Анализ результатов деятельности МУП "Теплоснаб"

    Для потенциальных инвесторов одним из важных показателей является стоимость чистых активов в расчете на акцию. Чистые активы - это активы предприятия за вычетом его обязательств. Этот показатель измеряет уровень обеспеченности акций активами предприятия. В случае ликвидации предприятия именно столько получат держатели обыкновенных акций на каждую свою акцию. 

    Система аналитических показателей                               ТАБЛ. 54354

     

 

1.   Величина основных средств и их доля в активах.

      Важными показателями, характеризующими структуру капитала и определяющими устойчивость предприятия являются сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов (реальная величина собственного капитала) показывает, что останется собственником предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия.

V_ос = внеоборотные активы / валюта баланса * 100%, где                        (1.1)

V_ос - величина основных средств и их доля в активах.                                 

      На основании формулы (1.1) произведем расчеты величина основных средств и их доли в активах за рассматриваемый период:

V_ос = 6423574 / 11597193 * 100 % = 55,4 %;

V_ос = 6477132 / 12798447 * 100 % =  50,6 %;

V_ос = 6497011 / 14632116 * 100 % =  44,4 %.

        По результатам анализа выявлено, что доля внеоборотных активов  предприятия снижается, на 4,8 % в  2008 году, и 11 % в 2009 году. по сравнению  с 2007 годом.

     

2. Коэффициенты износа  основных средств.

      Большое значение имеет анализ движения и технического состояния основных средств. Для этого рассчитываются следующие показатели:

К_изн = сумма износа основных средств / первоначальная стоимость основных средств на соответствующую дату, где                                                   (2.1.)

К_изн - коэффициент износа  основных средств.

  На основании формулы (2.1) произведем расчеты коэффициента износа  основных средств за рассматриваемый период:

К_изн = 1315/18013 = 0,07;

К_изн = 1202/19232 = 0,06;

К_изн = 927/19847 = 0,00005.

       На основании данных таблицы  5454, износ основных средств снижается  за счет интенсивного обновления  основных средств. 

3. Коэффициент обновления  основных средств 

К_обн. = стоимость поступивших основных средств / стоимость основных средств на конец периода, где                                                                   (3.1)

К_обн - коэффициент обновления основных средств

     На основании формулы (3.1) произведем  расчеты коэффициента обновления  основных средств за рассматриваемый  период:

К_обн = 650 / 18013 = 0,04;

К_обн =  1259 / 19232 = 0,07;

К_обн =  1006 / 19847 = 0,05.

       Данные табл.54654, показывают, что  коэффициент обновления основных  средств в 2008 году увеличился  на 0,03 и составил 0,07, однако в 2009 году данный коэффициент увеличился  на 0,01 и составил 0,05, следовательно, можно сделать вывод, предприятие обновляет свою техническую базу.  

4. Коэффициент выбытия     основных  средств

К_в = стоимость выбывших основных средств / стоимость основных средств на начало периода, где                                                                                      (4.1)

К_в - коэффициент выбытия    основных средств.

На основании  формулы (4.1) произведем расчеты коэффициента выбытия основных средств за рассматриваемый  период:

К_в = 55 / 18637 = 0,003;

К_в = 40 / 18013 = 0,002;

К_в = 391 / 19232 = 0,02.

    По результатам табл. 54654. видно,  что в 2008 г. коэффициент выбытия  основных средств снизился на 0,001, а в 2009 году увеличился  на 0,017. 

5. Величина собственного капитала и его доля в источниках средств

       Основным источником финансирования внеоборотных активов является постоянный капитал (собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы).

        Оборотные актива образуются  как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно чтобы они были наполовину за счет собственного, а наполовину – за счет заемного капитала: в этом случае обеспечиваются гарантия погашения внешнего долга и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.

        Собственный капитал в балансе отражается общей суммой в разделе III пассива баланса. Чтобы определить, сколько в него вложено долгосрочные активы, необходимо из общей суммы внеоборотных активов вычесть долгосрочные кредиты банка для инвестиций в недвижимость и долгосрочную задолженность по лизингу.

        Доля собственного капитала и  доля заемного капитала в формировании  внеоборотных активов определяется следующим образом:

 

Д_ск.ва = разд. I – ДКБ – ДЗЛ / разд. I * 100%, где                                            (5.1)

Д_ск.ва – доля собственного капитала внеоборотных активов.

ДКБ –  долгосрочные кредиты банка,

ДЗЛ –  долгосрочная задолженность по лизингу. 

Д_зк.ва = ДКБ + ДЗЛ / разд. I, где                                                                         (5.2)

Д_зк.ва - доля заемного капитала внеоборотных активов. 

Д_ск.ва = 6423574-0/6423574 * 100 = 100%;

Д_ск.ва = 6477132-0/6477132 * 100 = 100%;

Д_ск.ва = 6497011-0/6497011 * 100 = 100%; 

Сумму собственного оборотного капитала (чистые оборотные активы) можно рассчитать двумя способами:

1. разд. III + разд.IV – разд.I;
2. разд. II - разд.V.

Используя способ № 1 определим сумму собственного оборотного капитала:

6401400 + 0 – 6423574 = -22174;

3679733 + 0 – 6477132 =  - 2797399;

-786238 + 0 – 6497011 =  - 7283249.

Доля  собственного и заемного капитала в  формировании оборотных активов определяется следующим образом:

Д_ск.оа = собственный оборотный капитал / оборотные активы * 100 %;

Д_зк.оа = краткосрочное обязательство / оборотные активы * 100%.

Д_ск.оа = -22174 / 5173619 *100 = -0,4;

Д_ск.оа = - 2797399 / 6321315 * 100 = - 44,0;

Д_ск.оа = -7283249 / 8135105 *100  = -89,5. 

6. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

К_ал = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / (текущие обязательства), где                                                                                          (6.1) 

К_ал – коэффициент абсолютной ликвидности.

К_ал = 233186 / 5195793 = 0,04;

К_ал = 142173 / 9118714 = 0,02;

К_ал = 6398 / 15418354 = 0,0004.

     Данное  предприятие за счет  имеющейся денежной наличности  в 2009 году может погасить часть краткосрочных обязательств в размере 0,0004, что в сравнении с 2007 годом уменьшилось на 0,0396, а в 2008 году уменьшение составило 0,02.  

7. Коэффициент быстрой  (срочной) ликвидности  – отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение.

К_бл = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) \ текущие обязательства, где

К_бл - коэффициент быстрой (срочной) ликвидности.

 К_бл = 4049040 \ 5195793 = 0,78;

К_бл = 4433348 \ 9118714 = 0,49;

К_бл = 5192810 \15418354 =  0,34.

  В  2007 году коэффициент быстрой ликвидности составил 0,78, что соответствует норме. Однако в 2008 – 2009 г.г. данный показатель составил 0,49, 0,34 соответственно, что отражает снижение на 0,29 и 0,44, что значительно ниже нормы. 

8. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) – отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами.

     Превышение оборотных активов  над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных актив, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент >2.