Анализ финансового состояния предприятия

     Каждое  предприятие, планируя свое хозяйственное поведение (выработку гибкой стратегии и тактики) в условиях изменчивой рыночной конъюнктуры, стремится упрочить свои конкурентные позиции. Поэтому определенная часть финансовой информации переходит в область коммерческой тайны,  что становится прерогативой внутреннего хозяйственного управленческого анализа. Анализ  финансово-экономического состояния, базирующийся  на бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е.  анализа, проводимого без привлечения и обнародования данных внутреннего управленческого учета (калькуляции себестоимости, смет расходов, прямых и косвенных издержек и т. п.),  в связи с чем отчетные данные содержат достаточно ограниченную информацию о деятельности предприятия.

     Вышесказанное определяет специфику проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия, ограничивая при этом использование всех методов финансового анализа.

     Значение  анализа  финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является  той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.

     Стратегические  задачи финансовой политики предприятия  следующие:

• максимизация прибыли предприятия;
• оптимизация структуры капитала и обеспечение его финансовой устойчивости;
• обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;
• достижение прозрачности финансово-экономического состояния предприятия для собственников (участников, учредителей), инвесторов, кредиторов;
• создание эффективного механизма управления предприятием;
• использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств и др.

     На  основе полученных результатов анализа  осуществляется выбор направлений  финансовой политики.

     Большое значение для предприятия имеют  результаты анализа управленческих решений в инвестиционной, снабженческо-бытовой, ценовой областях, т.е. в стратегическом развитии предприятия .

     Главная цель стратегии развития – устойчивое положение на рынке, основанное на эффективном  распределении и использовании  всех ресурсов (материальных, финансовых, трудовых, земельных, интеллектуальных и т.п.). При этом ведущим методом  управления ресурсами становится  метод аналитической  оценки и прогнозирования результатов хозяйственной деятельности.

     Чтобы принимать эффективные и результативные решения в области технологий, финансов, сбыта, инвестиций и обновления производства, управляющему персоналу нужен постоянный и непрерывный мониторинг текущего положения предприятия. Анализ финансово-экономического состояния является одним из эффективных способов оценки текущего положения, который отражает мгновенное состояние хозяйственной ситуации и позволяет выделить наиболее сложные проблемы управления имеющимися ресурсами и таким образом минимизировать усилия по проведению в соответствие целей и ресурсов организации с потребностями и возможностями сложившегося рынка. Для этого нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, оценки, анализа и интерпретации финансовой отчетности.

     К основным задачам анализа финансово-экономического состояния  предприятия относятся:

• оценка динамики структуры и состава активов, их состояния и движения;
• оценка динамики структуры и состава источников собственного и заемного капитала, их состояния и изменения;
• оценка платежеспособности предприятия и оценка ликвидности баланса;
• анализ относительных и абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия, оценка изменения ее уровня;
• оценка эффективности использования средств и ресурсов предприятия.[4, c.26]

 

 

      1.2. Методы анализа и информационное обеспечение 

     Для организации на предприятиях  современных  систем управления финансами и их практического применения приказом Минфина РФ от 1 октября 1997 г. №118 были утверждены Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия.

     Анализ  финансово-экономического состояния  предприятия проводится с помощью  совокупности методов и рабочих  приемов  (методологии), позволяющих  структурировать  и идентифицировать взаимосвязи между  основными  показателями.

     Анализ  абсолютных показателей – это изучение данных, представленных в бухгалтерской отчетности: определяется состав имущества предприятия, структура финансовых вложений,  источники формирования собственного капитала,  оценивается размер заемных средств, объем выручки от реализации, размер прибыли и др.

     Горизонтальный (временной) анализ – это сравнение  каждой  позиции отчетности с  предыдущим периодом, что позволяет  выявить тенденции изменения  статей баланса или их групп и  на основании  этого исчислить  базисные темпы роста (прироста).

     Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях  определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления  удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции  отчетности на результат в целом).

     Трендовый (динамический) анализ основан на сравнении  каждой позиции отчетности за ряд  лет и определении тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя без учета случайных влияний  и индивидуальных особенностей отдельных  периодов. С помощью тренда проводится перспективный,  прогнозный анализ.

     Ведущим методом анализа  финансово-экономического состояния является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов, необходимый  различным группам пользователей:  акционерам, аналитикам, менеджерам, кредиторам и др. Анализ таких коэффициентов (относительных показателей) – это расчет соотношений между  относительными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение  их взаимосвязей.

     Известны  десятки относительных показателей, но для удобства пользования они объединены в несколько групп:

• ликвидности;
• платежеспособности;
• финансовой устойчивости;
• интенсивности использования ресурсов;
• деловой активности;
• характеристика структуры имущества.

 

     Информационной  базой для проведения анализа  финансово-экономического состояния предприятия служит бухгалтерская отчетность. Отчетность организации (хозяйствующего субъекта) – это система показателей, характеризующая результаты и отражающая условия ее работы за истекший период.

     В отчетность включены все виды текущего  учета: бухгалтерский, статистический и оперативно-технический. Благодаря этому обеспечивается  возможность отражения  в отчетности  всего многообразия предпринимательской деятельности предприятия.

     Анализ  финансово-экономической состояния предприятия в основном базируется на финансовой (внешней) бухгалтерской отчетности предприятия.

     Финансовая  бухгалтерская отчетность состоит  из нескольких образующих единое целое  отчетных документов:

• бухгалтерского баланса, форма №1;
• отчета о прибылях и убытках, форма №2;
• отчета о движении капитала, форма №3;
• отчета о движении денежных средств, форма №4;
• приложения к бухгалтерскому балансу, форма №5.

     Предприятия по итогам года кроме вышеназванных  документов обязаны предоставить дополнительную информацию, включающую мнение аудиторов, примечания к финансовым отчетам и др. [4, c.34] 

 

      1.3. Содержание анализа 

     Анализ  финансово-экономического состояния  предприятия по данным внешней финансовой отчетности является классическим способом анализа.  Его проведение включает следующие этапы:

     1. Сбор информации и оценка ее  достоверности, отбор данных из  форм бухгалтерской отчетности  за требуемый период времени.

     2. Преобразование типовых форм  бухгалтерской отчетности в аналитическую  форму.

     3. Характеристика структуры отчета (вертикальный анализ) и изменения показателей (горизонтальный анализ).

     4. Расчеты и группировка показателей  по основным направлениям анализа.

     5. Выявление и изменение групп  показателей за исследуемый период.

     6. Установление взаимосвязей между  основными исследуемыми показателями и интерпретация  результатов.

     7. Подготовка заключения о финансово-экономическом  состоянии предприятия.

     8. Выявление «узких мест» и поиск  резервов.

     9. Разработка рекомендаций по улучшению  финансово-экономического состояния  предприятия.

     Структура анализа финансово-экономического состояния предприятия состоит  из оценки пяти основных блок-параметров

     1. Состава и структуры баланса.

     2. Финансовой устойчивости предприятия.

     3. Ликвидности и платежеспособности  предприятия.

     4. Рентабельности.

     5. Деловой активности.

     Эти блоки представляют собой структуру  анализа, на основании которого  производятся расчеты и группировка  показателей, дающих наиболее точную и  объективную картину текущего экономического состояния предприятия.[4, c.44] 

 

      Глава 2. Анализ финансово-экономического  состояния предприятия 

     2.1. Структура и динамика  бухгалтерского баланса 

     Анализ  финансово-экономического состояния  предприятия начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава и динамики.

     Бухгалтерский баланс – это информация о финансовом положении хозяйствующей единицы на определенный момент времени, отражающая стоимость имущества предприятия и стоимость источников финансирования. Бухгалтерский баланс – способ отражения в денежной форме состояния, размещения, использования средств предприятия по их отношению к источникам финансирования. По форме баланс представляет собой два ряда чисел, итоги которых равны между собой, поэтому важнейшим внешним признаком правильного бухгалтерского баланса является соблюдение принципа равновесия сторон.

     В рыночной экономике бухгалтерский  баланс – основной источник информации, с помощью которого широкий круг пользователей может:

1. ознакомиться с имущественным состоянием хозяйствующего субъекта;
2. определить состоятельность предприятия: сумеет ли организация выполнить свои обязательства перед третьими лицами – акционерами, инвесторами,  кредиторами, покупателями и др.
3. определить конечный финансовый  результат работы предприятия и др.

 

     Строение  бухгалтерского баланса таково, что  основные части баланса (актив и пассив) и их статьи сгруппированы определенным образом. Это необходимо для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива.[3, c.35]

 

      2.1.1.  Актив баланса 

     Под активами понимают имущество (ресурсы  предприятия), в которое инвестированы деньги. Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, т.е. от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса также строятся в порядке возрастания ликвидности.

     1. Внеоборотные активы (иммобилизованные  средства):

     Нематериальные  активы (патенты, авторские права, лицензии, торговые марки и другие ценные, но не овеществленные активы, контролируемые предприятием);

     Основные  средства (имущество, здания, оборудование, земля, т.е. материальные  активы с относительно долгим сроком полезной службы);