в 2.3046 раза. 

 
 

Котировки акций Сбербанка  России в 2010 году на ММВБ [11-Jan-2010..30-Sep-2010]

• 1 квартал (обыкновенные; привилегированные)

   
 

• 2 квартал (обыкновенные; привилегированные)

   
 
 
 

• 3 квартал (обыкновенные; привилегированные)

   

Цены  акций Сбербанка  России в начале и  в конце отчетного  периода 
 
Акция обыкновенная: 86.69 (11-Jan-2010), 89.09 (30-Sep-2010). 
Прирост: +2.4000; +2.7685%. Цена акции выросла в 1.0277 раза. 
 
Акция привилегированная: 71.94 (11-Jan-2010), 62 (30-Sep-2010). 
Прирост: -9.9400; -13.8171%. Цена акции упала в 1.1603 раза. 
 

               ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Биржи насчитывают  многовековую историю. Первые биржи  появились еще в начале тысячелетия  в Японии. Это были так называемые "рисовые биржи". И хотя по сравнению  с современными биржами они больше напоминали базар, где торговали  только этим, ценнейшим для японцев  продуктом, тем не менее даже сейчас современные биржи используют наработки, которые возникли много веков назад.

В данной работе была рассмотрена и проанализирована деятельность нескольких видов бирж, занимающих главенствующее место в  этой отрасли. В наше время достаточно большие возможности для изучения и использования биржевой торговли для преумножения финансовых средств, дает появление в жизни человека высоких технологий – мобильной связи и всемирной сети Интернет. Данная тема является очень актуальной для углубления исследований, и вызывает довольно большой интерес среди населения не только нашей страны, но и всего мира.

СПИСОК  ЛИТЕРАТУРЫ 

• http://www.sberbank.biz/keys.html
• Бэстенс Д. – Э., Ван-Ден Берг В.М., Вуд Д. Нейронные сети и финансовые рынки: принятие решений в торговых операциях. – М.: ТВП, 1997.
• Дери Т.Б. Учебник практического валютного дилинга. – М.:ФИНТЕХ, 1996
• Д.Ю. Пискулов. Теория и практика валютного дилинга. – Фирма «Финансист», 1996.
• Хэррис Дж. М. Международные финансы. – М.: Филинъ, 1996
• Элдер А. Основы биржевой игры. – М.: Светочъ, 1996
• Тони Пламер. Прогнозирование финансовых рынков.
• Фридфертинг и Вест. Электронные торги.
• http://ru.wikipedia.org
• Найман Э.Л. Малая энциклопедия трейдера
• Анна Эрлих. Технический анализ товарных и фьючерсных рынков.
• Джек Швегер. Технический анализ фьючерсов.
• Ричард Шабакер. Технический анализ и прибыль фондового рынка.
• Джон Мерфи. Технический анализ рынков фьючерсов.
• Гальперин В.М., Гребенников П.И., Леусский А.И., Тарасевич Л.С. Макроэкономика: учебник. – СПб: Изд-во СПбГУЭФ, 1997.