Теории денег и денежного обращения

     Допуская, что сумма денег, уплаченных за товары, равна количеству товаров, умноженному  на уровень товарных цен, Фишер вывел «уравнение обмена»:

     MV = PQ (1)

     Из  функциональной зависимости уравнения, имеющего одинаковое значение для левой  и правой частей, Фишер делает вывод  о том, что цены товаров Р прямо  пропорциональны количеству денег  в обращении М (скорость их обращения у Фишера принята за величину постоянную) и обратно пропорциональны количеству товаров Q (эта величина у Фишера почти постоянна).

     Одна  из ошибок И. Фишера состоит в том, что, рассматривая длительные отрезки  времени, он условно принял переменные величины V и Q и за стабильные, после чего зависимыми переменными величинами остались только две -количество денег и цены. В действительности же количество товаров (в силу циклического характера экономики) и скорость обращения денежных единиц изменяются и существенно влияют на денежное обращение и ценообразование. Практика подтверждает, что рост товарных цен обусловлен целым рядом факторов, в том числе и политикой производителей-монополистов, а не только денежной массой.

     Современный монетаризм

     К сторонникам «трансакционного варианта»  количественной теории денег относятся  монетаристы во главе с М. Фридманом, К. Бруннером и А. Мельтцером. Исходя из моделей равновесия в экономике (А. Маршалла и Л. Вальраса), они считают, что оно и сейчас достигается автоматически путем изменения «относительных» цен, или цен на отдельные товары, а главным предметом исследования должен быть переход от одного уровня равновесия к другому, т.е. «абсолютный» - общий уровень цен. Причину изменения этого уровня они выводят из величины денежной массы. М. Фридман относит к денежной массе не только наличные деньги (банкноты и монеты), но и все депозиты коммерческих банков - как до востребования, так и срочные. Динамику национального дохода и уровня цен он рассматривает как явления, производные от денежной массы.

     Современные монетаристы внесли ряд новых  моментов в количественную теорию денег  своих предшественников:

       во-первых, они отказались от утверждения о пропорциональности динамики денежной массы и цен, сохранив лишь одностороннюю причинно-следственную связь;

     во-вторых, они признают необходимым учитывать  изменения скорости обращения денежной единицы, но не придают этому фактору  большого значения;

     в-третьих, они отказались от сформулированного  И. Фишером условия постоянства товарной массы при анализе длительных периодов;

     в-четвертых, динамика денежной массы имеет у  них первостепенное значение для  объяснения колебаний в процессе воспроизводства, а денежно-кредитная  политика выводится как наиболее эффективный инструмент регулирования экономического развития.

     Концепция М. Фридмана выражается формулой, которая  лишь внешне отличается от формулы  И. Фишера, но по существу призвана обосновать ту же одностороннюю причинную связь  между денежной массой и ценами:

     М=КРУ,(2)

     где

     М - количество денег,

     К- отношение денежного запаса к доходу,

     Р - индекс цен,

     У - национальный доход в неизменных ценах

      (или его физический объем).

     Отсюда  делается вывод, что изменение денежной массы (М) может сопровождаться соответствующим изменением в любой ил трех величин правой части уравнения, т.е. рост денежной массы может привести либо к повышению цен (Р), либо к увеличению реального национального дохода (У), либо к изменению коэффициента, отражающего отношение денежного запаса к доходу.

     Как и все представители количественной теории, М. Фридман идет от денежной массы к ценам, не ставя при этом вопрос о возможности обратной связи и игнорируя практику монополистического ценообразования. Однако последняя как раз свидетельствует об обратной связи между ценами и денежной массой.

       Кембриджский вариант количественной теории денег

     Основателями  этой концепции являются англичане - экономисты А. Маршалл, А. Питу, Д. Робертсон и Д. Патинкин. Если в «трансакционном варианте» И. Фишера деньги выступают только в функциях средства обращения и средства платежа, то А. Пигу придавал особое значение и функции накопления. При этом оба варианта количественной теории денег игнорируют функцию денег как меры стоимости и их роль как всеобщего стоимостного эквивалента.

     Еще одно отличие состояло в том, что, если количественная теория денег И. Фишера исходила из анализа предложения денег, то кембриджская школа во главу изучения поставила спрос на деньги, который она рассматривала наравне со спросом на товары и услуги. Причем если для И. Фишера определяющим является нахождение денег в обращении, то для кембриджской школы главное заключается в том, что на деньги есть особый спрос и они остаются вне обращения у отдельных лиц и предприятий в виде «кассовых остатков». В отличие от И. Фишера, который анализировал глобальные величины всего общественного капитала и общий уровень цен, А. Питу акцентировал внимание на индивидуальных капиталах и поведении их владельцев, на «относительных» ценах, а не на «абсолютном» их уровне.

     К «кассовым остаткам» А. Пигу относит наличные деньги и остатки на текущих счетах, т.е. он определяет количество денег как сумму кассовой наличности населения и предприятий.

     Хотя  подход А. Пигу отличается от подхода  И. Фишера, но, по существу, он остается в рамках количественной теории денег, так как устанавливает прямую связь между деньгами и ценами. Это подтверждает и формула А. Пигу: М =RPQ или Р = M/Q, которая близка к «уравнению обмена» И. Фишера, поскольку в ней:

     М - денежная масса,

     Р - уровень цен,

     Q - товарная масса (или физический объем товарооборота,

     К -доля годовых доходов лиц и фирм, которую они готовы держать в денежной форме.

     Различие  в формулах И. Фишера и А. Пигу заключается  в том, что в первой формуле  используется показатель скорости обращения  денежной единицы V, а во второй -коэффициент К, который является обратным по значению показателю V и, если заменить в формуле Пигу коэффициент К, то получится формула Фишера.

     Сходство  двух разновидностей количественной теории денег проявляется и в том, что если И.Фишер исходил из постоянства V и Q при анализе длительных отрезков времени, то А. Пигу принимал за постоянные показатели К и Q, а следовательно, оба теоретика оставляли одни и те же переменные М и Р и выводили причинность роста цен (Р) из изменения денежной массы (М).

     С середины 50-х гг. наблюдается возрождение  неоклассического направления и  базирующейся на нем кембриджской версии количественной теории денег.

     Наиболее  крупный представитель этой теории - Д. Патинкин. В своих работах он исходит из причинной прямо пропорциональной зависимости между массой денег и ценами. При этом он рассматривает «кассовые резервы» как наиболее ликвидную форму инвестиций, за которой следуют инвестиции в ценные бумаги, а затем уже - в реальный капитал.

     Д. Патинкин связывает при этом использование доходов на три цели (потребление, инвестиции и «кассовые резервы») как с установлением «относительных» цен, так и с общим уровнем цен. Тем самым он усложнил простую формулу пропорциональной зависимости денежной массы и цен, введя спрос на деньги как на «кассовые остатки». В результате активная роль денежной массы стала определяться не только эмиссией, но и изменением «кассовых резервов». «Кассовые резервы» Д. Патинкин рассматривает как наиболее ликвидную форму инвестиций, за которой следует инвестиции в ценные бумаги, а затем - в реальный капитал. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА 2. ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ

2.1. Понятие денежного  обращения,

наличное  и безналичное  обращение 

           В Федеральном законе «О Центральном банке Российской Федерации  (Банке России)» установлены правовые основы функционирования денежной  системы  РФ, задачи,  функции  и  полномочия  Банка  России   в   организации   денежного обращения.

           Денежное обращение – это движение  денег  во  внутреннем  экономическом обороте  страны,  в  системе  внешнеэкономических  связей,  в   наличной   и безналичной  форме  обслуживающее  реализацию  товаров  и  услуг,  а   также нетоварные платежи в хозяйстве. Сменяя форму  стоимости  (товар  на  деньги, деньги на  товар),  деньги  находятся  в  постоянном  движении  между  тремя субъектами:  физическими  лицами,  хозяйствующими  субъектами   и   органами государственной власти.

           Общественное  разделение  труда   и  развитие  товарного   производства являются объективной основой денежного обращения.

           Началу движения денег предшествует их концентрация  у  субъектов.  Они сосредоточиваются в  кошельках  населения,  в  кассах  юридических  лиц,  на счетах в  кредитных  учреждениях,  в  казне  государства.  Чтобы  зародилось движение денег, необходимо возникновение потребности в деньгах  у  одной  из двух сторон. Спрос на деньги  возникает  при  осуществлении  сделок,  деньги нужны для обращения, платежей за товары  и  услуги.  Их  объем  определяется номинальным  валовым  внутренним  продуктом.  Чем  больше   общая   денежная стоимость товаров  и  услуг,  тем  больше  требуется  денег  для  заключения сделок. Спрос на деньги предъявляют и для накопления,  которое  выступает  в разных формах: вкладах в кредитных учреждениях, ценных бумагах,  официальных государственных запасах.

           Денежное  обращение  соединяет   в   себе   как   основные   сущностные характеристики денег, так  и  механизмы,  способы  использования  денег  для содействия экономическому и социальному развитию страны.

         Роль денежного обращения,  его  правильная  организация проявляются в следующих моментах:

          - отлаженность хозяйственного оборота  и платежно-расчетной системы;

          - способность обеспечивать сбалансированность  спроса и предложения  на товарном рынке, не допускать дефицита товаров;

          - характер и степень влияния  денежной массы на рост цен  и инфляцию;

          - хронический  недостаток  денежных  средств  у  субъектов   рынка  для       своевременной  выплаты заработной платы   и  финансирования  оборотных        средств.

         Центральный банк  РФ  осуществляет  межбанковские  расчеты  через  свои учреждения.  В  его  систему  входит  центральный  аппарат,  территориальные учреждения,  расчетно-кассовые  центры,  вычислительные  центры  и   пр.   В настоящее время в России функционируют  1333  расчетных кассовых  центра  и других учреждений,  осуществляющих  расчетное  обслуживание  2208  кредитных организаций, 6045 филиалов этих организаций, а также  счетов  бюджетов  всех уровней  и  государственных  внебюджетных   фондов,   органов   федерального казначейства  и  других   юридических   лиц   в   случаях,   предусмотренных законодательством.

            Кассовое обслуживание – одна из важнейших функций банков. Банк является начальным и конечным пунктом  движения  денег,  обеспечивающих  товарообмен.

     Наличные  деньги  попадают  в  сферу  обращения  из  банка  в  форме  выплаты заработной платы или других расчетов наличными и возвращаются в банк в  виде выручки.  Сфера  денежного  обращения  подлежит  регулированию   и   жесткой регламентации со стороны государства, основные  аспекты  которых  закреплены законодательно  («Порядок  ведения  кассовых  операций»).   Согласно   этому Порядку  банковская  система  является  не  только  организатором   налично-денежного обращения, но  и контролером данного процесса.

        Зачисление денежной выручки  на счета в банке и выдача  наличных  средств на  различные  цели  определяются  как   кассовые   операции,   которые   по балансовому результату и по назначению делятся  на  приходные  и  расходные. Каждому предприятию определяется  предельная  величина  наличных  средств  в кассе – лимит остатка кассы и норма расходования наличных денег из  выручки.

     Эти  кассовые  нормативы   позволяют   рационально   организовать   денежное обращение, исключить встречные перевозки денег  и  обеспечить  своевременные расчеты наличными. Одновременно с  нормативами  банк  утверждает  порядок  и срок сдачи выручки в банк данного предприятия.

     Сменяя  форму стоимости (товар на деньги, деньги на товар), деньги находятся в постоянном движении между тремя субъектами: физическими лицами, хозяйствующими субъектами и органами государственной власти. Движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах представляет собой денежное обращение.