Анали финансового состояния предприятия по методикам

   Длительность  одного оборота рассчитывается делением стоимости оборотного актива (стр. 290 ф. № 1) на выручку (стр. 10 ф. № 2) и умножением на 360 дней.

   Оборачиваемость оборотного капитала на начало года = (458292 / 568088) х 360 = 290, 4 дня.

   Оборачиваемость оборотного капитала на конец года = (482290 / 564096) х 360 = 307,7 дня.

   Как видно из расчетов, длительность оборота возрастает к концу года. Возможно, это произошло из-за неправильной кредитной политики предприятия. С замедлением оборота при том же объёме реализуемой продукции предприятию требуется больше оборотных средств.

   1.1.4 Отдача фондов и экономичность производства

   Для оценки деловой активности предприятия  используется «золотое правило экономики», в соответствии с которым рассматриваются следующие величины:

   1) индекс имущества – Iим;

   2) индекс объема реализации –  Iор;

   3) индекс прибыли – Iпр.

   Оптимальным считается соотношение: Iим Iор Iпр.

   Рассчитаем  величины:

   1) Iим (стр. 300 ф. № 1) = Iим на начало / Iим на конец = 634516 / 638003 = 0,99;

   2) Iор (стр. 10 ф. № 2) = Iор на начало / Iор на конец = 568088 / 564096 = 1,007;

   3) Iпр (стр. 190 ф. № 2) = Iпр на начало / Iпр на конец = 9617/38770= 0,25.

   Получим соотношение: 0,99 1,007 0,25, т. е. неравенство «золотое правило экономики» не выполняется. Можно сделать вывод, что за исследуемый период не произошло экономического роста по сравнению с предыдущим годом. На данный показатель могла повлиять неустойчивость спроса и цен на готовую продукцию, а также цен сырья и энергии, не всегда имеющаяся возможность уложиться себестоимостью в цену реализации и обеспечить нормальную массу, норму и динамику прибыли.

   Неравенство отдачи имущества Iим Iор выполняется, то есть объем реализации (выручка) превышает стоимость вложенных в производство ВОА и оборотных средств, что говорит об эффективности использования средств в производстве.

   1.2.1 Ликвидность баланса

   Это возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, т. е. это  степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

   Для оценки ликвидности рассчитываются относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент ликвидности при мобилизации средств. Расчеты представлены в таблице 2.  

Таблица 2 – Анализ ликвидности баланса  по относительным показателям 

   Как видно из таблицы коэффициент  срочной ликвидности значительно  выше нормы. За исследуемый период значение данного коэффициента возросло на 0,17. Это говорит о том, что совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты хватает для погашения всех краткосрочных финансовых обязательств предприятия.

   Коэффициент текущей ликвидности также превышает  нормативное значение почти в два раза, и наблюдается его увеличение к концу года. Данный коэффициент характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения всех обязательств. Превышение оборотных активов предприятия над краткосрочными финансовыми обязательствами в данном случае обеспечивает резерв для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что все долги будут погашены своевременно.

   Коэффициент ликвидности при мобилизации  средств соотвествует нормативному значению. За исследуемый период его значение не существенно изменилось. Данный  показатель предприятия говорит о его платежеспособности, то есть запасов хватит для погашения всех краткосрочных финансовых обязательств.

   1.2.2 Платежеспособность

   Платежеспособность оценивается путем сравнения величины обязательств с величиной активов, которые могут быть использованы для погашения этих обязательств. При этом сравниваются активы и обязательства, соответствующие по степени ликвидности и по срокам погашения. Для этого все активы и обязательства группируются на активы по степени ликвидности и обязательства по срокам погашения. Анализ платежеспособности по группам активов и пассивов представлен в таблице 3. Необходимо проверить выполнение неравенств. 
 
 
 
 
 

   Таблица 3 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения 

   Из  четырех соотношений, характеризующих  соотношение активов по степени  ликвидности и обязательств по сроку  погашения, выполняются все, кроме  одного. У организации не имеется  достаточно высоколиквидных активов  для погашения наиболее срочных  обязательств (разница составляет 130 288 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае это соотношение выполняется – у ЗАО "Пластик" достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств (больше в 15,7 раза) [4]. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2 АНАЛИЗ  ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПО МЕТОДИКЕ  ФСФО 
 

   В целях обеспечения единого методического  подхода при проведении сотрудниками Федеральной Службы России  по финансовому оздоровлению и банкротству – ФСФО – анализа финансового состояния организаций были утверждены Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций от 23.01 2001 № 16 [5].

   Настоящие Методические указания устанавливают  порядок проведения сотрудниками ФСФО России анализа финансового состояния организаций при выполнении экспертизы и составлении заключений по соответствующим вопросам, проведении мониторинга финансового состояния организаций, осуществлении иных функций ФСФО России.

   Основной  целью проведения анализа финансового  состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

   Расчет  показателей для анализа финансового  состояния по методике ФСФО представлен  в таблице 4. 

Таблица 4 – Расчет показателей, характеризующих  аспекты деятельности предприятия 

Продолжение таблицы 4