Современный финансовый кризис

Содержание:

Введение……………………………………………………………. 3

1 глава. Особенности современного  финансового кризиса

              1.1. Возникновение кризиса……………………………… 4

              1.2. Сущность кризиса.…………………………………… 10

2 глава. Формы проявления

               2.1. Влияние кризиса на деятельность мировых компаний

и экономики в целом ……………………………………………….. 11

               2.2. США……………………………………………..……. 14

               2.3. Япония………………………………………………… 16

               2.4. Германия……………………………………………….17

3 глава. Развитие кризиса  в России и пути выхода из  него………..19

Заключение…………………………………………………………..  20

Список используемой литературы…………………………………  21

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Итак: современный финансовый кризис. В чём же его отличие  от кризисов предыдущих? Нынешний вариант отличается от своих предшественников очень важным моментом – о нем было сообщено заблаговременно, тогда как прежде все катаклизмы случались внезапно. Но если осенью 2008 года значительная часть россиян не слышала (или просто не хотела слышать) ничего о кризисе, то сейчас вся страна почувствовала на себе его последствия. Что-то происходит на биржах, идут массовые сокращения, «замораживают» строительство. Но все равно, кто-то даже не понимает, в чем суть всепланетного кризиса и чем это плохо не только для России, но и для всего мира.

 

Многие пытаются анализировать  причины финансового кризиса  2008 года, но большинство мнений крайне субъективны. На кого только не пытаются возложить ответственность за нынешнюю экономическую ситуацию в мире. Основными причинами считают: перепроизводство основной мировой валюты – доллара США, кризис ипотечного кредитования в Америке, экономические циклы, преднамеренная политика Америки, а так же ошибочные действия Алена Гринспена, бывшего главы Федеральной резервной системы США.

 

Следовательно, основной целью  данной курсовой работы является всестороннее ознакомление с финансовым кризисом, выявление причин возникновения и раскрытие основных его особенностей.

 

 

 

 

 

 

1. ОСОБЕННОСТИ  СОВРЕМЕННОГО ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА

 

1.1. Возникновение кризиса

Авторитетная британская газета «Гардиан»  присоединилась к огромному списку СМИ, составивших собственный рейтинг  виновников мирового финансового кризиса. Согласно исследованию, проведенному «Гардиан», первые места заняли известные американские политики. Таким образом, пока одни экономисты утверждают, что кризис – это всего лишь очередной виток естественного хода развития экономики, другие аналитики уверенно утверждают, что ничего естественного в сложившемся кризисе нет, и виноваты в нем конкретные люди, а совсем не общие законы развития мировой экономики.

 

На первое место в списке виновников кризиса «Гардиан» ставит Алана  Гринспена, экс-главу Федеральной  резервной службы США. Его обвиняют в невнимательном отношении к рынку ипотеки и аренды и, в результате, в раздувании ипотечного пузыря в Америке, который и запустил механизм финансового кризиса.

 

Следом за Гринспеном в списке значатся имена сразу нескольких американских политиков, бывших у власти в разное время.

Бывший президент Америки Билл Клинтон, по версии «Гардиан», одобрил  ряд законов, сделавших ипотеку  более доступной для необеспеченных слоёв населения. Кроме того, его  политика постоянно подогревала  конкурентную борьбу между банками, которые перехватывали друг у  друга клиентов, ослабляя условия  выдачи займов. В последствии добрая половина из них разорится из-за массовых неплатежей и нехватки ликвидности, а национальная банковская система окажется на грани краха.

 

Ещё один американский президент в  списке – это Джордж Буш младший, который никак не остановил рост «пузыря», начатый при его предшественнике. Также в числе виновников кризиса «Гардиан» назвала знаменитых финансистов-одиночек Джорджа Сороса и Уоррена Баффета.

Но самый интересный участник списка – это, пожалуй, «американская общественность». Конечно, и жадные банкиры пытались получить слишком много, и резвые политики из кожи вон лезли, чтобы получить лишний процент избирательских голосов, но факт остаётся фактом. Если бы американцы не расходовали столько, сколько не могут заработать, кризис бы не состоялся, считает «Гардиан».

 

Кстати, о похожей ситуации говорят  и аналитики в России. Период кредитного бума приучил многих россиян к  «лёгким деньгам». Люди покупали всё  больше и больше, занимали всё чаще и чаще, а когда банки не смогли давать в долг да ещё и потребовали  вернуть уже выданное, далеко не каждый смог найти собственные средства к привычному существованию.

 

Большое многообразие мнений на причины экономического кризиса действуют противоречиво: чем больше вариантов объяснений, тем больше сомнений. Попробуем разобрать каждую деталь, касающуюся причин мирового экономического кризиса.

 

Экономический кризис в США  зарождался десятилетиями. Сама теория капитализма заключается в том, что количество спроса постоянно догоняет количество предложения, а количество предложения постоянно растет из-за научно-технологического прогресса. И чтобы окупить этот самый НТП нужно дать денег потребителям, чем и занимается Федеральная Резервная Система (ФРС) последние 30 лет, наращивая эмиссию долларов. Эмиссия составляет от 100 до 200 млрд долларов в месяц. В 70-е годы в Америке начался кризис перепроизводства – нужно было куда-то девать всю продукцию и услуги. Был объявлен дефолт по доллару, и ФРС заявили, что больше доллар не обеспечен золотом, вследствие чего началось их неограниченное штампование.

 

Основной и единственной причиной мирового экономического кризиса является перепроизводство основной мировой валюты - доллара США. Именно с 1971 года, когда была отменена привязка доллара к золотому содержанию, доллары стали печататься в неограниченных количествах и с 1971 г. по 2008 г. объем долларовой массы в мире вырос в десятки раз, превзойдя во много раз реальный объем товарной массы в мире.

 

Такое положение дел было исключительно выгодно, в первую очередь, владельцам ФРС как частной  организации, во вторую очередь - самим  США как государству. А еще  к числу выгод США относится  возможность вообще с 1944 года, а особенно с 1971 года, т.е. в течение 37 последних  лет жить не по средствам, т.е. в значительной мере за счет остального мира.

 

Так ВВП США составляет 20% от мирового ВВП, а потребляет 40% и за это платит остальной мир, который отдает Америке свои товары в обмен на необеспеченные бумажки. При этом происходит огромное перераспределение мировых богатств в пользу США.

 

Возникает вопрос: а зачем  ФРС нужно было производить долларов больше, чем нужно для нормального  функционирования мировой экономики? Вся суть в том, что, если ты частное лицо и имеешь право печатать доллар, обеспечиваемый экономикой всего мира, то ты просто обязан начать перепроизводство доллара, так как это дает тебе фантастические возможности. Именно для этого ФРС и создавалась, именно для этого делалось все, чтобы доллар стал мировой валютой. Твое перепроизводство доллара, это твой и только твой товар. Причем самый лучший товар в мире. По прибыльности он превосходит любые другие виды зарабатывания денег. Наркотики, проституция, торговля оружием – это ничто по сравнению с возможностью выпускать доллар.

 

Значительные средства тратились  на обеспечение «доступных» кредитов – потребительских, в том числе на жилье. Т.е. ты еще не заработал ничего, но тебе уже дали дом, машину и т.д., но под обязательством работать на погашение кредита 30 лет. Оплачивать все это (иными словами выдавать огромные объемы кредитов) можно было только за счет необеспеченной эмиссии доллара. При этом сами владельцы ФРС прекрасно знали, что возвращать эти деньги потребителю в полном объеме не придется, т.к. наступит этап «контролируемого обрушения» и все изменится, в том числе рухнет и доллар. Этот процесс уже и был запущен в действие.

 

Итак, перепроизводство доллара – это главная причина мирового финансового кризиса 2008 года.

 

Следующая причина – это лопнувший пузырь необеспеченной ипотеки. В Соединенных Штатах с 2001 по 2005 год рос спрос на жилье со стороны населения, подогреваемый так называемым ростом недвижимости. Чем-то это напоминает российскую современную тенденцию. Повышение цен всегда сопровождается повышенным спросом. Покупая квартиру в период роста цен, люди тем самым повышают капитализацию своих денег. Итак, в этот период в США активно стали выдаваться кредиты «subprime», то есть, в переводе – «ненадежные». Они снижают требования к берущему кредит человеку, разумно и в то же время наивно полагая, что даже если тот не сможет отдать вовремя долг, квартиру можно будет изъять, продать и заработать на повышении цен. На рынке появилось бесчисленное множество организаций, предлагающих подобные кредиты. Конечно, это, в значительной мере, можно объяснить банальным стремлением людей к легкой наживе. И тут произошло следующее: рынок вырос, насытился, и следующее поколение больше не захотело покупать жилье по заявленной цене. Конечно, рыночная экономика отреагировала, как и положено, – цены тут же стали падать.

 

Что получается? Залогом  кредита выступает сама недвижимость, но конечная ее стоимость на момент продажи оказывается значительно  ниже суммы первоначального кредита. Человек, получивший subprime-кредит, не может  отдать его, фирма, предоставившая кредит, забирает дом, но его рыночная стоимость  оказывается в два раза меньше, чем сумма кредита. В единичном  случае это не имело бы значения, но американский рынок огромен, и  потому началась паника. Это проблема ипотечного кризиса в США. В России ситуация другая. Потому что в нашей  стране только 5% людей покупали квартиры с ипотекой (это цифры в среднем  по стране), в Москве – около 20%. Поэтому  финансовый кризис в этом аспекте  мало проявился в России. Но он коснулся нашей страны с другой стороны. Многие банки брали заемные ресурсы  за границей, вследствие финансового  кризиса за рубежом новые порции финансов уже не поступают. Образовался  дефицит ресурсов в банках. А это  значит, что они перестали быть источником кредитования реального  сектора бизнеса. Кризис в России – это, в первую очередь, кризис в банковской сфере. Правительство пытается выделить ресурсы, чтобы несколько стабилизировать ситуацию. И действует довольно энергично, чтобы обеспечить банки денежными ресурсами. Те, в свою очередь, отдают эти деньги реальному сектору, чтобы работали компании. 

 

Все это время рос пузырь необеспеченности. Он перекатывался  из одного сектора экономики в  другой, оставляя след в миллиарды  долларов (сначала сфера IT, затем финансисты, после этого строительство), и, кстати, после развала СССР пузырь стал кататься по странам бывшего соц. лагеря и по азиатским государствам. Когда пузырь пришел к российским строителям, они жадно потирали руки. За каких-то 2-3 года цена на их услуги (метал, цемент) выросли в разы. Ко всему прочему, у потребителей появились деньги, и они поспешили их тратить на недвижимость. 

 
Недвижимость, разгоняемая ипотекой (в банках денег было предостаточно), еще больше разогнала цены. Деньги появились те самые, которые ФРС эмиссирует, которые были инвестированы в развивающиеся рынки.

 
Пузырь рос, управлять им было все  сложнее и сложнее. Он стал таким, что не поддавался управлению. В  Америке ипотека начала выдаваться всем подряд, обеспеченными и не обеспеченными деньгами. Помимо этого, экономика США (а вместе с этим экономика других стран) получила сильный перекос – один из секторов сильно превалировал надо другими (недвижимость), а давал для государства гораздо меньше. К примеру, если в сектор экономики пришло 100 рублей, то она должна отдать в реальной стоимости, хотя бы, то же самое. А подобные сектора не отдавали всю реальную стоимость в экономику. Это была Новая Экономика США, которая рухнула в 2000 году.

 
Когда образовалась трещина в ипотеке, то грянул небольшой прошлогодний кризис. Но это было только начало, а уже сегодня экономика пошла ко дну. Поэтому можно считать, что кризис не из-за ипотеки. Кризис системный и глобальный.

 

Имеет значение еще один факт. Бывший глава Федеральной резервной  системы США, возглавляющий ее в  течение 19 лет, и один из известнейших экономистов мира Алан Гринспен признал, что допустил ошибку, недооценив масштабы мирового финансового кризиса и  предположив, что кредитные организации смогут справиться с ним самостоятельно, признав тем самым себя виновным в экономическом кризисе.

 

Гринспен также добавил, что происходящее сейчас в мире перевернуло  его понимание о том, как вообще функционирует рынок. Свое заявление  бывший глава ФРС сделал на заседании  комитета Палаты представителей по реформе  государственного управления в Конгрессе  США, расследующей причины кризиса.

 

1.2. Сущность кризиса

После официального признания  кризиса началась естественная паника, вызвавшая массовый отток инвестиций, существенную долю которых составляют депозитные инвестиции населения, спешно выводившего свои сбережения из разваливающихся финансовых структур. А это в свою очередь привело последних к потере ликвидности и порогу банкротства. Банки, вынужденные поддерживать ликвидность своих активов, перестали выдавать кредиты, а предприятия, не имеющие возможности перекредитоваться и обеспечить свое производство, начали проводить сокращение штатов, а во многих случаях просто закрываться. Увольнение стало принимать устрашающие глобальные масштабы, а рост безработицы и, естественно, платежеспособности населения снова ударил по тем же финансовым структурам.

 

Однако не стоить забывать, что основной рост числа безработных  еще впереди. Сейчас компании предпочитают сокращать не персонал, а рабочее  время и зарплаты или отправлять сотрудников в неоплачиваемые отпуска. Так же стоит учитывать увольнения по собственному желанию, которые позволяют  сэкономить на каждом увольняемом до пяти зарплат (из них две – сразу же после предупреждения об увольнении, две – в период трудоустройства и еще одну – если человек за два месяца не был трудоустроен). Да и сами компании не слишком хорошо представляют свое ближайшее будущее.

 

2. ФОРМЫ ПРОЯВЛЕНИЯ

 

2.1. Влияние кризиса на деятельность мировых компаний и экономики в целом.

Влияние современного финансового  кризиса ощутили на себе практически  все страны мира. В каждой из них  он протекает по-своему, со своими особенностями  и тенденциями. В России одними из главных жертв кризиса стали  финансисты и строители, которые  просто-напросто лишаются прежних мест работы. И если отдельные банки  стали звать назад часть персонала, поскольку слишком увлеклись  массовыми увольнениями осенью 2008-го, то в строительной индустрии масштабная чистка рядов, по-видимому, впереди.