3. Современное состояние банковской системы России и перспективы развития

3.1. Сегментация банков и перспективы её развития¹⁰

    Лицо банковской системы России весьма мозаично. Рассматривая банки, мы имеем дело не с однородными объектами, а с качественно различными финансовыми институтами, лишь по странному стечению обстоятельств регулируемыми одним типом лицензий и одним набором нормативов.

    Ключевое отличие данного подхода от большинства известных проектов анализа банковской системы состоит в том, что главными факторами сегментации

выступает не размер банков и даже не риск и надежность, а те услуги, которые банки оказывают экономике.

    Вот какие кластеры получились:

• Клиентские банки (подразделяется на три субкластера - расчетные, розничные и диверсифицированные банки).
• Кредитные банки (подразделяется на два субкластера банков, специализирующихся на корпоративном кредитовании и розничном кредитовании).
• Клиринговые банки («банки для банков»).
• Капитализированные монобанки («кэптивные»).
• Ресурсозависимые дочерние иностранные банки.
• Банки для финансирования внешнеэкономической деятельности.
• Универсальные банки.

    • Малые псевдоуниверсальные банки. 
Рассмотрим теперь каждый из кластеров подробнее.

    1. Клиентские банки. К клиентским  мы отнесли банки, доля средств  клиентов в структуре пассивов  которых превышает 70%.

    Состав  кластера на 1 января 2005 года — 382 банка, что составляет 31,8% от общего числа  банков, участвующих в исследовании Доля активов банков кластера в совокупных активах российских банков составляет 44,5%.

    Кластер растущий — его доля и в общем  числе банков, и в совокупных активах  увеличивается. Однако рост этот в основном сконцентрирован в наиболее востребованном розничном субкластере, тогда как субкластеры расчетных банков и диверсифицированных клиентских банков не имеют серьезной самостоятельной перспективы развития.

    1.1. Расчетные банки («корпоративные  казначейства»). Дополнительный классифицирующий критерий — доля ликвидных активов свыше 40%. Состав субкластера на 1 января 2005 года— 118 банков, что составляет 9,8% выборки. Количество расчетных банков увеличилось в 2004 году на 21,6%. Совокупные активы расчетных банков увеличились за год почти втрое, а их доля в совокупных активах выросла с 1,3 до 2,8%. Но средний размер банков этого кластера остается очень маленьким, что в принципе объяснимо — развивать бизнес, базируясь на крайне малорентабельной расчетной функции, очень сложно.

    Прерогативой деятельности расчетных банков является обеспечение бесперебойных расчетов, а следовательно, минимизация всяких коммерческих рисков даже в ущерб прибыли. Их специализация требует поддержания неестественно высокой для банков подушки ликвидности за счет неизбежного отвлечения средств от доходных коммерческих вложений.

    1.2. Розничные банки. Дополнительный  классифицирующий критерий —  доля средств физических лиц в средствах клиентов более 60%.

    Состав  субкластера на 1 января 2005 года — 85 банков, что составляет 7,1% от общего числа банков, участвующих в исследовании. Доля активов банков субкластера в совокупных активах российских банков составляет 32,3%. В целом группа заметно более значима для экономики, чем группа расчетных банков.

    Следует отметить, что эта группа занимается, прежде всего, перекачиванием денег населения в сектор корпоративных заемщиков, принимая на себя довольно большие риски. Большинство банков группы являются розничными по пассивам и оптовыми по активам, то есть за счет вкладов населения кредитуют не столько частников, сколько корпоративных клиентов.¹¹

    1.3. Диверсифицированные клиентские банки. У таких банков нет доминирующих составляющих в структуре клиентской базы. В этот субкластер вошли и расчетные банки с низкой долей ликвидных активов, и банки, у которых доля частных вкладов и средств корпоративных клиентов варьируется в пределах от 40 до 60%.

    Кластер стагнирует - количество банков этого типа практически не увеличивается, доля в совокупных активах плавно уменьшается. Причина- переходный характер бизнес-модели. Как правило, в этот кластер попадают банки, имеющие достаточно серьезную корпоративную клиентуру и при этом находящиеся в процессе смены доминирующей бизнес-стратегии. Возможна дальнейшая миграция и в сторону розничной клиентуры.

    2. Кредитные банки. К кластеру кредитных банков мы отнесли банки, у которых доля кредитного портфеля в активах превышает 65%.

    Кластер активно развивается — его  доля и в общей численности, и  в совокупных активах быстро увеличивается. В обозримой перспективе этот рост продолжится ввиду значительного потенциала неудовлетворенного спроса на кредитные продукты реального сектора и населения. Долговые срочные обязательства — ключевой источник фондирования у кредитных банков.

    Второй  источник фондирования, доля которого в пассивах остается достаточно высокой, — это собственные средства банка. Доля собственного капитала в пассивах (31,6%) остается одной из самых высоких среди всех кластеров.

    2.1. Банки, специализирующиеся на кредитовании корпоративных клиентов («корпоративные кредиторы»). Дополнительный классифицирующий критерий - доля кредитов корпоративным клиентам в кредитном портфеле свыше 50%.

    2.2. Банки, специализирующиеся на кредитовании физических лиц («розничные кредиторы»). Дополнительный классифицирующий критерий - доля кредитов физлицам в кредитном портфеле больше 50%.

    Несмотря  на быстрый рост количества банков - розничных кредиторов (с 23 до 43 в прошлом году), их число и доля в суммарных банковских активах (2%) невелики. Более половины банков субкластера приходится на региональные банки. Пожалуй, это уникальный случай на российском банковском рынке, когда потребительское кредитование, включая ипотеку, стартовало одновременно и в Москве, и в регионах.

    Нынешний  этап в развитии бизнеса банков—  розничных кредиторов можно характеризовать как пирамидальный бум. В условиях отсутствия эффективных систем как индивидуального, так и коллективного (кредитные бюро) контроля за рисками, зачаточного состояния механизмов секьюритизации таких кредитов все

риски- потенциальные и реализовавшиеся - перекладываются на вновь пришедших заемщиков через завышенную ставку по кредитам.¹²

    3. Клиринговые банки («банки для  банков»). К этой группе мы отнесли  банки, доля средств других  банков в пассивах которых  больше 20%, и одновременно доля активов, размещенных в других банках, превышает 20%. Данный кластер — явно деградирующий. За прошлый год количество банков этой группы сократилось с 50 до 17, а доля в совокупных активах банковской системы упала с 2,1 до 0,9%.

    Расцвет клиринговых банков пришелся на начало 90-х. Мощные банковские кризисы 1995-го и 1998 года, а также весьма чувствительный прошлогодний кризис рынка МБК привели к практически полному вымыванию этого сегмента.

    Значительный  прирост средней доли капитала в  пассивах у банков кластера - с 19,7 до 24,3% — свидетельствует о том, что  банки постепенно сворачивают клиринговый  бизнес, замещая его коммерческим кредитованием средних и малых  компаний. Об этом же свидетельствует рост доли кредитного портфеля в активах банков кластера с 25,7 до 28,8%.

    4. Капитализированные монобанки. Это  банки, доля собственного капитала  в пассивах которых превышает  60%. Финансовые институты такого  типа обслуживают интересы одного или группы связанных акционеров. Отсутствие необходимых кадров не позволяет этим банкам выстраивать клиентский или иной специализированный бизнес. Клиентами таких банков очень часто являются компании акционеров, их родственников или аффилированные с ними структуры.

    Сжимающийся кластер, не имеющий перспектив развития.

    5. Ресурсозависимые дочерние иностранные  банки. Специфическая группа банков, доля средств нерезидентов в  пассивах которых превышает 40%. На сегодняшний день такими возможностями обладают дочерние иностранные банки с большой долей ресурсов, полученных от материнских структур. Их стоимость невысока, ниже, чем стоимость ресурсов привлекаемых от классических клиентов.

    Состав  кластера на 1 января 2005 года — 20 банков, что составляет 1,7% от общего числа  банков. Доля активов кластера в суммарных активах еще меньше — 11,5% — и постепенно уменьшается.¹³

    Ввиду ограниченности доминирующей бизнес-модели это явно стагнирующий кластер. Его образуют, по существу, «спящие» банки, которые легко обходят по динамике бизнеса банки из более активных, перспективных кластеров. Вполне предсказуемой характеристикой кластера является высокая доля валютных активов (56%). Высок интерес у банков кластера и к ценным бумагам. Средний портфель ценных бумаг составляет в структуре активов 18%.

    6. Банки, финансирующие внешнеэкономическую  деятельность. Классифицирующий критерий - доля валютных активов превышает 40%. Банки кластера поддерживают экспортно-импортные операции своих клиентов, кредитуя их в иностранной валюте, совершают значительный объем расчетных и документарных операций, используя корреспондентскую сеть в первоклассных иностранных банках.

    Тем не менее его нельзя считать стагнирующим. Просто функция обслуживания ВЭД концентрируется все в более ограниченном числе банков. Этому способствуют ужесточение валютного и трансграничного капитального контроля, продолжающееся укрепление рубля и увеличение объема рублевого рынка.

    Наличие значительного объема обязательств в иностранной валюте позволяет  таким банкам приобретать ценные бумаги и облигации в иностранной валюте, используя их для операций репо и осуществляя рефинансирование посредством кредитов от иностранных банков.

    7. Универсальные банки («финансовые  супермаркеты»). В группу включены банки без явной специализации на том или ином направлении банковского бизнеса, размер и финансовая мощь которых (активы свыше 1 млрд рублей, собственный капитал свыше 150 млн рублей) достаточны для оказания диверсифицированного набора финансовых услуг.

    Действительная, а не примитивная финансовая универсализация требует колоссальных затрат ресурсов — денежных, технологических, кадровых. Стать эффективным финансовым супермаркетом под силу далеко не всем даже крупным банкам. Сейчас такую задачу ставит перед собой считанное количество банков.

    8. Малые псевдоуниверсальные банки. В эту группу включены небольшие банки (активы менее 1 млрд рублей, капитал менее 150 млн рублей), у которых не прослеживается доминирующей специализации ни по активным, ни по пассивным операциям.

    Важным  результатом работы стало обнаруженное отсутствие четко выраженного кластера инвестиционных банков. В международном контексте это довольно необычная ситуация. Банки, специализирующиеся на работе на рынке ценных бумаг, есть в большинстве развитых зарубежных финансовых систем.

    В России четкого кластера инвестиционных банков пока не сложилось. С одной стороны, исторически специализация на операциях с ценными бумагами была характерна не столько для банков, сколько для финансовых и управляющих компаний. С другой стороны, многие банки, в середине 90-х активно работавшие на рынке корпоративных и особенно сверхдоходных тогда государственных ценных бумаг, сегодня существенно сократили свое присутствие на рынке. Так, средний по нашей выборке размер портфеля ценных бумаг составил в начале нынешнего года 5,5% активов. Более или менее заметный вес ценнобумажный бизнес имеет у универсальных банков (портфель ценных бумаг — 8,3% активов), а особенно у банков, финансирующих внешнеэкономическую деятельность (14,4% активов) и ресурсозависимых иностранных «дочек» (около 18% активов). Тем не менее даже у двух последних кластеров деятельность на рынке ценных бумаг и доходы от нее не являются доминирующими. А часть типично инвестбанковских функций успешно выполняют банки из других кластеров. Например, в 2004 году крупнейшие банки — корпоративные кредиторы, Альфа-банк и Райффайзенбанк, организовали 11 облигационных выпусков.

    Становится ясно, что нынешняя структура российского банковского сектора — переходная. С одной стороны, есть кластеры явно маргинальной специализации, базовая модель бизнеса которых не имеет серьезной перспективы (клиринговые банки, ресурсозависимые иностранные «дочки», капитализированные монобанки). С другой стороны, налицо ряд перспективных кластеров, спрос на услуги которых со стороны экономики явно не покрывается нынешним предложением. Это прежде всего кластеры кредитных банков — как корпоративных, так и розничных Именно из таких банков, а также кластера диверсифицированных клиентских банков будет рекрутироваться пополнение для растущих перспективных кластеров.