Анализ движения денежных средств

    2) вычитаются: покупка ценных бумаг и материальных необоротных активов.

    В сфере финансовой деятельности:

    1) прибавляются эмиссия обычных  акций.

    2) вычитаются: погашение облигаций  и выплата дивидендов.

    В завершение анализа производится расчет денежных средств на начало и конец  года, позволяющий говорить об изменениях в финансовом положении фирмы.

    Факторами изменения прибыли являются затраты, включаемые в себестоимость продукции, изменение объема продаж в кредит, начисление налогов и дивидендов и др.

    Отчетная  прибыль корректируется также на величину поправок, не отражающих движение денежных средств:

    а) амортизация основных средств и  нематериальных активов;

    б) убыток от реализации основных средств  и нематериальных активов;

    в) прибыль от реализации основных средств;

    г) затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы.

    Сумма корректировки отчетной прибыли  составит величину DP.

    DР = а + б - в - г.

    Итого “денежная” прибыль или реальный приток наличности составит величину Д:

    Д = Р + DР,

    где: Д   - изменение денежных средств по балансу;

    Р    - прибыль отчетная по ф. № 2;

    DР - сумма корректировки.

    Причиной  расхождения между величинами Р и Д является, как отмечалось выше, метод учета доходов³.

    Важной  компонентой финансового состояния  является движение оборотного капитала или текущих активов предприятия. С оборота мобильных активов как бы начинается весь процесс обращения капитала, приводится в движение всяцепочка хозяйственной активности предприятия. Поэтому факторам ускорения оборотных средств, синхронизации движения оборотного капитала с прибылью и денежными средствами следует уделять максимум внимания.

    Факторами “притока” оборотного капитала являются:

• реализация товаров,
• реализация имущества,
• рост дебиторской задолженности,
• реализация акций и облигаций за наличные.

    Факторами “оттока” оборотного капитала являются:

• закупки сырья и материалов,
• приобретение объектов основных средств,
• выплата заработной платы,
• уплата % за кредиты,
• увеличение резерва по сомнительным долгам,
• списание запасов товарно-материальных ценностей как потери,
• начисления на заработную плату.

    Для увязки изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств необходимо выполнить несколько предварительных  расчетов.

    Первый  расчет — это определение объема закупок материалов за отчетный период:

    М = R^П + DKZ,

    где: М    — объем закупок материалов за отчетный период;

    R^П  — расчеты с поставщиками (погашенная в отчетном периоде кредиторская задолженность);

    DKZ — изменение остатков кредиторской задолженности.

    Второй  расчет — это определение суммы  материальных затрат, включаемых в себестоимость продукции:

    MZ = M - DZ,

    где: MZ — материальные затраты, включаемые в себестоимость продукции;

    DZ — изменение остатков производственных запасов и затрат.

    Третий  расчет — это определение суммы  денежных поступлений от дебиторов:

    DZ = N - DR^A,

 где: DZ   — денежные поступления от дебиторов;

    N    — выручка от реализации продукции без налога на добавленную стоимость, акцизы и спецналога;

    DR^A — изменение остатков дебиторской задолженности за отчетный период.

    Методику  анализа изменений прибыли, оборотного капитала и денежных средств рассмотрим на примере следующих исходных данных (таблица 4.)

    Таблица 4. Исходные данные для анализа движения денежных средств

 
 
 
 
 
 
 
 

     ГЛАВА 2 анализ движения денежных средств ООО «Шахта «Зиминка» 

     Объектом  исследования курсовой работы является Общество с ограниченной ответственностью «Шахта «Зиминка». 

1.  Анализ движения денежных средств

 

Таблица 5 Анализ движении денежных средств (прямой метод), тыс. руб.

По результатам анализа можно сделать вывод, что предприятие улучшило свою платежеспособность по сравнению с предыдущим годом: в отчетном периоде получен приток денежных средств в размере 17 539 тыс. руб., что на 11 948 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. Это увеличение было вызвано поступлением денежных средств от текущей и финансовой деятельности, в результате инвестиционной деятельности предприятие получило отток денежных средств.

Таблица 6. Анализ движения денежных средств (косвенный метод), тыс. руб.

 

    Для рассматриваемого примера скорректированные  данные изменения денежных средств  по видам деятельности будут: текущая  деятельность + 30 708 тыс. руб., инвестиционная деятельность - 831 399 тыс. руб., финансовая деятельность + 818 230 тыс. руб. Общее изменение денежных средств, очевидно, осталось неизменным: + 17 539 тыс. руб.

       Составленный  отчет о движении денежных средств  позволяет сделать следующие  выводы.

Основной  причиной расхождения полученного  чистого финансового результата и чистого потока денежных средств явилось увеличение дебиторской задолженности (376 020 тыс. руб.) и краткосрочных финансовых вложений (348 448 тыс. руб.), повлекшее отток денежных средств.

     Дополнительный  приток денежных средств в рамках текущей деятельности был обеспечен  за счет увеличения кредиторской задолженности (155 563 тыс. руб.).

     Полученная  чистая прибыль в сумме 609 802 тыс. руб. практически вся была направлена на финансирование возросших оборотных  активов. Финансирование инвестиционной деятельности осуществлялось в основном за счет привлечения долгосрочных заемных средств.

    Данные  таблиц 5 и 6 содержат ценную управленческую информацию, в которой заинтересованы как руководство, так и его акционеры (инвесторы). С ее помощью руководство предприятия может контролировать текущую платежеспособность, принимать оперативные решения по ее стабилизации, оценивать возможность дополнительных инвестиций. Кредиторы могут составить заключение о достаточности средств у предприятия и его способности генерировать денежные средства, необходимые для платежей. Акционеры (инвесторы), располагая информацией о движении денежных потоков на предприятии, имеют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли.

    Пользуясь приведенными выше формулами, вычислим:

1. Объем закупок материалов

М = R^П + DKZ,

    562 = 438 + (284 - 160).

2. Объем материальных затрат, включаемых в себестоимость продукций

MZ = M - DZ,

    509 = 562 - (653 - 600).

3. Денежные поступления от дебиторов

DZ = N - DR^A