крупнейшими промышленными компаниями и банками;

• государственный вывоз капитала, осуществляемый правительством за счет    

         государственного бюджета или  государственными организациями  и  

         компаниями;

• вывоз капитала международными валютно-финансовыми компаниями и  

   организациями.

Эти виды движения капитала могут осуществляться в двух формах:

- вывоз (ввоз) ссудного капитала, который подразделяется на займы, кредиты, банковские депозиты и средства на счетах в других финансовых институтах (депозиты, а также передаваемые на хранение в кредитные учреждения ценные бумаги). Вывоз ссудного капитала осуществляется путем предоставления государственных и частных внешних займов с целью получения дохода в виде процентов, уровень которых заранее фиксируется. Этот вывоз капитала осуществляется либо путем размещения иностранных облигаций в стране, экспортирующей капитал, либо путем прямого предоставления иностранным частным или государственным организациям средств взаймы.

     Особенностью  вывоза ссудного капитала является то, что этот капитал направляется в  другую страну на заранее установленный  срок, причем кредитор сохраняет право  собственности на представленный в ссуду капитал, но право использования этого капитала переходит к заемщику, правительствам или предпринимателям иностранных государств;

- вывоз / ввоз предпринимательского капитала, который подразделяется на прямые зарубежные инвестиции и «портфельные» инвестиции. В зависимости от срока, вывоз капитала делится на краткосрочный (как правило, на срок до одного года) и долгосрочный (более одного года).

     Предпринимательская форма вывоза капитала предполагает его вложения в промышленные, сельскохозяйственные, финансовые и торговые предприятия. Причем это могут быть как самостоятельные предприятия, так и филиалы, отделения или дочерние предприятия фирм экспортеров капитала. Вывоз капитала в предпринимательской форме сохраняет за его владельцем право собственности на вывезенный в другую страну капитал и возможность непосредственного контроля за его использованием. Целью вывоза предпринимательского капитала является получение предпринимательской прибыли на основе преимуществ, получаемых в стране приложения капитала.

     Прямые  зарубежные инвестиции (ПЗИ) представляют собой потоки предпринимательского капитала в форме, соединяющий управленческий опыт с кредитованием. По определению МВФ ПЗИ – это такая форма инвестирования, когда инвестор владеет управленческим контролем над объектом, в который вложен капитал.

Причинами предпочтения вывоза капитала в форме  ПЗИ являются:

а) стремление к наиболее выгодному вложению капитала;

б) создание за рубежом собственной инфраструктуры внешнеэкономических связей (т.е. складов, транспортных предприятий, страховых компаний, сети сбыта и т. д.).

     Доходы, получаемые прямыми инвесторами, состоят  из дивидендов, процентов, лицензионных платежей и платежей за управленческие услуги. ПЗИ быстрыми темпами росли  в первые послевоенные годы, когда крупнейшей инвестирующей страной были США. С начала 70-х годов рост темпов ПЗИ замедлился, а направление изменилось. Так, ПЗИ в добычу минеральных ресурсов уступили место все более растущим вложениям в обрабатывающую промышленность и отрасли высокой технологии. Объем накопленных в мире прямых инвестиций к 1998 г. составил 5,8 трлн. долларов. ПЗИ в основном характерны для деятельности ТНК и ТНБ, как в промышленно развитых странах, так и в развивающихся странах.

     В России ведущие позиции среди иностранных инвесторов занимают фирмы США. Все контракты, заключенные под эгидой российско-американской межправительственной комиссии по экономическому и технологическому сотрудничеству на конец января 1997 г., предусматривают инвестиции в экономику России на сумму $25 млрд. Совокупный объем уставных фондов уже существующих предприятий с участием американского капитала оценивается в $2,5 – 3 млрд. Объект основного интереса американских инвесторов – ТЭК. До 60% инвестиций из США направляется в нефтегазовую промышленность. Можно назвать, в частности, известные проекты СРП, связанные с разработкой нефтегазовых ресурсов Сахалина, в которых принимают участие крупнейшие американские компании – «Экссон», «Мобил ойл», «Тексако». Компания «ЛУКойл» и американская «АРКО» создали в 1996 г. совместное «ЛУКАРКО» с уставным капиталом $500 млн. (доля американцев – 46%). В течение 10 лет ЛУКойл и АРКО планируют осуществить совместные инвестиции на сумму примерно $5 млрд.

     Следующие после США места  по накопленным инвестициям занимают Германия, Швейцария, Голландия, Великобритания. 20 британских фирм вложили в российскую экономику около $1,5 млрд. Интересы европейского капитала в значительной степени также связаны с ТЭК, в том числе в области перерабатывающей промышленности и сервиса. Компания «Шелл» и итальянский концерн «ЭНИ» планируют реконструировать сеть автозаправочных станций в Нижегородской области, а также наладить там производство смазочных масел, соответствующих европейским стандартам. Осуществляются вложения и в другие отрасли промышленности, а также в формирование рыночной инфраструктуры.

     Мировой финансовый кризис и падение цен  на нефть сыграли роль катализатора, спровоцировавшего уход иностранных  инвесторов с российских рынков. Снижение цен на нефть с 18,4 долл./барр. в 1997 г. до 10 долл./барр. и ниже в четвертом квартале 1998 г. серьезно ухудшило внешнеторговое положение России. При практически нулевом торговом балансе, включающем услуги, в первом полугодии текущий платежный баланс был сведен с дефицитом по текущим операциям 6 млрд. долл. Вырос дефицит баланса инвестиционных доходов, достигнув за тот же период 4,9 млрд. долл.

     Резко ухудшилось состояние капитальных  потоков в российскую экономику. Если в первом полугодии 1997 г. прямые иностранные инвестиции в негосударственный сектор составили 2,1 млрд. долл., то в первом полугодии 1998 г. они сократились до 0,95 млрд. долл., или на 55%.

     Портфельные инвестиции – это капиталовложения, акции, облигации и другие формы «участия», которые не дают возможности непосредственного контроля над деятельностью зарубежного предприятия.

     Следует отметить, что в современных условиях грань между странами, вывозящими и ввозящими капитал, становится все более условной, т.к. каждая страна одновременно является и экспортером, и импортером капитала. Поэтому сегодня правильнее говорить о новом явлении в движении капитала, о его «миграции». Под миграцией капитала следует понимать взаимопроникновение капиталов промышленно развитых стран, развивающихся и стран с «переходной» экономикой. В настоящее время США вывозит капитал в ссудной форме примерно 130 млрд. долл., в предпринимательской – 90 млрд. долл.

     В схеме 1 представлено деление ввоза  и вывоза капитала на ссудный и  предпринимательский.  
 
 
 
 
 
 

Схема 1.

 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Многообразные формы вывоза капитала – прямые частные инвестиции, государственные займы, кредиты международных финансовых организаций – стали сегодня важнейшей движущей силой, развивающей и углубляющей мирохозяйственные связи. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

                По определению, мировая финансовая система – это совокупность международных финансовых отношений. По природе своей финансовые отношения между государствами являются распределительными, причем распределение стоимости осуществляется, прежде всего, по субъектам. Субъекты формируют денежные фонды целевого назначения в зависимости от того, какую роль они играют в общественном производстве государства: являются ли непосредственными его участниками, организуют ли страховую защиту или осуществляют государственное регулирование.

     Целями  деятельности всех без исключения международных  финансовых институтов являются оказание помощи странам в укреплении и поддержании основных условий, которые необходимы для привлечения частных инвестиций и поддержания их на должном уровне. В 2003 финансовом году оказание помощи Всемирным Банком развивающимся странам осуществлялось по следующим направлениям: 

- ускоренное  облегчение бремени задолженности; 

- помощь  в борьбе с ВИЧ/СПИДом;

- многосторонняя  поддержка программ сокращения  бедности;

- повышение  эффективности деятельности в  области развития.

      Итак, подводя итоги, надо отметить, что  значение финансовых ресурсов в мировом  хозяйстве чрезвычайно важно, поскольку  их использование  направлено не только на получение прибыли, но и на помощь и развитие нуждающихся в финансовых средствах стран. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Литература

1. «Макроэкономика. Европейский текст», М. Бурда, Ч. Виплош, г. С.-Петербург, «Судостроение», 1998;
2. «Международная экономика», Н.А. Миклашевская, А.В. Холопов, г. Москва,  «Дело и Сервис», 1998;
3. «Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений», под редакцией Круглова В.В. г. Москва, «Инфра-М», 1998;
4. «Мировая экономика и международный бизнес», под редакцией В.В. Полякова, Р.К. Щенина, М.: КНОРУС, 2005.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение

Финансовые ресурсы

Мировое хозяйство

Значение финансовых ресурсов в мировом хозяйстве

Распределение финансовых ресурсов в мировом хозяйстве

Заключение

ВВЕДЕНИЕ 3

1. СУЩНОСТЬ, ФАКТОРЫ,  ПОКАЗАТЕЛИ РАЗВИТИЯ МЕЖДУНАРОДНОЙ МИГРАЦИИ КАПИТАЛА 

2. МИРОВОЙ РЫНОК  ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ И СОВРЕМЕННЫЕ  ТЕНДЕНЦИИ ЕГО РАЗВИТИЯ 8

3. МИРОВОЙ РЫНОК  ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ: СТРУКТУРА  И СОВРЕМЕННЫЕ ОСОБЕННОСТИ 13

4. МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ  СИСТЕМА: СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ, ЭТАПЫ,  ЭВОЛЮЦИЯ 19

5. ВАЛЮТА, ВАЛЮТНЫЕ КУРСЫ И РЫНКИ КАК ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ 24

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 28

ЛИТЕРАТУРА 30