Биржи и особенности биржевой торговли в современных условиях

Государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

Санкт-Петербургский  Государственный университет

Экономики и Финансов 

Кафедра Прогнозирования и планирования экономических                                         и социальных систем 
 
 
 
 
 
 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по  дисциплине «Национальная экономика»

ТЕМА

«Биржи  и особенности биржевой торговли в современных условиях» 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнил: Николенко С.А.гр. 322

Приняла: Лаврова Т.А. 

Санкт-Петербург

                  Год 2010

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………………...2

ГЛАВА  I

1. ТОВАРНЫЕ И ФОНДОВЫЕ БИРЖИ. ФЬЮЧЕРСНАЯ ТОРГОВЛЯ…………………………………………………………………………6
1. ТОВАРНЫЕ БИРЖИ……………………………………………………....6
2. ФОНДОВЫЕ БИРЖИ……………………………………………………..6
3. ФЬЮЧЕРСНЫЕ БИРЖИ………………………………………………...7
4. СРЕДСТВА СВЯЗИ И ИНФОРМАЦИИ………………………….7
5. ПРОЦЕДУРА ТОРГОВЛИ……………………………………………...8
6. ПРАВИЛА ТОРГОВЛИ В БИРЖЕВОМ КОЛЬЦЕ…………….8
7. ОРГАНИЗАЦИОННАЯ СТРУКТУРА И УПРАВЛЕНИЕ

БИРЖЕЙ……………………………………………………………………….9

8. РУКОВОДЯЩИЕ ОРГАНЫ БИРЖИ……………………………....10
9. ЧЛЕНСТВО НА БИРЖЕ………………………………………………...11

 

ГЛАВА II

• ВАЛЮТНАЯ БИРЖА………………………………………………………13
• ВАЛЮТЫ…………………………………………………………………...15
• МАРЖЕВАЯ ТОРГОВЛЯ…………………………………………….17

 

ГЛАВА III

3.  РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ ………………………………………………………..19

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..22

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………………………….23 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

Введение.  

За годы Советской  власти многие институты и механизмы  рыночной экономики ушли из жизни  России, и только теперь, в период политической нестабильности и экономической  разрухи, свойственных всякой болезни  роста общества, они возвращаются в сознание людей. Среди этих учреждений к нам возвращается и биржа. Биржи  пропали, когда после НЭПа все их разогнали. С тех пор биржа изменилась, но не настолько , чтоб ее не узнать, изменилась, но не во многом. Все функции, которые она выполняла тогда, она выполняет и сейчас с завидным постоянством. В учебнике Макконнелла биржа упоминается "как высокоразвитый рынок, на котором покупатели и продавцы ... акций, облигаций и сельскохозяйственной  
продукции со всего мира устанавливают контакт друг с другом ". Биржа есть чисто конкурентный рынок, т.е. такой механизм, на котором можно наблюдать действие рынка и его законов. При разработке капиталистической идеологии Макконнелл одним из 6 принципов и институтов опирается на пример функционирования биржи.  
Развитие бирж шло вместе с развитием национальных экономик европейских  
государств. По мере развития экономических отношений появилась необходимость упорядочить, организовать на постоянно действующей основе рыночные механизмы, заключенные в добиржевых формах экономических отношений.  
Исторические сведения о возникновении биржевой торговли.  
Современные биржи и принципы, лежащие в основе биржевой торговли товарами, имеют многовековую историю становления и развития.  
Древняя Греция и Древний Рим уже имели опыт формализованной торговли с центральным рыночным заведением, с общими товарообменными операциями, с денежной системой, с практикой заключения контрактов на поставку товаров в договорные сроки. В период расцвета Римской империи торговые центры под названием fora vendalia ( рынки продажи ) являлись центрами реализации товаров, которые римляне  
привозили из отдаленных уголков империи. В Японии прообраз биржевой торговли существовал еще в I веке н.э. Но это были экономические институты, выработанные народами других цивилизации. Тем не менее многие принципы торговли современных бирж и их аналогов в других культурах похожи. Современные же биржи непосредственно связаны с жизнью и творчеством народов западно - европейских, и  
анализируя формы биржевой торговли ,можно увидеть особенности  
социального и экономического строя западноевропейской культуры. Уже к XI веку народы Западной Европы достигают своей зрелости. Именно к концу XI и началу XII столетия можно отнести появление средневековых ярмарок Англии и Франции. К середине XII века эти ярмарки уже весьма крупные, многообразные. По мере развития специализации некоторые ярмарки стали средоточием торговли между английскими, фламандскими,  
испанскими, французскими и итальянскими купцами. В XIII столетии наиболее распространенными и обычными были сделки с расчетом наличными на месте и немедленной поставкой товара; однако уже в это время начали практиковать заключение контрактов на более позднюю поставку товаров в оговоренные сроки со стандартами качества, устанавливаемым по образцам.  
Этимологически понятие "биржа" происходит от греческого bipga (сумка,  
кошелек), немецкого borse и голландского bturs по месту ее первого появления в XV веке в г. Брюгге (Нидерланды). Дело в том, что в этом городе на площади возле дома знатного менялы и маклера Van der Burse , на котором был герб из трех кошельков, собирались купцы из разных стран для обмена торговой информацией, покупки иностранных векселей и других торговых операций без предъявления конкретного предмета купли-продажи. Но буквально в считанные годы эта биржа, давшая название новому типу экономических отношений, уступила первенство возникшей в 1460 году Антверпенской бирже, которая благодаря географическому положению города и его торговым связям приобрела уже мировое значение.  
В XV-XVI вв. биржи возникали в местах появления мануфактур в Италии и  
Голландии как проявление необходимости в развитии внешней торговли при операциях с крупными партиями товаров. В США товарные рынки существуют уже с 1752 г.; на них шла торговля товарами  
отечественного производства, продуктами домашнего изготовления, текстильными изделиями, шкурами и кожами, металлами и лесоматериалами.  
Первоначально возникла биржа реального товара, то есть форма оптовой  
торговли, адекватная домануфактурному и мануфактурному производству. Ее отличительными чертами, которые присущи и современным биржам, являлись регулярность возобновления торга, приуроченность торговли к определенному месту и подчиненность заранее установленным правилам. Наиболее характерным типом биржевых операций являлись сделки с наличным товаром. На этом этапе биржевая торговля лишь устанавливала связь между купцом и производителем или потребителем. Учреждение бирж шло крайне медленно и ограничивалось преимущественно ведущими для международной торговли портами. Промышленная революция вызвала громадное расширение спроса на сырье и продовольствие, привела к увеличению объема и номенклатуры торговли, усилила требования к однородности качества товара и регулярности поставок. Необходимость  
удовлетворения этих требований машинного производства обусловило трансформацию биржи первоначального типа, приспособление ее к новым условиям. В частности, наряду с предоставлением рыночного места, организацией биржевого торга и фиксацией торговых обычаев, к числу основных функций биржи стали относиться  
установление стандартов на товар, разработка типовых контрактов, котирование цен, урегулирование споров (арбитраж) и информационная деятельность. Биржи постепенно превратились в центры международной торговли.  
Следующим этапом в развитии биржевой торговли явилось возникновение  
фьючерсной (оптовой заочной, безналичной) торговли. История современной  
фьючерсной торговли началась на Среднем Западе США в начале 1800-х годов. Она тесно связана с развитием коммерческой деятельности в Чикаго и торговлей зерном на Среднем Западе.  
К концу XIX столетия фьючерсная торговля набрала обороты так , что появилась необходимость формализации торговой практики, стандартизации контрактов, установления правил поведения и расчетов, порядка разрешения споров, процедуры улаживания разногласий.А в начале ХХ века с образованием новых товарных бирж фьючерсная торговля стала разрастаться все более и более.  

Биржа в России.  
Сравнительно с Западом , русское становление моложе лет на 300-400, и все процессы развития народа и всех форм проявления жизни народной у нас запаздывают на те же самые сроки.  
Первая биржа в России была учреждена Петром I в 1703 году и открыта в  
Петербурге. В отстроенном специально для нее в 1705 году здании Петр лично установил часы биржевых собраний. Будучи введенной сверху в принудительном порядке и при существовавшей в то время неразвитой экономической системе, биржа бездействовала почти 100 лет. Оживление наступило лишь с 20-х годов XIX века, когда в обращение поступают облигации Государственных займов.

В 90-е и последующие  годы биржевое дело получает дальнейший импульс развития в связи с  интенсивным строительством железных дорог, элеваторов, появлением коммерческих банков, развитием подтоварного кредита  под хлеб. В советский период функции  биржи заключались в определении  спроса и предложения, регламентировании  сделок и котировке цен.

В конце 20-х годов  советские биржи были ликвидированы.  
В настоящее время после биржевого бума охватившего всю территорию бывшего СССР разговоры по поводу бирж поутихли. Это я считаю признаком того, что биржи в том виде, котором они появились в России в посткоммунистический период, заняли своё функциональное место в экономике и по мере своих возможностей решает задачи, стоящие перед ней. Но уже сейчас можно с уверенностью сказать, что при определенной политической стабильности в стране биржи будут развиваться больше в качественную сторону.  
 
 

1.ТОВАРНЫЕ И ФОНДОВЫЕ БИРЖИ. ФЬЮЧЕРСНАЯ ТОРГОВЛЯ.

     1.1 ТОВАРНЫЕ БИРЖИ

Товарная биржа (англ. commodity exchange) — постоянно действующий оптовый рынок чистой конкуренции, на котором по определенным правилам совершаются сделки купли-продажи на качественно однородные и легко взаимозаменяемые товары. Иными словами

это биржи, на которых  торгуют товаром. Здесь можно  выделить несколько характеристик  товаров, которые являются универсальными для всех видов бирж. Так называемые "биржевые товары" должны обладать следующими характеристиками:

а) Их должно достаточно много производиться и на них  должен быть устойчивый спрос. То есть - массовые спрос и предложение. 
б) Товар должен обладать определенными унифицированными характеристиками, которые понятны всем участникам торговли - например, проба у серебра.

в) Товар должен делиться на определенное стандартное  количество, о размерах которого договариваются заранее. Это определенное количество товара называется лотом, то есть лот - это количество товара, минимально торгуемое на бирже.

г) Цена за один лот товара на бирже никогда не бывает постоянной, как в магазине. Она все время меняется, в зависимости  от баланса спроса и предложения. 

     1.2 ФОНДОВЫЕ БИРЖИ

Фо́ндовая би́ржа — организация, предметом деятельности которой являются обеспечение необходимых условий нормального обращения ценных бумаг, определение их рыночных цен и распространение информации о них, поддержание высокого уровня профессионализма участников рынка ценных бумаг. На фондовых биржах идет торговля акциями фирм и предприятий. Акция - это лист бумаги, документ, который подтверждает право его владельца на долю в предприятии, то есть он становится собственником предприятия. Эта биржа интересна хотя бы тем, что товар весьма абстрактен. Его нельзя ни съесть, ни выпить. Для чего покупают акции? По разным причинам. Кто-то хочет купить ту или иную компанию. Кто-то считает, что прибыль этой Компании будет расти и покупает акции в расчете на то, что выплаты части прибыли (дивиденды) ему, как владельцу, будут расти. Третьи покупают акции в расчете на то, что в скором времени цена на эти акции вырастет и он, купив дешево, продаст их дороже, а разницу положит себе в карман. Это называется "спекулятивные действия на рынке". Слово "спекулятивный" приобрело в нашем языке негативный смысл. Английское слово "speculate" означает "размышлять", то есть спекуляция, собственно, высокоинтеллектуальное занятие. Суть спекуляций на фондовом рынке очень проста - спекулянт путем круговорота мыслей в голове приходит к выводу, что акции какого-либо предприятия должны вырасти в цене. Он покупает 10 акций по 5 рубля за штуку и позже продает их за 7 рубля. Заработанные 20 рублей тратит на себя любимого. 
 

     1.3 ФЬЮЧЕРСНЫЕ БИРЖИ

Фьючерсная биржа — биржа, торговля на которой ведется фьючерсными контрактами. Практически все современные товарные, фондовые и валютные биржи являются фьючерсными. Фьючерсные биржи выполняют специфические для экономики в целом функции: перенос риска, выявление цены, повышение ликвидности и эффективности, увеличение потока информации. Перенос риска был основной причиной развития фьючерсных контрактов и фьючерсных бирж. Обычно фьючерсные контракты используют для уменьшения риска ценовых колебаний, в то время как спекулянты принимают этот риск в надежде на прибыль от точного предвидения этих колебаний. Таким образом, нежелательный для одного риск становится привлекательной возможностью для другого. Необходимо понимать, что ценовой риск является фактом обыденной жизни, он существует независимо от того, хочет кто-то этого или нет. Вопрос лишь в том, кто примет этот риск и как он будет поделен. Фьючерсные биржи и создают такой механизм. Фьючерсные цены представляют собой точку зрения рынка на то, какова будет цена лежащего в основе фьючерсного контракта товара в момент наступления срока контракта. Фьючерсные биржи являются самыми ликвидными и эффективными рынками. Дополнительной важной функцией фьючерсных бирж является улучшение потока информации. 
 

           1.4 СРЕДСТВА СВЯЗИ И ИНФОРМАЦИИ 
 

Каждая биржа  должна обеспечивать инфраструктуру связи  торгового зала и остального мира. Члены биржи должны иметь возможность  быстро получать приказы от клиентов, и сообщать о заключенных сделках  и текущей информации. Это требует  наличия сети телефонов, телексов и  других средств связи. В настоящий момент используются, как правило, дисплеи и видеомониторы, на которых появляются сообщения крупнейших телеграфных агентств о самых разных событиях, влияющих на торговлю. Большую роль играет информационное табло в операционном зале.  Биржа не только получает информацию, но и передает ее. Текущие и итоговые котировки рассылаются поставщикам коммерческой информации, которые в свою очередь представляют ее своим клиентам за соответствующую плату. 

           1.5 ПРОЦЕДУРА ТОРГОВЛИ 

В биржевом кольце (яме) торговля ведется в строго установленное  время, называемое биржевой сессией, по четко оговоренным правилам. Биржевая сессия ограничена по времени дня, ее начало и конец жестко фиксированы и как правило, обозначаются звонками. Так, на Чикагской торговой бирже каждый биржевой день торговля официально открывается звоном большого колокола, который используется в этих целях более 80 лет и уже вошел в историю. Сделки по фьючерсным контрактам не могут совершаться до того, как колокол извещает о начале сессии, а также после того, как он извещает о ее закрытии. По правилам других американских бирж точно также сделки, совершенные до начала и после окончания биржевого собрания, не являются биржевыми и не регистрируются. К участникам торговли, нарушающим это правило, применяются штрафные и иные санкции. Это делается для обеспечения концентрации спроса и предложения во времени и в пространстве. 
 

        1.6 ПРАВИЛА ТОРГОВЛИ В БИРЖЕВОМ КОЛЬЦЕ 

В биржевом кольце во время торгов можно наблюдать  действие закона спроса и предложения  и цены складываются под влиянием личных оценок брокерами текущей  ситуации. В настоящий момент в  мире существуют два метода ведения  биржевого торга:

публичный, при котором сделки заключаются путем выкриков, дублируемых иногда сигналами руками и пальцами,

торговля «шепотом», используемая довольно редко в практике некоторых бирж Японии и Юго- Восточной Азии.

Значки  торговцев. Ввиду того, что все сделки должны быть зарегистрированы, торговцы должны быть в состоянии идентифицировать друг друга. Каждый торговец имеет на груди значок, цвет которого показывает, какими торговыми привилегиями он может пользоваться . Так, на Чикагской торговой бирже желтые значки имеют полные члены, красные значки - ассоциированные члены, зеленые значки - члены КОМ (рынок опционов на товарные контракты) и черные значки - члены ИДEM( рынок индексов акций и драгоценных металлов). На каждом значке имеется надпись, состоящая не более чем из трех букв, с помощью которой каждый торговец регистрирует свои сделки.