Анализ движения денежных средств

Источниками денежных средств  для инвестиционной деятельности предприятия  могут быть поступления от текущей  деятельности в форме амортизационных  отчислений и чистой прибыли; доходы от самой инвестиционной деятельности; поступления за счет источников долгосрочного финансирования (эмиссия акций и корпоративных облигаций, долгосрочные кредиты и займы). При благоприятной для предприятия экономической ситуации оно стремиться к расширению и модернизации производства. Поэтому инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.

Финансовая деятельность включает поступление денежных средств  в результате получения краткосрочных  кредитов и займов или эмиссии  ценных бумаг краткосрочного характера, а также погашения задолженности  по ранее полученным краткосрочным  кредитам и займам и выплаты процентов  заимодавцам.

На стабильно работающем предприятии денежные потоки, поступающие  от текущей деятельности, могут быть направлены в инвестиционную и финансовую деятельность. Например, на приобретение капитальных активов, на погашение  долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, выплату дивидендов. Но иногда текущая деятельность предприятия, при отсутствии средств на достройку  объектов, числящихся в составе незавершенного производства, поддерживается за счет инвестиционной и финансовой деятельности.

Классификация деятельности предприятия на три вида деятельности очень важна на практике, так как  благоприятный (близкий к нулю) совокупный денежный поток, может быть, достигнут  за счет элиминирования или покрытия отрицательного денежного потока по текущей деятельности притоком денежных средств от продажи активов или  привлечения краткосрочных банковских кредитов. В данном случае величина денежного потока скрывает реальную убыточность деятельности предприятия.

Процесс управления денежными  потоками начинается с анализа движения денежных средств за отчетный период. Такой анализ позволяет установить, где у предприятия генерируется денежная наличность, а где расходуется.

Для осуществления анализа  движения денежных средств на исследуемом  предприятии воспользуемся данными  таблицы 2.1.

Таблица 2.1. Движение денежных средств предприятия по видам  деятельности, тыс. руб.

Показатели	Поступление за отчетный период	Использование за отчетный период	Изменения за отчетный период (+,–)
1. Остаток денежных средств  на начало периода			+95
2. Движение средств по  текущей деятельности	4194	3379	+815
3. Движение средств по  инвестиционной деятельности	104	887	-783
4. Движение средств по  финансовой деятельности	14	4	+10
5. Итого изменение денежных  средств			+42
6. Остаток денежных средств  на конец отчетного периода			+172

 

Из данных таблицы видно, что за отчетный период остаток денежных средств вырос на 42,0,0 тыс. руб. На изменение повлиял приток денежных средств по текущей деятельности на 850,0 тыс. руб. или на 20,1% и инвестиционной на 5277 тыс. руб. или на 246%. По финансовой деятельности произошел приток денежных средств в сумме 10,0 тыс. руб.

Произведем анализ движение денежных средств по текущей деятельности.

Поступление денежных средств  по текущей деятельности выражаются в величинах оплаченной выручки  от продажи товаров, работ, услуг  и авансов, полученных от покупателей (заказчиков).

Расходы денежных средств  по текущей деятельности складываются из оплаты товаров, работ, услуг, оплаты труда, отчислений на социальные нужды (во внебюджетные фонды), подотчетных  сумм, выданных на нужды текущей  деятельности, оплаты начисленных налогов  и авансовых платежей в бюджет, авансов поставщикам, оплаты процентов  по полученным кредитам и займам, использованным на нужды текущей деятельности.

Результаты детализированного  анализа движения денежных средств  по текущей деятельности предприятия  отразим в таблице 2.2, 2.3 на основании  которых определим факторы, в  наибольшей степени, повлиявшие на поступления  и расходы денежных средств по текущей деятельности, их динамику по сравнению с предыдущим периодом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.2. Анализ поступления  денежных средств по текущей деятельности 2011–2012 г., тыс. руб.

Виды поступлений денежных средств по текущей деятельности	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей  сумме поступлений		изменения
	В предыдущем периоде (аналогичном  периоде предыдущего года)	В отчетном периоде	В предыдущем периоде (аналогичном  периоде предыдущего года)	В отчетном периоде	В абсолютных величинах	В удельных весах
1	2	3	4	5	6	7
1. Оплаченная выручка  от продажи товаров, продукции,  работ, услуг	3425	4194	99,7	99,2	+769	-0,5
2. Прочие поступления	10	35	0,3	0,8	+25	+0,5
3. Итого поступлений денежных  средств по текущей деятельности (п. 1 + п. 2+п. 3)	3435	4229	100	100	+794	0

На основании данных таблицы  видно, что в 2007 году произошло увеличение денежного потока от текущей деятельности на 794,0 тыс. руб. за счет оплаченной выручке  от продаж товаров на 769,0 тыс. руб. и  за счет прочих поступлений на 25,0 тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.3. Анализ расхода  денежных средств по текущей деятельности

Виды расходов денежных средств  по текущей деятельности	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей  сумме поступлений		изменения
	В предыдущем периоде (аналогичном  периоде предыдущего года)	В отчетном периоде	В предыдущем периоде (аналогичном  периоде предыдущего года)	В отчетном периоде	В абсолютных величинах	В удельных весах
1. Оплата товаров, работ,  услуг	1021	1323	35,5	39,2	+302	+3,7
2. оплата труда	1037	1115	36,1	33,0	+78	-3,1
3. Отчисления на социальные  нужды	384	427	13,3	12,6	+43	-0,7
4. Подотчетные суммы, выданные  на нужды по текущей деятельности	30	4	1,0	0,1	-26	-0,9
5. Оплата начисленных  налогов и авансовые платежи  в бюджет	302	508	10,5	15,0	+206	+4,5
6. оплата процентов по  полученным кредитам и займам, использованным на нужды текущей  деятельности	3	2	0,1	0,1	-1	0
7. Прочие расходы	100		3,5		-100	-3,5
Итого расходы денежных средств  по текущей деятельности	2877	3379	100	100	+502	0

В 2012 году увеличился расход денежных средств по оплате поставщикам за товары, работы, услуги на 302,0 тыс. руб.; оплате труда на 78,0 тыс. руб. и соответственно отчислений во внебюджетные фонды на 43,0 тыс. руб. Общее увеличение оттока денежных средств в анализируемом периоде по текущей деятельности составил 502,0 тыс. руб.

Поступления денежных средств  по инвестиционной деятельности состоят  из выручки от продажи основных средств  и иного имущества, дивидендов и  процентов по долгосрочным финансовым вложениям.

Расходы денежных средств  по инвестиционной деятельности имеют  место в связи с приобретением  основных средств и нематериальных активов, оплатой долевого участия  в строительстве и прочим капитальным  вложениям, вы, приобретением долгосрочных ценных бумаг и осуществлением долгосрочных финансовых вложений, выплаты дивидендов и процентов по выпущенным акциям и другим долгосрочным ценным бумагам.

Таблица 2.4. Анализ поступления  денежных средств по инвестиционной деятельности 2011–2012 г., тыс. руб.

Виды поступлений денежных средств по инвестиционной деятельности	Абсолютные величины			Удельные веса (%) в общей  сумме поступлений			изменения
	В предыдущем периоде (аналогичном  периоде предыдущего года)	В отчетном периоде		В предыдущем периоде (аналогичном  периоде предыдущего года)		В отчетном периоде	В абсолютных величинах	В удельных весах
1. выручка от продажи  основных средств			2		2		+2	+2
2 Дивиденды и проценты  по долгосрочным финансовым вложениям	14		16	20	15,3		+2	-4,7
3. Прочие поступления	56		86	80	82,7		+30	+2,7
Итого поступлений денежных средств по текущей деятельности	70		104	100	100		+34	0

Увеличение денежных средств  на 34,0 тыс. рублей произошло за счет продажи основных средств на 2,0 тыс. руб. и за счет прочих поступлений  на 30,0 тыс. руб. и полученных дивидендов на 2,0 тыс. руб.

Таблица 2.5. Анализ расхода  денежных средств по инвестиционной деятельности

Виды расходов денежных средств  по инвестиционной деятельности	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей  сумме поступлений		изменения
	В предыдущем периоде (аналогичном  периоде предыдущего года)	В отчетном периоде	В предыдущем периоде (аналогичном  периоде предыдущего года)	В отчетном периоде	В абсолютных величинах	В удельных весах
1. Приобретение основных  средств и нематериальных активов	396	758	78,6	85,5+362	+6,9
2. приобретение долгосрочных  ценных бумаг и осуществление  долгосрочных финансовых вложений.	38	2	7,5	0,2	-36	-7,3
3. Выплаты дивидендов  и процентов по выпущенным  акциям и другим ценным бумагам	70	97	13,9	10,9	+27	-3,0
4. Прочие расходы		30		3,4	+30	+3,4
Итого расходы денежных средств  по инвестиционной деятельности	504	887	100	100	+383	0

В анализируемом периоде  увеличение расходов по инвестиционной деятельности на 383,0 тыс. руб. произошло  в основном за счет расходов по приобретению основных средств и нематериальных активов на 362,0 тыс. руб.

Поступления денежных средств  по финансовой деятельности сводятся к поступлениям в связи с выпуском краткосрочных ценных бумаг, продажи  ранее приобретенным ценным бумагам, получениям кредитов и займов.