Анализ движения денежных средств

    4128 = 4137 - (94 - 85).

    В таблице 7 даны результаты балансировки движения денежных средств.

    Таблица 7. Анализ движения денежных средств (тыс. руб.)

    Итоги чистых поступлений средств балансируются между собой следующей системой расчетов:

    789 = 709 + 969 - 889

    789 = 851 + (653 - 600) + (94 - 85) - (284 - 160)

    851 = 709 + 969 - 889 - (653 - 600) - (94 - 85) + (284 - 160).

    По  данным расчета приток оборотного капитала является результатом полученной прибыли — 709 тыс. руб. плюс начисленной амортизации 969 тыс. руб. минус затраты на приобретение основных средств в сумме 889 тыс. руб.

    Чистый  приток денежных средств в сумме 851 тыс. руб. образовался в результате сальдирования сумм притока и оттока средств. Приток средств образовался за счет прибыли (709 тыс. руб.), амортизации (969 тыс. руб.), роста кредиторской задолженности (124 = 284 - 160)

    Отток денежных средств вызван приобретением  основных средств (889 тыс. руб.), ростом запасов на сумму 53 тыс. руб. (653 - 600), ростом дебиторской задолженности на сумму 9 тыс. руб. (94 - 85). 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

    Денежные  средства предприятия включают в себя деньги в кассе и на расчетном счете в коммерческих банках. Возникает вопрос: почему эти наличные средства остаются свободными, а не используются. например, для покупки ценных бумаг, приносящих доход в виде процента? Ответ заключается в том, что денежные средства более ликвидны, чем ценные бумаги. В частности, облигацией невозможно расплатиться в магазине, такси и т. п.

    Различные виды текущих активов обладают различной  ликвидностью, под которой понимают временной период, необходимый для  конвертации данного актива в  денежные средства, и расходы по обеспечению этой конвертации. Только денежным средствам присуща абсолютная ликвидность. Для того чтобы вовремя оплачивать счета поставщиков, предприятие должно обладать определенным уровнем абсолютной ликвидности. Его поддержание связано с некоторыми расходами, точный расчет которых в принципе невозможен. Поэтому принято в качестве цены за поддержание необходимого уровня ликвидности принимать возможный доход от инвестирования среднего остатка денежных средств в государственные ценные бумаги. Основанием для такого решения является предпосылка, что государственные ценные бумаги безрисковые, точнее степенью риска, связанного с ними, можно пренебречь. Таким образом, деньги и подобные ценные бумаги относятся к классу активов с одинаковой степенью риска, следовательно, доход (издержки) по ним является сопоставимым.

    Однако  это не означает, что запас денежных средств не имеет верхнего предела. Дело в том, что цена ликвидности увеличивается по мере того, как возрастает запас наличных денег. Если доля денежных средств в активах предприятия невысокая, небольшой дополнительный приток их может быть крайне полезен, в обратном случае наоборот. Перед финансовым менеджером стоит задача определить размер запаса денежных средств исходя из того, чтобы цена ликвидности не превысила маржинального процентного дохода но государственным ценным бумагам.

    С позиции теории инвестирования денежные средства представляют собой один из частных случаев инвестирования в товарно-материальные ценности. Поэтому  к ним применимы общие требования. Во-первых, необходим базовый запас денежных средств для выполнения текущих расчетов. Во-вторых, необходимы определенные денежные средства для покрытия непредвиденных расходов. В-третьих, целесообразно иметь определенную величину свободных денежных средств для обеспечения возможного или прогнозируемого расширения деятельности.

    Анализ  денежных средств и управление денежными  потоками является одним из важнейших  направлений деятельности финансового  менеджера. Оно включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств и т.п.

    Определение состава денежных средств и его  движение играет важную роль в финансовом менеджменте на предприятии. При определение состава денежных средств в идеале хотелось бы иметь наиболее возможный резерв в виде наличности в кассе. Вместе с тем омертвление финансовых ресурсов в виде денежных средств связано с определенными потерями — с некоторой долей условности их величину можно оценить размером упущенной выгоды от участия в каком-либо доступном инвестиционном проекте. Поэтому любое предприятие должно учитывать два взаимно исключающих обстоятельства: поддержание текущей платежеспособности и получение дополнительной прибыли от инвестирования свободных денежных средств. Таким образом, одной из основных задач управления денежными ресурсами является оптимизация их среднего текущего остатка.

    Наличие у предприятия денежных средств нередко связывается с тем, является ли его деятельность прибыльной или нет. Однако такая связь не всегда очевидна. События последних лет, когда резко обострилась проблема взаимных неплатежей, подвергают сомнению абсолютную незыблемость прямой связи между этими показателями. Оказывается, предприятие может быть прибыльным по данным бухгалтерского учета и одновременно испытывать значительные затруднения в оборотных средствах, которые в конечном итоге могут вызвать не только социально-экономическую напряженность во взаимоотношениях с контрагентами, финансовыми органами, работниками, но и в конечном итоге привести к банкротству. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. “Теория экономического анализа” Москва “Финансы и статистика”, 2003 г., 250с.
2. Ковалев В. В. Финансовый анализ. Москва, "Финансы и статистика", 2005 г.
3. Балабанов И. Т. «Анализ и планирование финансово-хозяйственного субъекта», М. Финансы и статистика 2008, 256с.
4. Басовский Л. Е. «Теория экономического анализа», М. ИНФРА-Н, 2008, 222с.
5. Бердникова Т. Д. «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия», М., ИНФРА-Н, 2008, 215 с.
6. Быкадоров В. М., Алексеев П. Д. «Финансово-экономическое состояние предприятия: практическое пособие», М., изд ПРИОР, 2007, 96 с.
7. Данцова Л. В., Никифорова Н. А. «Формирование и оценка показателей промежуточной (квартальной) и годовой отчетности», М., изд. Дело и сервис, 2008, 272с.
8. Ковалев В. В., Петров В. В. «Как читать баланс», М. Финансы и статистика 2008, 520 с.
9. Комаев В. Д. «Основы экономической теории»,уч. М., изд. МГТУ им. Баумана, 2009, 345 с.
10. Маркарьян Э. А, Герасименко Г. Т. «Финансовый анализ», М. ПРИОР 2008, 160 с.
11. Прыткина Л. В. «Экономический анализ предприятия» уч. для вузов, переработан и дополнен, М. ЮНИТИ-ДАНА, 2005, 407 с.
12. Волкова О. И. «Экономика предприятия» уч, М. ИНФРА-Н, 2009, 345с.
13. Романовский Н. В. «Финансы предприятия» уч. – СПб: бизнес пресса, 2007, 323 с.
14. Сергеев И. В. «Экономика предприятия» учебное пособие, финансы и статистика, 2003, 346 с.
15. Горфинкель В. Л.  «Экономика предприятия» Н-ЮНИТИ, 2009, 304.С.
16. Савицкая Г. В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», М. ИНФРА-Н, 2008, 376 с.
17. Данцова Л. В., Никифорова Н. А. «Анализ финансовой отчетности», М. ИНФРА-Н, 2008, 254с.
18. Раевский В. С. «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия» уч., М. Финансы и статистика,2008,159 с.
19. Вещунова Н. Л., Фомина Л. С. «Бухгалтерский учет и налогообложение», ТЕРДА, 2009, 287 с.
20. Васильев Л. С. «Финансовый анализ» уч. М. КНОРУС, 2006, 123 с.