Сравнительный анализ факторных рынков. Современное состояние факторных рынков в России

2. Рынок капитала и процент

     Слово «капитал» происходит от латинского «capitalis» — главный. Как особый фактор производства капитал объединяет любые производительные ресурсы — станки, оборудование, инструмент, новейшие технологии и разработки, программные продукты, созданные людьми для того, чтобы с их помощью осуществлять производство будущих экономических благ ради получения прибыли.

     Обратим внимание на три заключенных в  этом определении момента.

• Капиталом называются ресурсы, созданные людьми. В этом состоит его отличие от фактора земля, объединяющего разнообразные ресурсы, созданные природой.
• Капиталом являются только предметы, используемые для производственной деятельности. Обувь, пища, личные автомобили и прочие предметы потребления, хотя и созданы людьми, но в производстве не используются и капиталом не являются.
• Целью производства, в котором используется капитал, является прибыль.

     Капитал как фактор производства выступает в виде совокупности благ, используемых в производстве товаров и услуг. В концепции факторов производства под капиталом понимается вещественный (реальный) капитал - все средства производства длительного или краткого использования. Это сырье, машины, оборудование, складские помещения, транспортные коммуникации, производственные сооружения, средства связи и т.д. Их техническое состояние постоянно совершенствуется и оказывает решающее влияние на общую результативность производственного процесса и его эффективную целесообразность. Совокупность способностей личности, обусловленная образованием, профессиональным обучением, навыками, образует человеческий капитал, а соответственно и доход по этому капиталу (оплата труда).

     Капитал, как и труд, тоже может становиться  товаром, т.е. может продаваться и  покупаться. Таковым он будет при двух обязательных условиях: наличие временно свободного капитала у его владельцев и наличие временной потребности у хозяйствующих субъектов в дополнительной сумме капитала. Следовательно, первые могут предоставлять свой капитал во временное пользование вторым.

     Капитал как товар имеет свои особенности  по сравнению с обычным товаром. Такой товар при его продаже  меняет своего собственника, продаваемый  капитал остается объектом собственности  самого продавца, т.е. продается и  покупается не сам капитал как таковой, а право на его временное использование, т.е. в ссуду, а капитал, поэтому называется ссудным. Значит, капитал раздваивается: как объект собственности он находится во владении одного субъекта, а как функционирующий объект - в пользовании другого. Каждый из них рассчитывает иметь доход от одного и того же капитала. С этой целью они появляются на рынке капиталов: один из них выступает носителем предложения, а другой - спроса. В результате формируется рынок капиталов.

     На  этот рынок могут выносить свой временно свободный капитал: домашние хозяйства чтобы сбережения таким образом превратились в инвестиции; предприятия, у которых, например, после реализации готовой продукции и пока нет необходимости закупать новую партию сырья, вырученная от продажи сумма оказывается временно не используемой и может быть предложена нуждающимся; государство, у которого доходная часть бюджета превышает расходную, образуется излишек денежных средств; разного рода фонды (пенсионный, страховой и т.д.), в какой-то период имеют пока, не используемые средства.

     Временно  нуждающимися в дополнительном капитале могут быть, прежде всего, предприятия, а также государство, домашние хозяйства. Таким образом, названные хозяйствующие  субъекты в разное время будут  выступать на рынке капиталов в качестве продавца или покупателя.

     «Продаваемый», вернее ссудный, капитал выступает  в нескольких формах: денежная, как  определенная сумма денег; натуральная (средства производства); ценные бумага.

     Итак, продавец и покупатель капитала рассчитывают получить определенный доход, который является результатом применения капитала в том или ином деле. Этот доход или прибыль распределяется между двумя субъектами: функционирующее предприятие получает свою долю - предпринимательский доход, собственник капитала - процентный доход, как плату за предоставление своего капитала во временное пользование. Этот доход выражается в абсолютной величине (полученной сумме денег) и относительной, как отношение абсолютной величины процента к сумме ссужаемого капитала, выраженное в процентах. Это - норма процента.

     Вложение  капитала в какое-нибудь дело с целью  получить прибыль называют инвестициями, а собственника такого капитала —  инвестором. Каждый инвестор перед  вложением своего капитала рассчитывает будущие доходы от возможных инвестиций, сравнивая с теми, которые он получил бы сегодня. Счетная операция, позволяющая определить, какое количество денег надо иметь сегодня, чтобы получить нужную сумму в будущем при имеющейся сегодня ставке (величине) процента, называется дисконтированием.

     Процент выступает в качестве своеобразной цены капитала как специфического товара. Цена формируется под влиянием динамики спроса и предложения. Когда они  приходят в равновесное состояние, определяется цена, устраивающая продавца и покупателя, - равновесная, рыночная, и совершается сделка. Значит, на уровень и норму прибыли оказывают влияние факторы, воздействующие на величину спроса на капитал и его предложения. Различают внутренние и внешние факторы. Внутренние непосредственно связаны с условиями заключения сделки (купли - продажи капитала): размер предлагаемого в ссуду капитала, вид и сроки его вынесения на рынок, степень риска совершаемой сделки дал продавца, способность покупателя возвратить капитал с процентом и др. Внешними факторами можно назвать такие, как совокупный спрос на ссудный капитал в стране, совокупное его предложение, циклические колебания в национальном производстве, уровень инфляционных процессов, характер экономической политики правительства, обстановка на мировом рынке капиталов и т.п.

     Ссудный процент в качестве цены капитала в экономике страны выполняет  важную роль.

     Во-первых, он является показателем степени  доходности ссудного капитала, что  необходимо знать его собственнику для принятия решения о продаже  в данное время и в данном месте.

     Во-вторых, колебания величины и нормы процента являются одним из факторов, регулирующих перемещение капиталов из одной  сферы их приложения в другую, где  более необходимы. В результате перелива капиталов обеспечивается более  эффективное их использование в экономике страны.

     В-третьих, динамика процента способствует перераспределению  части доходов населения, позволяет  сбережения превращать в инвестиции, что важно для развития хозяйства  страны.

     В-четвертых, процент может служить средством страховки от риска обесценивания денег в условиях инфляции.

     Промышленные  и другие инвестиции имеют экономический  смысл только в том случае, если годовой доход от них выше, чем  процент по банковским депозитам (вкладам), а тем более по всем другим активам, инвестирование которых связано с риском. Цены на такие инвестиционные товары, как оборудование, сырье, материалы и т.п., зависимости от будущих доходов от их производительного использования, вычисляемых с помощью дискредитирования.

     Различные элементы капитала в процессе производства ведут себя по-разному. Та часть капитала, которая участвует в одном кругообороте, полностью переносит свою стоимость на создаваемый продукт и целиком возвращается в денежной форме, называется оборотным капиталом.

     Та  часть капитала, которая участвует в нескольких кругооборотах, по частям переносит свою стоимость на создаваемый продукт и по частям возвращается в денежной форме в виде амортизационных отчислений, называется основным капиталом. Он включает стоимость средств труда, машин, станков и т.д.

     Одна  составная часть капитала используется однократно и полностью потребляется в ходе каждого цикла производства. Другая часть функционирует в  течение нескольких лет, даже десятилетий и потребляется постепенно, на протяжении нескольких производственных циклов.

          К оборотному капиталу (или оборотным  активам, как его еще называют) относится сырье, материалы, топливо,  энергия, полуфабрикаты — все то, из чего изготавливается продукция. После продажи произведенных товаров оборотный капитал полностью возвращается предпринимателю и снова может быть использован в производстве.

          Основной капитал является главной  составной частью имущества любой фирмы и представлен зданиями, сооружениями, машинами, станками, оборудованием, транспортными средствами и т.д. — всем тем, с помощью чего осуществляется производственный процесс. В нашей стране основной капитал принято также называть основными фондами.  

3. Рынок земли  и рента

     Приступая к рассмотрению специфического фактора  производства — земли, важно обратить внимание на следующие особенности этого фактора:

1. количество земли вообще и количество земли, пригодной 
   для использования, ограничено;
2. различное качество и местоположение земель обеспечивают устойчивое получение хозяйствами, ведущими деятельность при лучших и средних условиях, избыточного прибавочного продукта;
3. если владельцы, собственники земли, хозяйства на ней 
   не ведут, а сдают землю в аренду, т. е. во временное пользование другим лицам, между землевладельцами и землепользователями складываются отношения по поводу дохода, получаемого с земли, получившие название рентных отношений;
4. ограниченность земли, невозможность ее произвольного 
   расширения обусловливает необходимость хозяйствования не 
   только на лучших, но и худших землях, что определяет специфику ценообразования на сельскохозяйственную продукцию — 
   ориентацию на худшие, а не средние, как в промышленности, 
   условия производства.

     В условиях рыночной экономики земельные участки могут выступать как особый товар, т.е. быть предметом купли - продажи. Земля всегда является объектом чьей-то собственности: отдельного лица (частная собственность), группы лиц (коллективная собственность), государства (государственная собственность). И каждый собственник должен иметь от ее использования доход.

     Чтобы лучше выяснить характер и особенности  земли как фактор производства, будем  рассматривать ее в первом значении как сельскохозяйственные угодья. Собственник  такой земли и непосредственный производитель продуктов на ней могут объединиться в одном лице или быть разными субъектами. В первом случае весь создаваемый продукт, а значит, и полученный доход принадлежит собственнику производителю. Такое возможно, если участки земли небольшие, вести хозяйство на них можно, скажем, силами членов одной семьи. Если хозяйство располагает большими земельными площадями, оно может поступить двояким образом.

     1. Вести производство с применением  наемной рабочей силы, приобретенной  на рынке труда. Весь доход получает собственник земли, нанятым работникам выплачивается заработная плата, расходы на которую относятся к издержкам производства.

     2. Сдать землю в пользование,  т.е. в аренду другим лицам.  Таковыми могут быть фермеры,  которые производят сельскохозяйственные продукты главным образом для продажи. Фермер на арендуемой земле применяет свой капитал и труд, от реализации продукта имеет выручку, которая возмещает издержки и содержит прирост над ними - прибыль.

     Поскольку фермер ведет хозяйство не на своей земле, то он должен часть этой прибыли отдавать собственнику земли - выплачивать земельную ренту. Эта рента представляет собой плату за пользование землей как основным фактором производства, является своеобразной ценой такого пользования.

     Если на арендуемом участке были осуществлены вложения капитала для возведения хозяйственных построек, прокладки дорог, водопровода и др., то арендатор вместе с земельной рентой отдает собственнику земли и процент на вложенный в него капитал, т.е. все это вместе составляет арендную плату.

     Отношения между хозяйствующими субъектами по поводу собственности на землю, использования  ее как фактора сельскохозяйственного  производства, распределения полученного  в результате дохода называются аграрными  отношениями. Центральным звеном этих отношений являются рыночные отношения, которых так или иначе касались все исследователи рыночной экономики, в результате появилась теория земельной ренты. Значительный вклад в ее разработку внесли Д. Рикардо, К. Маркс, В.И. Ленин.

     Величина земельной ренты как платы за пользование землей зависит от ряда факторов: уровня плодородия участка, расстояния от места его расположения до рынка сбыта производимой продукции, от производственной отдачи дополнительных вложений капитала в те или иные земельные участки. В результате влияния указанных факторов с одинакового по площади участка будет получен неодинаковый доход, поскольку средние издержки производства аналогичной продукции будут разными.

     По  теории земельной ренты различают  два ее вида - дифференциальную (разностную) и абсолютную. Если первая из них выплачивается с участков, имеющих средние и лучшие условия производства, то абсолютная - со всех участков, в том числе и находящихся в худших условиях.

     Различаются дифференциальная рента I, связанная с естественными различиями лучших и худших (по плодородию и местоположению) земельных участков, и дифференциальная рента II, возникающая при различной производительности добавочных вложений капитала в один и тот же земельный участок.