ЛИПЕЦКИЙ  ФИЛИАЛ ФЕДЕРАЛЬНОГО ГОСУДАРСВЕННОГО  БЮДЖЕТНОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧРЕЖДЕНИЯ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ  «РОССИЙСКАЯ АКАДЕМИЯ НАРОДНОГО  ХОЗЯЙСТВА И ГОСУДАРСТВЕННОЙ  СЛУЖБЫ ПРИ ПРЕЗИДЕНТЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

 
 
 
 

     КАФЕДРА «ЭКОНОМИКА И ФИНАНСЫ» 
 

     КУРСОВАЯ  РАБОТА 
 

     по  дисциплине

     «ЭКОНОМИЧЕСКАЯ  ТЕОРИЯ» 

     на  тему: «Валютно-денежные операции на рынке России»

     (тема  работы) 
 
 
 
 

     Выполнил:

     студент группы _____Ф-10-3__

     (номер  группы)

     _очная_________ форма обучения

     (очное,  заочное)

     Черных  Роман Сергеевич

     Руководитель:

     _канд. экон. наук_______________

Работа  принята        _Морозова Н.С.________________

«____»________________20__г.

Специалист по УМР__________

Оценка__________    _________

                        (подпись)

«___»_________________20__г. 
 
 
 

Липецк - 2011

 

СОДЕРЖАНИЕ 

   
ВВЕДЕНИЕ

 
 

     Термин  «валюта» может использоваться в  двояком смысле. Во-первых, как денежная единица страны – один из элементов ее денежной системы. Во-вторых, как денежные знаки иностранных государств и выраженные в них кредитные и платежные средства. В более строгом понимании под валютой понимается особый способ использования национальных денег в международном платежнорасчетном обороте. Согласно Закону Российской Федерации «О валютном регулировании и валютном контроле» валютой России являются рубли в виде банкнот и монет, а также средства в рублях на счетах в банках и других кредитных учреждениях.

     Валютные  отношения – это повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций. В условиях углубления интеграции экономик  промышленно-развитых страналютная система играет все более важную и самостоятельную роль в мирохозяйственных связях. Кроме того, оказывает непосредственное влияние на определяющие экономическое положение страны факторы: темпы роста производства и международного обмена, на цены, заработную плату и т.п. Различают национальные, региональные и мировые валютные системы. Базой мировых и региональных валютных систем является международное разделение труда, товарное производство и внешняя торговля. Мировая валютная система включает международные кредитно-финансовые институты и комплекс международных договорных и государственно-правовых норм, обеспечивающих функционирование валютных инструментов. Элементами мировой валютной системы являются определенный набор платежных средств, валютные курсы и валютные паритеты, условия конвертируемости, формы международных расчетов, режим международных рынков валюты и золота, международных и национальных банковских учреждений.

     Национальная  валютная система – это совокупность экономических отношений, с помощью которых осуществляется платежный оборот, формируются и используются валютные ресурсы, необходимые для процесса общественного производства. Элементы национальной валютной системы - это национальная валюта, объем и состав валютных резервов, валютный паритет и курс национальной валюты, условия конвертируемости валюты, статус национальных органов и учреждений, регулирующих валютные отношения страны, условия функционирования национального рынка валюты и золота. От эффективности валютного механизма, степени вмешательства государственных и международных валютно-финансовых организаций в деятельность валютных, денежных и золотых рынков во многом зависит экономическое развитие, внешнеэкономическая стратегия  промышленно-развитых стран. Рост значения валютной системы заставляет промышленно-развитые страны совершенствовать старые и искать новые инструменты и методы государственно-монополистического регулирования валютной сферы на национальных и наднациональных уровнях.

     Цель  исследования состоит в том, чтобы  раскрыть тему курсовой работы. Задачи исследования предопределяются целью исследования и состоят в том, чтобы:

• рассмотреть структуру и принципы организации валютных рынков Российской Федерации;
• обобщить и систематизировать результаты исследования проблемы;
• приобрести навыки работы с нормативно-правовыми документами по изучаемой проблеме.

 

1. ВАЛЮТНЫЕ  РЫНКИ: ПРИНЦИПЫ ОРГАНИЗАЦИИ, УЧАСТНИКИ, СЕГМЕНТЫ

 
 
 

     Валютный  рынок представляет собой сферу  отношений по поводу купли-продажи  товаров и иностранной валюты различными странами и рыночными субъектами, находящимися в различных государствах. Резиденты имеют право покупать и продавать валюту на внутреннем валютном рынке России только через уполномоченные банки. Сделки купли-продажи валюты могут осуществляться непосредственно между уполномоченными банками, а также через валютные биржи. Расчеты в валюте и обслуживание международной торговли осуществляется с помощью межбанковских операций. Специфика совершения банковских операций с иностранной валютой определяет особый порядок лицензирования этой деятельности. Лицензии коммерческим банкам выдаются Центральным банком России и подразделяются на генеральные, внутренние и разовые. Генеральная лицензия дает коммерческим банкам право на осуществление всех банковских операций в иностранной валюте, как на территории России, так и за границей. Внутренняя лицензия предусматривает право на совершение коммерческими банками банковских операций в иностранной валюте на территории России. Разовая лицензия предоставляет право на проведение конкретной банковской операции в иностранной валюте. Банк, получивший генеральную или внутреннюю лицензию, именуется уполномоченным банком и выполняет функции агента валютного контроля над операциями своих клиентов. Центральным банком России разработаны Основные положения о регулировании валютных операций и другие нормативные документы. В них определяются сфера использования иностранной валюты на территории России, права и обязанности банков и клиентуры при проведении различных банковских операций и предусмотрены следующие банковские операции:

• Ведение валютных счетов клиентуры
• Неторговые операции (не связанные с экспортом и импортом  товаров).
• Установление корреспондентских отношений с иностранными банками

(необходимое  условие при проведении международных  расчетов).

• Операции по международным расчетом,  вязанные с экспортом и импортом товаров и услуг.
• Операции по продаже и покупке иностранной валюты на внутреннем рынке.
• Кредитные операции по привлечению и размещению кредитных средств внутри страны.
• Кредитные операции на международных денежных рынках (разрешаются только генеральной лицензией).
• Валютные (депозитные и конверсионные) операции на международных денежных рынках [9, с. 121].

     К основным институтам валютного рынка  относятся:

1. Центральный банк. В его функцию входит управление государственными валютными резервами и обеспечение стабильности обменного курса. Для реализации этих задач могут проводиться как прямые валютные интервенции, так и косвенное влияние - через регулирование уровня ставки рефинансирования, нормативы резервирования и т.п.
2. Коммерческие банки. Они проводят основной объём валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют через них необходимые для своих целей конверсионные и депозитно-кредитные операции. В банках концентрируются совокупные потребности товарных и фондовых рынков в обмене валют, а также в привлечении/размещении средств. Помимо удовлетворения заявок клиентов, банки могут проводить операции и самостоятельно за счёт собственных средств.

Среди них крупнейшими участниками  сделок по купле-продаже валют являются коммерческие банки. В качестве дилеров они «поддерживают позицию» валюты, т.е. обладают вкладами национальных денег в корреспондирующих банках. Это дает банкам возможность получать прибыль, продавая валюту «по цене продавца», которая выше цены покупателя. Для развитых стран он обычно составляет 1%, в России – до 10% и более [3, с. 33].

     Затраты экспортеров и импортеров валюты выражены в национальной валюте. При  продаже товаром за рубеж выручка  представляется в иностранной валюте. Продавцу же требуется своя национальная валюта. Ее он может получить, продав иностранную валюту за валюту своей страны. Величина выручки в национальных деньгах будет зависеть от валютного курса, который определяется соотношением спроса и предложения для двух данный валют.

     На  валютном рынке осуществляются различные  по содержанию операции, которые объединены соответствующими сегментами рынка. Основными сегментами межбанковского валютного рынка являются кассовый рынок (рынок сделок по текущему курсу, или операций телеграфного перевода, именуемый в западной литературе также как рынок «спот») и срочный рынок (или рынок операций на срок) [12].

     На  кассовом рынке (рынке «слот») покупка и продажа валют происходит на условиях расчета в течение двух рабочих дней после даты заключения сделки и по курсу на момент ее заключения. Наличный рынок, являясь частью валютного рынка, функционирует также непрерывно. Это означает, что его участники могут покупать или продавать валюту в течение всего времени его работы. Курс любой валюты устанавливается на рынке «спот» по отношению к доллару США, тогда как между другими валютами в определенный момент прямого соотношения может и не существовать. Несмотря на непрерывный характер валютных операций и постоянное определение курсов валют, в некоторых финансовых центрах существует процедура так называемого «фиксинга», продолжительность которой в разных странах различна. «Фиксинг»– это процесс официального определения курсов различных валют, т.е. их котировка во время периодических встреч основных участников рынка, которые проводятся в каждом финансовом центре. Например, в Париже в помещении фондовой биржи с 1977 г. процедура фиксинга происходит ежедневно по рабочим дням в течение приблизительно 30 минут. При этом представитель Французского объединения бирж объявляет курсы основных валют по отношению к французскому франку, которые затем публикуются в официальном издании Франции. Разница между курсом продавца и курсом покупателя носит название «спрэд», или «маржа» и представляет собой доход банка, использующего упомянутые котировки при проведении валютных операций. Подобная официальная котировка валют позволяет клиентуре коммерческих банков лучше сориентироваться относительно конъюнктуры валютного рынка и точнее формулировать свои распоряжения банкам [5, c. 78].

     Другим  важным сегментом валютного рынка  является срочный рынок. Участники  этого рынка принимают на себя обязательства купить и продать валюту по курсу, установленному в момент заключения сделки, но с условием взаимной поставки валют в оговоренный срок. Сделки заключаются либо на срок от трех до семи дней, либо на 1, 2, 3, 6, 9, 12 и 18 месяцев, либо на два или три года, на пять лет. Объектом подобных сделок обычно может служить любая свободно конвертируемая валюта. Однако чем продолжительнее срок сделки, тем на меньшее число валют она может распространяться. Дело в том, что одной из двух основных целей срочных сделок, помимо извлечения спекулятивной прибыли, является, прежде всего, страхование от возможного риска, вызванного изменением курсов валют. Поэтому при сроках от трех дней до шести месяцев, возможно заключать сделки практически по всем конвертируемым валютам, используемым в международных расчетах. Как правило, при осуществлении срочных операций банки требуют от клиентов определенных гарантий в виде соответствующих вкладов. Потребность в подобных гарантиях увеличивается, когда курсы валют, лежащих в основе сделки на срок, испытывают значительные колебания [3, c. 77].